قال البنك المركزي الصيني إنه سيعطي وزنا للعوامل الاقتصادية الخارجية وسيعدل سياسته إذا لزم الأمر، وهو ما يمثل اعترافا بالقيود الخارجية على التيسير النقدي في ظل بقاء اليوان تحت ضغوط خفض قيمته.

وفي تقرير ربع سنوي عن السياسة النقدية نشر يوم الخميس، قال بنك الشعب الصيني إنه "سيختار الفرصة لتعديل وتحسين كثافة ووتيرة السياسات على أساس الظروف الاقتصادية والمالية المحلية والأجنبية". ويقدم التقرير لمحة نادرة عن توقعات بنك الشعب الصيني وخططه السياسية.

وفي إشارة أخرى إلى أن العوامل الخارجية تحمل الآن نفوذاً أكبر بين صناع السياسات، أغفل بنك الشعب الصيني عبارة تعهد فيها "بتحديد أجندتنا الخاصة". وقد استخدم هذا التعبير بشكل متكرر في السنوات الأخيرة للإشارة إلى أن احتياجات الاقتصاد المحلي تدفع القرارات في المقام الأول، حتى لو كان ذلك يعني خفض أسعار الفائدة عندما ترفعها البنوك المركزية في الاقتصادات الكبرى الأخرى.

إن التوجيهات الجديدة هي اعتراف ضمني بالعوامل السلبية التي تثقل كاهل اليوان - من التضخم الأمريكي الثابت إلى الرسوم الجمركية التي فرضها دونالد ترامب - والتي دفعت الصين إلى تأخير التحفيز النقدي، وفقًا للمحللين. ومن المرجح أيضًا أن تلعب عوامل أخرى، مثل انتعاش واستقرار النمو الاقتصادي منذ سبتمبر، دورًا في ذلك.

ويواجه البنك المركزي الصيني مقايضة سياسية صعبة مع تعرض اليوان لضغوط أكبر خلال الأشهر القليلة الماضية، مما يجعل من الصعب تنفيذ المزيد من التيسير النقدي الحاسم لأن ذلك يهدد بتفاقم الضغوط على العملة.

"ويرجع التناقض الواضح في العمليات إلى المخاوف المتعددة التي تنتاب البنك المركزي ــ الاستقرار المالي في سندات الخزانة والرهانات أحادية الجانب في الأسواق بشكل عام. وسوف يضطر في نهاية المطاف إلى السماح للعوامل الأساسية بتحديد تحركات السوق، مما يسمح بانخفاض العائدات وإضعاف اليوان، وخاصة في حالة فرض الولايات المتحدة تعريفات جمركية أعلى تفرض المزيد من الأذى على الاقتصاد"، بحسب بلومبرج إيكونوميكس.

كان العديد من المستثمرين والمحللين يتوقعون خفض نسبة الاحتياطي الإلزامي للبنوك، وهو ما من شأنه أن يفتح المجال أمام المزيد من السيولة للإقراض، خلال الشهرين الماضيين، لكن هذا لم يتحقق بعد. وتوقع خبراء الاقتصاد الذين استطلعت آراءهم بلومبرج في يناير/كانون الثاني خفض نسبة الاحتياطي الإلزامي للبنوك بنحو 50 نقطة أساس في الربع الأول، إلى جانب خفض سعر الفائدة بنحو 10 نقاط أساس، وفقا للتوقعات المتوسطة.

ولكن هذه التوقعات بدأت تتغير في الأسابيع الأخيرة مع تكثيف البنك المركزي لدعمه لليوان. وفي أعقاب تقرير بنك الشعب الصيني، جدد بعض المحللين تحذيراتهم من أن المسؤولين قد يتجاهلون التخفيف "البارز" لخفض نسبة الاحتياطي أو أسعار الفائدة في الأمد القريب، نظراً للغته القوية بشأن ضمان استقرار اليوان.

وقال محللون في مجموعة جولدمان ساكس، ومن بينهم شين تشوان تشين، في مذكرة بحثية: "هناك خطر يتمثل في أن يعتمد بنك الشعب الصيني على أدوات منخفضة المستوى ــ مثل عمليات إعادة الشراء ــ لإدارة السيولة بين البنوك ويتخطى تدابير التيسير رفيعة المستوى مثل خفض نسبة الاحتياطي الإلزامي". وأضافوا: "قد يكون استقرار النقد الأجنبي له الأولوية ويقيد قدرة بنك الشعب الصيني على خفض أسعار الفائدة في الأمد القريب مع استمرار حالة عدم اليقين بشأن التعريفات".

ويتوقع خبراء الاقتصاد في مجموعة سيتي جروب الآن أن يتم خفض أسعار الفائدة ونسبة الاحتياطي الإلزامي في الربع الثاني فقط بسبب عدم وجود إلحاح في تقرير بنك الشعب الصيني. وفي ظل ظروف الحرب التجارية الأخيرة بين الولايات المتحدة والصين، كتبوا في مذكرة يوم الجمعة: "قد يحاول بنك الشعب الصيني الحفاظ على استقرار العملة عندما لا يزال بإمكان الجانبين الاستعداد للمفاوضات".

وأكد بنك الشعب الصيني في التقرير تعهده بالحفاظ على اليوان "مستقرا بشكل أساسي عند مستوى معقول ومتوازن"، فضلا عن تقليص مخاطر أي تجاوز لسعر الصرف.

انتعش النمو الاقتصادي في الصين بعد أن طرحت الحكومة حزمة تحفيز واسعة النطاق شملت تخفيضات كبيرة في أسعار الفائدة في سبتمبر/أيلول. لكن الاقتصاد لا يزال يواجه تحديات أطول أجلا بما في ذلك الانكماش المستمر، وتراجع سوق العقارات، وضعف ثقة المستهلك.

وتعهد بنك الشعب الصيني باستخدام أدوات بما في ذلك أسعار الفائدة، ونسبة الاحتياطي الإلزامي، وعمليات السوق المفتوحة للحفاظ على وفرة السيولة. وأكد أن تعزيز انتعاش التضخم سيكون اعتبارا مهما للسياسة النقدية، وأنه سيوجه الائتمان للتوسع "بشكل معقول".

وحذر البنك المركزي أيضا من أن التوترات الجيوسياسية والتغيرات في السياسات التجارية في "بعض البلدان" قد تدفع التضخم إلى الارتفاع في الاقتصادات الكبرى.

أداة RRR

استخدم بنك الشعب الصيني قسماً خاصاً من التقرير لمناقشة أداة تنظيم مقدار النقد الذي يتعين على البنوك تخصيصه كاحتياطيات. وقال البنك المركزي إنه من خلال خفض النسبة المتوسطة من ذروتها البالغة 20.1% إلى 6.6% الآن، ضخ البنك المركزي السيولة في النظام المالي ودعم النمو الاقتصادي.

وتعهدت الصين بتحسين هذه الأداة بشكل أكبر في المستقبل، دون تقديم المزيد من التفاصيل. وقد يعني هذا السماح باحتساب المزيد من أنواع الأصول كاحتياطيات، وهو ما من شأنه أن يسمح للبنوك بتوسيع الإقراض ودعم الاقتصاد، حسبما كتب محللون، ومن بينهم صن بين بين من شركة تيانفينج للأوراق المالية، في مذكرة يوم الجمعة.

المصدر: Theedgemarkets

يتداول الجنيه الإسترليني بحذر أمام نظرائه الرئيسيين يوم الجمعة. وتكافح العملة البريطانية للحفاظ على موطئ قدم ثابت مع قلق المستثمرين بشأن التوقعات الاقتصادية للمملكة المتحدة على الرغم من بيانات الناتج المحلي الإجمالي المتفائلة لشهر ديسمبر والربع الأخير من العام السابق.

في اجتماع السياسة النقدية الأخير، خفض بنك إنجلترا توقعاته للناتج المحلي الإجمالي لهذا العام إلى النصف إلى 0.75%، وهو ما كان بمثابة ضربة قوية لوزيرة الخزانة راشيل ريفز، التي كانت تعد برفع النمو الاقتصادي. وذكر بنك إنجلترا أن الرسوم الجمركية العالمية المرتفعة من شأنها أن تبطئ معدل نموه.

أفاد مكتب الإحصاء الوطني في المملكة المتحدة يوم الخميس أن الاقتصاد توسع بشكل مفاجئ بنسبة 0.1% في الربع الرابع من عام 2024، في حين توقع خبراء الاقتصاد انكماشه بنفس الوتيرة. وفي ديسمبر/كانون الأول، كان معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي قويا عند 0.4%.

في المستقبل، ستكون البيانات الخاصة بسوق العمل للأشهر الثلاثة المنتهية في ديسمبر وبيانات مؤشر أسعار المستهلك لشهر يناير، والتي سيتم إصدارها يومي الثلاثاء والأربعاء على التوالي، هي المحفزات التالية للجنيه الإسترليني. وسوف يؤثر كلا المؤشرين الاقتصاديين على تكهنات السوق حول ما إذا كان بنك إنجلترا سيخفض أسعار الفائدة مرة أخرى في اجتماع مارس. وخفض بنك إنجلترا أسعار الفائدة الرئيسية للاقتراض بمقدار 25 نقطة أساس إلى 4.5% في السادس من فبراير.

ملخص يومي لمحركات السوق: الجنيه الإسترليني يتمسك بمكاسب يوم الخميس مقابل الدولار الأمريكي

يتداول الجنيه الإسترليني بالقرب من أعلى مستوى له يوم الخميس عند 1.2560 مقابل الدولار الأمريكي (USD) في جلسة التداول الأوروبية يوم الجمعة. يظهر زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي قوة مع ضعف الدولار الأمريكي بعد أن أصدر الرئيس الأمريكي دونالد ترامب توجيهات لوزارة التجارة وممثلي التجارة لوضع خطة لمطابقة التعريفات الجمركية على كل منتج مع كل دولة.

قال الرئيس ترامب في المكتب البيضاوي يوم الخميس: "لقد قررت لأغراض العدالة أنني سأفرض تعريفة متبادلة". وأضاف ترامب: "إنه أمر عادل للجميع، ولا يمكن لأي دولة أخرى أن تشتكي". وأضاف الرئيس أن التعريفات الجمركية "ستجعل المنافسة متساوية لجميع الشركات الأمريكية".

كان لهذا السيناريو تأثير كبير على الدولار الأمريكي، حيث توقع المشاركون في السوق أن يفرض ترامب تعريفات جمركية متبادلة على الفور. استندت هذه الافتراضات إلى تغريدته على موقع Truth Social، "ثلاثة أسابيع عظيمة، ربما كانت الأفضل على الإطلاق، لكن اليوم هو الأسبوع الأعظم: التعريفات الجمركية المتبادلة!!! اجعل أمريكا عظيمة مرة أخرى!!!"، والتي جاءت في ساعات التداول المبكرة في أمريكا الشمالية يوم الخميس.

في جلسة التداول الأوروبية يوم الجمعة، بدا مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار مقابل ست عملات رئيسية، هشًا بالقرب من أدنى مستوى له في أكثر من أسبوعين عند حوالي 107.00.

ويتوقع المشاركون في السوق أن تؤدي الرسوم الجمركية المرتفعة إلى تسريع أنشطة التصنيع المحلية في الولايات المتحدة. ومن شأن هذا السيناريو أن يعزز الطلب على العمالة ويدفع ضغوط الأسعار إلى الارتفاع، مما يجبر مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي على الحفاظ على موقف السياسة النقدية التقييدية لفترة أطول.

وفقًا لأداة CME FedWatch، من المتوقع أن يبقي بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة ثابتة في اجتماعات السياسة الثلاثة المقبلة. وهناك احتمال بنسبة 50% تقريبًا أن يتمكن بنك الاحتياطي الفيدرالي من خفض أسعار الفائدة في اجتماع يوليو.

في جلسة الجمعة، سيركز المستثمرون على بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية لشهر يناير، والتي سيتم نشرها في الساعة 13:30 بتوقيت جرينتش. ومن المتوقع أن يعلن مكتب الإحصاء الأمريكي أن مبيعات التجزئة، وهي مقياس رئيسي لإنفاق المستهلكين، انخفضت بنسبة 0.1% بعد أن توسعت بنسبة 0.4% في ديسمبر.

التحليل الفني: الجنيه الإسترليني يكتسب المزيد من القوة فوق مستوى 1.2500

عاد الجنيه الإسترليني إلى أعلى مستوى له في ستة أسابيع عند حوالي 1.2570 مقابل الدولار الأمريكي . تعزز زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي بعد اختراقه فوق المتوسط ​​المتحرك الأسي لـ 50 يومًا (EMA)، والذي يقف عند حوالي 1.2490، يوم الخميس.

يتقدم مؤشر القوة النسبية (RSI) على مدار 14 يومًا إلى ما يقرب من 60.00. وسوف ينشط الزخم الصعودي إذا استمر مؤشر القوة النسبية (14) فوق هذا المستوى.

بالنظر إلى الأسفل، فإن أدنى مستوى سجله الزوج في 3 فبراير عند 1.2250 سيعمل كمنطقة دعم رئيسية للزوج. وعلى الجانب الإيجابي، فإن مستويات تصحيح فيبوناتشي 38.2% و50% عند 1.2610 و1.2767 على التوالي ستعمل كمناطق مقاومة رئيسية.

المصدر: FXSTREET

المصدر: AP

المصدر: يورونيوز

ارتفع سعر خام غرب تكساس الوسيط بعد أن كشف تقرير صادر عن بنك جي بي مورجان تشيس أن الطلب العالمي على النفط ارتفع إلى 103.4 مليون برميل يوميا.

أصدر الرئيس ترامب تعليماته للمسؤولين بمراجعة الرسوم الجمركية المتبادلة على الدول التي تفرض رسوماً جمركية على السلع الأميركية.

قد تواجه أسعار النفط ضغوطا هبوطية بسبب تخفيف القيود المفروضة على المنتجين الروس.

واصل سعر خام غرب تكساس الوسيط مكاسبه لليوم الثاني على التوالي، ليتداول عند حوالي 71.50 دولار للبرميل خلال ساعات التداول الأوروبية المبكرة يوم الجمعة. وتجد أسعار النفط الدعم من زيادة الطلب على الوقود وتأخير خطط التعريفات الجمركية الأمريكية.

وبحسب تقرير صادر عن جي بي مورجان يوم الجمعة، ارتفع الطلب العالمي على النفط إلى 103.4 مليون برميل يوميا، وهو ما يمثل زيادة قدرها 1.4 مليون برميل يوميا على أساس سنوي. وأشار التقرير إلى أن "الطلب على الوقود المستخدم في وسائل النقل والتدفئة انتعش بعد بداية بطيئة في الأسبوع الثاني من فبراير، مما يشير إلى أن الفجوة بين الطلب الفعلي والمتوقع سوف تتقلص قريبا".

أصدر الرئيس الأميركي دونالد ترمب توجيهات لمسؤولي التجارة والاقتصاد، الخميس، لدراسة فرض رسوم جمركية متبادلة على الدول التي تفرض رسوما جمركية على السلع الأميركية، على أن تقدم التوصيات بحلول الأول من أبريل/نيسان. ويسمح هذا التأخير بإجراء مفاوضات، وهو ما قد يقلل من التوترات التجارية.

لكن ارتفاع أسعار النفط كان محدودا وسط تراجع مخاطر العرض والتكهنات بشأن تخفيف محتمل للقيود المفروضة على المنتجين الروس. ويأتي هذا في أعقاب توجيه ترامب للمسؤولين الأميركيين ببدء محادثات سلام بعد أن أعرب الرئيس الروسي فلاديمير بوتن والرئيس الأوكراني فولوديمير زيلينسكي عن اهتمامهما بإنهاء الصراع في مكالمات هاتفية منفصلة معه.

قد يواجه النفط الخام المقوم بالدولار مخاوف بشأن الطلب من الولايات المتحدة، أكبر مستهلك للنفط في العالم، حيث يعزز ارتفاع التضخم التوقعات بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيحافظ على موقفه السياسي المتشدد.

المصدر: FXSTREET

المصدر:MT Newswires