تتسارع وتيرة بيع الدولار مع اقتراب الأسبوع من نهايته، مع استمرار المستثمرين في الاستجابة لموقف السياسة التجارية المتطور من البيت الأبيض. وسجلت وول ستريت مكاسب واسعة النطاق بين عشية وضحاها، حيث شعرت الأسواق بالارتياح لحقيقة مفادها أن خطة التعريفات الجمركية المتبادلة التي طال انتظارها من جانب الرئيس الأمريكي دونالد ترامب لم تفرض قيودًا تجارية فورية. وبدلاً من ذلك، ستجري الإدارة مراجعة مفصلة للتفاوتات في التعريفات الجمركية قبل اتخاذ قرار بشأن تدابير محددة.

وعلى الرغم من التفاؤل في أسواق الأسهم الأميركية، فإن معنويات المخاطرة لم تنتقل بالكامل إلى الجلسة الآسيوية. ففي حين واصلت أسهم هونج كونج مكاسبها القوية الأخيرة، عانت مؤشرات رئيسية أخرى من صعوبات في تحديد الاتجاه، مما يعكس استمرار الحذر. ويظل المستثمرون حذرين بشأن كيفية تطور موقف التعريفات الجمركية، خاصة مع بدء فريق ترامب التجاري تقييمه للدول ذات الفوائض التجارية الكبيرة مع الولايات المتحدة. ومن المتوقع أن تستغرق هذه العملية أسابيع، مما يترك مجالا لمزيد من التقلبات في الأسواق العالمية.

ويتحول التركيز الآن إلى بيانات مبيعات التجزئة الأميركية لشهر يناير/كانون الثاني، والتي ستوفر رؤى جديدة بشأن إنفاق المستهلكين. ولكن من غير المرجح أن يكون لهذه الأرقام تأثير كبير على توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي حتى في حالة حدوث مفاجأة كبرى. وأكد بنك الاحتياطي الفيدرالي أن خطوته التالية سوف تمليها الاتجاهات المستدامة وليس نقاط البيانات الفردية. ونتيجة لهذا، قد يستمر الضغط السلبي على الدولار، مع ميل معنويات السوق إلى تفضيل الأصول الخطرة.

ومن بين العملات الرئيسية، يتصدر الدولار النيوزيلندي القائمة، بدعم من بيانات التصنيع القوية بشكل مفاجئ. ويستجيب الاقتصاد بشكل جيد لخفض أسعار الفائدة العدواني الذي أجراه بنك الاحتياطي النيوزيلندي العام الماضي. وفي حين لا يزال من المتوقع أن يقدم البنك المركزي تخفيضًا آخر بمقدار 50 نقطة أساس الأسبوع المقبل مع استمرار المسيرة نحو الحياد، فإن انتعاش التصنيع قد يعني أن البنك المركزي قد لا يحتاج إلى دفع أسعار الفائدة إلى منطقة التحفيز.

من الناحية الفنية، مع ارتداد زوج الدولار النيوزيلندي/الدولار الأمريكي، ينصب التركيز الآن على مستوى المقاومة 0.5701. وسوف يؤدي كسر هذا المستوى بقوة إلى استئناف الارتفاع من 0.5515، كتصحيح للهبوط من 0.63780. ومن المتوقع بعد ذلك أن يشهد الزوج مزيدًا من الارتفاع إلى مستوى تصحيح بنسبة 38.2% من 0.6378 إلى 0.5515 عند 0.5848.

في آسيا، في وقت كتابة هذا التقرير، انخفض مؤشر نيكاي بنسبة -0.35%. وارتفع مؤشر هونج كونج HSI بنسبة 2.48%. وارتفع مؤشر شنغهاي SSE الصيني بنسبة 0.25%. وانخفض مؤشر ستريت تايمز في سنغافورة بنسبة -0.17%. وارتفع عائد سندات الحكومة اليابانية لأجل 10 سنوات بنسبة 0.0018 عند 1.351. وخلال الليل، ارتفع مؤشر داو جونز بنسبة 0.77%. وارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 1.04%. وارتفع مؤشر ناسداك بنسبة 1.50%. وانخفض عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات بنسبة -0.0112 إلى 4.525.

مؤشر ستاندرد آند بورز 500 يقترب من أعلى مستوى قياسي له مع تأخير خطة ترامب للرسوم الجمركية المتبادلة للتحرك الفوري

أغلقت الأسهم الأميركية على ارتفاع خلال الليل بعد أن كشف الرئيس دونالد ترمب عن خطته التي طال انتظارها لفرض رسوم جمركية متبادلة دون فرض تدابير فورية. واستجابت السوق بشكل إيجابي لعدم فرض رسوم جمركية جديدة، مما خفف المخاوف بشأن التصعيد المفاجئ في التوترات التجارية. وفي المقابل، انخفضت عائدات سندات الخزانة والدولار الأميركي، مما يعكس تحولا في المعنويات بعيدا عن الأصول الآمنة.

إن توجيهات ترامب تلزم إدارته بالبدء في تقييم التناقضات في التعريفات الجمركية بين الولايات المتحدة وشريكها التجاري، بما في ذلك تقييم الحواجز غير الجمركية. ويبدو أن البيت الأبيض يتبنى نهجا مستهدفا، حيث يعطي الأولوية للدول التي تتمتع بفوائض تجارية كبيرة ومعدلات تعريفات جمركية مرتفعة على الصادرات الأميركية.

وسوف يقود الدراسة هوارد لوتنيك، مرشح ترامب لمنصب وزير التجارة، ومن المتوقع ظهور النتائج بحلول الأول من أبريل/نيسان. ويمنح هذا الجدول الزمني الموسع الأسواق بعض مساحة التنفس ويشير إلى أنه في حين تظل التوترات التجارية مصدر قلق، فمن غير المرجح أن تحدث اضطرابات مفاجئة في الأمد القريب.

استجابت الأسهم بشكل إيجابي للتطورات، حيث ارتد مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بقوة واقترب من أعلى مستوى له على الإطلاق عند 6128.18. ومن الناحية الفنية، فإن الاختراق القوي لمستوى 6128.18 سيستأنف الاتجاه الصعودي الطويل الأجل، مع توقعات بنسبة 618% من 5119.26 إلى 6099.97 من 5773.31 عند 6379.38 كهدف تالي.

ارتفع مؤشر التصنيع في نيوزيلندا BNZ إلى 51.4، وهو أول توسع منذ ما يقرب من عامين

عاد قطاع التصنيع في نيوزيلندا أخيرًا إلى التوسع في يناير، حيث ارتفع مؤشر أداء التصنيع في نيوزيلندا من 46.2 إلى 51.4. ويمثل هذا أول توسع في 23 شهرًا وأعلى قراءة منذ سبتمبر 2022. وفي حين أن التعافي يعد علامة إيجابية للاقتصاد، إلا أن المؤشر يظل أقل من متوسطه الطويل الأجل البالغ 52.5، مما يشير إلى أن القطاع لم يستعد قوته الكاملة بعد.

ومن المشجع أن جميع المؤشرات الفرعية دخلت منطقة التوسع. فقد شهد الإنتاج ارتفاعاً كبيراً من 42.7 إلى 50.9. كما ارتفع التوظيف من 47.7 إلى 50.2. وارتفعت الطلبات الجديدة من 46.8 إلى 50.9، في حين تحسنت المخزونات النهائية والتسليمات إلى 51.9 و51.7 على التوالي.

وسلط دوج ستيل، كبير خبراء الاقتصاد في بنك نيوزيلندا المركزي، الضوء على أهمية البيانات، مشيرًا إلى أن القطاع "يتحول من الاتجاه المعاكس إلى الاتجاه الأول". وأقر بالتحسن باعتباره ارتياحًا بعد عامين صعبين، لكنه حذر من أن مؤشر مديري المشتريات لا يزال متخلفًا عن متوسطه التاريخي.

التوقعات اليومية لزوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي

نقاط المحور اليومية: (S1) 1.4147؛ (P) 1.4229؛ (R1) 1.4274؛

استأنف زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي هبوطه من مستوى 1.4791 باختراق دعم مجموعة 1.4260 بشكل حاسم. يشير التطور إلى أن تصحيحًا أعمق جارٍ ويتحول التحيز داخل اليوم إلى الجانب السلبي لدعم مجموعة 1.3946 (تصحيح بنسبة 61.8% عند 1.3942). وبالتالي، سيظل الخطر قائمًا على الجانب السلبي طالما صمدت مقاومة 1.4378، في حالة التعافي.

في الصورة الأكبر، يُنظر إلى الاتجاه الصعودي طويل الأمد على أنه يستأنف مؤقتًا مع اختراق منطقة المقاومة الرئيسية 1.4667/89 (أعلى مستويات 2020/2015). الهدف التالي هو توقع 100% من 1.2401 إلى 1.3976 من 1.3418 عند 1.4993. سيظل هذا هو الحال المفضل طالما تحولت المقاومة 1.3976 (أعلى مستوى 2022)، حتى في حالة التراجع العميق.

تحديث المؤشرات الاقتصادية

المصدر: ACTIONFOREX

كانت أسعار النفط الخام في طريقها لإنهاء الأسبوع على مكاسب، بعد سلسلة من الخسائر استمرت ثلاثة أسابيع، بعد أن أشار ترامب إلى أن الرسوم الجمركية المتبادلة على شركاء الولايات المتحدة التجاريين لن تدخل حيز التنفيذ حتى أبريل على الأقل.

في وقت كتابة هذا التقرير، كان سعر خام برنت يتداول عند 75.17 دولار للبرميل، مع تداول خام غرب تكساس الوسيط عند 71.38 دولار للبرميل.

وفي وقت سابق من الأسبوع، أمر الرئيس دونالد ترامب المسؤولين الحكوميين بدراسة تطبيق التعريفات الجمركية المتبادلة على الشركاء التجاريين الذين فرضوا بالفعل رسوما جمركية على المنتجات الأميركية في حين لا تفرض الولايات المتحدة مثل هذه التعريفات على سلعهم. وقد تم تحديد الموعد النهائي لنتائج الدراسة في أبريل/نيسان.

اعتبر المتداولون هذا بمثابة إشارة إلى أنه حتى لو تم اتخاذ إجراء متبادل من جانب البيت الأبيض، فلن يكون ذلك فوريًا، وهو ما فسروه على أنه صعودي للنفط.

وقال المحلل لدى آي جي ييب جون رونج لرويترز "التطور الإيجابي على صعيد التجارة في ضوء تأخيرات التعريفات الجمركية الأميركية يمهد الطريق لبعض التعافي في أسعار النفط هذا الصباح، مع تحسن بيئة المخاطرة أمام احتمالات التوصل إلى مزيد من التوافق التجاري". وأضاف "ومع ذلك، قد تبدو مكاسب أسعار النفط محدودة حيث يتعين على المشاركين في السوق استيعاب احتمالات عودة الإمدادات الروسية إلى السوق وسط محادثات سلام محتملة بين أوكرانيا وروسيا".

وكتبت بريانكا ساشديفا، المحللة لدى فيليب نوفا، في مذكرة عقب الأنباء، حسبما نقلت بلومبرج: "أي تصعيد إضافي في التوترات التجارية، وخاصة فيما يتعلق بالتعريفات الجمركية الجديدة أو التدابير الانتقامية، قد يؤثر على النمو الاقتصادي العالمي، وبالتالي الطلب على النفط".

ومن المرجح أن يكون تقرير رويترز الذي أشار إلى أن روسيا قلصت إنتاج النفط ردا على الأضرار التي لحقت بمصافي النفط نتيجة لهجمات الطائرات بدون طيار الأوكرانية قد ساهم في ارتفاع أسعار النفط الخام هذا الأسبوع. ومن المرجح أيضا أن يكون تقرير جديد صادر عن وكالة الطاقة الدولية يراجع نمو الطلب على النفط هذا العام بالزيادة سببا آخر في هذا الارتفاع.

المصدر: OILPRICE

انخفاض مبيعات التجزئة بسبب الطقس وحرائق لوس أنجلوس

هل لعبت المخاوف المتعلقة بالرسوم الجمركية أيضًا دورًا في هذا الأمر؟

تراجع إنتاج التصنيع بسبب الطقس بينما ارتفع الطلب على المرافق العامة

المصدر:ING