أسعار الفائدة تشتعل: تباعد كبير في التداول

اقتصادي

الملخص:

لقد واجهت الخطط المالية الألمانية عقبات أولية، لكن الأسواق تفترض أن التغيير في الموقف المالي الألماني سيستمر. إن الطرف الأمامي لمنحنى اليورو صامد بسبب عدم اليقين بشأن التعريفات الجمركية، لكن المسار هو نحو مستوى 3% لسندات الخزانة الألمانية لأجل 10 سنوات. إن سندات الخزانة الأميركية لا تتفاعل مع هذا، بل تتفاعل مع القلق المحلي المتزايد بشأن وصفة سياسية معقدة مشبعة بعدم اليقين.

تظل سندات الخزانة الأميركية متمسكة بـ 4% كهدف للعشر سنوات

كان العزوف الشديد عن المخاطرة وارتفاع التقلبات من السمات المميزة ليوم صعب بالنسبة للأسواق الأمريكية. لم يحدث انهيار يوم الاثنين هنا، ولكن بالتأكيد كانت هناك حركة بطيئة نحو الجنوب، تمتد من الضعف الأولي الأسبوع الماضي. هناك طريق واحد فقط يمكن أن تسلكه سندات الخزانة الأمريكية على خلفية هذا، حيث اقتربت 10 سنوات من منطقة 4.2٪. المحرك السائد هنا هو عملية إيذاء الذات الناتجة عن وصفة السياسة المعقدة التي يتم عرضها على الأسواق، والقصة الخلفية هي قصة أوروبا الصاعدة مقابل الولايات المتحدة الأكثر عزلة، أو تصور ذلك. يبقى أن نرى ما إذا كان هذا سيستمر، لكنه موضوع من المرجح أن يستمر قليلاً حتى أو ما لم يتم إبطاله من خلال الأحداث أو المعلومات الجديدة.

بالنسبة لعائدات السندات الأميركية لأجل 10 سنوات، هناك ميل طبيعي لاستهداف منطقة 4%، خاصة في ظل المزاج السائد. ويتم إفساح المجال تدريجيًا لاختبار أدنى مع استمرار انخفاض عائد سندات الخزانة الأميركية الآجلة. في بداية اليوم، كان السعر النهائي في منطقة 3.5%. وهو يقترب الآن من 3.25%. وفي الوقت نفسه، كان الفارق بين مبادلات السندات لأجل 10 سنوات في اتجاه اتساع جديد، مما يعمل على الحد من التأثير الكامل لتوقعات خفض أسعار الفائدة بشكل أعمق على عائد السندات لأجل 10 سنوات. وهذا، بالإضافة إلى المرونة الجديدة التي اكتسبتها أوروبا، يعمل على تثبيط مدى الحركة في عائد السندات لأجل 10 سنوات نحو الهبوط.

ولكي يصل العائد على السندات لأجل عشر سنوات إلى 4% ويظل فوق هذا المستوى، فلابد من خفض أسعار الفائدة بشكل أعمق، وهو ما يقترب من الركود التام. ونحن لسنا على نفس الموجة بعد، ولكننا نراقب الأمر بعناية.

على الرغم من مواجهة العقبات الأولى، فإن إعادة التفكير المالي الألماني لا تزال متمسكة بأسعار الفائدة طويلة الأجل

بدأ سند الخزانة الألمانية لأجل 10 سنوات الأسبوع بعائدات تتراجع قليلاً نحو 2.8%، لكن هذا لا يزال أعلى بمقدار 40 نقطة أساس مقارنة بنهاية فبراير. حيث لا نزال نرى تداعيات إعادة التفكير في الدفاع الأوروبي وتحول ألمانيا بشأن المحافظة المالية تظهر بشكل أكبر في المنحنى نفسه وفك الارتباط بين أسعار الفائدة الأمريكية واليورو على المدى الطويل. تمكن منحنى مقايضة اليورو لأجل 2s10s من تمديد انحداره قليلاً من الأسبوع الماضي ليقف الآن عند 37 نقطة أساس. تقلص الفارق بين سندات الخزانة الأمريكية وسندات الخزانة الألمانية لأجل 10 سنوات الآن إلى أقل من 140 نقطة أساس يوم الاثنين من 184 نقطة أساس في نهاية فبراير.

ولكن لا يزال المستثمرون في منطقة اليورو ينظرون إلى البنك المركزي الأوروبي بحذر. ويبدو أن سعر الفائدة النهائي عند 2% لا يزال هو الحالة الأساسية ــ أو بالأحرى أرضية السوق الوسطى ــ في ضوء حالة عدم اليقين المحيطة بالرسوم الجمركية الأميركية على واردات الاتحاد الأوروبي، حتى مع عدم تأثر السوق بعناوين الرسوم الجمركية في ضوء التذبذب بين الإدارة الأميركية والبنك المركزي الأوروبي بشأن هذا الموضوع. وارتفعت أسعار الفائدة النهائية بنحو 15 نقطة أساس مقارنة بنهاية فبراير/شباط، ولكنها ارتفعت بأكثر من 20 نقطة أساس لفترة وجيزة خلال الجلسات القليلة الماضية. ومع ذلك، حتى تلك المستويات لم تكن غير مسبوقة هذا العام ــ فما علينا إلا أن نعود إلى أواخر يناير/كانون الثاني. وبعد الاستماع إلى لاجارد الأسبوع الماضي، يعتقد خبراء الاقتصاد لدينا أن البنك المركزي الأوروبي قد يتوقف عن التيسير عند سعر فائدة تسهيل الودائع 2.25%. ولكن هذا السيناريو سوف يحتاج إلى مزيد من الوضوح، أيضا فيما يتصل بتنفيذ خطط الإنفاق الألمانية.

أظهرت عوائد السندات الألمانية لأجل عشر سنوات ــ وأكثر أهمية هنا ــ على فروق أسعار الفائدة على المبادلات رد فعل محدودا على العناوين الرئيسية حيث اصطدمت الحزمة المقترحة من ألمانيا والتي تتألف من صندوق للبنية الأساسية بقيمة 500 مليار يورو وإصلاحات كبح الديون بأول حجر عثرة يوم الاثنين. وفي حين يشير هذا إلى أن الأسواق في وضع انتظار، يبدو أن لحظة "الخوف من ذروة العرض" الوشيكة قد مرت أيضا. وفي الوقت نفسه هناك أيضا شعور بأنه لا عودة إلى الوراء عن التغيير في المواقف المالية الألمانية بمعنى أكثر عمومية، مما يسمح للمستويات بالثبات.

ولكن إذا ارتفعت أسعار البنك المركزي الأوروبي في السوق في ظل مزيد من الوضوح بشأن إقرار التحفيز في الأسبوعين المقبلين، فإن الطريق أمام عوائد السندات الألمانية لأجل 10 سنوات للتحرك نحو 3% سوف يصبح أكثر وضوحا.

أحداث الثلاثاء ونظرة السوق

سيكون جدول البيانات خفيفًا يوم الثلاثاء مع الحدث الرئيسي وهو بيانات الوظائف الشاغرة في الولايات المتحدة لشهر يناير. وعلى جانب اليورو، ستظل العناوين الرئيسية المحيطة بإقرار الحزمة المالية الألمانية في مركز الاهتمام. وسنستمع أيضًا إلى حديث رين، محافظ البنك المركزي الأوروبي، حول التوقعات الاقتصادية والسياسة النقدية. كما سيحضر اجتماع EcoFin لوزراء مالية الاتحاد الأوروبي نائب رئيس البنك المركزي الأوروبي دي جيندوس.

وفي الأسواق الأولية، سيكون بيع سندات جديدة لأجل 10 سنوات في الاتحاد الأوروبي الحدث الرئيسي، حيث من المتوقع أن يبلغ حجم المبيعات نحو 7 مليارات يورو. كما ستبيع ألمانيا سندات لأجل عامين مقابل 4.5 مليار يورو. وخارج منطقة اليورو، تبيع المملكة المتحدة سندات جديدة لأجل 25 عاماً عبر عملية بيع مشتركة، وستبيع الولايات المتحدة سندات جديدة لأجل 3 سنوات (58 مليار دولار).

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

أنت تفهم وتقّر بأن هناك درجة عالية من المخاطر التي ينطوي عليها التداول باستعمال هذه الاستراتيجيات. هناك احتمال التعرض للخسارة عند اتباع أي من استراتيجيات أو مناهج الاستثمار. يتم توفير المحتوى على الموقع من قبل المساهمين والمحللين لدينا بهدف نشر المعلومات فقط. أنت وحدك المسؤول عن تحديد ما إذا كانت أي من أصول التداول أو الأوراق المالية أو استراتيجية أو أي منتج آخر مناسب لك بناء على أهدافك الاستثمارية ووضعك المالي.

المفضلة

سفير الاستثمار الكوري يدعو إلى تعزيز التعاون الصناعي مع الولايات المتحدة

Alex

اقتصادي

قالت وزارة الصناعة في سيول اليوم الثلاثاء إن المبعوث الأعلى لكوريا الجنوبية للتعاون الاستثماري الدولي دعا إلى تعزيز التعاون الصناعي الثنائي مع الولايات المتحدة في الصناعات المتقدمة خلال زيارته الحالية إلى واشنطن.

وأدلى تشوي جونج كيونج سفير التعاون الاستثماري الدولي بهذه الدعوة خلال ندوة حول التعاون الصناعي بين كوريا الجنوبية والولايات المتحدة مع مؤسسة هيريتيج، وهي مؤسسة فكرية كبرى مقرها واشنطن، وفقا لوزارة التجارة والصناعة والطاقة.

يقوم تشوي بزيارة إلى الولايات المتحدة منذ 28 فبراير للبحث عن سبل تعزيز التعاون الثنائي في مختلف الصناعات وسط مخاوف متزايدة بشأن سعي إدارة دونالد ترامب إلى فرض نظام تعريفات جمركية جديد.

ودعا تشوي خلال الندوة إلى تعزيز التعاون الثنائي في ستة قطاعات رئيسية وهي بناء السفن والدفاع والذكاء الاصطناعي ومحطات الطاقة النووية والطاقة والبطاريات.

ونقلت الوزارة عن تشوي قوله إن البلدين سيكونان قادرين على تعزيز قدرتهما التنافسية في السوق العالمية إذا تمكنا من دمج التقنيات الأمريكية المتطورة والبنية التحتية للتصنيع في كوريا.

كما أكد على ضرورة الاتساق في السياسات الأمريكية، مثل قانون CHIPS وقانون خفض التضخم، لخلق بيئة مناسبة لاستمرار الاستثمار من قبل الشركات الكورية في الولايات المتحدة.

وقالت الوزارة إن تشوي يخطط لزيارة خمس مؤسسات بحثية ومراكز أبحاث أمريكية كبرى أخرى، بما في ذلك غرفة التجارة الأمريكية ومعهد بيترسون للاقتصاد الدولي، هذا الأسبوع كجزء من الجهود الرامية إلى تعزيز التعاون الصناعي الثنائي.

المصدر: كوريا تايمز

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

أخبار مالية ليوم 11 مارس

FastBull Featured

أخبار يومية

[حقائق سريعة]

1. كندا ترد على الرسوم الجمركية الأمريكية وسط تصاعد الحرب التجارية.

2. تم تعديل الناتج المحلي الإجمالي للربع الرابع في اليابان نحو الانخفاض، لكنه يدعم توقعات رفع أسعار الفائدة.

3. خطة الإنفاق الدفاعي الألمانية تؤدي إلى موجة بيع للسندات السيادية.

4. استطلاع رأي بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك: المستهلكون يشعرون بالتشاؤم بشأن الاقتصاد، لكن توقعات التضخم على المدى الطويل تظل ثابتة.

[تفاصيل الخبر]

كندا ترد على الرسوم الجمركية الأميركية وسط تصاعد الحرب التجارية

في العاشر من مارس/آذار، أعلن ديفيد إيبي، رئيس وزراء مقاطعة كولومبيا البريطانية في كندا، أن جميع المشروبات الكحولية المصنعة في الولايات المتحدة سوف تُزال من أرفف متاجر الخمور في المقاطعة. وذكر إيبي أن هذه الخطوة جاءت ردًا على التهديدات المستمرة من جانب الولايات المتحدة بفرض رسوم جمركية إضافية على السلع الكندية الداخلة إلى البلاد، فضلاً عن نية الرئيس ترامب إعادة رسم الحدود بين كندا والولايات المتحدة. وأضاف أن الأدوات التشريعية تُستخدَم لمواجهة الرسوم الجمركية الوشيكة على الصلب والألمنيوم.

بالإضافة إلى ذلك، أعلنت أونتاريو، أكبر اقتصاد في كندا، في 10 مارس أنها ستفرض تعريفة جمركية بنسبة 25٪ على صادرات الكهرباء إلى الولايات المتحدة. هذا الإجراء هو جزء من رد كندا الانتقامي الأوسع على التعريفات الجمركية التي فرضها الرئيس ترامب على السلع الكندية. وأشار مسؤولو أونتاريو إلى أن التعريفات الجمركية الجديدة من شأنها أن تزيد من تكلفة صادرات الكهرباء إلى الولايات المتحدة بنحو 10 دولارات كندية لكل ميغاواط / ساعة. تشمل الولايات الأمريكية التي تستورد الكهرباء من أونتاريو نيويورك وميشيغان ومينيسوتا، من بين ولايات حدودية أخرى، تخدم حوالي 1.5 مليون عميل. أشار رئيس وزراء أونتاريو دوج فورد إلى أن الأسر والشركات في هذه الولايات قد تشهد زيادة في فواتير الكهرباء الشهرية بمقدار 100 دولار كندي.

تم تعديل الناتج المحلي الإجمالي للربع الرابع في اليابان بالخفض، لكنه يدعم توقعات رفع أسعار الفائدة

تم تعديل نمو الاقتصاد الياباني في الربع الرابع إلى الأسفل، لكنه لا يزال يمثل الربع الثالث على التوالي من التوسع. تُظهر أحدث البيانات أن الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي للبلاد نما بمعدل سنوي قدره 2.2٪ في الربع الأخير من عام 2024، بانخفاض عن التقدير الأولي البالغ 2.8٪. وعلى أساس ربع سنوي، توسع اقتصاد اليابان بنسبة 0.6٪، مدفوعًا بزيادة بنسبة 0.6٪ في الإنفاق الرأسمالي، والتي تم تعديلها بالزيادة من التقدير الأولي البالغ 0.5٪. ومع ذلك، تم تعديل الاستهلاك الخاص إلى الأسفل من 0.1٪ إلى 0.0٪، مما يعكس تباطؤًا في إنفاق المستهلكين.

وعلى الرغم من التعافي الأبطأ مما كان متوقعا في السابق، فإن النمو الاقتصادي المستدام قد يدعم التوقعات بأن بنك اليابان قد يرفع أسعار الفائدة مرة أخرى في المستقبل القريب. ومع ذلك، لا تزال المخاطر قائمة، بما في ذلك الاضطرابات المحتملة في نشاط الأعمال بسبب السياسات الاقتصادية للرئيس الأمريكي ترامب، مثل زيادة التعريفات الجمركية. وكانت الصادرات هي المحرك الرئيسي للنمو الاقتصادي في اليابان في الربع الرابع، حيث ساهم الطلب الخارجي الصافي (الصادرات مطروحا منها الواردات) بنحو 0.7 نقطة مئوية في نمو الناتج المحلي الإجمالي.

خطة الإنفاق الدفاعي الألمانية تؤدي إلى بيع السندات السيادية

شهدت السندات الحكومية الألمانية أسوأ موجة بيع لها منذ أكثر من عشرين عاماً الأسبوع الماضي، حيث واجهت السندات الطويلة الأجل ضغوط بيع كبيرة. وقد أعطى هذا الاضطراب زخماً جديداً لواحدة من أكثر عمليات التداول شعبية في سوق السندات في أوروبا: "تداول انحدار المنحنى". وتراهن هذه الاستراتيجية على ضعف أداء السندات الطويلة الأجل مقارنة بالديون القصيرة الأجل. وتكثفت حركة السوق بعد أن أعلنت ألمانيا عن خطط لاستثمار مئات المليارات من اليورو في الدفاع والبنية الأساسية، مما أدى إلى ارتفاع حاد في عائدات السندات.

وعلى وجه التحديد، شهد الفارق بين عوائد السندات الألمانية لأجل عامين وعشرة أعوام أكبر زيادة له في عامين، مما يعكس توقعات المستثمرين بارتفاع التضخم ونمو اقتصادي أقوى مدفوعا بزيادة الإنفاق الحكومي.

استطلاع بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك: المستهلكون يشعرون بالتشاؤم بشأن الاقتصاد، لكن توقعات التضخم على المدى الطويل تظل ثابتة

وبحسب أحدث تقرير شهري أصدره بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، ارتفعت توقعات المستهلكين بشأن التضخم للعام المقبل بشكل طفيف من 3.0% في يناير/كانون الثاني إلى 3.1% في فبراير/شباط. وفي الوقت نفسه، ظلت توقعات التضخم للأفق الزمني لثلاث سنوات وخمس سنوات دون تغيير عند 3.0%، وهو ما يشير إلى استقرار التوقعات على المدى الطويل.

كما أبرز الاستطلاع أن الأميركيين يتوقعون ارتفاعاً أسرع في أسعار البنزين والغذاء والرعاية الطبية والإيجارات. وأصبح الشعور الاقتصادي العام لدى المستهلكين أكثر حذراً وقلقاً، مع تدهور ملحوظ في التوقعات بشأن البطالة والتخلف عن السداد والقدرة على الحصول على الائتمان.

وعلى النقيض من ذلك، أفاد مسح جامعة ميشيغان للمستهلكين، وهو مؤشر رئيسي آخر لتوقعات التضخم، بزيادة كبيرة في توقعات التضخم على المدى الطويل. وارتفعت القيمة النهائية لتوقعات التضخم على مدى خمس سنوات لشهر فبراير إلى 3.5%، وهو أعلى مستوى منذ عام 1995، في حين بلغت التوقعات على مدى عام واحد 4.3%، وهو أعلى مستوى منذ نوفمبر 2023.

وقد أثارت الفجوة الكبيرة بين استطلاعات بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك وجامعة ميشيغان تساؤلات بين صناع السياسات. وأشارت مجلة "تايملي لوس"، التي يشار إليها غالبًا باسم "اتصالات بنك الاحتياطي الفيدرالي الجديد"، إلى أن الارتفاع الحاد في توقعات التضخم الملحوظ في استطلاع جامعة ميشيغان لم ينعكس في استطلاع المستهلكين الذي أجراه بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك في فبراير/شباط. إن استقرار توقعات التضخم في الأمد المتوسط والطويل هو إشارة إيجابية لصناع السياسات في بنك الاحتياطي الفيدرالي، الذين يراقبون هذه المؤشرات عن كثب. وتعتبر توقعات التضخم بالغة الأهمية لأن السياسات التي تنتهجها إدارة ترامب، مثل قيود الهجرة والتعريفات الجمركية على الشركاء التجاريين الرئيسيين، قد تؤدي إلى إبطاء النمو الاقتصادي وتفاقم الضغوط التضخمية. وأشار مسؤولو بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى أنه إذا ظلت توقعات التضخم في الأمد البعيد مستقرة، فقد يختارون تجاهل الزيادات في الأسعار الناتجة عن التعريفات الجمركية.

[تركيز اليوم]

UTC+8 17:00 عضو مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي رين يلقي كلمة

UTC+8 18:00 مؤشر ثقة الشركات الصغيرة التابع لـ NFIB في الولايات المتحدة لشهر فبراير

UTC+8 22:00 US January JOLTS وظائف شاغرة

UTC+8 00:00 إدارة معلومات الطاقة الأمريكية تصدر تقريرها الشهري عن توقعات الطاقة قصيرة الأجل

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

الدولار الأسترالي يحافظ على خسائره على الرغم من ارتفاع ثقة المستهلك في بنك ويستباك

Alex

اقتصادي

يظل الدولار الأسترالي تحت الضغط على الرغم من صدور بيانات اقتصادية أقوى يوم الثلاثاء.

ارتفع مؤشر ثقة المستهلك لبنك ويستباك بنسبة 4% إلى 95.9 نقطة في مارس/آذار، مقارنة بـ 92.2 نقطة في فبراير/شباط، ليصل إلى أعلى مستوى له في ثلاث سنوات.

يواصل الدولار الأمريكي النضال مع تزايد المخاوف من أن حالة عدم اليقين بشأن سياسة التعريفات الجمركية قد تدفع الاقتصاد الأمريكي إلى الركود.

لا يزال الدولار الأسترالي (AUD) تحت الضغط مقابل الدولار الأمريكي (USD) للجلسة الرابعة على التوالي يوم الثلاثاء. وعلى الرغم من قراءة مؤشر ثقة المستهلك لبنك ويستباك الأقوى - حيث ارتفع بنسبة 4٪ إلى 95.9 في مارس من 92.2 في فبراير، مسجلاً أعلى مستوى له في ثلاث سنوات - لا يزال زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي يعاني. وكان الارتفاع في المعنويات مدفوعًا بخفض سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) في فبراير وتخفيف ضغوط تكلفة المعيشة.

وانخفض العائد على سندات الحكومة الأسترالية لأجل عشر سنوات إلى نحو 4.39% مع تصاعد التوترات التجارية العالمية مما أدى إلى إضعاف شهية المستثمرين للمخاطرة. ودخلت الرسوم الجمركية الانتقامية التي فرضتها الصين على منتجات زراعية أميركية مختارة حيز التنفيذ يوم الاثنين، في أعقاب زيادة واشنطن للرسوم الجمركية من 10% إلى 20% على الواردات الصينية. ونظراً لمكانة الصين كأكبر شريك تجاري لأستراليا، فقد أثرت هذه التطورات على معنويات السوق.

يظل المتعاملون يركزون على توقعات السياسة النقدية لبنك الاحتياطي الأسترالي، وخاصة بعد أن خففت البيانات الاقتصادية القوية الأسبوع الماضي من توقعات خفض أسعار الفائدة. وتجاوز النمو الاقتصادي التوقعات، مسجلاً أول تسارع له منذ أكثر من عام. بالإضافة إلى ذلك، أشارت أحدث محاضر اجتماع بنك الاحتياطي الأسترالي إلى نهج حذر في التعامل مع السياسة النقدية، موضحة أن خفض أسعار الفائدة في فبراير لا يعني الالتزام بالتيسير المستمر.

الدولار الأسترالي يواجه تحديات وسط تصاعد التوترات التجارية العالمية

ظل مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع أداء الدولار الأمريكي مقابل ست عملات رئيسية، ضعيفًا لليوم السادس على التوالي، حيث ظل يحوم حول مستوى 103.80 وقت كتابة هذا التقرير. وقد أثرت المخاوف بشأن عدم اليقين بشأن سياسة التعريفات الجمركية على الدولار الأمريكي مما قد يدفع الاقتصاد الأمريكي إلى الركود على الدولار الأمريكي.

عززت بيانات الوظائف الأميركية الأضعف من المتوقع لشهر فبراير التوقعات بأن يمضي بنك الاحتياطي الفيدرالي في تخفيضات أسعار الفائدة المتعددة هذا العام. ووفقًا لبيانات بورصة لندن، فإن المتداولين يسعرون الآن إجمالي 75 نقطة أساس في تخفيضات أسعار الفائدة، مع توقع خفضها بالكامل في يونيو.

أظهر مكتب إحصاءات العمل الأمريكي يوم الجمعة أن الوظائف غير الزراعية زادت بمقدار 151 ألف وظيفة في فبراير، وهو ما يقل عن العدد المتوقع وهو 160 ألف وظيفة. كما تم تعديل نمو الوظائف في يناير/كانون الثاني إلى 125 ألف وظيفة من 143 ألف وظيفة تم الإبلاغ عنها سابقًا.

صرحت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو ماري دالي في وقت متأخر من يوم الأحد أن تزايد حالة عدم اليقين بين الشركات قد يضعف الطلب في الاقتصاد الأمريكي ولكنه لا يبرر تغيير أسعار الفائدة. وأشارت دالي إلى أن قادة الأعمال في منطقتها يعبرون عن مخاوف متزايدة بشأن الاقتصاد والسياسة، وهو ما تشير الأبحاث إلى أنه قد يؤدي إلى تثبيط الطلب.

صرح وزير التجارة الأمريكي هوارد لوتنيك يوم الأحد أن الرسوم الجمركية البالغة 25% التي فرضها الرئيس دونالد ترامب في فبراير على واردات الصلب والألومنيوم، والتي من المقرر أن تدخل حيز التنفيذ يوم الأربعاء، من غير المرجح تأجيلها، وفقًا لبلومبرج. وفي حين حثت شركات صناعة الصلب الأمريكية ترامب على الإبقاء على الرسوم الجمركية، فقد تواجه الشركات التي تعتمد على هذه المواد تكاليف متزايدة.

صرح الرئيس ترامب يوم الأحد أنه يتوقع نتيجة إيجابية من المناقشات الأمريكية مع المسؤولين الأوكرانيين في المملكة العربية السعودية. وذكر ترامب أيضًا أن إدارته تدرس رفع تعليق الاستخبارات بشأن أوكرانيا، وتقيم جوانب مختلفة من الرسوم الجمركية على روسيا، ولا تشعر بالقلق بشأن التدريبات العسكرية التي تشمل روسيا والصين وإيران، وفقًا لرويترز.

طمأنت أحدث تصريحات رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول يوم الجمعة الأسواق بأن البنك المركزي لا يرى حاجة فورية لتعديل السياسة النقدية، على الرغم من حالة عدم اليقين الاقتصادي المتزايدة.

أكد نائب محافظ بنك الاحتياطي الأسترالي أندرو هاوزر أن حالة عدم اليقين بشأن التجارة العالمية وصلت إلى أعلى مستوياتها منذ 50 عامًا. وحذر هاوزر من أن حالة عدم اليقين الناجمة عن الرسوم الجمركية التي فرضها الرئيس الأمريكي دونالد ترامب قد تدفع الشركات والأسر إلى تأخير التخطيط والاستثمار، مما قد يؤثر سلبًا على النمو الاقتصادي.

أعلنت الصين يوم السبت أنها ستفرض تعريفات جمركية بنسبة 100% على زيت بذور اللفت، وكعك الزيت، والبازلاء الكندية، إلى جانب ضريبة بنسبة 25% على المنتجات المائية ولحم الخنزير من كندا. تأتي هذه الخطوة ردًا على التعريفات الجمركية التي فرضتها كندا في أكتوبر، مما أدى إلى تصعيد التوترات التجارية. ويمثل هذا جبهة جديدة في صراع تجاري أوسع نطاقًا مدفوعًا بسياسات التعريفات الجمركية للرئيس الأمريكي دونالد ترامب. ومن المقرر أن تدخل التعريفات الجمركية حيز التنفيذ في 20 مارس.

انخفض مؤشر أسعار المستهلك في الصين بنسبة 0.7% على أساس سنوي في فبراير، متجاوزًا توقعات السوق بانخفاض بنسبة 0.5% وعكس الزيادة البالغة 0.5% المسجلة في الشهر السابق. ويمثل هذا أول حالة من انكماش أسعار المستهلك منذ يناير 2024، مدفوعًا بضعف الطلب الموسمي بعد عيد الربيع في أواخر يناير. وعلى أساس شهري، بلغ تضخم أسعار المستهلك -0.2% في فبراير، بانخفاض عن 0.7% في يناير وأقل من المتوقع -0.1%.

التحليل الفني: الدولار الأسترالي يتراجع إلى ما يقرب من 0.6250 مع تعزيز الزخم الهبوطي

يتداول زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي بالقرب من مستوى 0.6260 يوم الثلاثاء، حيث يُظهر التحليل الفني للرسم البياني اليومي انزلاق الزوج إلى ما دون المتوسط المتحرك الأسي لمدة تسعة أيام (EMA)، مما يشير إلى ضعف الزخم قصير الأجل. بالإضافة إلى ذلك، انخفض مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 يومًا إلى ما دون مستوى 50، مما يشير إلى تحول نحو تحيز هبوطي.

على الجانب السلبي، قد يتحرك زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي حول أدنى مستوى في خمسة أسابيع عند 0.6187، والذي سجله في 5 مارس.

يعمل المتوسط المتحرك الأسي لمدة تسعة أيام عند 0.6288 كمقاومة فورية لزوج AUD/USD، يليه المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 يومًا عند 0.6305. قد يؤدي الاختراق فوق هذا المستوى إلى تعزيز الزخم قصير الأجل، مما قد يدفع الزوج نحو أعلى مستوى في ثلاثة أشهر عند 0.6408، والذي تم الوصول إليه آخر مرة في 21 فبراير.

AUD/USD: الرسم البياني اليومي

سعر الدولار الاسترالي اليوم

يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية لتغير الدولار الأسترالي (AUD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة اليوم. كان الدولار الأسترالي هو الأضعف مقابل الفرنك السويسري.

	دولار أمريكي	يورو	GBP	ين يابانى	كاد	الدولار الاسترالي	دولار نيوزيلندي	فرنك سويسري
دولار أمريكي		-0.08%	0.01%	-0.25%	-0.00%	0.21%	0.30%	-0.31%
يورو	0.08%		0.10%	-0.16%	0.09%	0.30%	0.39%	-0.23%
GBP	-0.01%	-0.10%		-0.25%	-0.02%	0.20%	0.28%	-0.31%
ين يابانى	0.25%	0.16%	0.25%		0.23%	0.45%	0.53%	-0.06%
كاد	0.00%	-0.09%	0.02%	-0.23%		0.21%	0.30%	-0.30%
الدولار الاسترالي	-0.21%	-0.30%	-0.20%	-0.45%	-0.21%		0.10%	-0.51%
دولار نيوزيلندي	-0.30%	-0.39%	-0.28%	-0.53%	-0.30%	-0.10%		-0.60%
فرنك سويسري	0.31%	0.23%	0.31%	0.06%	0.30%	0.51%	0.60%

تُظهر خريطة الحرارة نسب التغيرات في العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار عملة التسعير من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت الدولار الأسترالي من العمود الأيسر وانتقلت على طول الخط الأفقي إلى الدولار الأمريكي، فإن النسبة المئوية للتغير المعروضة في المربع ستمثل الدولار الأسترالي (الأساسي)/الدولار الأمريكي (التسعير).

مؤشر ثقة المستهلك في بنك ويستباك

يلتقط مؤشر ثقة المستهلك الصادر عن معهد ملبورن التابع لكلية الاقتصاد والتجارة مستوى المشاعر التي يشعر بها الأفراد تجاه النشاط الاقتصادي، ويعكس تقييمات المشاركين لمالية أسرهم على مدار العام الماضي والعام المقبل، والتوقعات بشأن الظروف الاقتصادية لمدة عام وخمسة أعوام، والآراء حول ظروف الشراء الحالية للسلع المنزلية الرئيسية. وبشكل عام، يُنظر إلى القراءة المرتفعة على أنها إيجابية (أو صعودية) للدولار الأسترالي، في حين يُنظر إلى القراءة المنخفضة على أنها سلبية (أو هبوطية).

المصدر: FXSTREET

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

وزير التجارة الياباني يفشل في الحصول على ضمان الإعفاء من الرسوم الجمركية من الولايات المتحدة

Owen Li

اقتصادي

قال وزير التجارة الياباني يوم الاثنين إنه طلب من الولايات المتحدة عدم فرض رسوم جمركية تجارية على بلاده، لكنه لم يحصل على أي تأكيدات بأن اليابان ستكون معفاة، بما في ذلك من رسوم جمركية بنسبة 25% على الصلب والألومنيوم والتي من المقرر أن تبدأ يوم الأربعاء.

وقال يوجي موتو في واشنطن العاصمة، بعد اجتماعات مع وزير التجارة هوارد لوتنيك، والممثل التجاري الأمريكي جيميسون جرير، والمستشار الاقتصادي للبيت الأبيض كيفن هاسيت: "اتفقنا على مواصلة المشاورات الوثيقة مع الحكومة الأمريكية وإجراء مناقشات على المستوى العملي في أقرب وقت ممكن".

وفي محاولة لإقناع الرئيس الأميركي دونالد ترامب بإعفاء اليابان من الرسوم الجمركية على السيارات وغيرها من المنتجات، يروج موتو ومسؤولون يابانيون كبار آخرون لليابان باعتبارها شريكا اقتصاديا وثيقا استثمر بكثافة في الاقتصاد الأميركي وخلق ملايين الوظائف.

ومن المقرر أن تدخل معدلات الرسوم الجمركية الجديدة البالغة 25% على واردات الصلب والألومنيوم إلى الولايات المتحدة حيز التنفيذ في 12 مارس/آذار، وفقا للأوامر التنفيذية التي وقعها ترامب الشهر الماضي.

وفي محادثاته مع نظرائه الأميركيين، قال موتو إنهم ناقشوا أيضا شراء اليابان المزيد من الغاز الطبيعي المسال الأميركي، ومشروع خط أنابيب للغاز في ألاسكا، وعرض شركة نيبون ستيل لشراء شركة يو إس ستيل.

المصدر: Theedgemarkets

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

تراجع خام غرب تكساس الوسيط إلى ما دون 65.50 دولارا بسبب مخاوف الطلب

Owen Li

بِضَاعَة

توسع سعر خام غرب تكساس الوسيط في انخفاضه إلى ما يقرب من 65.45 دولارًا في جلسة التداول الآسيوية المبكرة يوم الثلاثاء.

تؤثر المخاوف من تباطؤ الاقتصادات العالمية والرسوم الجمركية الأمريكية على سعر خام غرب تكساس الوسيط.

ربما تساعد العقوبات المحتملة التي تفرضها الولايات المتحدة على إيران وروسيا في الحد من خسائر خام غرب تكساس الوسيط.

يتداول خام غرب تكساس الوسيط (WTI)، وهو معيار النفط الخام الأمريكي، عند حوالي 65.45 دولارًا خلال الجلسة الآسيوية المبكرة يوم الثلاثاء. ويواصل سعر خام غرب تكساس الوسيط الانخفاض وسط مخاوف من أن الرسوم الجمركية الأمريكية على كندا والمكسيك والصين من شأنها أن تبطئ الاقتصادات العالمية وتقلص الطلب على الطاقة.

أصدر الرئيس الأمريكي دونالد ترامب أمرًا تنفيذيًا الأسبوع الماضي بإعفاء البضائع من كل من كندا والمكسيك بموجب اتفاقية التجارة لأمريكا الشمالية، المعروفة باسم USMCA، مع رفع الرسوم الجمركية على السلع الصينية. وردت الصين على الولايات المتحدة وكندا بفرض رسوم جمركية على المنتجات الزراعية.

من المرجح أن يؤدي استمرار حالة عدم اليقين السياسي المحيطة بسياسة إدارة ترامب التجارية والتباطؤ الاقتصادي العالمي المحتمل الذي قد يحد من الطلب على النفط إلى تقويض سعر خام غرب تكساس الوسيط في الأمد القريب. وقال جون كيلداف، الشريك في شركة أجين كابيتال في نيويورك: "هناك محادثات بشأن الركود في الولايات المتحدة، وهذا أمر مقلق للغاية بالنسبة للصورة الكلية".

من ناحية أخرى، قد توفر العقوبات المحتملة ضد إيران وروسيا من الولايات المتحدة الدعم لسعر خام غرب تكساس الوسيط. يحاول ترامب خنق صادرات النفط الإيرانية كجزء من محاولاته لدفع طهران إلى تقليص برنامجها النووي. وقال المرشد الأعلى الإيراني، آية الله علي خامنئي، يوم السبت إن بلاده لن تخضع للتهديد بالدخول في مفاوضات.

المصدر: FXSTREET

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

قانون تونسي جديد لتداول الصكوك البنكية يلقي بثقله على النمو الاقتصادي

Adam

اقتصادي

تقف ألفة مرياح الموظفة أمام واجهة محل يبيع الهواتف الذكية في محافظة أريانة بشمال تونس، وتقول والحيرة بادية على وجهها، "كيف سأتمكن من شراء هاتف جديد على أقساط؟" بعدما عدلت السلطات قانون الصكوك الذي يرى متخصصون أن وقعه سيكون ثقيلاً على الاستهلاك وعلى نمو الاقتصاد.

وتضيف ألفة (43 سنة)، "منذ أن صدر القانون الجديد وأنا أبحث عن حل لتقسيط ثمن الهاتف على أشهر من دون أن يتأثر راتبي، لكن الصكوك الجديدة لا تسمح بذلك".

يستعين التونسيون بالصكوك كضمان أو لتقسيط ما عليهم من أموال، لكن مع دخول قانون التعامل بالصكوك البنكية الجديد حيز النفاذ في الثاني من فبراير (شباط) الماضي عاد الصك وسيلة للدفع الفوري.

استهلاك الطبقة الوسطى

أقرت الحكومة هذا القانون "لتحسين مناخ الأعمال" عبر تعزيز الثقة بهذه الوسيلة المالية وتحسين الاقتصاد المتردي، وقررت في هذا الشأن "مراجعة العقوبات السجنية والمالية في اتجاه تخفيفها" في حين كانت تصل في حال عدم كفاية الرصيد إلى السجن أياً كان المبلغ.

غير أن التعديلات تنبئ بتداعيات على الوضع الاقتصادي من خلال التأثير مباشرة على استهلاك الطبقة الوسطى، وفق تقدير المتخصص في الشأن الاقتصادي في الجامعة التونسية رضا الشكندالي، فغالبية التونسيين غير قادرين على الدفع فوراً في حين لا يزيد متوسط الرواتب على ألف دينار (321.9 دولار) وعليهم إعطاء الأولوية للسكن والمواد الغذائية والصحة والتعليم.

فرض القانون القديم عقوبات بالسجن في حال تقديم صك من دون رصيد وصنف ذلك جريمة تصل عقوبتها إلى السجن خمس سنوات وغرامات مالية.

نتيجة لذلك وصل عدد القضايا في ملفات الصكوك من دون رصيد في أبريل (نيسان) 2024 إلى 11265 قضية، لكن القانون الجديد خفف العقوبات التي تفرض عندما يفوق المبلغ 5 آلاف دينار (1609.49 دولار).

"عندك كاش تفضل"

تقول صاحبة محل بيع الهواتف ليلى "منذ أن أعلنوا عن تنقيح القانون تراجعت الحركة وعدد العملاء. لم يعد هناك من يشتري، تراجعت مبيعاتنا لأكثر من النصف". وتتابع، "نحن التجار لم نفهم القانون الجديد لأنه معقد وليس لنا ثقة فيه، فقررنا عدم قبول الصكوك ونتعامل بالسيولة النقدية. عندك كاش تفضل، ليس لديك، أنا آسف".

ووضع القانون سقفاً للصكوك الجديدة يحدده المصرف استناداً لمداخيل العميل ويمكن للتاجر أن يتحقق من خلال منصة إلكترونية من وضعية العميل المالية عبر مسح رمز الاستجابة السريعة الذي يحصل عليه العميل من المصرف، ليقرر في ما بعد قبول الصك أو رفضه.

يدير بدر الدين الدبوسي واحدة من أعرق المكتبات في العاصمة تونس، ويشكو قلة الإقبال على الكتب خلال السنوات الأخيرة لارتفاع أسعارها، وهذا دفعه للتفكير جدياً في إغلاقها. ويقول إن بدء التعامل بالصكوك الجديدة "خلق مشكلات أخرى أكثر تعقيداً، فغالبية عملاء المكتبة من الباحثين والأساتذة والطلاب في السابق كنت أتعامل معهم بالصكوك مؤجلة الدفع، لكن اليوم لم يعد ذلك متاحاً لأنهم لا يتمكنون من الحصول عليها من بنوكهم ولأن المنصة الإلكترونية معقدة وغير متاحة" في أكثر الأحيان.

ويتابع، "لم يعد بمقدور العملاء شراء الكتب لعدم امتلاكهم السيولة اللازمة، ومن ثم تراجع الاستهلاك. فما العمل؟".

"الطبقة الوسطى ستتقلص وتتقهقر"

خلال شهر رمضان تبلغ نسبة الاستهلاك الخاص ذروتها عند التونسيين، خصوصاً في عيد الفطر حين يزداد الإقبال على شراء الملابس والحلويات ويجد عديد من العائلات نفسها أمام مصاريف كبيرة كانت عادةً تتحملها من خلال الصكوك المؤجلة.

ويقدر الشكندالي أن "قانون الصكوك الجديد عطل المعاملات التجارية وسيتراجع بذلك الاستهلاك الخاص. وإذا تراجع الاستهلاك فبالضرورة سيتراجع النمو الاقتصادي الضعيف في الأصل، وسيدفع ذلك لمزيد من الانكماش والركود".

يواجه الاقتصاد التونسي منذ 2011 أزمات متعاقبة مع عدم الاستقرار السياسي والاضطرابات الاجتماعية، وصولاً إلى أزمة "كوفيد-19" والحرب الروسية - الأوكرانية، ما عمق من مديونية الدولة لتصل إلى 80 في المئة من إجمال الناتج المحلي، والمؤشر الأهم على تداعيات الأزمات هي نسبة النمو التي لم تتجاوز 1.4 في المئة في 2024.

ورفعت الموازنة الجديدة سقف التوقعات إلى أكثر من ثلاثة في المئة غير أنه يبدو صعب المنال مع معدل بطالة من 16 في المئة وتضخم يناهز 6 في المئة.

أهم المتضررين من القانون الجديد في تقدير الشكندالي هي "الطبقة الوسطى التي ستتقلص وتتقهقر. وقد كانت الطبقة المتوسطة عاملاً مهماً للاستقرار الاقتصادي والسياسي والاجتماعي في تونس، وكانت تشكل حتى 60 في المئة من السكان قبل 2011، لكنها تدهورت بسرعة كبيرة وتنزلق نحو الطبقة الفقيرة"، وفق المتخصص في الشأن الاقتصادي.

المصدر: independentarabia

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

أخبار يومية

تصريحات المسؤولين

البنك المركزي

الفوركس

FastBull Events

Devin

FastBull Featured

Damon

البحث الأخيرة

الأكثر بحثا

أسعار السوق

أخبار

تحليل التداول

مستخدم

24/7

التقويم الاقتصادي

تعليم

البيانات

أسعار الفائدة تشتعل: تباعد كبير في التداول

تظل سندات الخزانة الأميركية متمسكة بـ 4% كهدف للعشر سنوات

على الرغم من مواجهة العقبات الأولى، فإن إعادة التفكير المالي الألماني لا تزال متمسكة بأسعار الفائدة طويلة الأجل

أحداث الثلاثاء ونظرة السوق

سفير الاستثمار الكوري يدعو إلى تعزيز التعاون الصناعي مع الولايات المتحدة

المصدر: كوريا تايمز

أخبار مالية ليوم 11 مارس

[حقائق سريعة]

[تفاصيل الخبر]

[تركيز اليوم]

الدولار الأسترالي يحافظ على خسائره على الرغم من ارتفاع ثقة المستهلك في بنك ويستباك

المصدر: FXSTREET

وزير التجارة الياباني يفشل في الحصول على ضمان الإعفاء من الرسوم الجمركية من الولايات المتحدة

المصدر: Theedgemarkets

تراجع خام غرب تكساس الوسيط إلى ما دون 65.50 دولارا بسبب مخاوف الطلب

المصدر: FXSTREET

قانون تونسي جديد لتداول الصكوك البنكية يلقي بثقله على النمو الاقتصادي

استهلاك الطبقة الوسطى

"عندك كاش تفضل"

"الطبقة الوسطى ستتقلص وتتقهقر"

المصدر: independentarabia

الإفصاح عن المخاطر