النفط يتراجع بسبب مخاوف بشأن نمو الطلب وقوة الدولار

أين نقف؟

انظر إلى الأمام

هدوء الأسواق بعد عاصفة بنك الاحتياطي الفيدرالي – ناسداك يتراجع بنسبة 0.1%

الجنيه الإسترليني يتراجع بعد تصريحات بنك إنجلترا الحذرة

يوم آخر مزدحم في التقويم لنراه نهاية الأسبوع

تعافت الروبية الهندية (INR) يوم الجمعة بعد انخفاضها إلى أدنى مستوى لها على الإطلاق عند 85.12 في الجلسة السابقة. قد يساعد انخفاض أسعار النفط الخام في الحد من خسائر العملة المحلية حيث تعد الهند ثالث أكبر مستهلك للنفط في العالم. بالإضافة إلى ذلك، قد يتدخل بنك الاحتياطي الهندي (RBI) في السوق لمنع التقلبات المفرطة. ومع ذلك، فإن خفض أسعار الفائدة المتشدد من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Federal) قد يشعل الدولار الأمريكي (USD) على نطاق واسع ويمارس بعض الضغوط البيعية على عملات الأسواق الناشئة، بما في ذلك الروبية الهندية. بالنظر إلى المستقبل، سيركز المتداولون على بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية في الولايات المتحدة (PCE)، والتي من المقرر أن تصدر في وقت لاحق من يوم الجمعة. كما سيتم إصدار مؤشر ثقة المستهلك في ميشيغان الأمريكي لشهر ديسمبر.

الروبية الهندية ترتفع وسط تحديات متعددة

وقال أنوج شودري، محلل أبحاث في ميراي أسيت شارخان: "نتوقع أن تتداول الروبية مع ميل سلبي في أسواق الأسهم العالمية بعد سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي المتشددة والدولار القوي. وقد تضغط المخاوف بشأن تباطؤ الاقتصاد على الروبية بشكل أكبر".

انخفضت احتياطيات النقد الأجنبي في الهند في تسعة من الأسابيع العشرة الماضية، لتسجل أدنى مستوى لها في عدة أشهر. كانت الاحتياطيات تتراجع منذ أن لامست أعلى مستوى لها على الإطلاق عند 704.89 مليار دولار أمريكي في سبتمبر، والآن في الأسبوع الماضي بلغ احتياطي النقد الأجنبي 654.857 مليار دولار أمريكي، وفقًا لبيانات بنك الاحتياطي الهندي.

أظهر التقدير الثالث للأرقام الصادرة عن مكتب التحليل الاقتصادي يوم الخميس أن الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة نما بمعدل سنوي بلغ 3.1% في الربع الثالث، مقارنة بتوقعات سابقة بلغت 2.8%.

انخفضت طلبات إعانة البطالة الأولية الأسبوعية في الولايات المتحدة إلى 220 ألف طلب في الأسبوع المنتهي في 14 ديسمبر، مقارنة بقراءة الأسبوع السابق البالغة 242 ألف طلب، وجاءت أعلى من إجماع السوق البالغ 230 ألف طلب.

يحافظ زوج USD/INR على اتجاه صعودي قوي على المدى الأطول

الروبية الهندية تتداول بشكل أكثر ثباتًا اليوم. تظل التوقعات البناءة لزوج الدولار الأمريكي/الروبية الهندية سليمة على الرسم البياني اليومي حيث يظل الزوج فوق المتوسط ​​المتحرك الأسي الرئيسي لمدة 100 يوم (EMA). ومع ذلك، فإن مؤشر القوة النسبية لمدة 14 يومًا (RSI) فوق خط الوسط بالقرب من 70.95، مما يشير إلى حالة ذروة الشراء. وهذا يعني أنه لا ينبغي استبعاد المزيد من التوحيد قبل تحديد أي ارتفاع قصير الأجل لزوج الدولار الأمريكي/الروبية الهندية. تعمل قناة الاتجاه الصاعد عند 85.20 كمستوى مقاومة فوري لزوج الدولار الأمريكي/الروبية الهندية. قد يؤدي الاختراق الحاسم فوق هذا المستوى إلى ارتفاع إلى 85.50. وعلى الجانب الآخر، يُرى الهدف الهبوطي الأول عند 84.86، الحد الأدنى لقناة الاتجاه. قد يمهد اختراق هذا المستوى الطريق إلى 84.16، المتوسط ​​المتحرك الأسي لمدة 100 يوم.

الأسئلة الشائعة حول الروبية الهندية

ما هي العوامل الرئيسية التي تؤثر على قيمة الروبية الهندية؟

الروبية الهندية (INR) هي واحدة من أكثر العملات حساسية للعوامل الخارجية. سعر النفط الخام (تعتمد البلاد بشكل كبير على النفط المستورد)، وقيمة الدولار الأمريكي - حيث تتم معظم التجارة بالدولار الأمريكي - ومستوى الاستثمار الأجنبي، كلها عوامل مؤثرة. التدخل المباشر من قبل بنك الاحتياطي الهندي (RBI) في أسواق النقد الأجنبي للحفاظ على استقرار سعر الصرف، فضلاً عن مستوى أسعار الفائدة التي يحددها بنك الاحتياطي الهندي، هي عوامل أخرى رئيسية تؤثر على الروبية.

كيف تؤثر قرارات بنك الاحتياطي الهندي على الروبية الهندية؟

يتدخل بنك الاحتياطي الهندي بشكل نشط في أسواق النقد الأجنبي للحفاظ على سعر صرف مستقر، للمساعدة في تسهيل التجارة. بالإضافة إلى ذلك، يحاول بنك الاحتياطي الهندي الحفاظ على معدل التضخم عند هدفه البالغ 4% من خلال تعديل أسعار الفائدة. عادة ما تعمل أسعار الفائدة المرتفعة على تقوية الروبية. ويرجع هذا إلى دور "تجارة الحمل" حيث يقترض المستثمرون في البلدان ذات أسعار الفائدة المنخفضة لوضع أموالهم في البلدان التي تقدم أسعار فائدة أعلى نسبيًا والاستفادة من الفرق.

ما هي العوامل الاقتصادية الكلية التي تؤثر على قيمة الروبية الهندية؟

تشمل العوامل الاقتصادية الكلية التي تؤثر على قيمة الروبية التضخم وأسعار الفائدة ومعدل النمو الاقتصادي (الناتج المحلي الإجمالي) وميزان التجارة وتدفقات الاستثمار الأجنبي. يمكن أن يؤدي معدل النمو الأعلى إلى المزيد من الاستثمار الخارجي، مما يدفع الطلب على الروبية إلى الارتفاع. سيؤدي ميزان التجارة الأقل سلبية في النهاية إلى زيادة قوة الروبية. كما أن ارتفاع أسعار الفائدة، وخاصة الأسعار الحقيقية (أسعار الفائدة أقل من التضخم) أمر إيجابي للروبية. يمكن أن تؤدي بيئة المخاطرة إلى تدفقات أكبر من الاستثمار الأجنبي المباشر وغير المباشر (FDI وFII)، مما يفيد الروبية أيضًا.

كيف يؤثر التضخم على الروبية الهندية؟

إن ارتفاع معدلات التضخم، وخاصة إذا كانت أعلى نسبيا من معدلات التضخم في الدول الأخرى، يكون سلبيا بشكل عام بالنسبة للعملة لأنه يعكس انخفاض القيمة من خلال العرض الزائد. كما يؤدي التضخم إلى زيادة تكلفة الصادرات، مما يؤدي إلى بيع المزيد من الروبيات لشراء الواردات الأجنبية، وهو ما يؤثر سلبا على الروبية. وفي الوقت نفسه، يؤدي ارتفاع معدلات التضخم عادة إلى قيام بنك الاحتياطي الهندي برفع أسعار الفائدة، وهذا يمكن أن يكون إيجابيا بالنسبة للروبية، بسبب زيادة الطلب من المستثمرين الدوليين. والعكس صحيح بالنسبة لانخفاض معدلات التضخم.

المصدر: FXSTREET

[حقائق سريعة]

[تفاصيل الخبر]

[يوم اليوم]

المصادر: بلومبرج

(20 ديسمبر): أبقت وكالة الدين الفرنسية على خطط إصدارها لعام 2025 دون تغيير عن الهدف الأولي بينما تنتظر ميزانية جديدة بعد الإطاحة بالحكومة في وقت سابق من هذا الشهر.

قالت وكالة فرنسا للأوراق المالية إنها ستبيع سندات حكومية بقيمة 300 مليار يورو (312 مليار دولار) العام المقبل، بعد خصم عمليات إعادة الشراء. وهذا يتفق مع التوقعات في الخطة الأصلية التي أُعلن عنها في أكتوبر/تشرين الأول، بعد مبيعات بقيمة 285 مليار يورو هذا العام.

وقال الرئيس التنفيذي لاتحاد صناديق الاستثمار الأمريكية أنطوان ديروين: "إذا كان من الضروري تغيير هذا المبلغ في وقت لاحق من العام، فسوف نفعل ذلك ونتواصل مع المستثمرين".

تعيش فرنسا حالة من الاضطراب السياسي والمالي بعد أن توحد المشرعون اليساريون واليمينيون المتطرفون للإطاحة بحكومة ميشيل بارنييه بسبب خططه المالية. وكان رئيس الوزراء السابق يخطط لتقليص العجز في الميزانية إلى 5% من الناتج الاقتصادي في عام 2025 من 6.1% هذا العام من خلال زيادات ضريبية وخفض الإنفاق بقيمة 60 مليار يورو.

وفي الأسبوع الماضي، عيَّن الرئيس إيمانويل ماكرون فرانسوا بايرو لخلافة بارنييه، لكن رئيس الوزراء الجديد لم يقم بعد باختيار مجلس وزراء لمحاولة تمرير ميزانية جديدة. وفي الوقت نفسه، ستعتمد فرنسا على تشريع طارئ من يناير/كانون الثاني يجدد نفس الضرائب التي تم فرضها العام الماضي، ويسمح للحكومة باقتراض المال وإصدار مراسيم الإنفاق.

وقال ديرونيس إن "القانون الخاص يخول هيئة النقد التونسي مواصلة القيام بجميع العمليات النقدية والديون لضمان الاستمرارية المالية للدولة".

ورغم أن بايرو لم يوضح بالتفصيل أولويات سياسته، فقد تضطر حكومته إلى تقديم تنازلات بشأن الضرائب والنفقات، وهو ما من شأنه أن يؤدي إلى تضخم العجز الذي يتعين تمويله من خلال إصدار الديون. فضلاً عن ذلك، تدهورت آفاق الاقتصاد الفرنسي بشكل حاد في ظل حالة عدم اليقين السياسي، الأمر الذي يجعل تحقيق الأهداف المالية أكثر صعوبة.

وأدى عدم اليقين السياسي والمالي إلى إحداث هزات في أسواق الديون الفرنسية منذ أن دعا ماكرون إلى إجراء انتخابات مبكرة في يونيو/حزيران، حيث طالب المستثمرون بتعويضات أعلى في ظل الشكوك حول قدرة البلاد على معالجة جبل ديونها.

وتتداول الفجوة بين العائدات على السندات الفرنسية والألمانية لأجل عشر سنوات، والتي تمثل مؤشرا لمخاطر السندات الفرنسية، عند نحو 81 نقطة أساس، وهو ما يقرب من ضعف مستواها في النصف الأول من العام. وبلغت الفجوة ذروتها عند 90 نقطة أساس في أواخر نوفمبر/تشرين الثاني، وهي الأوسع منذ عام 2012.

المصدر: Theedgemarkets