زوج الدولار الأمريكي/الفرنك السويسري يكتسب المزيد من القوة فوق مستوى 0.8950 مع استعداد المتداولين لبيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي

اقتصادي

الفوركس

الملخص:

يتداول زوج الدولار الأمريكي/الفرنك السويسري بمكاسب طفيفة بالقرب من مستوى 0.8980 في بداية جلسة التداول الأوروبية يوم الجمعة. <br>ويدعم نهج بنك الاحتياطي الفيدرالي المتشدد والبيانات الاقتصادية الأمريكية المشجعة الدولار الأمريكي. <br>وقد تعمل تدفقات الملاذ الآمن على تعزيز الفرنك السويسري والحد من الاتجاه الصعودي للزوج.

يحافظ زوج الدولار الأمريكي/الفرنك السويسري على مستوى إيجابي عند 0.8980 خلال الجلسة الأوروبية المبكرة يوم الجمعة. كما أن خفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي والبيانات الاقتصادية الأمريكية القوية من شأنها أن تعزز الدولار الأمريكي مقابل الفرنك السويسري. وسوف يتحول الاهتمام إلى إصدار مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكي لشهر نوفمبر، والذي من المقرر صدوره في وقت لاحق من يوم الجمعة.

خفض البنك المركزي الأمريكي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس كما كان متوقعًا على نطاق واسع. ومع ذلك، أشار بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى موقف أكثر تشددًا بشأن دورة التيسير في العام المقبل. يشير الرسم البياني النقطي لبنك الاحتياطي الفيدرالي، وهو الرسم البياني الذي يتوقع المسار المستقبلي لأسعار الفائدة، إلى خفض سعر الفائدة بمقدار نصف نقطة مئوية في عام 2025، مقارنة بخفض كامل متوقع في سبتمبر. وفقًا لملخص التوقعات الاقتصادية، فإن بنك الاحتياطي الفيدرالي يعتزم تقليل عدد تخفيضات أسعار الفائدة العام المقبل من أربعة إلى تخفيضين فقط بنسبة ربع بالمائة.

ساهمت البيانات الاقتصادية الأمريكية المتفائلة التي صدرت يوم الخميس في ارتفاع الدولار الأمريكي. فقد أظهرت القراءة التقديرية الثالثة التي أصدرها مكتب التحليل الاقتصادي أن الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي نما بمعدل سنوي بلغ 3.1% في الربع الثالث، مقارنة بتوقعات سابقة بلغت 2.8%. بالإضافة إلى ذلك، انخفضت طلبات إعانة البطالة الأسبوعية الأمريكية إلى 220 ألفًا في الأسبوع المنتهي في 14 ديسمبر، مقارنة بقراءة الأسبوع السابق البالغة 242 ألفًا، وجاءت أقل من إجماع السوق البالغ 230 ألفًا.

وعلى الصعيد السويسري، من المتوقع أن يخفض البنك الوطني السويسري أسعار الفائدة مرة أخرى في مارس/آذار 2025 إلى 0.25% بعد خفض سعر الفائدة الرئيسي بمقدار 50 نقطة أساس الأسبوع الماضي. وأشار ألكسندر كوش، رئيس أبحاث الاقتصاد الكلي والدخل الثابت في رايفايزن، إلى أن "البنك الوطني السويسري خفف من توجيهاته المستقبلية بشأن المزيد من التخفيضات المحتملة. ولكن مع الخطوة الأخيرة، من المرجح أن يعزز البنك الوطني السويسري توقعات السوق لخفض أسعار الفائدة".

وفي الوقت نفسه، قد تعزز التوترات الجيوسياسية المستمرة في الشرق الأوسط والصراع بين روسيا وأوكرانيا تدفقات الملاذ الآمن، مما يعود بالنفع على الفرنك السويسري. نفذ الجيش الإسرائيلي هجمات مدمرة على أهداف حوثية في اليمن في وقت مبكر من يوم الخميس، بعد ساعات فقط من أحدث هجوم للجماعة الإرهابية المدعومة من إيران على إسرائيل. وزعم الجيش الإسرائيلي أن الضربات كانت ردًا على هجمات الحوثيين بالصواريخ والطائرات بدون طيار على إسرائيل على مدار العام الماضي، والتي تم اعتراض معظمها، وفقًا لشبكة CNN.

المصدر: FXSTREET

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

أنت تفهم وتقّر بأن هناك درجة عالية من المخاطر التي ينطوي عليها التداول باستعمال هذه الاستراتيجيات. هناك احتمال التعرض للخسارة عند اتباع أي من استراتيجيات أو مناهج الاستثمار. يتم توفير المحتوى على الموقع من قبل المساهمين والمحللين لدينا بهدف نشر المعلومات فقط. أنت وحدك المسؤول عن تحديد ما إذا كانت أي من أصول التداول أو الأوراق المالية أو استراتيجية أو أي منتج آخر مناسب لك بناء على أهدافك الاستثمارية ووضعك المالي.

المفضلة

مؤشر الدولار الأميركي يحوم بالقرب من أعلى مستوياته في 25 شهرًا، 108.50، وتوقعات بارتفاع التضخم في نفقات الاستهلاك الشخصي

Alex

اقتصادي

يحافظ مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة الدولار الأمريكي (USD) مقابل ست عملات رئيسية أخرى، على موقعه بالقرب من 108.50، وهو أعلى مستوى لم نشهده منذ نوفمبر 2022. يأتي هذا بعد خفض سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي بمقدار 25 نقطة أساس يوم الأربعاء، والذي خفض سعر الإقراض القياسي إلى أدنى مستوى في عامين عند 4.25٪ -4.50٪.

ارتفع الدولار الأمريكي مع ارتفاع عائدات سندات الخزانة الأمريكية بأكثر من 2.50٪ يوم الأربعاء، بعد تأكيد بنك الاحتياطي الفيدرالي على توخي الحذر بشأن المزيد من تخفيضات أسعار الفائدة. وأوضح رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول أن البنك المركزي سيكون حذرًا من المزيد من التخفيضات، حيث من المتوقع أن يظل التضخم أعلى من هدف 2٪ باستمرار. وحتى كتابة هذه السطور، بلغت عائدات السندات لأجل عامين وعشر سنوات 4.30٪ و 4.56٪ على التوالي.

وأشار بيان السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي إلى أن النشاط الاقتصادي ظل قويا مع ملاحظة أن ظروف سوق العمل أصبحت أكثر اعتدالا. وتوقع ملخص التوقعات الاقتصادية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي خفض أسعار الفائدة مرتين فقط في عام 2025، وهو ما يقل عن التخفيضات الأربعة المتوقعة في سبتمبر/أيلول.

في الولايات المتحدة، أظهرت البيانات يوم الخميس أن الناتج المحلي الإجمالي السنوي للولايات المتحدة سجل معدل نمو بلغ 3.1% في الربع الثالث، متجاوزًا توقعات السوق والقراءة السابقة التي بلغت 2.8%. بالإضافة إلى ذلك، انخفضت طلبات إعانة البطالة الأولية إلى 220 ألف طلب للأسبوع المنتهي في 13 ديسمبر، انخفاضًا من 242 ألف طلب في الأسبوع السابق وأقل من توقعات السوق البالغة 230 ألف طلب.

ومن المرجح أن يراقب المتداولون الأرقام الاقتصادية الرئيسية من الولايات المتحدة بما في ذلك بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي ومؤشر ثقة المستهلك في ميشيغان، المقرر أن يصدرها مكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي يوم الجمعة.

المؤشر الاقتصادي

نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية - مؤشر الأسعار (شهريًا)

يقيس مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية (PCE)، الذي يصدره مكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي على أساس شهري، التغيرات في أسعار السلع والخدمات التي يشتريها المستهلكون في الولايات المتحدة. كما يعد مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي. يقارن الرقم على أساس شهري أسعار السلع في شهر المرجع بالشهر السابق. تستبعد القراءة الأساسية ما يسمى بمكونات الغذاء والطاقة الأكثر تقلبًا لإعطاء قياس أكثر دقة لضغوط الأسعار. بشكل عام، القراءة المرتفعة تشير إلى صعود الدولار الأمريكي (USD)، في حين أن القراءة المنخفضة تشير إلى هبوطه.

التردد: شهريا

الإجماع: 0.2%

السابق: 0.3%

المصدر: مكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي

لماذا يهم التجار؟

بعد نشر تقرير الناتج المحلي الإجمالي، يصدر مكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) جنبًا إلى جنب مع التغيرات الشهرية في الإنفاق الشخصي والدخل الشخصي. يستخدم صناع السياسات في اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي السنوي، والذي يستبعد أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة، كمقياس أساسي للتضخم. قد تساعد القراءة الأقوى من المتوقع الدولار الأمريكي على التفوق على منافسيه حيث قد يشير ذلك إلى تحول متشدد محتمل في التوجيه المستقبلي لبنك الاحتياطي الفيدرالي والعكس صحيح.

المصدر: FXSTREET

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

بنك إنجلترا يبقي على أسعار الفائدة مستقرة وسط زخم متزايد من التيسير النقدي

ACY

اقتصادي

البنك المركزي

قرر بنك إنجلترا الإبقاء على سعر الفائدة عند 4.75% خلال اجتماعه الأخير، وهي الخطوة التي توقعتها الأسواق على نطاق واسع. ومع ذلك، تكمن القصة الحقيقية في ديناميكيات التصويت في لجنة السياسة النقدية، حيث كشف الانقسام الذي تجاوز التوقعات بنسبة 6-3 عن نبرة حمائمية ناشئة داخل البنك المركزي. وقد يمهد هذا التحول الدقيق الطريق لتغيير كبير في السياسة في عام 2025.

القرار وتداعياته

يعكس قرار بنك إنجلترا بالإبقاء على أسعار الفائدة التزامًا مستمرًا بنهجه القائم على البيانات. ويظل صناع السياسات حذرين في توجيهاتهم المستقبلية، ويؤكدون على المرونة ويمتنعون عن الالتزام بأي جدول زمني محدد لخفض أسعار الفائدة في المستقبل. ويتماشى هذا الموقف مع التحديات التضخمية المستمرة، وخاصة نمو الأجور الثابت وارتفاع التضخم في قطاع الخدمات.

ولكن الأصوات المعارضة الثلاثة ــ المؤيدة لخفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس ــ تشير إلى نقاش داخلي حول مدى ملاءمة موقف السياسة النقدية الحالي. ويزعم هؤلاء المعارضون، بما في ذلك آلان تايلور المعين حديثا، أن السياسة الحالية تخاطر بالانحراف كثيرا عن هدف التضخم الذي حدده بنك إنجلترا بنسبة 2%، وقد تؤدي إلى توسيع فجوة الناتج بشكل غير ضروري، الأمر الذي قد يؤدي إلى خنق النمو الاقتصادي.

السوق يستجيب

كان رد فعل السوق سريعًا. دفعت النغمات الحمائمية لتصويت لجنة السياسة النقدية إلى إعادة تسعير متواضعة لتوقعات أسعار الفائدة. تحول منحنى مقايضة الجنيه الإسترليني لمدة عامين إلى الانخفاض، مما يعكس زيادة احتمالات خفض أسعار الفائدة في وقت مبكر من فبراير 2025. كما شعرت أسواق العملات بالتأثير، حيث خسر الجنيه الإسترليني أرضيته مقابل الدولار، في حين أظهر زوج اليورو/الجنيه الإسترليني حركة أقل وضوحًا بسبب عوامل هبوطية خاصة باليورو.

بنك إنجلترا يبقي على أسعار الفائدة مستقرة وسط زخم متزايد من التيسير النقدي

ويؤكد هذا رد الفعل التوقعات المتزايدة في السوق بأن بنك إنجلترا قد يتبنى موقفا أكثر تيسيراً في العام المقبل، خاصة وأن البيانات الاقتصادية تشير إلى تباطؤ النشاط.

التضخم مقابل النمو: عملية موازنة دقيقة

يواجه بنك إنجلترا بيئة مليئة بالتحديات حيث يظل التضخم عنيدًا في قطاعات معينة، حتى مع إظهار المؤشرات الاقتصادية الأوسع نطاقًا علامات على التباطؤ. ويستمر نمو الأجور في تجاوز التوقعات، مما يزيد من الضغوط التضخمية. ومع ذلك، يشير الخلاف داخل لجنة السياسة النقدية إلى أن بعض الأعضاء يعتقدون أن التركيز يجب أن يتحول الآن نحو منع الركود الاقتصادي ودعم النمو.

إن هذا النقاش يعكس معضلة أوسع نطاقا تواجهها البنوك المركزية على مستوى العالم: كيف يمكن إيجاد التوازن الصحيح بين احتواء التضخم وتعزيز الزخم الاقتصادي المستدام. وبالنسبة لبنك إنجلترا، فإن المشاعر الحمائمية المتنامية قد تشير إلى أن البندول بدأ يتأرجح نحو الأخير.

ماذا نتوقع في عام 2025

وبالنظر إلى المستقبل، فإن مسار سياسة بنك إنجلترا سيظل متأثرًا بشدة بالبيانات الواردة. وتشير النبرة الحمائمية الناشئة للجنة السياسة النقدية إلى استعداد أكبر للنظر في خفض أسعار الفائدة العام المقبل، وخاصة إذا استمر النشاط الاقتصادي في التباطؤ. وفي حين تتوقع الأسواق حاليًا تخفيفًا متواضعًا بنحو 55 نقطة أساس، يتوقع بعض المحللين، بما في ذلك ING، تخفيضات أكبر تصل إلى 150 نقطة أساس في عام 2025.

ويسلط هذا التحول المحتمل في السياسات الضوء على أهمية القدرة على التكيف في ظل المشهد الاقتصادي المتغير بسرعة. وبينما يتنقل بنك إنجلترا عبر هذه التعقيدات، فإن قراراته لن تشكل التوقعات الاقتصادية للمملكة المتحدة فحسب، بل ستؤثر أيضًا على الأسواق المالية العالمية.

قد يبدو القرار الأخير الذي اتخذه بنك إنجلترا عاديا للوهلة الأولى، ولكن التصويت المتقارب والمشاعر الكامنة وراءه تكشف عن وجود بنك مركزي عند مفترق طرق. ومع استمرار الضغوط التضخمية وتباطؤ النمو الاقتصادي، فإن النهج المتطور الذي يتبناه بنك إنجلترا سيكون حاسما في توجيه اقتصاد المملكة المتحدة خلال فترة من عدم اليقين المتزايد. وفي الوقت الحالي، تظل كل الأنظار موجهة إلى اجتماع فبراير/شباط، حيث قد يكتسب الزخم الحمائمي داخل لجنة السياسة النقدية المزيد من الزخم.

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

النفط يتراجع بسبب مخاوف بشأن نمو الطلب وقوة الدولار

Owen Li

اقتصادي

بِضَاعَة

سنغافورة (رويترز) - هبطت أسعار النفط يوم الجمعة بسبب مخاوف بشأن نمو الطلب في 2025، وخاصة في الصين، أكبر مستورد للخام، مما وضع مؤشرات النفط العالمية على المسار لإنهاء الأسبوع على انخفاض بنحو 3%.

وهبطت العقود الآجلة لخام برنت 41 سنتا أو 0.56 بالمئة إلى 72.47 دولار للبرميل بحلول الساعة 0420 بتوقيت جرينتش. وهبطت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط الأمريكي 39 سنتا أو 0.56 بالمئة إلى 68.99 دولار للبرميل.

قالت شركة سينوبك الصينية المملوكة للدولة في توقعاتها السنوية للطاقة التي صدرت يوم الخميس إن واردات الصين من النفط الخام قد تبلغ ذروتها في عام 2025 وإن استهلاك البلاد من النفط قد يبلغ ذروته بحلول عام 2027 مع ضعف الطلب على الديزل والبنزين.

وقال إمريل جميل، كبير أخصائيي الأبحاث في بورصة لندن للنفط والغاز: "أسعار النفط الخام القياسية تمر بمرحلة توحيد طويلة مع توجه السوق نحو نهاية العام بسبب عدم اليقين بشأن نمو الطلب على النفط".

وأضاف أن أوبك+ ستتطلب ضبط الإمدادات لرفع الأسعار وتهدئة أعصاب السوق المتوترة بسبب المراجعات المستمرة لتوقعاتها لنمو الطلب. وخفضت منظمة البلدان المصدرة للبترول وحلفاؤها، المعروفون باسم أوبك+، مؤخرا توقعاتها لنمو الطلب العالمي على النفط في عام 2024 للشهر الخامس على التوالي.

وفي الوقت نفسه، أثر ارتفاع الدولار إلى أعلى مستوى في عامين أيضا على أسعار النفط، بعد أن أشار بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى أنه سيكون حذرا بشأن خفض أسعار الفائدة في عام 2025.

ويجعل ارتفاع قيمة الدولار النفط أكثر تكلفة لحاملي العملات الأخرى، في حين أن تباطؤ وتيرة خفض أسعار الفائدة قد يضعف النمو الاقتصادي ويقلص الطلب على النفط.

ويرى بنك جي بي مورجان أن سوق النفط ستنتقل من التوازن في عام 2024 إلى فائض قدره 1.2 مليون برميل يوميا في عام 2025، كما يتوقع البنك زيادة النمو خارج أوبك+ بمقدار 1.8 مليون برميل يوميا في عام 2025 وبقاء إنتاج أوبك عند مستوياته الحالية.

وفي خطوة قد تؤدي إلى تقليص الإمدادات، تدرس دول مجموعة السبع سبل تشديد سقف الأسعار على النفط الروسي، مثل فرض حظر كامل أو خفض عتبة السعر، حسبما ذكرت بلومبرج يوم الخميس.

تمكنت روسيا من التهرب من سقف الـ 60 دولارا للبرميل الذي تم فرضه في عام 2022 باستخدام "أسطول الظل" من السفن، والذي استهدفه الاتحاد الأوروبي وبريطانيا بمزيد من العقوبات في الأيام الأخيرة.

المصدر: Theedgemarkets

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

آخر يوم تداول "صحيح" في العام

Pepperstone

اقتصادي

أين نقف؟

استمرت حركة الأسعار المتذبذبة بعد قرار اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة أمس، حيث واصل المشاركون استيعاب خفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من قبل شركة باول يوم الأربعاء، على الرغم من تقلص جزء كبير من تحركات السوق التي شهدناها خلال القرار نفسه مع تقدم يوم أمس.

وكما هي الحال في أغلب الأحيان، تحولت الأسواق إلى التطرف المتشدد وسط تصريحات باول، قبل أن تتراجع تدريجيا عن هذا التطرف مع استقرار الأمور وهدوء الأوضاع أمس.

ربما كان هذا أكثر وضوحًا في مجال العملات الأجنبية، حيث وجد الدولار الأمريكي بائعين مقابل معظم نظرائه في مجموعة العشرة، حيث شهدنا انزلاق مؤشر الدولار الأمريكي إلى ما دون مستوى 108 خلال اليوم، بينما تمكن اليورو من استعادة 1.04 دولار خلال اليوم. إن جني الأرباح في مراكز الدولار الأمريكي الطويلة ليس مفاجئًا بشكل خاص هنا، نظرًا للطبيعة السريعة لارتفاع الأمس، على الرغم من أنني شخصيًا ما زلت متفائلًا بشأن الدولار، ومؤمنًا بشدة بحجة "استثنائية الولايات المتحدة".

وبإمكاننا أن نعيد النظر في هذه التوقعات بعد اثني عشر شهراً لنرى مدى دقتها، أو ما إذا كان حدث "البجعة السوداء" من شأنه أن يعيق سير الأمور.

بالعودة إلى الأمس، كان هناك الكثير من المحفزات التي يجب على المشاركين استيعابها.

أدى تمسك بنك اليابان بالسياسة الحذرة، حيث يبدو أن محافظه أويدا ليس في عجلة من أمره لرفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس أخرى، إلى موجة بيع كبيرة في الين، حيث ارتفع زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني إلى ما دون مستوى 157، مع تداولات فورية لفترة وجيزة عند أعلى مستوياتها منذ منتصف يوليو. إن نافذة بنك اليابان لرفع أسعار الفائدة مرة أخرى تغلق بسرعة كبيرة، مع تقدم تطبيع السياسة في أماكن أخرى من مجموعة العشرة. ومع ذلك، سيتحدث محافظ بنك اليابان أويدا مرة أخرى في يوم عيد الميلاد (أتمنى لو كنت أمزح!)، وهو ما قد يوفر وضوحًا أكبر بشأن الشروط المطلوبة لفتح الباب أمام رفع أسعار الفائدة مرة أخرى. ومع ذلك، مع تحول بنك اليابان إلى سياسة حذرة أكثر، تمامًا كما يطلق رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي باول العنان لصقره الداخلي، يبدو أن المزيد من الارتفاع في زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني أمر معقول.

كما شهد يوم الخميس صدور القرار السياسي النهائي لهذا العام من "السيدة العجوز"، حيث ظل بنك إنجلترا ثابتًا كما كان متوقعًا، محافظًا على سعر الفائدة عند 4.75%. ومع ذلك، كان الانقسام في الأصوات أكثر تشددًا من المتوقع، حيث عارض ثلاثة من أعضاء لجنة السياسة النقدية التسعة (دهينجرا وتايلور ورامسدين) خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس. وكما كان متوقعًا، تم بيع الجنيه الإسترليني على خلفية الانقسام في الأصوات المؤيد للتيسير النقدي، على الرغم من أن الجنيه الإسترليني تمكن بالكاد من التمسك بمستوى 1.26 دولار.

تظل توقعاتي الأساسية لبنك إنجلترا هي أن يتم إجراء تخفيضات بمقدار 25 نقطة أساس مرة واحدة كل ربع سنة في العام المقبل، مع إجراء التخفيض التالي في فبراير. ومع ذلك، فإن المخاطر التي تهدد هذا الرأي تميل إلى نتيجة أكثر حمائمية، وسط تزايد العلامات على توقف الزخم الاقتصادي الإجمالي، ومع ميل المخاطر على سوق العمل إلى الجانب السلبي، وسط التغييرات القادمة على التأمين الوطني. وإذا أدى تباطؤ سوق العمل بدرجة أكبر إلى تقليص الطلب الإجمالي بشكل كبير، مما يؤدي بالتالي إلى تخفيف التضخم العنيد في قطاع الخدمات، فقد يؤدي هذا إلى وتيرة أسرع للتطبيع من جانب بنك إنجلترا، على الرغم من أن التلميحات القوية في هذا الاتجاه من غير المرجح أن تظهر قبل الربع الثاني، على أقرب تقدير.

كما سمعنا من البنك المركزي السويدي والبنك المركزي النرويجي أمس، ولم يقدم أي منهما أي مفاجآت. فقد قرر البنك المركزي السويدي خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، كما أشار إلى احتمالية إجراء خفض آخر في النصف الأول من العام المقبل. وفي الوقت نفسه، أبقى البنك المركزي النرويجي أسعار الفائدة ثابتة عند 4.50%، مع تكرار أن أول خفض في هذه الدورة من المرجح أن يأتي في الربع الأول من عام 2025.

انظر إلى الأمام

لقد نجحنا! لقد حان اليوم الأخير من أسبوع العمل الكامل الأخير لعام 2024!

ينتظرنا تقويم اقتصادي مزدحم. ففي المملكة المتحدة، سيصدر هذا الصباح أحدث تقرير لمبيعات التجزئة، حيث من المتوقع أن ترتفع المبيعات بنسبة 0.5% على أساس شهري في نوفمبر/تشرين الثاني. ومع ذلك، من المرجح أن تكون الفترة المرجعية لمكتب الإحصاءات الوطنية للرقم قد انخفضت قبل أن تبدأ غالبية الخصومات في "الجمعة السوداء"، وهو ما قد يشكل بعض المخاطر السلبية لتوقعات الإجماع. ومن المقرر أيضًا صدور أحدث أرقام اقتراض القطاع العام، وستكون ذات أهمية خاصة بالنظر إلى الخلفية المالية الخطيرة، وخاصة بعد ارتفاع عائد السندات الحكومية لأجل 10 سنوات إلى أعلى مستوى له بعد الميزانية عند 4.60% أمس.

وفي مكان آخر، من المقرر صدور أحدث أرقام التضخم في نفقات الاستهلاك الشخصي. وقد أبلغنا رئيس البنك المركزي باول في المؤتمر الصحفي يوم الأربعاء أن مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الرئيسي من المقرر أن يرتفع بنسبة 2.5% على أساس سنوي في نوفمبر/تشرين الثاني، مع ارتفاع القراءة الأساسية بنسبة 2.8% على أساس سنوي. وبالتالي، من غير المرجح أن تأتي الأرقام مفاجئة إلى حد كبير. ويمكن قول الشيء نفسه عن القراءة النهائية لثقة المستهلك في جامعة ميشيغان، والتي من المتوقع أن تكون 74.0 دون تعديل.

بمجرد الانتهاء من ذلك، يمكننا جميعًا الذهاب إلى الحانة. عيد ميلاد سعيد للجميع!

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

تحليل السوق العام – 20/12/24

IC Markets

اقتصادي

هدوء الأسواق بعد عاصفة بنك الاحتياطي الفيدرالي – ناسداك يتراجع بنسبة 0.1%

شهدت أسواق الأسهم الأمريكية بعض الاستراحة أمس بعد التحركات المتقلبة التي شهدتها الأسواق بعد قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء. وأغلقت المؤشرات الرئيسية الثلاثة مستقرة تقريبًا: حيث أضاف مؤشر داو جونز 0.04%، وخسر مؤشر ستاندرد آند بورز 500 0.09%، وانخفض مؤشر ناسداك 0.1%. وازداد منحنى عائد سندات الخزانة الأمريكية حدة، حيث خسر العائد على سندات الخزانة لأجل عامين 3.8 نقطة أساس ليعود إلى 4.317%، في حين ارتفع العائد القياسي لأجل 10 سنوات 4.8 نقطة أساس ليعود إلى 4.562%. واستمر الدولار في الارتفاع، وإن كان أبطأ بكثير من ارتفاعه بعد قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي، حيث ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي 0.27% ليغلق عند 108.40. وانخفضت أسعار النفط مرة أخرى مع استمرار المخاوف بشأن الطلب في المستقبل، حيث انخفض خام برنت بنسبة 0.95% إلى 72.69 دولارًا وانخفض خام غرب تكساس الوسيط بنسبة 0.91% إلى 69.38 دولارًا. كما شهد الذهب يومًا نشطًا أيضًا، حيث استعاد في نهاية المطاف قدرًا صغيرًا من خسائر اليوم السابق، وأغلق مرتفعًا بنسبة 0.24% عند 2,593.05 دولارًا.

الجنيه الإسترليني يتراجع بعد تصريحات بنك إنجلترا الحذرة

كانت عاصفة شبه مثالية لدببة الكابل خلال جلسات التداول القليلة الماضية حيث دفع كلا البنكين المركزيين المرتبطين زوج العملات الرئيسي إلى الانخفاض. كان الكابل في موقف دفاعي في مكالمة سعر الفائدة التي أجراها بنك إنجلترا أمس بعد أن أصدر بنك الاحتياطي الفيدرالي خفضًا متشددًا في اليوم السابق. عندما أبقت لجنة السياسة النقدية أسعار الفائدة كما هو متوقع، لكن تصويت سعر الفائدة أظهر أن 3 أعضاء (وليس العضوين المتوقعين) قد دفعوا من أجل الخفض، رأينا تمديدًا آخر للتحرك نحو الجنوب. يسعر السوق الآن تخفيضات بقيمة 55 نقطة أساس في العام المقبل، مقارنة بـ 45 نقطة أساس قبل القرار، وسيبحث المتداولون عن مستويات للبيع في الأيام المقبلة. وجد الكابل بعض الدعم بالقرب من أدنى مستوى في نوفمبر، لكن الانخفاض الآن يفتح الطريق أمام تحرك لتحدي أدنى مستوى سنوي عند 1.2296 قبل نهاية العام.

يوم آخر مزدحم في التقويم لنراه نهاية الأسبوع

اليوم هو يوم آخر حافل بالأحداث الاقتصادية الكلية المقررة في جميع جلسات التداول الثلاث. الأسواق الصينية هي محور التركيز في الجلسة الآسيوية، مع تحديثات أسعار الفائدة الرئيسية للقروض المقرر صدورها في منتصف اليوم، حيث يأمل المستثمرون مرة أخرى في بعض التحفيز لثاني أكبر اقتصاد في العالم. يوم آخر وبيانات أخرى من المملكة المتحدة بمجرد دخول أوروبا حيز التنفيذ، حيث من المقرر صدور أرقام مبيعات التجزئة في وقت مبكر من الجلسة. ومن المتوقع زيادة بنسبة 0.5٪ في البيانات الشهرية، وقد يؤدي عدم تحقيق هذه التوقعات إلى انخفاض الجنيه الاسترليني بشكل حاد. يبدأ اليوم الأمريكي بالتركيز شمال الحدود على مبيعات التجزئة الكندية، ولكن من المقرر أن تهيمن بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية في الولايات المتحدة على معنويات السوق بشكل عام مع انتقالنا إلى جلسة التداول الأخيرة من أسبوع متقلب.

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

زوج العملات USD/INR يتراجع قبل صدور مؤشر أسعار المستهلك الأساسي في الولايات المتحدة

Alex

اقتصادي

الفوركس

تعافت الروبية الهندية (INR) يوم الجمعة بعد انخفاضها إلى أدنى مستوى لها على الإطلاق عند 85.12 في الجلسة السابقة. قد يساعد انخفاض أسعار النفط الخام في الحد من خسائر العملة المحلية حيث تعد الهند ثالث أكبر مستهلك للنفط في العالم. بالإضافة إلى ذلك، قد يتدخل بنك الاحتياطي الهندي (RBI) في السوق لمنع التقلبات المفرطة. ومع ذلك، فإن خفض أسعار الفائدة المتشدد من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Federal) قد يشعل الدولار الأمريكي (USD) على نطاق واسع ويمارس بعض الضغوط البيعية على عملات الأسواق الناشئة، بما في ذلك الروبية الهندية. بالنظر إلى المستقبل، سيركز المتداولون على بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية في الولايات المتحدة (PCE)، والتي من المقرر أن تصدر في وقت لاحق من يوم الجمعة. كما سيتم إصدار مؤشر ثقة المستهلك في ميشيغان الأمريكي لشهر ديسمبر.

الروبية الهندية ترتفع وسط تحديات متعددة

وقال أنوج شودري، محلل أبحاث في ميراي أسيت شارخان: "نتوقع أن تتداول الروبية مع ميل سلبي في أسواق الأسهم العالمية بعد سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي المتشددة والدولار القوي. وقد تضغط المخاوف بشأن تباطؤ الاقتصاد على الروبية بشكل أكبر".

انخفضت احتياطيات النقد الأجنبي في الهند في تسعة من الأسابيع العشرة الماضية، لتسجل أدنى مستوى لها في عدة أشهر. كانت الاحتياطيات تتراجع منذ أن لامست أعلى مستوى لها على الإطلاق عند 704.89 مليار دولار أمريكي في سبتمبر، والآن في الأسبوع الماضي بلغ احتياطي النقد الأجنبي 654.857 مليار دولار أمريكي، وفقًا لبيانات بنك الاحتياطي الهندي.

أظهر التقدير الثالث للأرقام الصادرة عن مكتب التحليل الاقتصادي يوم الخميس أن الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة نما بمعدل سنوي بلغ 3.1% في الربع الثالث، مقارنة بتوقعات سابقة بلغت 2.8%.

انخفضت طلبات إعانة البطالة الأولية الأسبوعية في الولايات المتحدة إلى 220 ألف طلب في الأسبوع المنتهي في 14 ديسمبر، مقارنة بقراءة الأسبوع السابق البالغة 242 ألف طلب، وجاءت أعلى من إجماع السوق البالغ 230 ألف طلب.

يحافظ زوج USD/INR على اتجاه صعودي قوي على المدى الأطول

الروبية الهندية تتداول بشكل أكثر ثباتًا اليوم. تظل التوقعات البناءة لزوج الدولار الأمريكي/الروبية الهندية سليمة على الرسم البياني اليومي حيث يظل الزوج فوق المتوسط المتحرك الأسي الرئيسي لمدة 100 يوم (EMA). ومع ذلك، فإن مؤشر القوة النسبية لمدة 14 يومًا (RSI) فوق خط الوسط بالقرب من 70.95، مما يشير إلى حالة ذروة الشراء. وهذا يعني أنه لا ينبغي استبعاد المزيد من التوحيد قبل تحديد أي ارتفاع قصير الأجل لزوج الدولار الأمريكي/الروبية الهندية. تعمل قناة الاتجاه الصاعد عند 85.20 كمستوى مقاومة فوري لزوج الدولار الأمريكي/الروبية الهندية. قد يؤدي الاختراق الحاسم فوق هذا المستوى إلى ارتفاع إلى 85.50. وعلى الجانب الآخر، يُرى الهدف الهبوطي الأول عند 84.86، الحد الأدنى لقناة الاتجاه. قد يمهد اختراق هذا المستوى الطريق إلى 84.16، المتوسط المتحرك الأسي لمدة 100 يوم.

الأسئلة الشائعة حول الروبية الهندية

ما هي العوامل الرئيسية التي تؤثر على قيمة الروبية الهندية؟

الروبية الهندية (INR) هي واحدة من أكثر العملات حساسية للعوامل الخارجية. سعر النفط الخام (تعتمد البلاد بشكل كبير على النفط المستورد)، وقيمة الدولار الأمريكي - حيث تتم معظم التجارة بالدولار الأمريكي - ومستوى الاستثمار الأجنبي، كلها عوامل مؤثرة. التدخل المباشر من قبل بنك الاحتياطي الهندي (RBI) في أسواق النقد الأجنبي للحفاظ على استقرار سعر الصرف، فضلاً عن مستوى أسعار الفائدة التي يحددها بنك الاحتياطي الهندي، هي عوامل أخرى رئيسية تؤثر على الروبية.

كيف تؤثر قرارات بنك الاحتياطي الهندي على الروبية الهندية؟

يتدخل بنك الاحتياطي الهندي بشكل نشط في أسواق النقد الأجنبي للحفاظ على سعر صرف مستقر، للمساعدة في تسهيل التجارة. بالإضافة إلى ذلك، يحاول بنك الاحتياطي الهندي الحفاظ على معدل التضخم عند هدفه البالغ 4% من خلال تعديل أسعار الفائدة. عادة ما تعمل أسعار الفائدة المرتفعة على تقوية الروبية. ويرجع هذا إلى دور "تجارة الحمل" حيث يقترض المستثمرون في البلدان ذات أسعار الفائدة المنخفضة لوضع أموالهم في البلدان التي تقدم أسعار فائدة أعلى نسبيًا والاستفادة من الفرق.

ما هي العوامل الاقتصادية الكلية التي تؤثر على قيمة الروبية الهندية؟

تشمل العوامل الاقتصادية الكلية التي تؤثر على قيمة الروبية التضخم وأسعار الفائدة ومعدل النمو الاقتصادي (الناتج المحلي الإجمالي) وميزان التجارة وتدفقات الاستثمار الأجنبي. يمكن أن يؤدي معدل النمو الأعلى إلى المزيد من الاستثمار الخارجي، مما يدفع الطلب على الروبية إلى الارتفاع. سيؤدي ميزان التجارة الأقل سلبية في النهاية إلى زيادة قوة الروبية. كما أن ارتفاع أسعار الفائدة، وخاصة الأسعار الحقيقية (أسعار الفائدة أقل من التضخم) أمر إيجابي للروبية. يمكن أن تؤدي بيئة المخاطرة إلى تدفقات أكبر من الاستثمار الأجنبي المباشر وغير المباشر (FDI وFII)، مما يفيد الروبية أيضًا.

كيف يؤثر التضخم على الروبية الهندية؟

إن ارتفاع معدلات التضخم، وخاصة إذا كانت أعلى نسبيا من معدلات التضخم في الدول الأخرى، يكون سلبيا بشكل عام بالنسبة للعملة لأنه يعكس انخفاض القيمة من خلال العرض الزائد. كما يؤدي التضخم إلى زيادة تكلفة الصادرات، مما يؤدي إلى بيع المزيد من الروبيات لشراء الواردات الأجنبية، وهو ما يؤثر سلبا على الروبية. وفي الوقت نفسه، يؤدي ارتفاع معدلات التضخم عادة إلى قيام بنك الاحتياطي الهندي برفع أسعار الفائدة، وهذا يمكن أن يكون إيجابيا بالنسبة للروبية، بسبب زيادة الطلب من المستثمرين الدوليين. والعكس صحيح بالنسبة لانخفاض معدلات التضخم.

المصدر: FXSTREET

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

أخبار يومية

تصريحات المسؤولين

البنك المركزي

الفوركس

FastBull Events

Devin

FastBull Featured

Damon

البحث الأخيرة

الأكثر بحثا

أسعار السوق

أخبار

تحليل التداول

مستخدم

24/7

التقويم الاقتصادي

تعليم

البيانات

زوج الدولار الأمريكي/الفرنك السويسري يكتسب المزيد من القوة فوق مستوى 0.8950 مع استعداد المتداولين لبيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي

المصدر: FXSTREET

مؤشر الدولار الأميركي يحوم بالقرب من أعلى مستوياته في 25 شهرًا، 108.50، وتوقعات بارتفاع التضخم في نفقات الاستهلاك الشخصي

المؤشر الاقتصادي

لماذا يهم التجار؟

المصدر: FXSTREET

بنك إنجلترا يبقي على أسعار الفائدة مستقرة وسط زخم متزايد من التيسير النقدي

القرار وتداعياته

السوق يستجيب

التضخم مقابل النمو: عملية موازنة دقيقة

ماذا نتوقع في عام 2025

النفط يتراجع بسبب مخاوف بشأن نمو الطلب وقوة الدولار

المصدر: Theedgemarkets

آخر يوم تداول "صحيح" في العام

أين نقف؟

انظر إلى الأمام

تحليل السوق العام – 20/12/24

هدوء الأسواق بعد عاصفة بنك الاحتياطي الفيدرالي – ناسداك يتراجع بنسبة 0.1%

الجنيه الإسترليني يتراجع بعد تصريحات بنك إنجلترا الحذرة

يوم آخر مزدحم في التقويم لنراه نهاية الأسبوع

زوج العملات USD/INR يتراجع قبل صدور مؤشر أسعار المستهلك الأساسي في الولايات المتحدة

الروبية الهندية ترتفع وسط تحديات متعددة

يحافظ زوج USD/INR على اتجاه صعودي قوي على المدى الأطول

الأسئلة الشائعة حول الروبية الهندية

المصدر: FXSTREET

الإفصاح عن المخاطر