أسعار السوق
أخبار
تحليل التداول
مستخدم
24/7
التقويم الاقتصادي
تعليم
البيانات
- الاسم
- أحدث قيمة
- السابق
الشائع
المؤشرات
الولايات المتحدة
العملات الرقمية
الفوركس
السلع
العقود الآجلة
الأصول
الحالي
صافي التغير
% التغير
سعر الشراء
سعر البيع
أعلى
أدنى
السبريد
- الجميع
- غرفة الدردشة
- مجموعات
- أصدقاء
الاتصال بغرفة الدردشة
.
.
.
الولايات المتحدة
فيتنام
TW
- الجميع
- الصراع الإسرائيلي الفلسطيني
- الصراع بين روسيا وأوكرانيا
- صفقة ترامب
بحث
أخبار مالية
الموضوعات الشائعة
أخبار يومية
لتعلم ديناميكيات السوق بسرعة ومتابعة تركيزات السوق في 15 دقيقة.
تصريحات المسؤولين
في عالم البشر، لن يكون هناك قول بلا موقف، ولا قول بلا غرض.
البنك المركزي
ويشكل التضخم وأسعار الصرف والاقتصاد القرارات السياسية التي تتخذها البنوك المركزية؛ تؤثر مواقف وكلمات مسؤولي البنك المركزي أيضًا على تصرفات المتداولين في السوق.
الفوركس
المال يجعل العالم يدور، والعملة هي سلعة دائمة. سوق الفوركس مليء بالمفاجآت والتوقعات.
أحدث
مؤشر راسل
يمتد مؤشر راسل عبر 63 دولة وحوالي 10,000 سهم، ويغطي 98% من السوق القابل للاستثمار. يعتمد بشكل أساسي على الولايات المتحدة، ومرجح بالقيمة السوقية، ويوفر تصنيفات متنوعة مثل القيمة والنمو والمؤشرات الدفاعية، مما يوفر للمستثمرين خيارات متنوعة.
تحذير المخاطر بشأن تداول الأسهم في هونج كونج
على الرغم من الإطار القانوني والتنظيمي القوي في هونغ كونغ، لا يزال سوق الأوراق المالية يواجه مخاطر وتحديات فريدة، مثل تقلبات العملة بسبب ربط الدولار هونغ كونغ بالدولار الأمريكي وتأثير التغيرات السياسية والظروف الاقتصادية في الصين القارية على أسهم هونغ كونغ.
رسوم تداول الأسهم في هونج كونج والضرائب
تشمل تكاليف التداول في سوق الأوراق المالية في هونغ كونغ رسوم المعاملات ورسوم الدمغة ورسوم التسوية ورسوم تحويل العملات للمستثمرين الأجانب. بالإضافة إلى ذلك، قد تنطبق الضرائب بناءً على اللوائح المحلية.
صناعة السلع الاستهلاكية غير الأساسية في هونج كونج
يشمل سوق الأوراق المالية في هونغ كونغ قطاعات استهلاك غير ضرورية مثل السيارات والتعليم والسياحة والمطاعم والملابس. من بين 643 شركة مدرجة، 35% منها شركات صينية في البر الرئيسي، وتشكل 65% من إجمالي القيمة السوقية. وبالتالي، فهي تتأثر بشكل كبير بالاقتصاد الصيني.
البحث الأخيرة
الأكثر بحثا
عرض جميع نتائج البحث
لا توجد بيانات
بحث
5 موضوعات أساسية لمحفظة السندات لعام 2025
الملخص:
مع توجهنا نحو عصر جديد من الهيمنة المالية، فإن سوق السندات على استعداد لعام مختلف للغاية في عام 2025 مقارنة بالسنوات الماضية.
As we navigate a new era of fiscal dominance, the bond market is poised for a very different year in 2025 compared to years past.nbsp;\r\n
nbsp;
\r\nFor a long time, fixed income investors have viewed central banks as a primary driver of markets — whether it was the ultra-low rates of the 2010s aimed at boosting economic growth and combating persistently low inflation, crisis interventions to stabilize markets and the economy during the COVID-19 pandemic, or the subsequent moves to sharply raise interest rates in response to soaring inflation. Overall, central bank actions and their forward-looking guidance have been front and center as a leading indicator for economic growth, inflation and ultimately markets.nbsp;
\r\nnbsp;
\r\nI believe 2025 will be different. Instead of being a principal driver of markets, I see the U.S. Federal Reserve taking a back seat and responding to market events after they occur. Investors will likely hear the Fed maintain a refrain of “data dependence” and “economic uncertainty” and a “meeting-by-meeting” approach. With U.S. economic growth expected to remain above 2% and inflation back within range of the Fed’s 2% target, the Fed can afford to take a more patient approach.nbsp;
\r\nnbsp;
\r\nAs the Fed’s stance becomes less influential, markets will instead be taking their cues from the other dominant macro force: governments. Fiscal spending and policies — on everything from trade and immigration to taxes and regulation — are all highly important to the future path of growth and inflation. With U.S. policies in flux, I believe market volatility will remain elevated, leading to both higher risk and greater opportunity for investors and active managers that can successfully navigate this period of fiscal dominance.
\r\nnbsp;
\r\nAgainst this backdrop, here are five themes that I anticipate will drive core bond portfolios in 2025:nbsp;
\r\n"}}">لفترة طويلة، نظر مستثمرو الدخل الثابت إلى البنوك المركزية باعتبارها المحرك الأساسي للأسواق - سواء كان ذلك من خلال أسعار الفائدة المنخفضة للغاية في العقد الأول من القرن الحادي والعشرين والتي كانت تهدف إلى تعزيز النمو الاقتصادي ومكافحة التضخم المنخفض باستمرار، أو التدخلات في الأزمات لتحقيق الاستقرار في الأسواق والاقتصاد أثناء جائحة كوفيد-19، أو التحركات اللاحقة لرفع أسعار الفائدة بشكل حاد استجابة لارتفاع التضخم. بشكل عام، كانت إجراءات البنوك المركزية وإرشاداتها المستقبلية في المقدمة كمؤشر رئيسي للنمو الاقتصادي والتضخم وفي النهاية الأسواق.
أعتقد أن عام 2025 سيكون مختلفاً. فبدلاً من أن يكون محركاً رئيسياً للأسواق، أرى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي الأميركي سيتخذ موقفاً ثانوياً ويستجيب لأحداث السوق بعد وقوعها. ومن المرجح أن يسمع المستثمرون بنك الاحتياطي الفيدرالي وهو يكرر عبارة "الاعتماد على البيانات" و"عدم اليقين الاقتصادي" ونهج "الاجتماع تلو الآخر". وفي ظل توقعات باستمرار النمو الاقتصادي الأميركي فوق 2% وعودة التضخم إلى نطاق هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%، فإن بنك الاحتياطي الفيدرالي يستطيع أن يتبنى نهجاً أكثر صبراً.
ومع تراجع نفوذ موقف بنك الاحتياطي الفيدرالي، سوف تستمد الأسواق بدلاً من ذلك إشاراتها من القوة الكلية المهيمنة الأخرى: الحكومات. إن الإنفاق المالي والسياسات ــ في كل شيء من التجارة والهجرة إلى الضرائب والتنظيم ــ كلها مهمة للغاية للمسار المستقبلي للنمو والتضخم. وفي ظل تقلب السياسات الأميركية، أعتقد أن تقلبات السوق سوف تظل مرتفعة، مما يؤدي إلى ارتفاع المخاطر وزيادة الفرص للمستثمرين والمديرين النشطين القادرين على اجتياز هذه الفترة من الهيمنة المالية بنجاح.
وعلى هذه الخلفية، إليكم خمسة موضوعات أتوقع أن تقود محافظ السندات الأساسية في عام 2025:
1. The macro backdrop may be favorable, with healthy growth and contained inflation\r\n"}}">
1. قد تكون الخلفية الاقتصادية الكلية مواتية، مع نمو صحي وتضخم مسيطر عليه
As president-elect Donald Trump prepares to take office and enact policy changes, I anticipate that U.S. growth may be stronger than previously expected. I see the economy benefiting from a more business-friendly climate defined by potential deregulation and tax cuts. I also anticipate that inflation may be stickier than previously estimated, with tariffs and immigration policies potentially affecting the pace of price increases.nbsp;\r\n"}}">
مع استعداد الرئيس المنتخب دونالد ترامب لتولي منصبه وتنفيذ التغييرات السياسية، أتوقع أن يكون النمو في الولايات المتحدة أقوى مما كان متوقعا في السابق. وأرى أن الاقتصاد سيستفيد من مناخ أكثر ملاءمة للأعمال التجارية يتسم بإمكانية تحرير القيود التنظيمية وخفض الضرائب. كما أتوقع أن يكون التضخم أكثر ثباتا مما كان متوقعا في السابق، مع احتمال تأثير التعريفات الجمركية وسياسات الهجرة على وتيرة ارتفاع الأسعار.
الاقتصاد الأمريكي يقف على قدميه الصلبة مع توقعات بنمو صحي
Still, I’m not overly concerned about a sustained spike in inflation. I see a variety of factors that may help offset the impact of potentially inflationary fiscal policies, including a decline in shelter inflation being gradually reflected in the consumer price index (CPI), the deflationary effect of a strong U.S. dollar, and the prior Trump administration’s track record of enacting tariffs without igniting inflation.nbsp;\r\n"}}">
ولكنني لا أشعر بقلق بالغ إزاء ارتفاع التضخم بشكل مستمر. فأنا أرى مجموعة متنوعة من العوامل التي قد تساعد في تعويض تأثير السياسات المالية التضخمية المحتملة، بما في ذلك تراجع التضخم في الملاجئ والذي ينعكس تدريجيا في مؤشر أسعار المستهلك، والتأثير الانكماشي لقوة الدولار الأميركي، وسجل إدارة ترامب السابقة في سن التعريفات الجمركية دون إشعال فتيل التضخم.
2. Elevated interest rates and rate volatility may offer opportunities\r\n"}}">
2. قد توفر أسعار الفائدة المرتفعة وتقلبات الأسعار فرصًا
With U.S. economic growth at or above 2%, inflation stubbornly above target, and financial asset prices at or near record levels, I believe it will be hard for the Fed to argue that monetary policy is currently restrictive. I expect the Fed will take a measured approach to further reducing interest rates in 2025, with perhaps only one to two 25-basis-point cuts, as it takes its time to assess the impact of fiscal policy on the outlook for growth and inflation. In this environment, I anticipate the 10-year Treasury yield will remain range-bound, potentially trading between 4% and 5%. It’s also my view that rate volatility, which has been elevated over the past few years, will remain so in the near term.\r\n
nbsp;
\r\nIn this environment, yield curve and duration positioning may present opportunities to play both offense and defense. Risks to taking duration exposure appear better balanced and could be appealing over the medium term, while swings in interest rates higher and lower may offer opportunities to lean against potential market overreactions.
\r\nnbsp;
\r\n"}}">مع نمو الاقتصاد الأميركي عند أو أعلى من 2%، ومعدلات التضخم فوق الهدف بعناد، وأسعار الأصول المالية عند أو بالقرب من مستويات قياسية، أعتقد أنه سيكون من الصعب على بنك الاحتياطي الفيدرالي أن يزعم أن السياسة النقدية مقيدة حاليا. وأتوقع أن يتبنى بنك الاحتياطي الفيدرالي نهجا مدروسا لمزيد من خفض أسعار الفائدة في عام 2025، مع خفض واحد أو اثنين فقط بمقدار 25 نقطة أساس، حيث يستغرق وقته لتقييم تأثير السياسة المالية على آفاق النمو والتضخم. وفي هذه البيئة، أتوقع أن يظل عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات محصورا في نطاق محدد، وقد يتداول بين 4% و5%. ومن وجهة نظري أيضا أن تقلبات الأسعار، التي ارتفعت على مدى السنوات القليلة الماضية، ستظل كذلك في الأمد القريب.
في هذه البيئة، قد تقدم منحنى العائد وتحديد مدة الاستثمار فرصًا للعب في الهجوم والدفاع. وتبدو المخاطر المرتبطة بالاستثمار في مدة الاستثمار أكثر توازناً وقد تكون جذابة على المدى المتوسط، في حين قد توفر التقلبات في أسعار الفائدة صعوداً وهبوطاً فرصاً للاعتماد على الذات في مواجهة ردود الفعل المبالغ فيها المحتملة في السوق.
ارتفعت تقلبات أسعار الفائدة وسط إجراءات بنك الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة وتظل مرتفعة
While yield curves have finally begun normalizing from their deeply inverted levels of 2024, I believe this process still has room to run. Yield curves remain relatively flat against the backdrop of a more normalized growth and inflation environment. Moreover, there is the potential for additional steepening if the new administration’s policies prove more inflationary than expected or if government deficits and Treasury supply remain high. Positioning for a steeper yield curve may also have the benefit of providing a measure of downside protection to core bond portfolios in case economic growth expectations fall or an unexpected shock surprises the market.\r\n"}}">
ورغم أن منحنيات العائد بدأت أخيرا في العودة إلى طبيعتها من مستوياتها المقلوبة بشدة في عام 2024، فإنني أعتقد أن هذه العملية لا تزال لديها مجال للاستمرار. وتظل منحنيات العائد مستقرة نسبيا على خلفية بيئة أكثر طبيعية للنمو والتضخم. وعلاوة على ذلك، هناك احتمال لمزيد من الانحدار إذا ثبت أن سياسات الإدارة الجديدة أكثر تضخما من المتوقع أو إذا ظلت عجز الحكومة ومعروض الخزانة مرتفعين. وقد يكون التمركز لمنحنى عائد أكثر انحدارا أيضا منفعة توفير قدر من الحماية السلبية لمحافظ السندات الأساسية في حالة انخفاض توقعات النمو الاقتصادي أو مفاجأة صدمة غير متوقعة للسوق.
3. Higher quality bonds offer better value\r\n"}}">
3. السندات ذات الجودة الأعلى تقدم قيمة أفضل
Spread compression has been sweeping in its depth and breadth. The differential between higher and lower quality opportunities has narrowed, with compensation for risk falling to historically low levels. This dynamic has played out across markets, from structured products to investment-grade (BBB/Baa and above) corporates to high yield, as well as within each market, such as between higher and lower rated corporate credit.nbsp;\r\n"}}">
لقد كان ضغط الفارق هائلاً في عمقه واتساعه. فقد تقلص الفارق بين الفرص الأعلى جودة والفرص الأقل جودة، مع انخفاض التعويض عن المخاطر إلى مستويات منخفضة تاريخياً. وقد لعبت هذه الديناميكية دورها في مختلف الأسواق، من المنتجات المهيكلة إلى الشركات ذات الدرجة الاستثمارية (BBB/Baa وما فوق) إلى العائد المرتفع، وكذلك داخل كل سوق، مثل بين الائتمان المؤسسي الأعلى والأقل تصنيفاً.
يتم ضغط أقساط الفروقات لحمل الديون الأكثر خطورة في جميع المجالات
إن الفروقات التراكمية الضئيلة لا تعوض مستثمري السندات الأساسية بشكل كافٍ عن زيادة المخاطر. فقد انخفضت الفروقات على مؤشر بلومبرج للشركات الأمريكية ذات الدرجة الاستثمارية إلى مستويات منخفضة قياسية في أواخر عام 2024 وبلغت 80 نقطة أساس اعتبارًا من 31 ديسمبر 2024. وتشير هذه الفروقات الضيقة إلى عدم تناسق غير مواتٍ، حيث أن الصدمة الصغيرة نسبيًا لديها القدرة على محو العائدات التراكمية. على سبيل المثال، قد يؤدي اتساع الفروقات التراكمية بمقدار 10 إلى 12 نقطة أساس فقط في فروق الدرجة الاستثمارية إلى توليد ما يكفي من انخفاض الأسعار، بناءً على متوسط مدة المؤشر البالغ حوالي سبع سنوات، لمحو عام من الفائض في تلك الحيازات.
في ظل الخلفية الاقتصادية الإيجابية، قد يميل بعض المستثمرين إلى السعي إلى تحقيق العائد وتحمل المزيد من المخاطر. ولكن بالنسبة لمستثمري السندات الأساسية على وجه الخصوص، أعتقد أن هذا سيكون خطأ. فالاعتماد على الديون ذات الجودة المنخفضة بالتقييمات الحالية قد يلتهم ميزانيات المخاطرة لدى المستثمرين من خلال إضافة المخاطر في حين قد يضيف القليل أو لا يضيف أي عائد إضافي.
في رأيي، فإن هذا الضغط في التقييمات يخلق فرصة نادرة لمستثمري السندات الأساسية للتحرك نحو الأعلى في الجودة دون التضحية بالعائد، وربما حتى توفير زيادة في العائد. والتحول إلى سندات ذات جودة أعلى قد يعني التحرك نحو الأعلى في طيف التصنيف، مثل الانتقال من سندات الشركات ذات التصنيف BBB إلى سندات الشركات ذات التصنيف A، أو ترقية الجودة عبر أبعاد أخرى. على سبيل المثال، السندات المضمونة عالية الجودة، كما يوحي اسمها، مضمونة بطبيعتها مقارنة بالملف غير المضمون للسندات المؤسسية النموذجية. وتعكس أجزاء من سوق الائتمان المهيكل والأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري (MBS) سندات ذات تصنيف AAA مع الحد الأدنى من مخاطر الائتمان والسيولة القوية. ولديها عائدات اسمية وفروق أسعار تنافس أو تتجاوز تلك التي تتمتع بها العديد من سندات الشركات ذات التصنيف الأدنى، مما يوفر إمكانات عائد جذابة للمستثمرين بينما ينتظرون نقطة دخول أكثر إقناعا في الائتمان المؤسسي.
تختلف ملفات التقلب بشكل كبير عبر القطاعات وطيف التصنيفات
Higher quality investment-grade bonds may deliver results similar to their lower quality peers while providing much greater downside protection potential. Drawing on my observations from market cycles across my career, I fully expect dispersion across credit quality to increase again in the coming years and reward a more defensive posture.\r\n
nbsp;
\r\nInstead of playing offense, I will increasingly use security selection to play defense in portfolios. High-quality issuers in industries ranging from pharmaceuticals to utilities and top-tier financials can be attractive in a risk-off environment given their more defensive profile. And security selection within both securitized credit and the large variety of agency MBS coupons offer compelling opportunities with very attractive yields and minimal credit risk.
\r\n"}}">إن السندات ذات الجودة الاستثمارية الأعلى قد تحقق نتائج مماثلة لنظيراتها ذات الجودة الأقل في حين توفر إمكانات حماية أكبر بكثير من الهبوط. واستناداً إلى ملاحظاتي من دورات السوق طوال مسيرتي المهنية، أتوقع تماماً أن يزداد التشتت عبر جودة الائتمان مرة أخرى في السنوات القادمة وأن يكافئ الموقف الدفاعي الأكثر فعالية.
وبدلاً من ممارسة الهجوم، سأستخدم بشكل متزايد اختيار الأوراق المالية للدفاع في محافظ الاستثمار. فالمصدرون ذوو الجودة العالية في الصناعات التي تتراوح من الأدوية إلى المرافق العامة والمؤسسات المالية من الدرجة الأولى قد يكونون جذابين في بيئة خالية من المخاطر نظراً لملفهم الدفاعي الأكثر. كما أن اختيار الأوراق المالية في كل من الائتمان المضمون والتنوع الكبير في قسائم وكالات الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري يوفر فرصاً مقنعة مع عائدات جذابة للغاية ومخاطر ائتمانية ضئيلة.
4. Correlations are likely to revert to historical normsnbsp;\r\n"}}">
4. من المرجح أن تعود الارتباطات إلى المعايير التاريخية
The Fed’s aggressive rate-hiking campaign, aimed at taming inflation, upended the traditional relationship between stocks and bonds. When CPI peaked at 9.1% in 2022, it was the first year in decades that bonds fell alongside stocks. High inflation forced the central bank into a policy of sacrificing future growth to fight inflation. In this environment, rather than using rate cuts to offset weaker growth, the Fed actively pursued slower growth by hiking interest rates. This led to negative results for both asset classes.\r\n
nbsp;
\r\nInflation has since dropped significantly, with CPI reaching 2.7% in November. With inflation much closer to the Fed’s target, the Fed is no longer trying to engineer slower growth and is instead looking to maintain the current level of growth with stable inflation. This pivot is incredibly important to bond investors because it is the key factor that may allow the stock/bond correlation to revert to historical norms. In response to the next growth shock that negatively impacts equity valuations, the Fed now has the ability to cut interest rates to bolster economic growth, leading yields to fall and bond prices to rise. High-quality bonds may once again provide diversification to equities and other risk assets in potentially adverse market environments.
\r\nnbsp;
\r\nImportantly, the potential diversification benefit for core bond investors is higher than it’s been in decades. Given the current high level of the federal funds rate, the Fed can meaningfully cut rates if needed to support growth, potentially pushing bond returns into double-digit territory in the event of a negative economic surprise.
\r\nnbsp;
\r\nMulti-asset portfolios that incorporate high-quality bonds may achieve superior risk-adjusted returns, with the tradeoff that bonds should enhance returns if the equity market wobbles and dampen returns if equities continue to reach new highs.nbsp;
\r\n"}}">لقد قلبت حملة رفع أسعار الفائدة العدوانية التي شنها بنك الاحتياطي الفيدرالي، والتي كانت تهدف إلى ترويض التضخم، العلاقة التقليدية بين الأسهم والسندات رأساً على عقب. فعندما بلغ مؤشر أسعار المستهلك ذروته عند 9.1% في عام 2022، كان ذلك أول عام منذ عقود تهبط فيه السندات جنباً إلى جنب مع الأسهم. وأجبر التضخم المرتفع البنك المركزي على اتباع سياسة التضحية بالنمو المستقبلي لمحاربة التضخم. وفي هذه البيئة، بدلاً من استخدام تخفيضات أسعار الفائدة لتعويض ضعف النمو، سعى بنك الاحتياطي الفيدرالي بنشاط إلى إبطاء النمو من خلال رفع أسعار الفائدة. وقد أدى هذا إلى نتائج سلبية لكلا فئتي الأصول.
Inflation has since dropped significantly, with CPI reaching 2.7% in November. With inflation much closer to the Fed’s target, the Fed is no longer trying to engineer slower growth and is instead looking to maintain the current level of growth with stable inflation. This pivot is incredibly important to bond investors because it is the key factor that may allow the stock/bond correlation to revert to historical norms. In response to the next growth shock that negatively impacts equity valuations, the Fed now has the ability to cut interest rates to bolster economic growth, leading yields to fall and bond prices to rise. High-quality bonds may once again provide diversification to equities and other risk assets in potentially adverse market environments.
Importantly, the potential diversification benefit for core bond investors is higher than it’s been in decades. Given the current high level of the federal funds rate, the Fed can meaningfully cut rates if needed to support growth, potentially pushing bond returns into double-digit territory in the event of a negative economic surprise.
Multi-asset portfolios that incorporate high-quality bonds may achieve superior risk-adjusted returns, with the tradeoff that bonds should enhance returns if the equity market wobbles and dampen returns if equities continue to reach new highs.
Bonds appear to have resumed their ability to provide diversification during equity sell-offs
5. Technical factors may be supportive of fixed income\r\n"}}">
5. Technical factors may be supportive of fixed income
Following a strong year for inflows to bond funds in 2024, I believe structural allocations to fixed income will continue to grow. With yields on the Bloomberg U.S. Aggregate Index of about 5%, investors can capture significantly more income potential versus the index’s 10-year average of about 2.9%. Higher starting yields have historically meant higher forward returns. And core bond investors could also receive the potential for double-digit returns if growth expectations falter. This combination of higher return potential with compelling downside protection potential could lead to higher fixed income allocations in 2025.\r\n
nbsp;
\r\nIn addition, with equity and many other asset classes at or near record-high valuations, investors may increasingly seek to preserve their significant gains and compound them through elevated bond yields. Even rebalancing back to investors’ neutral equity/bond allocation — as portfolios are likely skewed toward stocks given the strength of recent equity market gains — would likely lead to significant fixed income demand, further supporting demand for the asset class.nbsp;
\r\n"}}">Following a strong year for inflows to bond funds in 2024, I believe structural allocations to fixed income will continue to grow. With yields on the Bloomberg U.S. Aggregate Index of about 5%, investors can capture significantly more income potential versus the index’s 10-year average of about 2.9%. Higher starting yields have historically meant higher forward returns. And core bond investors could also receive the potential for double-digit returns if growth expectations falter. This combination of higher return potential with compelling downside protection potential could lead to higher fixed income allocations in 2025.
In addition, with equity and many other asset classes at or near record-high valuations, investors may increasingly seek to preserve their significant gains and compound them through elevated bond yields. Even rebalancing back to investors’ neutral equity/bond allocation — as portfolios are likely skewed toward stocks given the strength of recent equity market gains — would likely lead to significant fixed income demand, further supporting demand for the asset class.
Relatively high starting yields suggest strong return potential for core bonds
The bottom line for bond investorsnbsp;\r\n"}}">
The bottom line for bond investors
With healthy U.S. economic growth, high starting yields and inflation more in check, core bonds are poised to deliver positive returns in 2025.\r\n
nbsp;
\r\nThe current landscape offers a chance to construct a high-quality, high-yielding portfolio that may provide attractive return potential and a measure of downside protection across various scenarios. If 10-year Treasury yields remain range bound at 4% to 5%, carry will be an important component of total return and price appreciation less so. However, the Fed now has ample room to cut rates in the case of a negative economic shock, leading to a very attractive risk/reward profile for high-quality fixed income. Amid an era of fiscal dominance, I see greater opportunities in store for investors and active managers who can successfully navigate this new landscape. Demand for core fixed income is expected to remain very strong in 2025, with core bonds once again poised to diversify portfolios while generating meaningful total returns.
\r\n"}}">With healthy U.S. economic growth, high starting yields and inflation more in check, core bonds are poised to deliver positive returns in 2025.
إن المشهد الحالي يوفر فرصة لبناء محفظة عالية الجودة وعالية العائد قد توفر إمكانات عائد جذابة ومقياسًا للحماية من الجانب السلبي عبر سيناريوهات مختلفة. إذا ظلت عائدات سندات الخزانة لمدة 10 سنوات مقيدة بنطاق يتراوح بين 4% و5%، فإن العائد على الاستثمار سيكون عنصرًا مهمًا في العائد الإجمالي وتقدير الأسعار بدرجة أقل. ومع ذلك، يتمتع بنك الاحتياطي الفيدرالي الآن بمساحة واسعة لخفض أسعار الفائدة في حالة حدوث صدمة اقتصادية سلبية، مما يؤدي إلى ملف مخاطرة / مكافأة جذاب للغاية للدخل الثابت عالي الجودة. وفي خضم عصر الهيمنة المالية، أرى فرصًا أكبر في انتظار المستثمرين والمديرين النشطين الذين يمكنهم التنقل بنجاح في هذا المشهد الجديد. ومن المتوقع أن يظل الطلب على الدخل الثابت الأساسي قويًا للغاية في عام 2025، مع استعداد السندات الأساسية مرة أخرى لتنويع المحافظ مع توليد عوائد إجمالية ذات مغزى.
المصدر: مجموعة كابيتال
تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار
أنت تفهم وتقّر بأن هناك درجة عالية من المخاطر التي ينطوي عليها التداول باستعمال هذه الاستراتيجيات. هناك احتمال التعرض للخسارة عند اتباع أي من استراتيجيات أو مناهج الاستثمار. يتم توفير المحتوى على الموقع من قبل المساهمين والمحللين لدينا بهدف نشر المعلومات فقط. أنت وحدك المسؤول عن تحديد ما إذا كانت أي من أصول التداول أو الأوراق المالية أو استراتيجية أو أي منتج آخر مناسب لك بناء على أهدافك الاستثمارية ووضعك المالي.
حقوق النشر © 2025 FastBull Ltd
728 RM B 7/F GEE LOK IND BLDG NO 34 HUNG TO RD KWUN TONG KLN HONG KONG
الإفصاح عن المخاطر
يمكن أن تكون مخاطر الخسارة كبيرة عند تداول الأصول المالية مثل الأسهم أو العملات الأجنبية أو السلع أو العقود الآجلة أو السندات أو صناديق الاستثمار المتداولة أو العملات المشفرة. قد تتعرض لخسارة كامل الأموال التي تودعها لدى شركة الوساطة. لذلك، يجب أن تفكر مليًا فيما إذا كانت هذه التجارة مناسبة لك في ضوء ظروفك ومواردك المالية.
لا ينبغي الاقدام على الاستثمار دون إجراء التدقيق و الأبحاث اللاّزمة أو التشاور مع مستشاريك الماليين. قد لا يناسبك محتوى موقعنا ، لأننا لا نعرف حالتك المالية واحتياجاتك الاستثمارية. من المحتمل أن معلوماتنا المالية قد يكون لها زمن انتقال أو تحتوي على معلومات غير دقيقة، لذلك يجب أن تكون مسؤولاً بالكامل عن أي من معاملاتك وقراراتك الاستثمارية. لن تكون الشركة مسؤولة عن خسارة أي من أموالك.
بدون الحصول على إذن من موقع الويب، لا يُسمح لك بنسخ رسومات الموقع أو النصوص أو العلامات التجارية. حقوق الملكية الفكرية في المحتوى أو البيانات المدرجة في هذا الموقع مملوكة لمزوديها و بورصات التداول.