ارتفاع معدل البطالة في أستراليا في يناير رغم ازدهار التوظيف

اقتصادي

الملخص:

ارتفع معدل البطالة في أستراليا إلى 4.1% في يناير/كانون الثاني على الرغم من المكاسب القوية في الوظائف، وهو ما يسلط الضوء على سوق العمل الضيقة. وتزيد البيانات من تعقيد التوقعات بشأن المزيد من خفض أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الأسترالي، مع استمرار مخاطر التضخم.<br>

أظهرت بيانات يوم الخميس أن معدل البطالة في أستراليا ارتفع في يناير/كانون الثاني على الرغم من أن خلق فرص العمل فاق التوقعات بسهولة، وهي نتيجة مختلطة لا تفعل الكثير لتوضيح التوقعات لمزيد من التخفيضات في أسعار الفائدة.

أظهرت الأرقام الصادرة عن المكتب الأسترالي للإحصاء أن صافي التوظيف ارتفع بمقدار 44300 وظيفة في يناير/كانون الثاني مقارنة بديسمبر/كانون الأول، عندما قفز بمقدار 60 ألف وظيفة. وكان هذا أعلى كثيراً من توقعات السوق بزيادة قدرها 20 ألف وظيفة، وجاءت كل المكاسب في التوظيف بدوام كامل، الذي ارتفع بمقدار 54100 وظيفة.

تسارع نمو الوظائف السنوي إلى مستوى مذهل بلغ 3.5%، وهو أكثر من ضعف الوتيرة التي شهدتها الولايات المتحدة.

وارتفع معدل البطالة إلى 4.1%، من 4.0%، مع توسع القوى العاملة بما يفوق الزيادة في الوظائف. وكان هذا يرجع إلى حد كبير إلى زيادة عدد النساء الباحثات عن عمل وإيجاد وظائف، وهو ما رفع معدل المشاركة إلى مستوى قياسي بلغ 67.3%.

وأشار المكتب الأسترالي للإحصاء إلى نمط ظهر منذ الوباء حيث لم يكن عدد غير عادي من الأشخاص يعملون في يناير ولكن من المتوقع أن يبدأوا العمل في المستقبل القريب.

وقد أدت هذه الظاهرة إلى ارتفاع معدل البطالة في شهر يناير/كانون الثاني، لكنها سرعان ما تراجعت في فبراير/شباط.

وقال أبيجيت سوريا، الخبير الاقتصادي البارز في كابيتال إيكونوميكس: "إن الارتفاع في معدلات البطالة يبالغ في تقدير مدى تراخي سوق العمل الشهر الماضي".

"إن سوق العمل الضيق يعزز وجهة نظرنا بأن بنك الاحتياطي الأسترالي سوف يقدم دورة تخفيف ضحلة."

خفض بنك الاحتياطي الأسترالي هذا الأسبوع أسعار الفائدة النقدية بمقدار 25 نقطة أساس إلى 4.10%، لكنه حذر من أنه لا يمكن ضمان المزيد من التيسير في ظل المخاطر المرتبطة بالتضخم.

وأشار إلى أن قوة التوظيف تشكل عقبة أمام المزيد من التخفيضات لأنها قد تؤدي إلى تأجيج ضغوط التكلفة ومنع التضخم الأساسي من التباطؤ إلى منتصف نطاقه المستهدف الذي يتراوح بين 2 و3%.

مع ارتفاع مؤشر SP 500 بنحو ربع بالمائة ليسجل ثاني أعلى إغلاق له على التوالي،

بلغ معدل التضخم الأساسي 3.2% في الربع الأخير من ديسمبر/كانون الأول، ومن المتوقع أن ينخفض إلى أقل من 3.0% هذا الربع. ويتوقع بنك الاحتياطي الأسترالي الآن أن يبلغ أدنى مستوياته عند 2.7% وأعلى من هدفه البالغ 2.5%، ويرجع هذا إلى حد كبير إلى سوق العمل "الضيقة".

ومع ذلك، فإن التأثير التضخمي الرئيسي للعمالة القوية يأتي عادة من خلال ارتفاع الأجور، وهي في الواقع تتجه في الاتجاه المعاكس.

أظهرت الأرقام الصادرة يوم الأربعاء أن الأجور ارتفعت بنسبة 0.7%، وهي نسبة منخفضة بشكل مفاجئ، في الربع المنتهي في ديسمبر/كانون الأول، مما أدى إلى انخفاض النمو السنوي إلى 3.2%، وهو ما يظل بعيداً عن ذروته البالغة 4.2% في عام 2023.

وقال تايلور نوجنت، كبير خبراء الاقتصاد في بنك NAB: "هذا من شأنه أن يبقي بنك الاحتياطي الأسترالي على علم باحتمال أن سوق العمل قد لا تكون تضخمية كما تشير توقعاتهم بينما يزنون حالة المزيد من التيسير".

"نعتقد أن سوق العمل يقترب من التوازن ونتوقع أن يرتفع معدل البطالة بشكل متواضع فقط."

إن الاعتدال في الأجور هو أحد الأسباب التي تجعل الأسواق لا تزال تتوقع احتمالات بنسبة 75% بأن يخفض بنك الاحتياطي الأسترالي أسعار الفائدة مرة أخرى في مايو/أيار، بعد أن تخلى عن أي خطوة في اجتماعه في أبريل/نيسان.

ومن المتوقع أن تكون دورة التخفيف سطحية، مع وصول أسعار الفائدة إلى حدها الأدنى عند 3.6% بحلول نهاية العام.

المصدر: رويترز

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

أنت تفهم وتقّر بأن هناك درجة عالية من المخاطر التي ينطوي عليها التداول باستعمال هذه الاستراتيجيات. هناك احتمال التعرض للخسارة عند اتباع أي من استراتيجيات أو مناهج الاستثمار. يتم توفير المحتوى على الموقع من قبل المساهمين والمحللين لدينا بهدف نشر المعلومات فقط. أنت وحدك المسؤول عن تحديد ما إذا كانت أي من أصول التداول أو الأوراق المالية أو استراتيجية أو أي منتج آخر مناسب لك بناء على أهدافك الاستثمارية ووضعك المالي.

المفضلة

الذهب يسجل مستوى قياسي جديد مقتربًا من حاجز 3,000 دولارًا للأونصة

Adam

بِضَاعَة

ارتفعت أسعار الذهب بالسوق الأوروبية يوم الخميس لتستأنف مكاسبها التي توقفت مؤقتًا بالأمس ضمن عمليات التقاط الأنفاس ،مسجلة أعلى مستوياتها على الإطلاق ،لتقترب كثيرًا من الوصول إلى الحاجز النفسي التاريخي عند 3,000 دولارًا للأونصة ،مع نشاط عمليات شراء المعدن كملاذ آمن وسط مخاوف تصاعد التوترات التجارية العالمية.

يدعم هذا الارتفاع أيضًا تراجع العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل عشر سنوات ، قبيل صدور بيانات هامة عن سوق العمل في الولايات المتحدة ،ستوفر المزيد من الأدلة حول تخفيضات أسعار الفائدة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي.

نظرة سعرية

أسعار الذهب اليوم:ارتفعت أسعار معدن الذهب بنسبة 0.75% إلى (2,954.97$) كأعلى مستوى على الإطلاق، من مستوى افتتاح التعاملات عند (2,933.11$) ، وسجلت أدنى مستوي عند (2,933.11$).

عند تسوية الأسعار يوم الأربعاء، فقدت أسعار الذهب حوالي 0.1% ، في أول خسارة في غضون الثلاثة أيام الأخيرة ،بسبب نشاط عمليات التصحيح وجني الأرباح ،بعد تسجيل مستوى قياسي جديد.

رسوم ترامب الجمركية

منذ تنصيبه في يناير الماضي، فرض الرئيس الأمريكي "دونالد ترامب" رسومًا جمركية بنسبة 10% على الواردات الصينية ورسومًا جمركية بنسبة 25% على الصلب و الألمنيوم.

وقال يوم الأربعاء إنه سيعلن عن التعريفات الجمركية المتعلقة بالأخشاب والسيارات وأشباه الموصلات والمستحضرات الصيدلانية "خلال الشهر المقبل أو قبل ذلك".

تأتي هذه التصريحات قبل محادثات مرتقبة بين مفوض التجارة في الاتحاد الأوروبي، ماروش شيفوفيتش، ومستشاري ترامب الاقتصاديين لمناقشة القضايا التجارية و تجنب نشوب حرب تجارية.

تجدر الإشارة إلى أن هذه ليست المرة الأولى التي يهدد فيها ترامب بفرض رسوم على واردات السيارات، حيث سبق له التلويح بفرض رسوم بنسبة 20% على السيارات الأوروبية في عام 2018.

الاحتياطي الفيدرالي

أظهر محضر أحدث اجتماع للجنة السوق المفتوحة الفيدرالية الذي صدر يوم الأربعاء أن مقترحات ترامب الأولية أثارت القلق بين مسؤولي مجلس الاحتياطي الفيدرالي بشأن تسريع التضخم وعززت نهجهم الصبور تجاه خفض أسعار الفائدة.

عائد السندات الأمريكية

تراجع العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل عشر سنوات يوم الخميس بنسبة 0.6% ،ليواصل خسائره للجلسة الثانية على التوالي ،الأمر الذي يصب في صالح ارتفاع الأصول غير المدرة للعائد.

الفائدة الأمريكية

وفقًا لأداة "فيد ووتش" التابعة لمجموعة‎ ‎‎"‎‏CME‏‎"‎‏ : تسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 25 نقطة ‏أساس فى اجتماع مارس مستقر حاليًا عند 2% ، و تسعير احتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة دون أي تغيير عند 98%.

من أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات يترقب المستثمرون فى وقت لاحق اليوم ، صدور طلبات إعانة البطالة الأسبوعية فى الولايات المتحدة ،أحد أهم بيانات سوق العمل الأمريكي.

كما يتابع المستثمرون عن كثب تعليقات بعض مسؤولي مجلس الاحتياطي الفيدرالي عن تطور المعركة مع التضخم ،ومستقبل السياسة النقدية وأسعار الفائدة الأمريكية.

توقعات حول أداء الذهب

قال كبير محللي السوق في كيه سي إم تريد "تيم ووترر": تثبت التوقعات غير المؤكدة للتجارة العالمية والتضخم أنها مواتية للذهب وتعمل على جلب مستوى 3,000 دولار ضمن النطاق.

وأضاف ووترر: إذا نظرنا إلى المخاطر المحتملة التي قد تؤدي إلى إبطاء أسعار الذهب، فقد ينضب الطلب على الملاذ الآمن إلى حد ما إذا اقترب اتفاق السلام من الثمار بين روسيا وأوكرانيا.

صندوق ‏ SPDR

حيازات الذهب لدى صندوق ‏SPDR Gold Trust‏ اكبر صناديق المؤشرات العالمية ‏المدعومة ،زادت بالأمس بنحو 8.04 طن متري،فى ثاني زيادة يومية على التوالي ، ليرتفع الإجمالي إلى 877.98 طن متري ،و الذي يعد أعلى مستوى منذ 17 يناير الماضي.

المصدر: fxnewstoday

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

رسوم ترامب الجمركية البالغة 25% تشكل تحديا لماليزيا

Owen Li

اقتصادي

إن قرار الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بفرض رسوم جمركية بنسبة 25% على واردات السيارات وأشباه الموصلات والأدوية من شأنه أن يشكل تحدياً بالنسبة لماليزيا.

وقال وزير الخارجية داتوك سيري محمد حسن إن السبب في ذلك هو أن 60% من إجمالي تجارة ماليزيا مع الولايات المتحدة تتكون من صادرات الكهرباء والإلكترونيات.

"إنها ضربة موجعة إذا لم نتمكن من حل هذه المشكلة قريبًا.

"ولهذا السبب ذكرت أمس (الأربعاء) أمام هذه الجمعية الموقرة أن رابطة دول جنوب شرق آسيا تخطط لعقد قمة خاصة بين الرابطة والولايات المتحدة على الفور لتقديم عرض للإدارة الأميركية الجديدة (بشأن هذه المسألة).

وقال خلال جلسة للأسئلة والأجوبة في مجلس النواب يوم الخميس "نحن بحاجة إلى التشاور حول كيفية تقديم وجهات نظر دول الآسيان لضمان عدم إرهاقنا بالرسوم الجمركية المقترحة".

وأضاف أن ما تفعله الولايات المتحدة هو "إعادة التصنيع إلى الداخل".

وقال ردا على سؤال من ماندزري نصيب (باريسان ناسيونال تيغارا)، الذي أراد أن يعرف إلى أي مدى يمكن لماليزيا أن تستفيد من تنظيم القمة الثانية لمجلس التعاون لدول الخليج العربية وقمة آسيان ومجلس التعاون الخليجي والصين في زيادة التعاون الاقتصادي والتجارة والاستثمار الوطني والإقليمي: "بإعادة الشركات إلى الوطن، فهذا يعني أن الولايات المتحدة تفرض هذه الضريبة المرتفعة، بحيث تعود الشركات الكبرى العاملة خارج الولايات المتحدة إلى الولايات المتحدة وتنشئ عمليات في الولايات المتحدة نفسها".

وقال محمد، المعروف أيضًا باسم توك مات ومات حسن، إن الكتل الثلاث آسيان ومجلس التعاون الخليجي والصين يجب أن تجلس معًا لمناقشة هذه المسألة.

"وذلك لأن الصين دولة ذات أحد أكبر الأسواق، ودول مجلس التعاون الخليجي دولة ذات رأس مال، ودول رابطة دول جنوب شرق آسيا هي كتلة من الدول ذات الموارد الطبيعية الكثيرة.

وأضاف "إذا استطاعت هذه الكتل الثلاث التفاوض، فإننا نستطيع تطوير الاقتصاد داخل رابطة دول جنوب شرق آسيا، مما يجعل رابطة دول جنوب شرق آسيا رابع أكبر اقتصاد في العالم بحلول عام 2030".

المصدر: Theedgemarkets

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

الاتحاد الأوروبي يتفق على حزمة عقوبات جديدة ضد روسيا

ING

اقتصادي

وافق الاتحاد الأوروبي على حزمة العقوبات السادسة عشرة ضد روسيا، والتي تتضمن حظرا على واردات الألومنيوم وقيودا إضافية على السفن الروسية.

الطاقة - الاتحاد الأوروبي يفرض عقوبات على السفن الروسية

لا تزال حالة عدم اليقين بشأن الإمدادات تدعم سوق النفط، التي تواجه مخاطر متعددة، بما في ذلك الاضطرابات في تدفقات كازاخستان، واحتمال تأخير عودة براميل أوبك+ ، والأحداث الجوية في الولايات المتحدة، ومخاطر العقوبات المستمرة التي تهدد السوق. دفعت المخاوف خام برنت إلى تجاوز 76 دولارًا أمريكيًا للبرميل أمس.

هذا الأسبوع، تتعامل السوق مع انقطاعات في الإمدادات في ولاية داكوتا الشمالية بسبب الطقس البارد للغاية. وقالت هيئة خطوط أنابيب داكوتا الشمالية إن إنتاج النفط انخفض بمقدار يتراوح بين 120 و150 ألف برميل يوميًا، في حين تأثر إنتاج الغاز الطبيعي أيضًا. ومن المرجح أن تستمر هذه الانقطاعات حتى نهاية الأسبوع عندما يُتوقع أن يكون الطقس أكثر دفئًا في المنطقة.

أما فيما يتعلق بالعقوبات، فقد وافق الاتحاد الأوروبي على حزمة عقوبات جديدة ضد روسيا. وتشمل هذه العقوبات استهداف صادرات النفط من خلال فرض عقوبات على 73 سفينة إضافية تشكل جزءًا من أسطول الظل الروسي. وكان الاتحاد الأوروبي قد فرض عقوبات على 79 سفينة في السابق. وفي حين لم تؤد عقوبات مماثلة من الولايات المتحدة على روسيا إلى انخفاض كبير في أحجام الصادرات، فقد زادت سعة التخزين العائمة. وهذا جعل المشترين أقل استعدادًا لقبول السفن الخاضعة للعقوبات.

ومع ذلك، فإن إعادة تشغيل تدفقات النفط من إقليم كردستان العراق، وقريبًا، تعوض عن مخاطر العرض هذه. هناك حديث عن أن هذه التدفقات قد تستأنف قريبًا، بعد انقطاعها منذ أوائل عام 2023. وقد يؤدي الاستئناف إلى جلب 300 ألف برميل يوميًا من الإمدادات إلى السوق. هذه ليست المرة الأولى التي كان هناك حديث فيها عن استئناف وشيك للتدفقات. بالإضافة إلى ذلك، من غير الواضح كيف سيتمكن العراق من إدارة هدف إنتاج أوبك+ إذا استؤنفت هذه التدفقات.

أظهرت بيانات معهد البترول الأمريكي خلال الليل أن مخزونات النفط الخام ارتفعت بمقدار 3.3 مليون برميل خلال الأسبوع الماضي، وهو ما يقترب من توقعات السوق. وفي الوقت نفسه، زادت مخزونات الخام في مركز تسليم خام غرب تكساس الوسيط بمقدار 1.7 مليون برميل، وهو ما يتماشى مع الضعف الأخير في توقيت تسليم خام غرب تكساس الوسيط الفوري. وعلى جانب المنتجات، زادت مخزونات البنزين بمقدار 2.8 مليون برميل، في حين انخفضت مخزونات المقطرات بمقدار 2.7 مليون برميل. ومن المقرر أن يصدر تقرير إدارة معلومات الطاقة عن المخزونات في وقت لاحق اليوم.

المعادن – ارتفاع أسعار الألومنيوم بعد موافقة الاتحاد الأوروبي على حظر الواردات الروسية

ارتفعت أسعار الألومنيوم في بورصة لندن للمعادن فوق 2700 دولار للطن لفترة وجيزة أمس، وذلك للمرة الأولى منذ شهر. وجاء ذلك في أعقاب تقارير تفيد بموافقة الاتحاد الأوروبي على الحزمة السادسة عشرة من العقوبات ضد روسيا، بما في ذلك حظر واردات الألومنيوم الأولي. وفي وقت لاحق، تخلت الأسعار عن مكاسبها.

ومن المتوقع أن يعتمد وزراء خارجية الاتحاد الأوروبي الحزمة يوم الاثنين بمناسبة الذكرى الثالثة للغزو الروسي لأوكرانيا. ويأتي هذا في الوقت الذي تجري فيه الولايات المتحدة محادثات مع روسيا بشأن اتفاق سلام لإنهاء الحرب في أوكرانيا. وأشارت الولايات المتحدة إلى أن تخفيف العقوبات قد يكون جزءًا من الاتفاق.

سيتم رفع الحظر المفروض على واردات الألومنيوم الروسية تدريجيًا في غضون عام من اعتماد الحزمة رسميًا. ومن المرجح أن يكون أي تأثير محدودًا . وعلى الرغم من استمرار الاتحاد الأوروبي في استيراد الألومنيوم الروسي، فقد انخفضت الأحجام، حيث فرض المشترون الأوروبيون عقوبات على أنفسهم منذ غزو أوكرانيا. تمثل روسيا الآن حوالي 6٪ من واردات أوروبا من الألومنيوم الأولي، أي نصف مستويات 2022. تم سد الفجوة التي خلفتها الإمدادات الروسية في الغالب من خلال الواردات من الشرق الأوسط والهند وجنوب شرق آسيا، ومن المرجح أن يستمر هذا الاتجاه. وفي الوقت نفسه، تم شحن المزيد من المعادن الروسية إلى الصين، أكبر مستهلك للألمنيوم في العالم.

حظرت الولايات المتحدة والمملكة المتحدة استيراد المعادن المنتجة في روسيا بحلول عام 2024. كما حظر الاتحاد الأوروبي حتى الآن منتجات الألومنيوم، بما في ذلك الأسلاك والأنابيب والأنابيب والرقائق، والتي تمثل أقل من 15% من واردات الاتحاد الأوروبي.

تعد روسيا أكبر منتج للألمنيوم في العالم خارج الصين، حيث تمثل حوالي 5% من إنتاج الألومنيوم العالمي.

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

علاوة المخاطر المالية ستدخل منطقة اليورو

ING

اقتصادي

كان التحرك الأبرز في أسواق الصرف الأجنبي بين عشية وضحاها هو انخفاض زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني إلى ما يقرب من 150 نقطة مع تحمس المتداولين لرفع آخر لسعر الفائدة من جانب بنك اليابان. ومن المتوقع أن يظل زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني معروضًا اليوم قبل صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلك لشهر يناير/كانون الثاني غدًا. وفي مكان آخر، نعتقد أن علاوة مخاطر مالية جديدة قد تظهر في اليورو مع تحمل أسواق السندات الوطنية لضغوط الإنفاق الدفاعي.

الدولار الأمريكي: لا يبدو أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قلق بشأن المستهلك

لقد أصبح مؤشر الدولار DXY أكثر ضعفاً. ومع ذلك، فإن هذا ليس انخفاضاً واسع النطاق ولكنه مدفوع إلى حد كبير بالتطورات في اليابان. هنا، يبدو المستثمرون المحليون منبهرين بعدم وجود رد فعل رسمي يذكر ضد الارتفاع الأخير في عائدات سندات الحكومة اليابانية وأن بنك اليابان قد يرفع أسعار الفائدة مرة أخرى هذا الصيف. وتضع سوق OIS سعر 21 نقطة أساس من زيادة قدرها 25 نقطة أساس في يوليو - والتي من شأنها أن ترفع سعر الفائدة إلى 0.75٪. لقد فوجئنا بقوة الين استجابة لهذه التحركات المتواضعة نسبياً في أسعار الفائدة اليابانية. ونلاحظ أن المضاربة أصبحت الآن طويلة جدًا بالنسبة للين. ومع ذلك، لا نريد أن نقف في طريق المزيد من الخسائر قصيرة الأجل لزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني، لأن إصدار مؤشر أسعار المستهلك الياباني لشهر يناير غدًا قد يؤدي إلى انخفاض آخر. ومع ذلك، فإننا لا نبحث عن تحرك كبير لزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني أقل من 150 ونفضل بدلاً من ذلك أداءً أفضل للين على الأزواج المقابلة - وخاصة مقابل اليورو (انظر أدناه).

وعندما يتعلق الأمر بالدولار، فإننا نرى أنه سيظل مدعومًا إلى حد كبير. ورغم أن العائدات الأميركية قصيرة الأجل انخفضت بمقدار نقطتين أساس بعد صدور محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة لشهر يناير/كانون الثاني الليلة الماضية، فإن الإصدار لم يكن يبدو متساهلاً بشكل خاص. وكانت الرسالة الواضحة هي أن بنك الاحتياطي الفيدرالي يحتاج إلى رؤية أدلة إضافية أو تقدم قبل خفض أسعار الفائدة مرة أخرى. وفي الوقت نفسه، أصدر بنك الاحتياطي الفيدرالي خطابًا مثيرًا للاهتمام للغاية من نائب الرئيس فيليب جيفرسون. وأشار إلى أن أولئك من طيف الدخل بالكامل كانوا يتمتعون بفوائد تأثيرات الثروة ويبدو أنه يشير إلى أن الميزانيات العمومية للأسر الأميركية كانت في حالة صحية نسبيًا.

اليوم، ستستوعب أسواق العملات الأجنبية أيضًا بعض التعليقات التي أدلى بها الرئيس ترامب أثناء الليل حول إمكانية توقيع الولايات المتحدة على اتفاقية تجارية جديدة مع الصين. وقد أدى ذلك إلى انخفاض زوج الدولار الأمريكي/اليوان الصيني قليلاً في آسيا، لكننا نشك في أن هذا كافٍ لتحفيز إعادة تقييم كبيرة لعملات بقية العالم حتى الآن. وبافتراض عدم حدوث ارتفاع كبير في بيانات طلبات البطالة الأسبوعية الأمريكية اليوم، نعتقد أن مؤشر الدولار الأمريكي قد يجد الدعم تحت مستوى 107.

اليورو: تنبيه بموضوع جديد – علاوة المخاطر المالية

يبدو اليورو ضعيفًا على العملات الأخرى وقد يكون هناك موضوع جديد يلعب دورًا في خلفية التطورات الجيوسياسية. إن عزلة الولايات المتحدة تعني أن أوروبا ستضطر إلى زيادة الإنفاق الدفاعي بشكل حاد. يرجى الاطلاع على آراء فريقنا حول هذا الموضوع هنا . والسؤال هو: من سيدفع ثمن ذلك؟ هل سيتم الإنفاق على المستوى فوق الوطني الأوروبي؟ أم أن الفشل في التوصل إلى أي اتفاق جماعي سيضع ضغوطًا على الميزانيات المحلية والوطنية؟ قد تكون إيطاليا في بؤرة الاهتمام هنا مع وجود واحدة من أعظم الاحتياجات لزيادة الإنفاق الدفاعي ولكن نسبة الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي تقترب بالفعل من 140٪. يشعر فريق إستراتيجية أسعار الفائدة لدينا أن التضييق الأخير في فروق السندات السيادية الإيطالية الألمانية قد ينعكس بشكل جيد حيث يدرك المستثمرون أن الحكومات الوطنية ستدفع فاتورة الدفاع.

بدأت بعض هذه الاتجاهات في الظهور في الأسواق المالية أمس، حيث بدأ أداء الديون الأوروبية في الانخفاض بالفعل. ونحن نشهد انحدارًا حادًا في منحنيات السندات الأوروبية، حيث ارتفع منحنى السندات الألمانية لأجل 2-10 سنوات، والذي يبلغ الآن 38 نقطة أساس، إلى أعلى مستوياته منذ أكتوبر 2022. ونحن حذرون من أن موضوع زيادة المعروض من السندات الحكومية يمكن أن يضغط على فروق أسعار الفائدة في الدول الطرفية ويطالب بعلاوة مخاطر مالية جديدة لليورو.

يأتي هذا في وقت لا توجد فيه علاوة مخاطر تجارية كبيرة على زوج اليورو/الدولار الأمريكي. وكما ذكرنا أعلاه، لا يبدو أن هناك أي علامات فورية على أن المستهلك الأمريكي على وشك الانهيار أو أن بنك الاحتياطي الفيدرالي على وشك اتخاذ قرار بخفض أسعار الفائدة مرة أخرى. بشكل عام، لدينا تفضيل طفيف لثبات زوج اليورو/الدولار الأمريكي عند منطقة 1.0450/70 وقد ينخفض إلى 1.0350 إذا بدأنا نرى السندات الحكومية الإيطالية طويلة الأجل تتعرض لضغوط.

اليوم، تشهد أجندة بيانات منطقة اليورو صدور مؤشر ثقة المستهلك لشهر فبراير/شباط عند الساعة 16 بتوقيت وسط أوروبا. ولا نتوقع أي أحداث نارية هنا. وعلى الرغم من انخفاض معدلات البطالة وارتفاع نمو الأجور الحقيقية في أوروبا، يبدو أن التهديدات المزدوجة المتمثلة في التجارة والأمن الأوروبي ستبقي معدلات الادخار الأوروبية مرتفعة والطلب ضعيفا.

الجنيه الإسترليني: عمليات بيع سوق السندات الأوروبية غير مرحب بها

إذا استمرت أسواق السندات الأوروبية في البيع، فقد تصبح الحياة أكثر صعوبة بالنسبة للمستشارة البريطانية راشيل ريفز. تذكروا أنها ستقدم تحديثًا للإنفاق في 26 مارس/آذار وتحتاج إلى تقديم حجج مقنعة حول كيفية تحقيق الحكومة لقاعدتها المالية المتمثلة في تحقيق ميزانية متوازنة في السنة المالية 2029/2030.

إن ارتفاع العائدات على السندات الحكومية يعني ارتفاع مستوى المخاطرة في وضع خطة إنفاق جديرة بالثقة، ويثير تساؤلات حول ما إذا كانت المستشارة قادرة على تقديم خطة تؤجل خفض الإنفاق إلى السنوات اللاحقة. وإذا كانت العائدات على السندات الحكومية تضغط على أعلى مستوياتها في يناير/كانون الثاني وقت مراجعة مارس/آذار، فهذا يعني إما: أ) أن المستشارة سوف تحتاج إلى تقديم تخفيضات إنفاق أعمق، أو ب) أن أسواق الأصول في المملكة المتحدة سوف تتعرض لضربة إذا لم تكن خططها تبدو جديرة بالثقة. ولا يبدو أي من السيناريوهين جيداً للجنيه الإسترليني، ولهذا السبب نشك في أن يحقق زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأميركي أي مكاسب في الأمد القريب فوق مستوى 1.26.

أوروبا الوسطى والشرقية: لقد قامت الأسواق بتسعير معظم الإيجابيات

بعد النصف الأول الهادئ إلى حد ما من الأسبوع، سنرى تقويمًا أكثر ازدحامًا اليوم. يجب أن ينصب التركيز الرئيسي على بولندا، حيث سيتم إصدار بيانات سوق العمل بما في ذلك نمو الأجور والإنتاج الصناعي ومؤشر أسعار المنتجين. على الرغم من أن قراءات مؤشر مديري المشتريات الأخيرة تعطي بعض الأساس للتفاؤل، إلا أن النشاط الصناعي لا يزال ضعيفًا والركود المستمر في ألمانيا يثقل كاهل التصنيع البولندي. يظل الناتج الصناعي راكدًا مع تأرجح التغيرات السنوية من إيجابية إلى سلبية، اعتمادًا على تأثير التقويم. نتوقع قراءة سلبية قليلاً لشهر يناير. في الوقت نفسه، يتباطأ انكماش مؤشر أسعار المنتجين، ويجب أن نشهد نموًا في أسعار المنتجين في الأشهر المقبلة. انخفض نمو الأجور إلى أقل من 10٪ على أساس سنوي في ديسمبر ونتوقع أن تستمر الأجور في قطاع المؤسسات في الارتفاع بوتيرة أحادية الرقم في عام 2025 بعد ثلاث سنوات متتالية من النمو المزدوج الرقم.

بالأمس، شهد السوق أول تصحيح بعد عدة أسابيع من الارتفاع في سوق الصرف الأجنبي في أوروبا الوسطى والشرقية في ظل المشاعر الإيجابية الناجمة عن مفاوضات أوكرانيا. وكما ناقشنا هنا سابقًا، نعتقد أن المحرك الرئيسي للارتفاع كان ولا يزال المشاعر فقط، في حين تظل أساسيات الاقتصاد دون تغيير تقريبًا في الوقت الحالي. وفي الوقت نفسه، شهدنا بعض الارتفاع في أسعار الفائدة في أوروبا الوسطى والشرقية بينما ظلت أسعار الفائدة باليورو ثابتة أو أعلى. وهذا يترك السوق مع فارق أسعار فائدة أضيق على مستوى واسع النطاق، وهو ما نعتقد أنه سيبدأ في التأثير على سوق الصرف الأجنبي في أوروبا الوسطى والشرقية القوية بمجرد أن تبدأ المشاعر الإيجابية في التلاشي. وبالتالي، قد يكون الأمس هو اليوم الأول من هذا التصحيح وقد يكون الزلوتي البولندي والفورنت المجري على وجه الخصوص عرضة للخطر نظرًا للمواقف الثقيلة التي تراكمت في الأسابيع الأخيرة. وعلى الرغم من أننا لا ندعو إلى تصحيح كبير، إلا أننا نعتقد أن الارتفاع قد انتهى في الوقت الحالي وأن السوق يسعر معظم الإيجابيات. وأي مفاجأة ستأتي على الجانب السلبي من هذه المستويات.

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

الصين تقول إنها "تبذل قصارى جهدها" للدفع نحو مفاوضات التعريفات الجمركية مع الاتحاد الأوروبي

Cohen

اقتصادي

قال متحدث باسم وزارة التجارة الصينية يوم الخميس إن الصين "تبذل قصارى جهدها" للدفع نحو المفاوضات مع الاتحاد الأوروبي بشأن الرسوم الجمركية على السيارات الكهربائية المصنعة في الصين، بعد أربعة أشهر تقريبا من دخول القيود العقابية على الواردات حيز التنفيذ.

صوت الاتحاد الأوروبي على زيادة التعريفات الجمركية إلى ما يصل إلى 45.3٪ في أكتوبر بعد أن أطلقت المفوضية الأوروبية - التي تشرف على السياسة التجارية للاتحاد الأوروبي - تحقيقا لمكافحة الدعم فيما إذا كانت الشركات الصينية تستفيد من المنح التفضيلية والتمويل بالإضافة إلى الأراضي والبطاريات والمواد الخام بأسعار أقل من السوق.

وقال هي يادونج "إن الصين تبذل قصارى جهدها للدفع نحو المفاوضات مع الاتحاد الأوروبي. ومن المأمول أن ينتبه الاتحاد الأوروبي إلى دعوة الصناعة وأن يعمل على تعزيز التعاون الاستثماري الثنائي من خلال الحوار والتشاور".

وبدأت الصين تحقيقاتها الخاصة العام الماضي بشأن واردات البراندي ومنتجات الألبان ولحوم الخنزير من الاتحاد الأوروبي.

وقال للصحفيين إن تحقيق الصين في قضية إغراق منتجات لحم الخنزير الأوروبية وتحقيق مكافحة الدعم في تجارة الألبان في الاتحاد الذي يضم 27 دولة لا يزالان مستمرين، وذلك عندما سئل عن مدى تقدم القضايا.

وأضاف "سنجري التحقيق بطريقة مفتوحة وشفافة وفقا للقوانين واللوائح الصينية وقواعد منظمة التجارة العالمية".

قررت وزارة التجارة الصينية في ديسمبر/كانون الأول تمديد تحقيقاتها لمكافحة الإغراق في واردات البراندي من الاتحاد الأوروبي لمدة ثلاثة أشهر حتى الخامس من أبريل/نيسان.

المصدر: Theedgemarkets

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

تزايدت الحجج لصالح مرونة اليورو

Warren Takunda

اقتصادي

قالت إيزابيل شنابل، العضو البارز في مجلس إدارة البنك المركزي الأوروبي، لصحيفة فاينانشال تايمز في منتصف الأسبوع: "نحن نقترب من النقطة التي قد نضطر فيها إلى إيقاف أو تعليق تخفيضات أسعار الفائدة".

وتسببت هذه التعليقات في إعادة تعديل توقعات السوق، حيث تظهر المنحنيات المستقبلية الآن أن البنك المركزي الأوروبي لديه أقل من ثلاث تخفيضات في أسعار الفائدة المتبقية هذا العام.

اعتبارًا من شهر نوفمبر، أصبحت الأسعار أكثر سخاءً، حيث تم تسعير السوق لما يصل إلى خمسة قطع هذا العام.

ويقول ماثياس فان دير جوجت، الخبير الاقتصادي في بنك كيه بي سي: "لقد فتحت تعليقاتها النقاش في الفترة التي سبقت اجتماع مارس/آذار. ونتوقع أن يتبع خفض أسعار الفائدة بعد ذلك فترة توقف على الأقل حتى أبريل/نيسان، مما ينهي سلسلة التخفيضات المتتالية منذ سبتمبر/أيلول".

ويتزامن تعديل التوقعات مع تعافي اليورو مقابل الدولار خلال أغلب شهر يناير/كانون الثاني وحتى فبراير/شباط. وساعدت إعادة تسعير توقعات البنك المركزي الأوروبي في تعزيز اليورو مقابل الجنيه الإسترليني في جلسة منتصف الأسبوع، مما حد من الخسائر في أعقاب تقرير التضخم القوي في المملكة المتحدة.

إن توقعات أسعار الفائدة تغذي تقييمات السندات، وهو عامل مهم في تحديد تدفقات رأس المال العالمية. ومن المتوقع أن ترتفع قيمة اليورو إذا تقلص الفارق بين أسعار الفائدة في منطقة اليورو وبين بلدان مثل المملكة المتحدة والولايات المتحدة.

ويقول ماثياس فان دير جوجت، المحلل في بنك كيه بي سي: "عضو المجلس التنفيذي للبنك المركزي الأوروبي شنابل هو أول من أشار إلى أن اتجاه السفر (للسياسة النقدية) لم يعد واضحا تماما".

خفض البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة خمس مرات منذ يونيو/حزيران مع قلق صناع السياسات بشأن تباطؤ النمو الاقتصادي في منطقة اليورو، ولكن مع وجود حرب تجارية في الأفق، عادت المخاوف بشأن التضخم.

أعلاه: وصلت توقعات السوق لعمق تخفيضات أسعار الفائدة من جانب البنك المركزي الأوروبي إلى أدنى مستوياتها وهي ترتفع مرة أخرى.

وتعد تعليقات شنابل هي الأحدث في تغيير الاتجاه في اتصالات البنك المركزي الأوروبي، والذي بدأ منذ اجتماع السياسة في ديسمبر/كانون الأول، مما دفع الأسواق إلى التوقف عن "تسعير" خفض أسعار الفائدة في أبريل/نيسان بشكل كامل.

وقالت "نحن بحاجة إلى بدء هذه المناقشة"، مضيفة "لم يعد بإمكاننا أن نقول بثقة أن سياستنا النقدية لا تزال تقييدية".

إن خفض أسعار الفائدة للمرة الثالثة من قبل البنك المركزي الأوروبي من المتوقع أن يصل إلى 88%، وهذا يعني أن هناك مجالاً لمزيد من الخفض، مما يوفر مجالاً لتعديل "متشدد" إضافي في التوقعات لصالح اليورو.

يقول هنري ألين، استراتيجي الاقتصاد الكلي في دويتشه بنك: "على الرغم من أن خفض أسعار الفائدة مرة أخرى لا يزال متوقعا على نطاق واسع في الاجتماع المقبل في غضون أسبوعين، إلا أن هناك الآن المزيد من الشكوك بين المستثمرين حول ما إذا كان هذا الخفض سوف يتبعه المزيد من التخفيضات".

المصدر: Poundsterlinglive

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

أخبار يومية

تصريحات المسؤولين

البنك المركزي

الفوركس

FastBull Events

Devin

FastBull Featured

Damon

البحث الأخيرة

الأكثر بحثا

أسعار السوق

أخبار

تحليل التداول

مستخدم

24/7

التقويم الاقتصادي

تعليم

البيانات

ارتفاع معدل البطالة في أستراليا في يناير رغم ازدهار التوظيف

المصدر: رويترز

الذهب يسجل مستوى قياسي جديد مقتربًا من حاجز 3,000 دولارًا للأونصة

نظرة سعرية

رسوم ترامب الجمركية

الاحتياطي الفيدرالي

عائد السندات الأمريكية

الفائدة الأمريكية

توقعات حول أداء الذهب

صندوق ‏ SPDR

المصدر: fxnewstoday

رسوم ترامب الجمركية البالغة 25% تشكل تحديا لماليزيا

المصدر: Theedgemarkets

الاتحاد الأوروبي يتفق على حزمة عقوبات جديدة ضد روسيا

الطاقة - الاتحاد الأوروبي يفرض عقوبات على السفن الروسية

المعادن – ارتفاع أسعار الألومنيوم بعد موافقة الاتحاد الأوروبي على حظر الواردات الروسية

علاوة المخاطر المالية ستدخل منطقة اليورو

الدولار الأمريكي: لا يبدو أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قلق بشأن المستهلك

اليورو: تنبيه بموضوع جديد – علاوة المخاطر المالية

أوروبا الوسطى والشرقية: لقد قامت الأسواق بتسعير معظم الإيجابيات

الصين تقول إنها "تبذل قصارى جهدها" للدفع نحو مفاوضات التعريفات الجمركية مع الاتحاد الأوروبي

المصدر: Theedgemarkets

تزايدت الحجج لصالح مرونة اليورو

أعلاه: وصلت توقعات السوق لعمق تخفيضات أسعار الفائدة من جانب البنك المركزي الأوروبي إلى أدنى مستوياتها وهي ترتفع مرة أخرى.

المصدر: Poundsterlinglive

الإفصاح عن المخاطر