Actas de la reunión de septiembre del RBA: hay que mantenerse alerta ante los riesgos al alza de la inflación

Comentarios de los funcionarios

Resumen:

El martes, las actas de la reunión del Banco de la Reserva de Australia (RBA) mostraron que el nivel actual de la tasa de efectivo equilibraba mejor los riesgos para la inflación y el mercado laboral. Dada la considerable incertidumbre sobre las perspectivas económicas, cada uno de los resultados de recortes de tasas, dejando la tasa actual sin cambios, y aumentos de tasas eran concebibles. El Directorio se mantuvo alerta ante los riesgos al alza para la inflación.

El 8 de octubre, el RBA publicó las actas de su Reunión de Política Monetaria de septiembre, y los principales debates son los siguientes:

Los datos recientes sobre inflación han sido coherentes con una nueva disminución gradual de las presiones inflacionarias subyacentes. A pesar de una marcada disminución de la inflación general, la inflación potencial es más alta de lo esperado.

El crecimiento del PIB en el trimestre de junio había estado en línea con las expectativas, pero el consumo de los hogares había sido notablemente más débil de lo esperado. El débil crecimiento de la producción estaba cerrando la brecha entre la demanda agregada y la capacidad de oferta estimada de la economía, pero ambas aún no estaban alineadas. El personal técnico seguía juzgando probable que el crecimiento del consumo repuntara junto con la recuperación prevista del ingreso real disponible en la segunda mitad del año.

El mercado laboral seguía pareciendo más ajustado. La tasa de desempleo había aumentado un poco en los meses anteriores, ya que el fuerte crecimiento de la oferta de mano de obra sólo fue parcialmente absorbido por el sólido crecimiento del empleo. Los miembros consideraron que el nivel de la demanda agregada seguía siendo superior al nivel de la oferta agregada. El débil crecimiento de la productividad estaba limitando la tasa de crecimiento potencial de la economía.

Los miembros analizaron a continuación los escenarios en los que cada uno de los resultados de recortes de tasas, manteniendo la tasa actual sin cambios, y de aumentos de tasas eran concebibles dada la considerable incertidumbre sobre las perspectivas económicas. Si el crecimiento del consumo se recuperaba marcadamente, la política probablemente seguiría siendo restrictiva. Si las condiciones financieras actuales resultaran insuficientemente restrictivas para que la inflación volviera a la meta, podría ser necesario endurecer la política monetaria. Si la economía resultara significativamente más débil de lo esperado y esto ejerciera una presión a la baja sobre la inflación subyacente mayor de lo previsto, podría haber margen para una flexibilización de la política.

En conjunto, los miembros consideraron que el nivel actual del tipo de interés al contado equilibraba mejor los riesgos para la inflación y el mercado laboral. Por lo tanto, acordaron que era apropiado dejar sin cambios el objetivo del tipo de interés al contado en esta reunión. Los miembros coincidieron en que era importante transmitir que el Directorio permanecía atento a los riesgos al alza para la inflación. También afirmaron que la política monetaria tendría que ser suficientemente restrictiva hasta que los miembros estuvieran seguros de que la inflación se estaba moviendo de manera sostenible hacia el rango objetivo.

Actas de la reunión de septiembre del RBA

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Panorama general del mercado global: Asia – 8 de octubre de 2024

SAXO

Económico

Global Market Quick Take: Asia – October 8, 2024_1

Macro:

Las ventas minoristas en la zona del euro aumentaron un 0,2% en agosto de 2024, tras una lectura plana en julio, cumpliendo con las expectativas del mercado. Las ventas experimentaron un repunte en combustible para automóviles (1,1% frente al -0,6% en julio) y productos no alimentarios (0,3% frente al -0,1%), con ligeros aumentos en productos de alimentación, bebidas y tabaco (0,2% frente al 0,1%). Luxemburgo lideró con un aumento del 5,3% en las ventas, seguido de Chipre (2,2%) y Portugal (1,3%). Francia (0,5%) y España (0,4%) también experimentaron aumentos, mientras que las ventas de Italia se mantuvieron estables. Por el contrario, se produjeron descensos en Croacia (-0,7%), Irlanda (-0,6%), Malta (-0,1%), Eslovaquia (-1,1%) y Eslovenia (-0,6%). Anualmente, las ventas minoristas en la zona del euro crecieron un 0,8%.

El índice de precios de la vivienda de Halifax en el Reino Unido aumentó un 4,7% interanual en septiembre de 2024, el mayor aumento desde noviembre de 2022, tras un aumento del 4,3% en agosto. Este crecimiento refleja el efecto de base de los precios más débiles del año anterior. En términos mensuales, los precios de la vivienda aumentaron un 0,3%, igualando el aumento de agosto y superando la previsión del 0,2%.

Los pedidos de fábrica de Alemania cayeron un 5,8% intermensual en agosto, superando la caída prevista del 2,0% y tras un aumento del 3,9% en julio. Esta fue la caída más pronunciada desde enero, impulsada por los grandes pedidos en julio. Los pedidos de bienes de capital cayeron un 8,6%, los bienes intermedios un 2,2% y los bienes de consumo un 0,9%. Los pedidos extranjeros disminuyeron un 2,2%, con una caída del 10,5% en la eurozona, mientras que la demanda fuera de la eurozona aumentó un 3,4%. Los pedidos nacionales se desplomaron un 10,9%. Excluyendo los grandes pedidos, los pedidos entrantes cayeron un 3,4%. Durante el período de junio a agosto, los nuevos pedidos fueron un 0,7% más altos que en los tres meses anteriores.

Eventos macroeconómicos: Actas de la reunión del Banco de la Reserva de Australia (RBA), confianza empresarial del Banco Nacional de Australia (NAB) de septiembre, informe de la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma de China, balanza comercial de Canadá

Ganancias: Pepsico, Accolade, Saratoga

Renta variable: El SP 500 y el Nasdaq cayeron un 1% y un 1,2%, respectivamente, mientras que el Dow Jones cayó 398 puntos. Los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años de referencia subieron por encima del 4% por primera vez desde agosto, ya que un sólido informe de empleo llevó a los inversores a ajustar sus expectativas de recortes de tasas de la Reserva Federal. La probabilidad de un recorte de tasas del 0,50% en noviembre ha disminuido, con una probabilidad del 84% de un recorte menor del 0,25%. Se esperan datos clave de inflación y reportes de ganancias de los principales bancos como JPMorgan, Wells Fargo y Bank of New York Mellon esta semana. Los sectores de servicios públicos, servicios de comunicación y consumo discrecional cayeron, mientras que el sector energético ganó. Entre los gigantes tecnológicos, Apple (-2,2%), Microsoft (-1,6%), Alphabet (-2,4%), Amazon (-3%) y Meta (-1,9%) cayeron, mientras que Nvidia (+2,5%) subió. El Hang Seng subió un 1,6% hasta los 23.100 puntos el lunes, su nivel más alto desde principios de 2022, con ganancias en todos los sectores. Los inversores aumentaron sus posiciones antes de la reapertura del mercado bursátil chino el martes tras un parón de una semana. Goldman Sachs mejoró su perspectiva sobre las acciones chinas a sobreponderada, pronosticando un aumento del 15%-20% si Pekín aplica las medidas políticas prometidas. Se espera que China celebre una rueda de prensa el martes para hablar sobre el estímulo económico.

Renta fija : La parte inicial de la curva de los bonos del Tesoro lideró las pérdidas, extendiendo el declive posterior a las nóminas del viernes, ya que los operadores ajustaron sus expectativas para la política de la Reserva Federal. Al final de la sesión, alrededor de 20 puntos básicos de recortes de tasas se habían descontado en el precio de la reunión de noviembre, por debajo de los 24 puntos básicos del viernes. La curva se aplanó, pero terminó por encima de los mínimos de la sesión, con una actividad significativa en futuros y opciones SOFR. Los rendimientos de los bonos del Tesoro subieron hasta 8 puntos básicos en la parte inicial y alrededor de 5 puntos básicos en la parte larga. El diferencial 2s10s se redujo a alrededor de 2 puntos básicos, después de haber caído a menos 1,2 puntos básicos anteriormente. Los rendimientos de los bonos estadounidenses a 10 años terminaron en 4,025%, subiendo 5,5 puntos básicos después de superar brevemente el 4,03%. Los gilts tuvieron un rendimiento inferior, y los rendimientos del Reino Unido a 10 años cerraron casi 8 puntos básicos más altos. Los compradores prefirieron la subasta de letras a seis meses a la de tres meses, ya que los operadores siguieron preparándose para los recortes de tasas esperados por la Fed en 2024 tras un sólido informe de empleo. Los fondos japoneses compraron una cantidad récord de bonos soberanos estadounidenses en agosto, según datos publicados por el Ministerio de Finanzas de Japón.

Materias primas: Los futuros del petróleo crudo WTI y Brent subieron un 3,7%, alcanzando los 77,14 y 80,93 dólares respectivamente, lo que supone un máximo de seis semanas tras un avance del 9,1% la semana pasada. Este aumento se atribuye a la escalada de tensiones en Oriente Medio, en la que los inversores siguen de cerca la posible respuesta de Israel a un ataque con misiles iraníes. Las preocupaciones sobre un conflicto regional más amplio se acentúan a medida que Israel continúa con sus acciones militares en Gaza y Líbano. A pesar de ello, el presidente Biden ha desaconsejado atacar los yacimientos petrolíferos de Irán, sugiriendo medidas alternativas. La producción petrolera de Irán, actualmente cerca de su capacidad máxima, se enfrenta a posibles riesgos. Mientras tanto, los precios del oro cayeron un 0,4% hasta los 2.642 dólares, y los de la plata cayeron un 1,6% hasta los 31,69 dólares. Los futuros del trigo subieron hasta los 5,9 dólares por bushel, ya que los inversores consideraron el impacto de las condiciones meteorológicas adversas en Rusia en un contexto de caída de la demanda.

Español: FX: El dólar se estancó cerca de un máximo de siete semanas el lunes, ya que los inversores reconsideraron sus posiciones después de los sólidos datos de empleo de Estados Unidos y el aumento de las tensiones en Oriente Medio. El informe de empleo de septiembre mostró un crecimiento significativo de las nóminas, una tasa de desempleo más baja y sólidos aumentos salariales, lo que llevó a los mercados a esperar un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pb) por parte de la Reserva Federal en noviembre en lugar de 50 pb. La herramienta FedWatch de CME ahora indica una probabilidad del 85% de un recorte de un cuarto de punto, frente al 47% de hace una semana. Frente al yen japonés, el dólar se debilitó después de que el principal diplomático cambiario de Japón advirtiera contra movimientos especulativos, lo que provocó que el USD/JPY cayera un 0,49% a 147,98. El índice del dólar, que mide el billete verde frente a seis monedas, registró una ganancia semanal de más del 2%, su mayor en dos años. Mientras tanto, el NZD/USD cayó a alrededor de $ 0,615 antes de la reunión de política del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda, donde se espera un segundo recorte de tasas de interés este año. En agosto, el RBNZ sorprendió a los mercados al recortar su tasa de efectivo en 25 puntos básicos hasta el 5,25%, casi un año antes de lo previsto. Ahora los inversores esperan una reducción de 50 puntos básicos. El kiwi sigue bajo presión debido a la fortaleza del dólar estadounidense, impulsado por los datos de nóminas estadounidenses más fuertes de lo esperado.

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Musalem de la Fed aboga por más recortes de tasas y dice que los datos impulsarán las flexibilizaciones

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Económico

El presidente del Banco de la Reserva Federal de St. Louis, Alberto Musalem, dijo el lunes que apoya más recortes de las tasas de interés, ya que la economía avanza por un camino saludable, aunque señaló que es apropiado que el banco central sea cauteloso y no exagere la flexibilización de la política monetaria.

"Probablemente será apropiado que con el tiempo se produzcan nuevas reducciones graduales de la tasa de política monetaria", dijo el funcionario en una reunión de expertos en mercado monetario de la Universidad de Nueva York, y señaló que la "paciencia" ha sido muy útil para la Fed. "No voy a prejuzgar el tamaño ni el momento de los futuros ajustes a la política".

Musalem, quien asumió el cargo a principios de este año y que no tiene derecho a voto en el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), que fija las tasas, habló en un momento en que las perspectivas sobre las tasas de interés se han alterado una vez más.

El viernes pasado, el gobierno divulgó datos que mostraban una fortaleza inesperada y muy vigorosa en el mercado laboral, lo que puso en tela de juicio las preocupaciones generalizadas de que el sector laboral se estaba debilitando. El mes pasado, la Fed redujo su objetivo de tasa de interés en medio punto porcentual a entre 4,75% y 5%, porque las presiones inflacionarias se han desvanecido considerablemente en medio de amplias señales de que el mercado laboral se estaba debilitando.

La Reserva Federal también había previsto recortes de medio punto porcentual para el cierre del año, pero la solidez de las contrataciones en septiembre ha puesto en duda la agresividad que deberá tener la Reserva Federal con los recortes de tasas.

Musalem señaló que apoyaba la última decisión de la Fed sobre las tasas y dijo que su perspectiva para la política monetaria está "ligeramente por encima de la mediana" proyectada por sus colegas. Los funcionarios de la Fed prevén que la tasa de fondos federales se situará en torno al 4,4% para finales de año y en el 3,4% para finales de 2025, según las previsiones publicadas en la reunión de política monetaria de septiembre.

Musalem abogó por un ritmo cauteloso de recortes de tasas, aunque señaló que espera que la inflación vuelva al 2% en una base de 12 meses durante los próximos trimestres, y considera que el estado actual del mercado laboral es consistente con una economía fuerte.

"Teniendo en cuenta la situación actual de la economía, considero que los costos de una flexibilización excesiva y demasiado temprana son mayores que los costos de una flexibilización insuficiente y demasiado tardía", dijo Musalem. "Esto se debe a que una inflación elevada o persistente plantearía una amenaza a la credibilidad de la Reserva Federal y al empleo y la actividad económica futuros", dijo.

El funcionario también dijo que los datos de empleo de septiembre que sacudieron las expectativas fueron sólidos, aunque señaló que "el camino que tracé" para la política monetaria en la reunión de política monetaria más reciente de la Fed "probablemente todavía es apropiado".

"Creo que los riesgos de que la inflación se quede estancada por encima del 2%, o aumente a partir de ahí, han disminuido", añadió.

Musalem también señaló que las condiciones financieras en general siguen siendo favorables para la actividad económica. Dijo que espera que la expansión continúe, pero señaló que la incertidumbre sobre el resultado de las elecciones estadounidenses del 5 de noviembre estaba haciendo que algunas empresas se abstuvieran de invertir hasta tener más claridad.

Basándose en los comentarios de su distrito, Musalem dijo: "He escuchado suficientes comentarios del tipo 'sobrevivir hasta 2025' de parte de empresarios y otros, para creer que resolver cierta incertidumbre sobre el camino de las tasas de interés o las elecciones podría proporcionar un impulso significativo a la inversión y el gasto".

Musalem también dijo que no veía ningún conflicto entre la reducción de las tasas por parte de la Fed y el avance de los esfuerzos en curso para reducir el tamaño de su balance, un proceso conocido como ajuste cuantitativo o QT.

Musalem descartó las preocupaciones sobre la turbulencia que algunos inversores previeron al final del tercer trimestre en los mercados de corto plazo. Abogó por un fin a corto plazo del QT, señalando que la Fed mantiene un firme control sobre su objetivo de tasa de interés. En julio, los participantes del mercado en una encuesta esperaban un fin de QT en primavera, según datos de la Fed de Nueva York.

Fuente: Los mercados de borde

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Noticias financieras del 8 de octubre

Destacados FastBull

Noticias diarias

Económico

[Datos breves]

1. Musalem de la Reserva Federal: La política monetaria no debe flexibilizarse demasiado rápidamente.

2. Actas de la reunión de septiembre del RBA: Permanezcamos atentos a los riesgos al alza para la inflación.

3. El gasto de consumo del Reino Unido aumenta moderadamente interanual en septiembre.

4. Kashkari de la Reserva Federal: el balance de riesgos se ha inclinado hacia un mayor desempleo.

5. Holzmann del BCE: La lucha contra la inflación no ha terminado, ya que la inflación básica sigue siendo elevada.

6. Irán ha preparado diez planes para responder a cualquier ataque israelí.

[Detalles de la noticia]

Musalem de la Fed: La política monetaria no debe flexibilizarse demasiado rápido

Durante un discurso pronunciado el lunes en la Universidad de Nueva York, Alberto G. Musalem, presidente de la Reserva Federal de St. Louis, dijo que, considerando las condiciones económicas actuales, los costos de una flexibilización excesiva y demasiado temprana superan los costos de una flexibilización insuficiente y demasiado tardía. Musalem cree que, con el tiempo, una reducción gradual de las tasas de referencia puede ser adecuada. "La paciencia ha sido útil para el FOMC en su búsqueda de la estabilidad de precios y sigue siendo adecuada ahora, pero no prejuzgaré el tamaño ni el momento de los futuros ajustes de la política", dijo Musalem.

Actas de la reunión de septiembre del RBA: Hay que mantenerse alerta ante los riesgos al alza de la inflación

El Banco de la Reserva de Australia (RBA) publicó el martes las actas de su reunión de política monetaria de septiembre. Las actas muestran que el nivel actual de la tasa de efectivo equilibra mejor los riesgos para la inflación y el mercado laboral. Los miembros señalaron que cada uno de los resultados de recortes de tasas, dejando la tasa actual sin cambios, y aumentos de tasas eran concebibles dada la considerable incertidumbre sobre las perspectivas económicas. Si las condiciones financieras actuales resultan ser insuficientemente restrictivas para devolver la inflación al objetivo, la política podría endurecerse. Por el contrario, si el desempeño económico es significativamente más débil de lo esperado, la política podría flexibilizarse. El Directorio se mantuvo alerta con respecto a los riesgos al alza para la inflación.

El gasto de consumo en el Reino Unido aumenta moderadamente interanualmente en septiembre

Los consumidores británicos aumentaron su gasto moderadamente en términos anuales el mes pasado a pesar de las preocupaciones del sector por las subidas de impuestos en el próximo presupuesto de la ministra de Finanzas, Rachel Reeves, y un inminente aumento de las facturas de energía de los hogares, según mostró una encuesta el martes. El Consorcio Minorista Británico dijo que el gasto en tiendas aumentó un 2,0% en términos anuales en septiembre, el repunte más fuerte desde marzo, cuando aumentó un 3,5%, aunque un aumento menor que el 2,7% registrado en septiembre de 2023.

"Ahora que los precios de la energía han vuelto a subir, todas las miradas se centran en el presupuesto y en el impacto que esto tendrá sobre el gasto discrecional de los hogares en el último trimestre del año", dijo Linda Ellett, responsable del Reino Unido de consumo, venta minorista y ocio en la firma de contabilidad KPMG, que patrocina los datos.

Kashkari de la Fed: El balance de riesgos se inclina hacia un mayor desempleo

El presidente de la Reserva Federal de Minneapolis, Neel Kashkari, dijo el lunes que el balance general de riesgos se ha inclinado hacia un mayor desempleo, y que se sigue avanzando en la lucha contra la inflación. El mercado laboral estadounidense sigue siendo sólido y la Reserva Federal aspira a mantener esta situación. Los recortes de las tasas también tienen como objetivo sostener esa dinámica del mercado laboral.

Kashkari no ve señales de que la inflación se acelere nuevamente. Se espera que la inflación de la vivienda disminuya en los próximos 12 a 24 meses. La Reserva Federal confía plenamente en que la inflación volverá al objetivo del 2%.

Holzmann del BCE: La lucha contra la inflación no ha terminado porque la inflación subyacente sigue siendo alta

Robert Holzmann, miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE), afirmó en una entrevista con el Süddeutsche Zeitung que el BCE no debe declarar prematuramente la victoria sobre la inflación, ya que las presiones subyacentes sobre los precios siguen siendo demasiado elevadas. La inflación va por buen camino, pero no ha sido derrotada. La reciente caída de la inflación se debió principalmente a la caída de los costes energéticos.

Irán ha preparado diez planes para responder a cualquier ataque israelí

Las fuerzas armadas de Irán han preparado "al menos" diez planes diferentes para responder a cualquier ataque de Israel, según la agencia de noticias Tasnim, citando a fuentes militares el lunes. Las fuentes indicaron que la existencia de estos planes demuestra la intención de Irán de responder a posibles acciones israelíes. Al mismo tiempo, se señaló que la respuesta de Irán no será necesariamente una reciprocidad al mismo nivel de la acción de los israelíes, sino que puede ser más dura y apuntar a objetivos diferentes que intensificarían la eficacia de la respuesta. Además, fuentes militares señalaron que debido a que Israel es mucho más pequeño que Irán y tiene una infraestructura "menor y más sensible", la represalia iraní podría causar "problemas sin precedentes". Las fuentes advirtieron que cualquier país que ayude a Israel en un posible ataque "habrá cruzado las líneas rojas de Irán y sufrirá daños".

[Enfoque de hoy]

UTC+8 15:00 Schnabel, miembro del Comité Ejecutivo del BCE, habla en la reunión de política monetaria del BCE

UTC+8 15:00 El gobernador de la Reserva Federal, Cook, habla en la conferencia organizada por el BCE

UTC+8 00:00 Próximo día: La EIA publica su informe mensual de perspectivas energéticas a corto plazo

UTC+8 00:45 Día siguiente: El presidente de la Reserva Federal de Atlanta, Bostic, habla sobre las perspectivas económicas

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Una mirada al futuro de la temporada de resultados del tercer trimestre de 2024 en Estados Unidos

piedra de pimienta

Económico

Según los datos de FactSet, se espera que el crecimiento de las ganancias del SP 500 en su conjunto sea del 4,2 % interanual en el tercer trimestre, una cifra que representaría el quinto trimestre consecutivo de crecimiento de las ganancias para el índice. Mientras tanto, en términos de ingresos, se espera que el SP 500 registre un crecimiento del 4,7 % interanual, el decimosexto trimestre consecutivo de crecimiento de los ingresos, si se cumplen las expectativas de consenso.

Como era de esperar, el mercado en general sigue luciendo relativamente caro según las métricas de valoración tradicionales: el ratio P/E a 12 meses adelantado se sitúa en 21,4, prácticamente sin cambios respecto de hace un trimestre, pero considerablemente por encima de los promedios de 5 y 10 años de 19,5 y 18,0 respectivamente.

A Look Ahead To Q3 24 US Earnings Season_1

Como suele suceder, las expectativas de ganancias se han ido reduciendo de forma constante pero segura durante el último trimestre. Las expectativas de ganancias por acción (BPA) de consenso cayeron un 3,9% en el tercer trimestre, una caída considerablemente mayor que el promedio de 3,3% de los últimos cinco años, lo que da a las empresas un margen sustancial para superar las expectativas cuando se publiquen los resultados.

Esto, en muchos sentidos, refuerza la importancia de las previsiones prospectivas, en particular cuando se considera la reacción inmediata del mercado a la publicación de los resultados. Los participantes no sólo se preocuparán de si la empresa en cuestión ha logrado superar lo que es un listón relativamente bajo en términos del informe, sino también de si las previsiones que lo acompañan indican o no que el impulso reciente continuará durante el trimestre venidero.

En términos sectoriales, solo tres de los 11 sectores del SP reportarán una disminución en sus ganancias interanuales, y el sector de energía registrará la caída más abultada. De los 8 sectores que reportarán un crecimiento de las ganancias interanuales, se espera que los sectores de atención de la salud, tecnología de la información y servicios de comunicación registren un crecimiento de dos dígitos, siendo los dos últimos coincidentemente los sectores con mejor desempeño en el índice en términos interanuales.

A Look Ahead To Q3 24 US Earnings Season_2

Como siempre, la temporada de resultados comenzará con los informes de los bancos antes de la apertura del mercado el viernes 11 de octubre. JPMorgan (JPM) y Wells Fargo (WFC) darán comienzo a la temporada, seguidos de una bonanza de resultados bancarios el martes 15, donde Bank of America (BAC), Goldman (GS) y Citi (C) darán sus informes, y Morgan Stanley (MS) completará la lista el miércoles 16.

Naturalmente, ahora que el FOMC se ha embarcado en el proceso de normalización de la política, al aplicar un recorte enorme de 50 puntos básicos en la reunión de septiembre, los inversores prestarán mucha atención a las señales de cómo es probable que nuevos recortes de tasas afecten la rentabilidad de los bancos.

En otros lugares, si bien su desempeño superior al del índice de referencia SP 500 no ha sido tan amplio este año, las altas ponderaciones del índice que poseen las acciones de los "Siete Magníficos" significan que sus publicaciones de ganancias siguen siendo eventos de riesgo clave para los inversores. Aunque su informe no se publicará hasta el 21 de noviembre, las ganancias de Nvidia serán seguidas de cerca, ya que la empresa cotiza un enorme 150% más alto en lo que va del año y se ubica como la segunda mejor empresa del SP. En términos más generales, los riesgos en torno al tema de la IA en general parecen haberse vuelto algo más bilaterales últimamente, ya que los inversores se centran en los plazos de retorno para el importante gasto de capital que las empresas están realizando actualmente en este tema en evolución.

A Look Ahead To Q3 24 US Earnings Season_3

Por supuesto, la temporada de ganancias es uno de los pocos riesgos clave que los participantes deben afrontar entre ahora y fin de año, a saber, la elección presidencial del 5 de noviembre y otras dos decisiones del FOMC, donde es probable que haya recortes de 25 puntos básicos en cada una.

Sin embargo, la temporada de presentación de resultados del tercer trimestre se presenta como el próximo de esos riesgos en el horizonte, y es particularmente importante dado que el sólido crecimiento de las ganancias ha sido uno de los factores clave de apoyo, junto con el fuerte crecimiento económico y la contundente "ventaja de la Fed", de mi argumento alcista de larga data sobre las acciones. Espero que el crecimiento de las ganancias cumpla o supere las expectativas, dejando así el camino de menor resistencia apuntando al alza, y es probable que cualquier caída de las acciones siga considerándose una oportunidad de compra.

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El USD/INR mantiene terreno positivo en medio de riesgos geopolíticos

justin

Forex

La rupia india (INR) se debilitó el martes en medio de la presión vendedora de los fondos extranjeros y el tono débil en los mercados internos. Además, el aumento de los precios del petróleo crudo y las crecientes tensiones geopolíticas entre Israel e Irán contribuyen a la caída de la INR.

Los operadores estarán muy atentos a los discursos de Raphael Bostic, Phillip Jefferson y Susan Collins, miembros de la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed), que se pronunciarán el martes. Cualquier comentario moderado de los funcionarios de la Fed podría afectar al dólar y limitar la caída de la moneda local. El miércoles, la decisión sobre los tipos de interés del Banco de la Reserva de la India (RBI) ocupará un lugar central.

Resumen diario de los principales factores que mueven el mercado: la rupia india parece frágil en medio de los desafíos globales

"Esperamos que la rupia se negocie con un sesgo negativo debido a la presión vendedora de los fondos extranjeros y un tono débil en los mercados internos. La escalada de tensiones entre Israel e Irán puede presionar aún más a la rupia", dijo Anuj Choudhary, analista de investigación de Sharekhan de BNP Paribas.

Las reservas de divisas de la India aumentaron 12.588 millones de dólares a un nuevo máximo histórico de 704.885 millones de dólares durante la semana que finalizó el 27 de septiembre, dijo el viernes el Banco de la Reserva de la India.

El ministro de Comercio de la India, Piyush Goyal, dijo el lunes que es hora de que la INR se aprecie gracias a las entradas de dinero en los mercados de deuda y acciones.

El presidente del Banco de la Reserva Federal de St. Louis, Alberto Musalem, declaró el lunes que apoya más recortes de las tasas de interés a medida que la economía avanza por un camino saludable. Sin embargo, enfatizó que es apropiado que la Fed sea cautelosa y no exagere con la flexibilización de la política monetaria, según Reuters.

El presidente de la Reserva Federal de Minneapolis, Neel Kashkari, dijo el lunes que la Reserva Federal recibió con agrado el sólido informe de empleo de septiembre, que indica que la economía está firme. Kashkari agregó que el equilibrio de riesgos cambió de "alta inflación a tal vez un mayor desempleo".

Análisis técnico: prevalece la perspectiva constructiva del USD/INR

La rupia india cotiza a la baja durante el día. El panorama positivo del par USD/INR se mantiene intacto, con el par manteniéndose por encima de la media móvil exponencial (EMA) clave de 100 días en el marco temporal diario. El alza adicional parece favorable ya que el índice de fuerza relativa (RSI) de 14 días se encuentra por encima de la línea media cerca de 60,70.

El límite superior del rectángulo y la marca psicológica cerca de 84,00 actúan como un nivel de resistencia clave para el USD/INR. Cualquier compra posterior por encima de este nivel podría atraer a algunos compradores al máximo histórico de 84,15, seguido de 84,50.

En el lado negativo, el primer objetivo a la baja que hay que tener en cuenta es 83,80, el mínimo del 1 de octubre. El impulso bajista sostenido podría allanar el camino hacia la EMA de 100 días en 83,66. El siguiente nivel de contención se ve en 83,00, que representa la marca redonda y el mínimo del 24 de mayo.

Fuente: FXSTREET

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NZD/USD cae a mínimo de un mes y prueba soporte de SMA de 200 días cerca de 0,6100

Owen Li

Forex

El par NZD/USD atrae a algunos vendedores tras un repunte en la sesión asiática hasta la zona de 0,6145 y se adentra en territorio negativo por sexto día consecutivo el martes. Los precios al contado caen a un mínimo de un mes en la última hora, y los bajistas esperan una ruptura sostenida por debajo de la media móvil simple (SMA) de 200 días, técnicamente significativa, en torno a la marca de 0,6100, antes de realizar nuevas apuestas.

La Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma (NDRC), el organismo de planificación estatal de China, dijo este martes que la presión a la baja sobre la economía china está aumentando. Esto contrarresta el reciente optimismo liderado por la bonanza de estímulo de China y resulta ser un factor clave detrás de la última etapa de una caída repentina observada en la última hora. Aparte de esto, las expectativas de un recorte enorme de las tasas de interés por parte del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) contribuyen al tono ofrecido en torno al par NZD/USD.

Por otra parte, el dólar estadounidense (USD) sigue a la defensiva por debajo del máximo de siete semanas que tocó el viernes, aunque no registra ventas significativas en un contexto de menores probabilidades de que la Reserva Federal (Fed) adopte una política monetaria más agresiva. Además, las crecientes tensiones geopolíticas en Oriente Medio podrían seguir ofreciendo apoyo al dólar estadounidense, considerado refugio seguro, y alejar los flujos del kiwi, sensible al riesgo, lo que sugiere que el camino de menor resistencia para el par NZD/USD sigue siendo a la baja.

Fuente: FXSTREET

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Actas de la reunión de septiembre del RBA: hay que mantenerse alerta ante los riesgos al alza de la inflación

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Panorama general del mercado global: Asia – 8 de octubre de 2024

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Musalem de la Fed aboga por más recortes de tasas y dice que los datos impulsarán las flexibilizaciones

Fuente: Los mercados de borde

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Una mirada al futuro de la temporada de resultados del tercer trimestre de 2024 en Estados Unidos

El USD/INR mantiene terreno positivo en medio de riesgos geopolíticos

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Análisis técnico: prevalece la perspectiva constructiva del USD/INR

Fuente: FXSTREET

NZD/USD cae a mínimo de un mes y prueba soporte de SMA de 200 días cerca de 0,6100

Fuente: FXSTREET

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