Cotizaciones
Noticias
Análisis
Usuario
24/7
Calendario económico
Educación
Datos
- Nombres
- Último
- Anterior
En tendencia
Índices
USA
CRIPTO
Forex
Materias primas
Futuros
SIMBOLO
ÚLTIMO
VAR. NETA
VAR. %
ALTO
BAJO
- Todo
- Sala de chat
- Grupos
- Amigos
Conexión a la sala de chat
.
.
.
USA
VN
TW
- Todo
- tu selección
- Conflicto entre Israel y Palestina
- Conflicto Rusia-Ucrania
Buscar
Noticias
Temas en Tendencia
Comentarios de los funcionarios
En el mundo de la humanidad no habrá una declaración sin posición, ni un comentario sin propósito.
Banco Central
La inflación, los tipos de cambio y la economía dan forma a las decisiones políticas de los bancos centrales; Las actitudes y palabras de los funcionarios del banco central también influyen en las acciones de los operadores del mercado.
Económico
La economía está hoy en el centro de toda actividad. Los datos económicos y los cambios de indicadores, los ajustes de políticas y los modelos emergentes afectan las decisiones de los comerciantes.
Opiniones de los comerciantes
Vea ideas comerciales y aprenda estrategias comerciales.
Última actualización
Risk Warning on Trading HK Stocks
Despite Hong Kong's robust legal and regulatory framework, its stock market still faces unique risks and challenges, such as currency fluctuations due to the Hong Kong dollar's peg to the US dollar and the impact of mainland China's policy changes and economic conditions on Hong Kong stocks.
HK Stock Trading Fees and Taxation
Trading costs in the Hong Kong stock market include transaction fees, stamp duty, settlement charges, and currency conversion fees for foreign investors. Additionally, taxes may apply based on local regulations.
HK Non-Essential Consumer Goods Industry
The Hong Kong stock market encompasses non-essential consumption sectors like automotive, education, tourism, catering, and apparel. Of the 643 listed companies, 35% are mainland Chinese, making up 65% of the total market capitalization. Thus, it's heavily influenced by the Chinese economy.
HK Real Estate Industry
In recent years, the real estate and construction sector's share in the Hong Kong stock index has notably decreased. Nevertheless, as of 2022, it retains around 10% market share, covering real estate development, construction engineering, investment, and property management.
Búsquedas recientes
Búsquedas populares
Ver todo
Sin datos
Buscar
Almacenamiento de energía en Europa: una nueva clase de activos multimillonaria
Resumen:
La forma en que producimos y consumimos electricidad está cambiando fundamentalmente.
En Europa, la capacidad de las fuentes de energía renovables está creciendo muy rápidamente, mientras que las centrales eléctricas tradicionales se están desmantelando lentamente. Esto está creando una nueva oportunidad única para los inversores en medio de la creciente demanda de almacenamiento en baterías, que aporta equilibrio a los mercados de electricidad.
“Con el almacenamiento de energía, está surgiendo una nueva e interesante clase de activos, y el modelo de negocio es fundamentalmente diferente al de la energía eólica y solar”, afirma Ingmar Grebien, quien dirige GS Pearl Street y es director ejecutivo de Goldman Sachs Global Banking Markets. GS Pearl Street es una plataforma para soluciones comerciales y financieras para tecnología de energía limpia. En general, se espera que el almacenamiento total de energía en Europa aumente a unos 375 gigavatios para 2050, desde los 15 gigavatios del año pasado, según BloombergNEF.
Hablamos con Grebien sobre las tendencias del mercado eléctrico, las tecnologías de almacenamiento de energía, así como las oportunidades de inversión y financiación que surgen de estas tecnologías.
¿Qué tipo de desafíos plantea el auge de las energías renovables para los mercados eléctricos europeos?
Según datos de BloombergNEF, en 2050, aproximadamente el 72 % de la electricidad en Europa se producirá mediante energía eólica y solar, lo que supone un aumento enorme en comparación con el 30 % actual. Se trata de un cambio estructural realmente profundo en el mercado eléctrico y ha llegado para quedarse. Eso es genial desde una perspectiva de descarbonización, pero también genera problemas en cuanto a los plazos y la certeza del suministro, porque las energías renovables son fuentes de energía intermitentes. Cuando no hay viento o sol, tampoco hay producción de energía. Imaginemos un mundo en el que el interruptor de la luz solo funciona si brilla el sol o sopla el viento.
A medida que aumenta la penetración de las energías renovables, se producen desequilibrios cada vez mayores entre el consumo y la producción, lo que puede generar volatilidad en el mercado y, en algunos casos, escenarios de precios extremos. Por ejemplo, algunos mercados europeos, como los Países Bajos o Bélgica, ya han comenzado a ver un aumento significativo de los precios horarios negativos directamente correlacionados con la creciente participación de la energía solar y eólica.
El almacenamiento de energía es la clave para trasladar la electricidad y resolver esos problemas estructurales de una manera baja en carbono.
¿Qué oportunidades ofrece el almacenamiento de energía para los inversores?
Con el almacenamiento de energía está surgiendo una nueva e interesante clase de activos, y el modelo de negocio es fundamentalmente diferente al de la energía eólica y solar.
Los activos eólicos y solares generan ingresos mediante la venta de electricidad y, por lo tanto, dependen del nivel absoluto de los precios de la electricidad. El rápido aumento de los activos renovables que generan energía al mismo tiempo y con un bajo costo marginal de producción significa que existe un riesgo a largo plazo de precios de electricidad más bajos, tasas de captura más bajas y menores ingresos para esos activos.
En el caso del almacenamiento de energía, ocurre exactamente lo contrario: desplaza la electricidad y genera dinero comprando, vendiendo y negociando la diferencia entre las horas de precios bajos y altos en el mercado. Por lo tanto, los activos de almacenamiento dependen de los diferenciales de precios, que tienden a ser más altos cuanto más desequilibrios hay. Los desequilibrios, a su vez, son impulsados por un mayor uso de energías renovables. Por lo tanto, el almacenamiento de energía está bien posicionado para un mercado de electricidad dominado por las energías renovables y representa una nueva clase de activos interesante. También es una posible cobertura para los actores que ya tienen carteras de energías renovables clásicas.
En comparación con las energías renovables clásicas, el almacenamiento de energía se ha convertido en un activo en el que se puede invertir en Europa en los últimos años gracias a los avances tecnológicos, las señales de los precios del mercado y los mecanismos de apoyo gubernamentales. En general, estudios de mercado como los de BloombergNEF predicen que el almacenamiento de energía a escala de red en Europa aumentará a unos 375 gigavatios en 2050, frente a los 15 gigavatios del año pasado.
Goldman Sachs, a través de su plataforma GS Pearl Street, está a la vanguardia en la financiación de proyectos de almacenamiento de energía en toda Europa y ofrece servicios comerciales y de ruta al mercado líderes en el mercado.
¿Cuáles son las tecnologías clave a tener en cuenta en el espacio de almacenamiento?
Para los proyectos de almacenamiento de energía de corta duración, las baterías de iones de litio a gran escala han surgido como la opción tecnológica dominante. El costo promedio de los paquetes de baterías de iones de litio ha disminuido más del 80% durante la última década debido a los avances tecnológicos y las economías de escala. Al mismo tiempo, el rendimiento y la longevidad de la tecnología han mejorado. Esto ha dado como resultado que el ion de litio se convierta en una tecnología rentable. Pero aún no se ha emitido el veredicto final sobre la tecnología de almacenamiento de energía, en particular para aplicaciones de almacenamiento de mayor duración.
Hay una serie de nuevas tecnologías que podrían resolver el problema. Las baterías de iones de sodio, por ejemplo, son una candidata potencial para los grandes sistemas de almacenamiento a escala de red, donde la alta densidad energética es menos importante. Otras tecnologías, como el almacenamiento de aire líquido, las baterías de flujo, el almacenamiento de aire comprimido y las aplicaciones gravitacionales, podrían resolver el problema del almacenamiento de energía de larga duración para los mercados de electricidad. Sin embargo, por el momento, estas tecnologías alternativas tienden a ser menos maduras en comparación con los sistemas de almacenamiento de iones de litio.
¿Cuáles son los principales impulsores de ingresos para los proveedores de almacenamiento?
En el caso de los activos de almacenamiento de energía de corta duración, existen realmente tres flujos de ingresos clave para los activos de almacenamiento de energía en Europa.
El primero son los pagos por capacidad, que se han convertido en una medida de política ampliamente implementada por los gobiernos para apoyar la confiabilidad del sistema e incentivar la instalación de ciertos nuevos tipos de activos energéticos. Los contratos de capacidad tienden a ser contratos bilaterales con los gobiernos, por hasta 15 años. Se otorgan mediante subasta y los proveedores de almacenamiento esencialmente reciben un pago por construir los activos. Proporcionan un flujo de ingresos fijo, cuyo monto varía de un país a otro.
La segunda fuente de ingresos son los servicios auxiliares, que son mecanismos de mercado diseñados para proporcionar un servicio al operador de la red, que debe garantizar que el consumo se equilibre perfectamente con la producción en todo momento y abordar las desviaciones de frecuencia resultantes de los desequilibrios entre el consumo y la producción de electricidad. Para ello, deben poder recurrir a los activos para que realicen determinadas acciones, como aumentar o reducir la producción, con muy poca antelación. El operador de la red adquiere los servicios auxiliares a diario y los activos de almacenamiento pueden participar libremente en las distintas subastas a las que califican.
El tercer tipo de ingresos proviene de los mercados mayoristas y, en realidad, se trata de operaciones de arbitraje. En una hora se compra electricidad a un precio más barato y en otra se la vende a un precio más caro, lo que permite ganar dinero gracias al diferencial entre lo que se paga por cargar la batería y lo que se paga por descargarla.
Los modelos de ingresos pueden variar significativamente de un país a otro. En el Reino Unido, el modelo de negocio depende casi por completo del comercio mayorista y de los servicios auxiliares. Existe un mercado de capacidad, pero es una porción relativamente pequeña de los ingresos totales. En Italia, es al revés: en algunos casos, el modelo de negocio puede estar impulsado por un mercado de capacidad y contratos a largo plazo con el operador de la red.
¿Qué importancia tienen las estrategias de comercialización de energía para los proveedores de almacenamiento?
Absolutamente vital. A diferencia de la energía eólica y solar, donde el propietario del activo simplemente vende energía a la red cuando se produce, los activos de almacenamiento de energía son activos de comercialización de energía. Se pueden combinar diferentes flujos de ingresos y se deben tomar decisiones comerciales continuas sobre si comprar energía, venderla o participar en servicios auxiliares.
La comercialización de activos de almacenamiento suele contratarse a los denominados "proveedores de ruta al mercado": grandes empresas de servicios públicos o casas comerciales independientes con equipos comerciales que trabajan las 24 horas del día, los 7 días de la semana. Las estrategias comerciales se están volviendo cada vez más sofisticadas y dependen en gran medida de la tecnología y el análisis de big data. En el Reino Unido (el mercado de baterías más avanzado de Europa) hay actualmente 23 entidades que comercializan activos de almacenamiento de energía. Los resultados de las operaciones se pueden ver públicamente en las tablas de clasificación, lo que permite a los propietarios de activos comparar el rendimiento.
Nuestra experiencia con GS Pearl Street nos ha demostrado que, para lograr resultados comerciales de primer nivel en activos de almacenamiento de energía, es necesario aprovechar lo mejor de los mundos nuevos y antiguos. Una pila de tecnología comercial de última generación y un alto grado de automatización son extremadamente importantes, pero también valoramos contar con operadores humanos experimentados en el circuito.
¿Existe riesgo de canibalización si la capacidad instalada crece demasiado rápido en un país?
Es un tema complejo. Para entenderlo mejor, deberíamos analizar las distintas fuentes de ingresos por separado.
Los parámetros de los servicios auxiliares los define el operador de la red, que tiene requisitos de capacidad finitos para cada servicio. Si bien este requisito puede variar con el tiempo, a menudo no es una función directa del crecimiento de las energías renovables. Como resultado, los servicios auxiliares tienden a saturarse más rápidamente. Un buen ejemplo es el mercado del Reino Unido, donde los servicios de control de frecuencia, como la contención dinámica (DC), la moderación dinámica (DM) o la regulación dinámica (DR), han perdido valor en los últimos dos años debido a la saturación. En el punto de saturación, los ingresos por servicios auxiliares comienzan a converger con el arbitraje mayorista, el flujo de ingresos alternativo para el almacenamiento de energía.
En el arbitraje mayorista, la negociación de activos de almacenamiento traslada la electricidad de momentos de alta producción renovable a momentos de baja producción renovable. La cantidad de capacidad de almacenamiento de energía necesaria para trasladar la energía de un país es una función de la demanda total de electricidad, la estructura energética y la penetración de las energías renovables. Por lo tanto, es importante analizar el almacenamiento de energía en el contexto del mercado en general y su requisito de flexibilidad.
En el caso del Reino Unido, actualmente hay unos 4 GW de capacidad de almacenamiento de energía en funcionamiento, pero no es suficiente para distribuir energía a lo largo de todas las horas. Sin embargo, la cartera de baterías adicional de unos 16 GW comprometida en virtud del mecanismo de capacidad nos acercará a esa cifra.
Desde una perspectiva de inversión, es muy importante diversificar entre países y modelos de ingresos para mitigar estos riesgos. Si bien los obstáculos para los nuevos proyectos probablemente conducirán a cierta consolidación en el mercado del Reino Unido a mediano plazo, otros mercados de Europa continental están recién comenzando a desarrollar el almacenamiento de energía y tienen diferentes requisitos de flexibilidad y conjuntos de oportunidades.
¿Cómo saben los inversores qué mercados son atractivos para el comercio de almacenamiento de energía?
Spreads, spreads, spreads. Somos muy partidarios de la idea de que los márgenes de los distintos flujos de ingresos del almacenamiento de energía acabarán convergiendo a medida que crezca la capacidad instalada de almacenamiento de energía. Como se ha descrito, cuando los servicios auxiliares están saturados, es el arbitraje mayorista (el diferencial de precios entre comprar energía a bajo precio en un momento en el que hay demasiada y venderla a un precio más alto en un momento en el que no hay suficiente oferta) lo que impulsa la rentabilidad de los activos de almacenamiento de energía.
Las oportunidades de arbitraje mayorista se ven influidas por factores de corto plazo, como el costo marginal de producción de energía de un país, así como por factores de más largo plazo, como la penetración de las energías renovables en un país. En Europa, el costo marginal de producción de energía todavía suele estar determinado por los precios del gas, el carbón y el carbono.
Por lo tanto, los diferenciales mayoristas en toda Europa fueron muy altos en comparación con los estándares históricos durante la crisis energética debido a los altos precios de los combustibles y posteriormente se han corregido y disminuido. En general, los diferenciales mayoristas en la mayoría de los mercados europeos se mantienen en niveles atractivos para los proveedores de almacenamiento de energía y estos seguirán beneficiándose de la tendencia hacia las energías renovables.
¿Cuánta inversión se requiere para satisfacer las necesidades de almacenamiento de energía de Europa?
Teniendo en cuenta los objetivos de energía limpia que se prevén en toda Europa para 2050, en Global Banking Markets creemos que construir toda esa capacidad de almacenamiento de energía requerirá una inversión de capital de hasta 250.000 millones de dólares. Esto requerirá una combinación de unidades residenciales y almacenamiento de energía a escala de red.
El panorama de financiación para el almacenamiento de energía a escala de red ha comenzado a cambiar en los últimos 12 a 24 meses, y estamos viendo que se ofrece una gama más amplia de estructuras de financiación de proyectos. Históricamente, la mayoría de los proyectos se han financiado con los denominados "contratos de piso": acuerdos de ruta al mercado con un límite mínimo de ingresos. A medida que el mercado evoluciona, los prestamistas también están empezando a sentirse cómodos con la financiación de baterías comerciales.
Pero existe un gran interrogante sobre si el mercado es lo suficientemente profundo como para financiar todos los objetivos de política y la correspondiente construcción de almacenamiento de energía en Europa. El panorama de financiación también es relativamente incipiente si se lo compara con el sector más amplio de las energías renovables y las infraestructuras. Es importante que el mercado de financiación del almacenamiento de energía crezca y se institucionalice más, lo que significa una participación más amplia de una gama más amplia de instituciones financieras y fondos. Nuestra experiencia con GS Pearl Street en el contexto de la financiación de proyectos de almacenamiento de energía de mayor envergadura ha sido que existe un gran interés entre los prestamistas y las contrapartes financieras, pero los modelos de negocio y las tecnologías para el almacenamiento de energía a menudo aún requieren una explicación.
Para estar al día de toda la actualidad económica, consulte nuestro Calendario económico
Advertencias de riesgo y descargo de responsabilidad en inversiones
Usted entiende y reconoce que existe un alto grado de riesgo a la hora de operar con estrategias. Al seguir cualquier estrategia o metodología de inversión existe un riesgo potencial de pérdidas. El contenido de este sitios se ha proporcionado por nuestros colaboradores y analistas con un único propósito informativo. Usted, bajo su discreción, es el responsable exclusivo de determinar si los activos bursátiles, valores o estrategias de los productos son adecuados para usted según sus objetivos de inversión y situación financiera.
Copyright © 2024 FastBull Ltd
728 RM B 7/F GEE LOK IND BLDG NO 34 HUNG TO RD KWUN TONG KLN HONG KONG
Divulgación de riesgos
El riesgo de pérdida en el comercio de activos financieros como acciones, divisas, materias primas, futuros, bonos, ETF o criptomonedas puede ser considerable. Puede sufrir una pérdida total de los fondos que deposita con su corredor. Por lo tanto, debe considerar cuidadosamente si dicha negociación es adecuada para usted tomando en cuenta sus circunstancias y recursos financieros.
No se debe considerar invertir sin llevar a cabo, su propia diligencia de manera minuciosa o consultar con sus asesores financieros. Nuestro contenido web puede no ser adecuado para usted, ya que no conocemos su situación financiera ni sus necesidades de inversión. Es posible que nuestra información financiera tenga latencia o contenga inexactitudes, por lo que usted debe ser completamente responsable de cualquiera de sus transacciones y decisiones de inversión. La empresa no se hará responsable de su capital perdido.
Sin obtener el permiso del sitio web, no se le permite copiar los gráficos, textos o marcas comerciales del sitio web. Los derechos de propiedad intelectual sobre los contenidos o datos incorporados a este sitio web pertenecen a sus proveedores y comerciantes de intercambio.