El NZD/USD detiene su racha de pérdidas de tres días y cotiza en torno a 0,5850 durante la sesión asiática del viernes. El dólar neozelandés (NZD) podría haber recibido presión a la baja, ya que el índice de desempeño manufacturero (PMI) de Business NZ cayó a 45,8 en octubre, desde un 47,0 revisado en septiembre, alcanzando su nivel más bajo desde julio de 2024.

El par NZD/USD mantiene sus ganancias tras la publicación de datos clave mixtos de su socio comercial cercano, China. Las ventas minoristas aumentaron un 4,8% interanual en octubre, superando el 3,8% esperado y el aumento del 3,2% observado en septiembre. Mientras tanto, la producción industrial del país creció un 5,3% interanual, ligeramente por debajo del 5,6% previsto pero superior al crecimiento del 5,4% registrado en el período anterior.

Durante su conferencia de prensa del viernes, la Oficina Nacional de Estadísticas (NBS) compartió sus perspectivas económicas y destacó una mejora en las expectativas de los consumidores de China en octubre. La oficina planea intensificar los ajustes de políticas e impulsar la demanda interna, destacando que las políticas recientes han tenido un impacto positivo en la economía.

El dólar estadounidense (USD) se mantiene estable cerca de sus nuevos máximos de 2024, a pesar de los indicios de una desaceleración de las "operaciones de Trump". El índice del dólar estadounidense (DXY), que mide el desempeño del dólar frente a seis monedas principales, ronda los 107,00, cerca de su nivel más alto desde noviembre de 2023.

La atención del mercado se está centrando ahora en la publicación de los datos de ventas minoristas de octubre en Estados Unidos el viernes, junto con las declaraciones de los funcionarios de la Reserva Federal. El jueves, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, comentó que el desempeño reciente de la economía estadounidense ha sido "notablemente bueno", lo que le ha dado a la Reserva Federal la flexibilidad para reducir gradualmente las tasas de interés.

Preguntas frecuentes sobre el dólar neozelandés

¿Qué factores clave impulsan al dólar neozelandés?

El dólar neozelandés (NZD), también conocido como kiwi, es una moneda muy conocida entre los inversores. Su valor está determinado en gran medida por la salud de la economía de Nueva Zelanda y la política del banco central del país. Aun así, existen algunas particularidades únicas que también pueden hacer que el NZD se mueva. El desempeño de la economía china tiende a mover al kiwi porque China es el principal socio comercial de Nueva Zelanda. Las malas noticias para la economía china probablemente signifiquen menos exportaciones neozelandesas al país, lo que afectará a la economía y, por lo tanto, a su moneda. Otro factor que mueve el NZD son los precios de los productos lácteos, ya que la industria láctea es el principal producto de exportación de Nueva Zelanda. Los altos precios de los productos lácteos impulsan los ingresos por exportaciones, lo que contribuye positivamente a la economía y, por lo tanto, al NZD.

El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) tiene como objetivo alcanzar y mantener una tasa de inflación entre el 1% y el 3% a mediano plazo, con el objetivo de mantenerla cerca del punto medio del 2%. Para ello, el banco establece un nivel adecuado de tasas de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el RBNZ aumentará las tasas de interés para enfriar la economía, pero la medida también hará que los rendimientos de los bonos sean más altos, lo que aumentará el atractivo de los inversores para invertir en el país y, por lo tanto, impulsará el NZD. Por el contrario, las tasas de interés más bajas tienden a debilitar el NZD. El llamado diferencial de tasas, o cómo se comparan o se espera que se comparen las tasas en Nueva Zelanda con las establecidas por la Reserva Federal de los EE. UU., también puede desempeñar un papel clave en el movimiento del par NZD/USD.

¿Cómo influyen los datos económicos en el valor del dólar neozelandés?

Los datos macroeconómicos publicados en Nueva Zelanda son fundamentales para evaluar el estado de la economía y pueden afectar la valoración del dólar neozelandés (NZD). Una economía fuerte, basada en un alto crecimiento económico, un bajo desempleo y un alto nivel de confianza, es buena para el NZD. Un alto crecimiento económico atrae inversión extranjera y puede alentar al Banco de la Reserva de Nueva Zelanda a aumentar las tasas de interés, si esta fortaleza económica se acompaña de una inflación elevada. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el NZD se deprecie.

¿Cómo afecta el sentimiento de riesgo más amplio al dólar neozelandés?

El dólar neozelandés (NZD) tiende a fortalecerse durante los períodos de riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y son optimistas sobre el crecimiento. Esto tiende a generar una perspectiva más favorable para las materias primas y las llamadas "monedas de materias primas", como el kiwi. Por el contrario, el NZD tiende a debilitarse en momentos de turbulencia del mercado o incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender activos de mayor riesgo y huir a los refugios seguros más estables.

Fuente: FXSTREET

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Las acciones estadounidenses caen mientras Powell se aleja de las esperanzas de recortar las tasas; el Nasdaq cae un 0,6%

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Otro viernes ajetreado para cerrar la semana para los traders

Mercados

El fortalecimiento del dólar llevó al EUR/USD a su primera cotización de 1,05 desde octubre de 2023, pero ese nivel desencadenó una cierta acción de rebote al alza. Sin embargo, es solo cuestión de tiempo para que se produzca una prueba (y posible) ruptura del mínimo del rango de 1,0448 vigente desde 2023. Los siguientes niveles de soporte se encuentran en 1,0406 y 1,0201, que son respectivamente un retroceso del 50% y el 62% en el rebote del EUR/USD desde 0,9536 hasta 1,1276 en 2022-2023. El dólar ponderado por el comercio tocó 107 y el máximo de 2023 en 107,35 es la referencia técnica a corto plazo. El USD/JPY cambia de manos en 156, dando paso a la zona de intervención potencial de 160. El Ministerio de Finanzas realizó compras de divisas tanto en abril como en julio después de superar este umbral.

La gobernadora de la Reserva Federal, Kugler –etiquetada entre los miembros más moderados del FOMC junto con el gobernador Cook, Goolsbee de la Reserva Federal de Chicago y Harker de la Reserva Federal de Filadelfia en el espectro de halcones y palomas de Bloomberg– dijo que la Reserva Federal debe centrarse tanto en los objetivos de inflación como en los de empleo. “Si surge algún riesgo que frene el progreso o vuelva a acelerar la inflación, sería apropiado pausar nuestros recortes de tasas de política monetaria”, dijo. “Pero si el mercado laboral se desacelera repentinamente, sería apropiado continuar reduciendo gradualmente la tasa de política monetaria”. Los comentarios de Kugler parecen estar sesgados hacia los riesgos de inflación al alza (inflación inmobiliaria persistente y alta inflación en ciertos bienes y servicios), lo que obviamente tiene cierto peso dado su estatus más moderado.

Los datos económicos de EE.UU. pasaron a un segundo plano, ya que las solicitudes semanales de subsidio por desempleo y los precios al productor se filtraron entre los datos del IPC de ayer y las ventas minoristas de mañana. Las solicitudes semanales siguen rondando niveles bajos (217.000 desde 221.000). El IPP general subió un 0,2% intermensual, como se esperaba, tras una revisión al alza del 0,1% en septiembre. El IPP básico, excluyendo las categorías volátiles de alimentos y energía, subió un 0,3% intermensual y un 3,1% interanual (frente al consenso de +0,2% intermensual y 3% interanual). Tanto los costes de los servicios como los precios de los bienes subieron un 0,3% en octubre. Los datos provocaron una ligera caída de los bonos del Tesoro estadounidense, pero la magnitud fue menor que las caídas de los días anteriores y, al igual que en el caso del dólar, se encontró con un contramovimiento tras un tráfico unidireccional.

Los cambios diarios en la curva de rendimiento de Estados Unidos oscilan actualmente entre -5,9 pb y -3,6 pb, con las alas de la curva superando al vientre. Los bonos alemanes volvieron a tener un mejor rendimiento, especialmente en el extremo inicial de la curva (rendimiento a 2 años -5,6 pb). Retenemos algunos comentarios interesantes procedentes de las actas de la reunión de octubre del BCE, que señalan que el proceso desinflacionario estaba ganando fuerza con mejoras iniciales también en los servicios. La postura del BCE podría acercarse a niveles neutrales antes de lo pensado, consolidando al menos otro recorte de tipos de 25 pb en diciembre.

Vistas de noticias

En su informe mensual de noviembre, la Agencia Internacional de la Energía (AIE) prevé que la demanda mundial de petróleo aumentará en 920.000 b/d este año y poco menos de 1 millón de b/d adicionales en 2025 (2024 102,8 mb/d, 2025 103,8 mb/d). La desaceleración del crecimiento con respecto a los últimos años refleja el fin de la demanda reprimida pospandémica y las condiciones económicas mundiales subyacentes por debajo de lo normal, así como la implementación de tecnología de energía limpia, evalúa la AIE. Esta desaceleración del crecimiento se compara con un crecimiento cercano a los 2 millones de b/d el año pasado y 1,2 mb/d en promedio durante el período 2000-2019.

En cuanto al equilibrio entre la oferta y la demanda, la AIE espera que la oferta siga creciendo de forma saludable. Espera que la oferta de los países no pertenecientes a la OPEP crezca 1,5 millones de barriles diarios este año y el próximo, impulsada principalmente por la producción estadounidense junto con una mayor producción de Canadá, Ghana y Argentina. La OPEP+ pospuso un aumento programado de 180.000 barriles diarios a principios de este mes y reevaluará su política en una reunión a principios de diciembre. Sin embargo, incluso en un escenario en el que los recortes de la OPEP+ se mantengan en vigor, la AIE espera que la oferta mundial supere la demanda en más de 1 millón de barriles diarios el próximo año.

El crecimiento del PIB polaco se contrajo inesperadamente un 0,2% intertrimestral en el tercer trimestre, lo que elevó el crecimiento interanual al 2,7%. El crecimiento del segundo trimestre fue sólido, con un 1,2% intertrimestral y un 3,2% interanual. El consenso esperaba un crecimiento del 0,3% intertrimestral en el tercer trimestre. La oficina no ha publicado ningún detalle todavía. El 28 de noviembre se publicará un comunicado más detallado. Los malos datos de ventas minoristas sugieren un débil desempeño del consumo privado. El Banco Nacional de Polonia indicó recientemente que la incertidumbre sobre la trayectoria de la inflación probablemente dejará poco o ningún margen para recortar la tasa de política antes de marzo del año próximo. El miembro del MPC Wnorowski confirmó hoy que el NBP podría empezar a discutir recortes de tasas en el primer trimestre. Aun así, el rendimiento polaco a 2 años disminuyó hoy ligeramente más que sus pares regionales (-8 puntos básicos a 4,98%). El zloty se mantuvo fuerte mientras el EUR/PLN bajó desde cerca de 4,3325.

Fuente: Banco KBC