El par EUR/GBP subió hasta cerca de 0,8300 durante la sesión europea del viernes. La libra esterlina (GBP) se debilitó después de los desalentadores datos de ventas minoristas del Reino Unido.

Los datos publicados por la Oficina Nacional de Estadísticas el viernes mostraron que las ventas minoristas del Reino Unido aumentaron un 0,2% intermensual en noviembre frente a una caída del 0,7% en octubre. Esta cifra estuvo por debajo del consenso del mercado de un aumento del 0,5%. En términos anuales, las ventas minoristas subieron un 0,5% en noviembre, en comparación con un aumento del 2,0% (revisado desde el 2,4%) anterior, por debajo de la estimación del 0,8%. La libra esterlina atrae a algunos vendedores en una reacción inmediata a las desalentadoras ventas minoristas del Reino Unido y actúa como un viento de cola para el cruce EUR/GBP.

En cuanto al euro, es probable que el Banco Central Europeo (BCE) siga reduciendo su tipo de interés clave el año que viene. El miembro del Consejo de Gobierno del BCE Gediminas Simkus dijo el jueves que el banco central debería seguir reduciendo los costes de financiación al ritmo actual, ya que la inflación está cada vez más bajo control. La presidenta del BCE, Christine Lagarde, dijo que las autoridades del BCE seguirían recortando los tipos de interés si los próximos datos de inflación se ajustan a las expectativas.

El BCE celebrará su primera reunión de fijación de tipos de 2025 el 30 de enero. Los inversores prevén un ciclo de flexibilización del BCE ligeramente más agresivo el próximo año, lo que podría pesar sobre el euro frente a la libra esterlina.

Fuente: FXSTREET

¿Por qué el equipo rebajó sus precios objetivo del STOXX 600 para el próximo año?

¿En qué sectores se muestra optimista?

¿Las tasas más bajas también benefician a las empresas más pequeñas en lugar de a las más grandes?

¿Cómo podrían afectar los tipos de cambio a las acciones europeas?

En términos de desempeño económico, ¿qué región es más importante para las empresas europeas: EE. UU., la UE o China?

¿Cómo cree que afectarán la caída de los tipos de interés y la inflación a las acciones europeas?

¿Cómo ha impactado el fuerte desempeño de las acciones estadounidenses a las acciones europeas?

Las autoridades financieras de Corea dijeron el viernes que relajarían las regulaciones cambiarias y permitirían más préstamos corporativos en el exterior, en un intento por defender el won, que se cotiza a un mínimo de 15 años, con una liquidez mejorada.

"Las estrictas regulaciones restringen la eficiencia de la gestión cambiaria, y es necesario tener en cuenta el empeoramiento de las condiciones de liquidez cambiaria después de los acontecimientos recientes", dijo el Ministerio de Finanzas en una declaración conjunta con el banco central y las agencias reguladoras.

El won coreano cayó el jueves a su nivel más bajo en 15 años, afectado por el sentimiento de aversión al riesgo después de la postura cautelosa de la Reserva Federal de Estados Unidos sobre más recortes de tasas de interés, así como por la incertidumbre política interna avivada por la efímera orden de ley marcial del presidente Yoon Suk Yeol el 3 de diciembre y su posterior impeachment.

Según el comunicado, las medidas incluyen permitir a las empresas tomar préstamos en moneda extranjera y cambiar los fondos por wones, si se utilizan para invertir en instalaciones como equipos, propiedades y compras de terrenos.

"Es un cambio de paradigma en la política cambiaria, desde regular la deuda externa a inducir más entradas de capital extranjero", dijo a Reuters por teléfono un funcionario del Ministerio de Finanzas.

Traumatizada por la fuga de capitales durante la crisis financiera asiática de 1997-1998 y la crisis financiera mundial de 2007-2008, Corea ha mantenido un férreo control sobre los préstamos en moneda extranjera al tiempo que ha alentado las inversiones extranjeras.

A fines de septiembre, el país tenía un récord de 977.800 millones de dólares netos en activos financieros en el exterior, después de convertirse en acreedor neto en 2014.

"Seguiremos flexibilizando las regulaciones sobre las entradas de capital del sector privado a menos que ello afecte la deuda externa o las calificaciones crediticias de manera negativa", dijo el funcionario, que no quiso ser identificado porque no estaba autorizado a hablar con los medios.

El ministerio también dijo que el límite de los contratos de futuros de divisas se elevará al 75 por ciento de las tenencias de capital para los bancos locales y al 375 por ciento para las sucursales de Seúl de los bancos extranjeros, desde el actual 50 por ciento y 250 por ciento, respectivamente.

"Son claramente herramientas para controlar el ritmo de debilitamiento de la moneda local aliviando la tensión en la liquidez cambiaria", dijo Park Sang-hyun, economista de iM Securities.

"Pero habrá limitaciones, ya que las condiciones externas desfavorables, desde la política estadounidense hasta los riesgos de China, están ejerciendo presión sobre todas las monedas emergentes, no sólo sobre el won", dijo Park.

El ministerio dijo que implementaría las medidas de manera rápida y consideraría ampliarlas después de revisar los efectos. (Reuters)

Fuente: Koreatimes

El par USD/CHF se mantiene en terreno positivo en torno a 0,8980 durante la sesión europea del viernes. Un recorte de tipos agresivo por parte de la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) y unos datos económicos estadounidenses más sólidos impulsan al dólar frente al franco suizo (CHF). La atención se centrará en la publicación del índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) de Estados Unidos de noviembre, que se publicará más tarde el viernes.

El banco central estadounidense redujo la tasa de interés en 25 puntos básicos (pb), como se esperaba ampliamente. No obstante, la Fed señaló una postura más agresiva sobre su ciclo de flexibilización el próximo año. El gráfico de puntos de la Fed, un gráfico que proyecta la trayectoria futura de las tasas de interés, indicó un recorte de la tasa de medio punto porcentual en 2025, en comparación con un recorte porcentual completo proyectado en septiembre. Según el Resumen de Proyecciones Económicas (SEP), o "gráfico de puntos", la Fed pretende reducir el número de recortes de las tasas de interés el próximo año de cuatro a solo dos recortes de un cuarto de punto porcentual.

Los datos económicos optimistas de EE. UU. publicados el jueves han contribuido al alza del dólar. La tercera estimación publicada por la Oficina de Análisis Económico mostró que el Producto Interno Bruto (PIB) de EE. UU. creció a una tasa anualizada del 3,1% en el tercer trimestre (PIB), en comparación con una proyección anterior del 2,8%. Además, las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo semanales de EE. UU. disminuyeron a 220.000 en la semana que finalizó el 14 de diciembre, en comparación con la cifra de 242.000 de la semana anterior, y quedaron por debajo del consenso del mercado de 230.000.

En el frente suizo, se espera que el Banco Nacional Suizo (BNS) aplique un nuevo recorte de los tipos de interés en marzo de 2025 hasta el 0,25%, tras la reducción de 50 puntos básicos de la semana pasada en el tipo de interés de referencia. "El BNS suavizó su orientación a futuro para posibles nuevos recortes. Pero con la última medida, es probable que el BNS consolide las expectativas del mercado de tipos más bajos", señaló Alexander Koch, director de investigación macro y de renta fija de Raiffeisen.

Mientras tanto, las tensiones geopolíticas en curso en Oriente Medio y el conflicto entre Rusia y Ucrania podrían impulsar los flujos de refugio seguro, beneficiando al CHF. El ejército de Israel llevó a cabo ataques devastadores contra objetivos hutíes en Yemen la madrugada del jueves, apenas horas después del último ataque del grupo terrorista respaldado por Irán contra Israel. El ejército de Israel afirmó que los ataques fueron en represalia por los ataques con misiles y drones hutíes contra Israel durante el año pasado, la mayoría de los cuales fueron interceptados, según CNN.

Fuente: FXSTREET

El índice del dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del dólar estadounidense (USD) frente a otras seis divisas principales, mantiene su posición cerca de 108,50, el nivel más alto no visto desde noviembre de 2022. Esto sigue al recorte de tipos de 25 puntos básicos (pb) de la Reserva Federal (Fed) del miércoles, que redujo su tipo de interés de referencia a un mínimo de dos años del 4,25%-4,50%.

El dólar estadounidense se fortaleció luego de que los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos aumentaron más de un 2,50% el miércoles, luego del énfasis de la Fed en ejercer cautela con respecto a nuevos recortes de tasas. El presidente de la Fed, Jerome Powell, explicó que el banco central estaría alerta ante nuevos recortes, ya que se espera que la inflación se mantenga persistentemente por encima del objetivo del 2%. Al momento de escribir este artículo, los rendimientos a 2 y 10 años se ubican en 4,30% y 4,56%, respectivamente.

La declaración de política monetaria de la Fed indicó que la actividad económica se mantuvo sólida, al tiempo que destacó que las condiciones del mercado laboral se habían suavizado. El Resumen de Proyecciones Económicas (SEP, por sus siglas en inglés) de la Fed, o "diagrama de puntos", pronosticó solo dos recortes de tasas en 2025, una reducción de los cuatro recortes proyectados en septiembre.

En Estados Unidos (EE. UU.), los datos mostraron el jueves que el Producto Interno Bruto (PIB) anualizado de EE. UU. reportó una tasa de crecimiento del 3,1% en el tercer trimestre, superando tanto las expectativas del mercado como la lectura anterior del 2,8%. Además, las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo cayeron a 220.000 para la semana que finalizó el 13 de diciembre, por debajo de las 242.000 de la semana anterior y por debajo del pronóstico del mercado de 230.000.

Los comerciantes probablemente observarán cifras económicas clave de los Estados Unidos, incluidos los datos del Gasto de Consumo Personal (PCE) y el Índice de Sentimiento del Consumidor de Michigan, que la Oficina de Análisis Económico de Estados Unidos publicará el viernes.

Indicador económico

Gasto básico de consumo personal - Índice de precios (mensual)

El gasto de consumo personal básico (PCE, por sus siglas en inglés), publicado mensualmente por la Oficina de Análisis Económico de Estados Unidos, mide los cambios en los precios de los bienes y servicios adquiridos por los consumidores en Estados Unidos (EE. UU.). El índice de precios PCE también es el indicador de inflación preferido por la Reserva Federal (Fed). La cifra intermensual compara los precios de los bienes en el mes de referencia con el mes anterior. La lectura básica excluye los componentes de alimentos y energía, denominados más volátiles, para brindar una medición más precisa de las presiones sobre los precios. En general, una lectura alta es alcista para el dólar estadounidense (USD), mientras que una lectura baja es bajista.

Frecuencia: Mensual

Consenso: 0,2%

Anterior: 0,3%

Fuente: Oficina de Análisis Económico de Estados Unidos

¿Por qué es importante para los traders?

Después de publicar el informe del PIB, la Oficina de Análisis Económico de Estados Unidos publica los datos del Índice de Precios del Gasto de Consumo Personal (PCE) junto con los cambios mensuales en el Gasto Personal y el Ingreso Personal. Los responsables de la política monetaria del FOMC utilizan el Índice de Precios del PCE Básico anual, que excluye los precios volátiles de los alimentos y la energía, como su principal indicador de inflación. Una lectura más fuerte de lo esperado podría ayudar al dólar a superar a sus rivales, ya que indicaría un posible cambio radical en la orientación futura de la Fed y viceversa.

Fuente: FXSTREET

La decisión y sus implicaciones

Un mercado responde

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Qué esperar en 2025