La producción industrial, las ventas minoristas y la inversión en instalaciones de Corea cayeron en octubre respecto al mes anterior, mostraron los datos el viernes, lo que aumenta aún más las preocupaciones sobre una posible desaceleración económica.

La producción industrial cayó un 0,3 por ciento el mes pasado, lo que marca el segundo mes consecutivo de descenso, según los datos compilados por Statistics Korea.

Las ventas minoristas, un indicador del gasto privado, también cayeron un 0,4 por ciento respecto al mes anterior, lo que marca el segundo descenso mensual consecutivo.

La inversión en instalaciones experimentó una caída más pronunciada en octubre, cayendo un 5,8 por ciento respecto al mes anterior, debido en gran medida a una caída en la actividad de la construcción.

Esto marca el primer descenso simultáneo en los tres indicadores desde mayo.

"Si bien la producción del sector manufacturero y de servicios se mantuvo relativamente estable, las ventas minoristas mostraron una disminución", dijo Gong Mi-sook, funcionaria de Statistics Korea. "La inversión en instalaciones está teniendo un desempeño relativamente bueno, pero el sector de la construcción enfrenta desafíos significativos".

La caída de la producción se produjo debido a que la producción en el sector de la construcción cayó un 4 por ciento intermensual y la del sector de la administración pública cayó un 3,8 por ciento.

La producción en el sector de la construcción ha registrado descensos intermensuales durante seis meses consecutivos hasta octubre, la racha perdedora más prolongada desde 2008.

Por el contrario, el sector servicios registró un aumento intermensual del 0,3 por ciento, apoyado por un sólido desempeño en los segmentos financiero y de seguros.

En términos interanuales, la producción industrial general aumentó un 2,3 por ciento en octubre.

Las ventas minoristas mostraron resultados dispares. Las ventas de electrodomésticos y otros bienes duraderos cayeron un 5,8 por ciento respecto del mes anterior en octubre, contrarrestando un aumento del 4,1 por ciento en bienes semiduraderos, como la ropa.

En términos interanuales, las ventas minoristas perdieron un 0,8 por ciento.

La inversión en instalaciones se debilitó, principalmente debido a una caída en las inversiones relacionadas con la construcción. Los pedidos de construcción cayeron un 11,9 por ciento respecto al año anterior en octubre, según los datos.

El Ministerio de Finanzas dijo que el gobierno planea hacer todo lo posible para impulsar la vitalidad económica en medio de desafíos e incertidumbres persistentes debido a factores como la administración entrante de Estados Unidos (Yonhap)

Fuente: Koreatimes

(29 de noviembre): Las acciones en Asia se preparan para abrir a la baja el viernes, mientras que los futuros de acciones estadounidenses suben antes de la reapertura de los mercados tras el feriado de Acción de Gracias.

Los contratos de acciones japonesas cayeron alrededor de un 0,2%, mientras que los de Australia cayeron un 0,3% a primera hora del viernes. Los futuros de Hong Kong no siguieron la tendencia y subieron ligeramente, después de que los índices de referencia chinos cayeran en la sesión anterior. Las operaciones con bonos del Tesoro en efectivo se reanudan en Asia tras el feriado en Estados Unidos.

El yen se mantuvo estable tras debilitarse levemente el jueves antes de los datos de inflación de Tokio que se conocerán más tarde el viernes. Se espera que el indicador muestre un ligero aumento en los precios al consumidor en la medición interanual mensual. Japón también podría retrasar una decisión sobre el aumento de impuestos para ayudar a cubrir el creciente gasto en defensa, dijo un alto funcionario de la coalición gobernante.

En otras partes de los mercados de divisas, el real de Brasil cayó a un mínimo histórico debido a la decepción por un plan del gobierno para recortar el gasto, mientras que el peso de México se recuperó en medio de pocas transacciones debido al feriado en Estados Unidos.

El índice Bloomberg Dollar Spot se mantuvo estable, pero sigue en camino de romper una racha de ocho semanas de ganancias, ya que los operadores comienzan a mirar más allá de la amenaza de los aranceles que ha impulsado al dólar desde la victoria de Trump. El bitcoin cotizó por debajo de los 96.000 dólares (426.055 RM) después de un repunte el miércoles.

En Australia, la inflación básica es “demasiado alta” como para considerar recortes de tasas de interés en el corto plazo, dijo la gobernadora del Banco de la Reserva, Michele Bullock. En el resto de Asia, los datos que se publicarán incluyen el producto interno bruto de la India, etc.

Acciones europeas

En Europa, las acciones rompieron dos días de caídas, con el sector tecnológico liderando el avance en medio de esperanzas de que las restricciones estadounidenses a las ventas de equipos de chips a China puedan resultar más leves de lo que se temía. Estados Unidos está considerando medidas sobre las ventas de equipos semiconductores y chips de memoria de inteligencia artificial a China que no alcanzarían los límites más estrictos que se estaban discutiendo anteriormente, informó Bloomberg News.

La agitación política en Francia afectó a las acciones y bonos del país. Los rendimientos de los bonos franceses de referencia se negociaron cerca del 3%, por primera vez en la historia, a la par de los de Grecia. Las acciones del país se encaminan a su peor desempeño inferior al de sus pares europeos desde 2010, ya que un impasse presupuestario amenaza con derrocar al gobierno.

Si bien los bonos franceses subieron después de que el ministro de Finanzas, Antoine Armand, dijera que está dispuesto a hacer concesiones en el presupuesto de 2025, eso hizo poco para apuntalar meses de bajo rendimiento.

“El problema con Francia es que es uno de los mayores emisores de Europa y ahora hay una especie de huelga de compradores”, dijo Jordan Rochester, jefe de estrategia macro de Mizuho International, en una entrevista con Bloomberg TV. “Nuestro jefe de operaciones de EGB estuvo en Francia recientemente hablando con inversores, y su interés en comprar OAT era extremadamente bajo. Hay otras opciones, Italia y España, y sus datos son realmente fantásticos”.

A medida que la negociación de bonos del Tesoro se reabra el viernes, los inversores estarán atentos a cualquier señal sobre el ritmo de los futuros recortes de las tasas de interés de la Reserva Federal.

En los datos del PCE publicados a principios de esta semana, “los servicios básicos resultaron bastante sólidos”, dijo Kevin Thozet, miembro del comité de inversiones de Carmignac. “No nos encaminamos hacia una inflación de dos dígitos, pero la tendencia desinflacionaria se está estancando. El resultado de las elecciones estadounidenses podría prolongar este ciclo con recortes de impuestos”.

En materia de materias primas, el petróleo se mantuvo estable debido a que las transacciones se redujeron durante el feriado en Estados Unidos, y el mercado ahora mira hacia la próxima reunión de la OPEP+ que se ha pospuesto hasta el 5 de diciembre. El oro subió el jueves.

Fuente: Theedgemarkets

El par USD/JPY pierde tracción hasta alrededor de 150,95 durante la sesión asiática temprana del viernes. El yen japonés (JPY) sube ligeramente después del informe de inflación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de Tokio de Japón para noviembre, más caliente de lo esperado. Los datos publicados por la Oficina de Estadísticas de Japón el viernes mostraron que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de Tokio general subió un 2,6% interanual en noviembre, en comparación con el 1,8% del mes anterior. Mientras tanto, el IPC de Tokio ex alimentos frescos, energía subió un 2,2% interanual en noviembre frente al 1,8% anterior. El IPC de Tokio ex alimentos frescos aumentó un 2,2% interanual en noviembre, en comparación con un aumento del 1,8% en octubre, y estuvo por encima del consenso del mercado del 2,1%. El IPC básico se ha mantenido por encima del objetivo del 2% del Banco de Japón (BoJ) y mantuvo vivas las expectativas del mercado de un aumento de la tasa de interés a corto plazo.

Esto, a su vez, impulsa al JPY y crea un viento en contra para el USD/JPY . El gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, afirmó que el banco central japonés seguirá subiendo las tasas si la inflación sigue en camino de alcanzar establemente el 2% como proyecta. Por otro lado, los datos del PCE de EE. UU. del miércoles indicaron que el progreso en la reducción de la inflación parece haberse estancado en los últimos meses, lo que podría disminuir la expectativa de que la Reserva Federal (Fed) recorte las tasas de interés en 2025. Esto podría desencadenar un modesto repunte en los rendimientos de los bonos estadounidenses, lo que brinda cierto apoyo al dólar. Los mercados ahora están descontando casi un 62,8% de probabilidades de que la Fed recorte las tasas en un cuarto de punto en diciembre, frente al 55,7% a principios de esta semana , según la herramienta FedWatch de CME.

Preguntas frecuentes sobre el yen japonés

¿Qué factores claves impulsan al yen japonés?

El yen japonés (JPY) es una de las monedas más negociadas del mundo. Su valor está determinado en gran medida por el desempeño de la economía japonesa, pero más específicamente por la política del Banco de Japón, el diferencial entre los rendimientos de los bonos japoneses y estadounidenses o el sentimiento de riesgo entre los operadores, entre otros factores.

¿Cómo impactan las decisiones del Banco de Japón al yen japonés?

Uno de los mandatos del Banco de Japón es el control de la moneda, por lo que sus medidas son clave para el yen. El BoJ ha intervenido directamente en los mercados de divisas en ocasiones, generalmente para reducir el valor del yen, aunque se abstiene de hacerlo a menudo debido a las preocupaciones políticas de sus principales socios comerciales. La política monetaria ultraflexible del BoJ entre 2013 y 2024 provocó que el yen se depreciara frente a sus principales pares monetarios debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales importantes. Más recientemente, el desmantelamiento gradual de esta política ultraflexible ha dado cierto apoyo al yen.

¿Cómo afecta el diferencial entre los rendimientos de los bonos japoneses y estadounidenses al yen japonés?

En la última década, la postura del Banco de Japón de mantener una política monetaria ultralaxa ha generado una divergencia cada vez mayor con otros bancos centrales, en particular con la Reserva Federal de Estados Unidos. Esto contribuyó a ampliar el diferencial entre los bonos estadounidenses y japoneses a 10 años, lo que favoreció al dólar estadounidense frente al yen japonés. La decisión del Banco de Japón en 2024 de abandonar gradualmente la política ultralaxa, sumada a los recortes de las tasas de interés en otros bancos centrales importantes, está reduciendo este diferencial.

¿Cómo afecta el sentimiento de riesgo más amplio al yen japonés?

El yen japonés suele considerarse una inversión segura. Esto significa que, en épocas de tensión en el mercado, los inversores tienen más probabilidades de invertir en la moneda japonesa debido a su supuesta fiabilidad y estabilidad. Es probable que los tiempos turbulentos fortalezcan el valor del yen frente a otras monedas que se consideran más arriesgadas para invertir.

Fuente: FXSTREET

El miércoles, el apetito fue limitado en ambos lados del océano Atlántico. En Estados Unidos, los abundantes datos económicos coincidieron en su mayoría con las expectativas, confirmando que la economía estadounidense creció un 2,8% en el tercer trimestre, explicado principalmente por un sólido crecimiento del 3% en las ventas; las presiones sobre los precios fueron ligeramente superiores a las esperadas, pero se mantuvieron por debajo del 2%, ya que los precios del PCE básico del último trimestre se desaceleraron más rápido de lo esperado. Sin embargo, los precios del PCE básico de octubre registraron un pequeño repunte del 2,7% al 2,8%, en paralelo a las expectativas del mercado, y las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo fueron más débiles de lo previsto. En general, no hubo grandes sorpresas en los datos recientes. Y estos últimos dieron tranquilidad a los inversores de que la Reserva Federal (Fed) recortará sus tipos en otros 25 puntos básicos cuando se reúna en diciembre. Esa probabilidad aumentó de alrededor del 65% al 68% y el rendimiento estadounidense a 2 años se inclinó un poco por debajo del nivel del 4,20%.

Pero los menores rendimientos y el primer día de alto el fuego entre Israel y Hezbollah no convencieron a los inversores de comprar más acciones estadounidenses antes del feriado de Acción de Gracias. La reacción agresiva de México y Canadá a las últimas amenazas arancelarias de Trump ciertamente reavivó las preocupaciones sobre mayores costos comerciales y menores ganancias. Como tal, el SP500 cerró la sesión del miércoles unos pocos puntos por debajo de la marca de 6000, el Nasdaq 100 retrocedió un 0,85% mientras que el Dow Jones cerró en negativo después de alcanzar un nuevo récord. Microsoft cayó más del 1% ante nuevas noticias de que la FTC abrió una nueva investigación antimonopolio sobre la compañía "perforando todo" -sí, todo lo que hacen- mientras que Apple se resistió a la noticia de que sus ventas de iPhone apenas crecieron este año mientras que los rivales basados en Android ganaron terreno en China y en otros mercados emergentes.

Noticias de memes. Una empresa de drones llamada Unusual Machines subió un 110% tras la noticia de que Donald Trump Jr. (sí, el hijo mayor de Trump) se ha unido al consejo asesor de la empresa, recordando que "la necesidad de drones es obvia" y que deben "dejar de comprar drones chinos y piezas de drones chinos". Curiosamente, la empresa advirtió en un expediente regulatorio que los aranceles propuestos por Trump a China podrían afectar a su capacidad de obtener drones críticos para su negocio B2C.

El drama

En Europa, las cosas no fueron tan divertidas, como suele suceder. El Stoxx 600 extendió sus pérdidas, y no solo por las amenazas arancelarias de Trump, sino también por el creciente malestar en la política francesa, donde Marine Le Pen, la líder de extrema derecha (que ganó terreno en las últimas elecciones, ¿recuerdan?) amenazó a la administración de Michel Barnier (que está haciendo todo lo posible por controlar las finanzas y el déficit en deterioro del país) con derribar a su gobierno con una moción de censura si no respeta sus demandas presupuestarias.

No hace falta decir que el diferencial entre los rendimientos de los bonos franceses y alemanes a 10 años está aumentando nuevamente, a pesar de que Alemania tiene sus propios problemas políticos –ojo– y se está preparando para celebrar elecciones anticipadas porque allí la gente tampoco está contenta con el gobierno de Scholz.

Gracias a Dios, el creciente dolor de cabeza francés sigue localizado, por ahora. El CAC40 francés tuvo un rendimiento inferior al de sus pares europeos, ya que las acciones de los bancos franceses se vieron afectadas por el caos político, pero el EURUSD rebotó mucho más allá del nivel de 1,05, e incluso avanzó cerca de 1,0590 recientemente, siguiendo a las otras divisas principales frente a un dólar estadounidense ampliamente debilitado. Sin embargo, el empeoramiento de la escena política en Francia y la ampliación de la brecha de rendimiento entre Francia y Alemania podrían limitar el potencial alcista de la moneda única junto con las opiniones encontradas de los miembros del Banco Central Europeo (BCE) sobre la rapidez con la que el banco debería recortar las tasas. Schnabel, del BCE, dijo que los costos de endeudamiento ya no están en un nivel que reentrene a la economía, mientras que Luis de Guindos dijo, un día antes, que se avecinaban más recortes de tasas. Sin embargo, una cosa está clara: si bien los representantes alemanes a menudo suenan más agresivos que sus contrapartes del sur, la economía de Alemania posiblemente dependa del apoyo del BCE más que cualquier otra en la unión en este momento.

Por ahora, el EURUSD tiene potencial para extender su recuperación tras una venta masiva agresiva en noviembre. Hoy, Alemania y España revelarán sus cifras anticipadas del IPC de noviembre. Se espera que las cifras impliquen un repunte en las presiones sobre los precios este mes. Si ese es el caso, las palomas del BCE podrían perder terreno y dejar que los alcistas del euro ganen terreno. También hay que tener en cuenta que el último aumento de los precios del gas natural europeo afectará de alguna manera a las cifras de inflación en los próximos meses, y se dice que Europa se enfrenta al invierno más frío desde que Rusia invadió Ucrania y desde que el continente renunció a los suministros energéticos rusos. Esto último significa que las reservas de gas disminuirán más rápido que de otra manera, añadiendo una renovada presión sobre el gas y los precios al consumidor en general. Tal situación limitaría los planes de recorte de tipos del BCE y pondría un piso a la debilidad del euro. El próximo objetivo importante para la recuperación del EURUSD se encuentra en 1,0672, el pequeño retroceso de Fibonacci del 23,6% de septiembre a la venta masiva actual.

Por otra parte, el USDJPY se benefició enormemente de una debilidad generalizada del dólar y extendió su retroceso al nivel de 150. Sin embargo, cabe señalar que, publicado a principios de esta semana, los indicadores básicos del IPC del Banco de Japón (BoJ) disminuyeron inesperadamente al 1,5%, una cifra que no necesariamente respalda las apuestas de normalización del BoJ.