El índice del dólar estadounidense (DXY), que sigue el desempeño del dólar estadounidense (USD) frente a seis divisas principales, detuvo su racha de pérdidas de cuatro días y se cotizó cerca de 109,10 durante la sesión asiática del viernes. Sin embargo, el billete verde encontró dificultades debido a que las ventas minoristas estadounidenses más débiles y los datos persistentes de inflación reforzaron las expectativas del mercado de que la Reserva Federal reducirá las tasas de interés dos veces este año.

Las ventas minoristas en Estados Unidos aumentaron un 0,4 % intermensual en diciembre y alcanzaron los 729 200 millones de dólares. Esta cifra fue inferior a las expectativas del mercado, que preveían un aumento del 0,6 %, y a la cifra anterior, que preveía un aumento del 0,8 % (revisada desde el 0,7 %).

El índice de precios al consumidor (IPC) básico de Estados Unidos, que excluye los precios volátiles de los alimentos y la energía, aumentó un 3,2% interanual en diciembre, ligeramente por debajo del aumento del 3,3% del mes anterior y de las previsiones del mercado del 3,3%. En términos mensuales, el IPC básico creció un 0,2%, en comparación con un aumento del 0,3% en el mes anterior.

El creciente sentimiento moderado en torno a la Fed llevó a una caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos, con los bonos a 2 y 10 años ahora en 4,23% y 4,60%, respectivamente. Ambos rendimientos experimentarán una caída semanal de más del 3%.

El presidente del Banco de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, declaró el jueves que en los últimos meses está cada vez más seguro de que el mercado laboral se está estabilizando en un nivel parecido al pleno empleo, en lugar de deteriorarse hacia algo peor, según Reuters.

Fuente: FXSTREET

El presidente electo de Estados Unidos, Donald Trump, que asumirá el cargo el lunes, ha propuesto un arancel del 10% a las importaciones globales, un arancel punitivo del 25% a las importaciones de Canadá y México hasta que tomen medidas drásticas contra las drogas y los migrantes que cruzan las fronteras hacia Estados Unidos, y un arancel del 60% a los productos chinos. Algunos países, incluido Canadá, ya han prometido tomar represalias.

El Banco Mundial dijo que las simulaciones utilizando un modelo macroeconómico global mostraron que un aumento de 10 puntos porcentuales en los aranceles estadounidenses sobre todos los socios comerciales en 2025 reduciría el crecimiento global en 0,2 puntos porcentuales para el año, y las represalias proporcionales de otros países podrían empeorar el impacto al crecimiento.

Dijo que esas estimaciones eran consistentes con estudios externos que mostraban que un aumento de 10 puntos en los aranceles estadounidenses podría "reducir el nivel del PIB estadounidense en un 0,4%, mientras que las represalias de los socios comerciales aumentarían el impacto negativo total al 0,9%".

Pero señaló que el crecimiento de Estados Unidos también podría aumentar en 0,4 puntos porcentuales en 2026 si se extendieran los recortes de impuestos en ese país, dijo, con solo pequeñas repercusiones globales.

El Banco de Pagos Internacionales también intervino el jueves, advirtiendo sobre el aumento de las "fricciones y la fragmentación" en el comercio global y calificando una guerra comercial de base amplia entre Washington y otros países como "un escenario de riesgo tangible".

El último informe Perspectivas económicas mundiales del Banco Mundial, que se publica dos veces al año, pronosticó un crecimiento económico mundial estable del 2,7% en 2025 y 2026, el mismo que en 2024, y advirtió que las economías en desarrollo enfrentan ahora su perspectiva de crecimiento a largo plazo más débil desde el año 2000.

El banco multilateral de desarrollo dijo que la inversión extranjera directa en las economías en desarrollo era ahora aproximadamente la mitad del nivel observado a principios de la década de 2000 y las restricciones al comercio mundial eran cinco veces mayores que el promedio de 2010-2019.

Señaló que se espera que el crecimiento en los países en desarrollo alcance el 4% en 2025 y 2026, muy por debajo de las estimaciones previas a la pandemia debido a las altas cargas de deuda, la débil inversión y el lento crecimiento de la productividad, junto con los crecientes costos del cambio climático.

Se espera que la producción general en los mercados emergentes y las economías en desarrollo se mantenga más de un 5% por debajo de su tendencia previa a la pandemia para 2026, debido a la pandemia y las perturbaciones posteriores, señaló.

"Los próximos 25 años serán más difíciles para las economías en desarrollo que los últimos 25", dijo el economista jefe del Banco Mundial, Indermit Gil, en una declaración, instando a los países a adoptar reformas internas para alentar la inversión y profundizar las relaciones comerciales.

El crecimiento económico en los países en desarrollo cayó de casi el 6% en la década de 2000 al 5,1% en la década de 2010 y promedió alrededor del 3,5% en la década de 2020, dijo el banco.

Señaló que la brecha entre países ricos y pobres también se estaba ampliando, con tasas de crecimiento per cápita promedio en los países en desarrollo, excluyendo a China e India, promediando medio punto porcentual por debajo de las de las economías ricas desde 2014.

La sombría perspectiva se hizo eco de los comentarios hechos la semana pasada por la directora gerente del Fondo Monetario Internacional, Kristalina Georgieva, antes del nuevo pronóstico del prestamista global, que se publicará el viernes.

"En los próximos dos años, las economías en desarrollo podrían enfrentar serios vientos en contra", advierte el informe del Banco Mundial.

"La elevada incertidumbre política mundial podría socavar la confianza de los inversores y limitar los flujos de financiación. Las crecientes tensiones comerciales podrían reducir el crecimiento mundial. La inflación persistente podría retrasar los recortes previstos en las tasas de interés".

El Banco Mundial dijo que veía más riesgos a la baja para la economía global, citando un aumento en las medidas que distorsionan el comercio implementadas principalmente por las economías avanzadas y la incertidumbre sobre las políticas futuras que estaban frenando la inversión y el crecimiento.

Se espera que el comercio mundial de bienes y servicios, que se expandió un 2,7% en 2024, alcance un promedio de alrededor del 3,1% en 2025-2026, pero se mantenga por debajo de los promedios previos a la pandemia.

Fuente: Theedgemarkets

[Datos breves]

[Nuevos detalles]

[Enfoque de hoy]

El petróleo se encamina a una cuarta ganancia semanal antes del segundo mandato del presidente electo Donald Trump, mientras los operadores buscan claridad sobre las sanciones de gran alcance y las políticas comerciales.

El West Texas Intermediate cotizó por debajo de los 79 dólares el barril, un alza de más del 2% esta semana, mientras que el Brent cerró por encima de los 81 dólares. Los asesores de Trump están elaborando una estrategia de sanciones de amplio alcance para intentar facilitar un acuerdo diplomático entre Rusia y Ucrania, al tiempo que presionan a Irán y Venezuela, según personas familiarizadas con el asunto. Los nuevos aranceles comerciales también pueden perturbar los flujos globales.

Hace una semana, la administración Biden impuso las restricciones más severas de su historia al petróleo ruso. El impacto de la medida todavía se siente en el mercado mundial del crudo, con los costos de transporte en aumento y los compradores tradicionales de petróleo ruso, incluidos China e India, buscando suministros en otros lugares.

Precios:

El WTI para entrega en febrero subió un 0,1% a 78,78 dólares el barril a las 7:26 am en Singapur.

El petróleo Brent para entrega en marzo cerró el jueves con una baja del 0,9% y a 81,29 dólares el barril.

Fuente: Theedgemarkets

La rupia india se negocia sin cambios en la sesión asiática del viernes.

La demanda de dólares por parte de bancos extranjeros podría pesar sobre la INR, pero la intervención del RBI podría ayudar a limitar sus pérdidas.

Los datos de vivienda de EE.UU. y de producción industrial de diciembre se publicarán más tarde el viernes.

La rupia india (INR) se estabiliza el viernes. La probable intervención del Banco de la Reserva de la India (RBI) para vender dólares estadounidenses (USD) a través de los bancos estatales ayuda a contener las pérdidas excesivas. No obstante, las ofertas de dólares de los importadores y los bancos extranjeros, en particular las compañías petroleras , podrían pesar sobre la moneda local. Además, las incertidumbres geopolíticas y los posibles aranceles comerciales estadounidenses por parte del presidente electo de Estados Unidos, Donald Trump, podrían debilitar a la INR en el corto plazo. De cara al futuro, los operadores se preparan para los datos de vivienda de Estados Unidos para diciembre más tarde el viernes, incluidos los permisos de construcción y los inicios de construcción de viviendas. Además, se publicará la producción industrial de Estados Unidos.

La rupia india se mantiene estable en medio de la demanda de los importadores

"La mayoría de los bancos extranjeros estaban comprando dólares, mientras que el RBI vendió dólares para limitar la depreciación cerca de los niveles de 86,50/$1, después de lo cual se observó una depreciación adicional hasta 86,55/$1", dijo Anil Bhansali, jefe de tesorería de Finrex Treasury Advisors.

El déficit comercial de la India se redujo a 21.940 millones de dólares en diciembre desde 37.840 millones de dólares en noviembre, debido a una disminución significativa en las facturas de importación de oro y petróleo, según el Ministerio de Comercio e Industria el miércoles.

Las ventas minoristas en Estados Unidos aumentaron un 0,4 % intermensual en diciembre, frente a un aumento del 0,8 % anterior (revisado desde el 0,7 %), según la Oficina del Censo de Estados Unidos publicada el jueves. Esta cifra fue inferior a las expectativas del mercado de un aumento del 0,6 %.

Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en Estados Unidos aumentaron a 217.000 en la semana que finalizó el 10 de enero, frente a las 203.000 de la semana anterior (revisadas desde las 201.000). Esta cifra superó el consenso del mercado de 210.000.

El gobernador de la Reserva Federal, Christopher Waller, dijo el jueves que el banco central estadounidense podría recortar las tasas de interés varias veces este año si la inflación disminuye como espera.

El presidente de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, señaló que se siente más cómodo con la estabilización del mercado laboral, según Reuters.

El USD/INR mantiene el sesgo constructivo, el RSI sobrecomprado justifica cautela para los alcistas en el corto plazo

La rupia india cotiza sin cambios durante el día. El camino de menor resistencia es al alza, ya que el par USD/INR ha formado máximos y mínimos cada vez más altos mientras se mantiene por encima de la media móvil exponencial (EMA) clave de 100 días en el gráfico diario. Sin embargo, el índice de fuerza relativa (RSI) de 14 días alcanza territorio de sobrecompra más allá de la marca de 70,00, lo que podría indicar una debilidad temporal o una mayor consolidación en el corto plazo. En el caso alcista, el nivel de resistencia inmediato surge en un máximo histórico de 86,69. Una ruptura decisiva por encima del nivel mencionado potencialmente atraerá a algunos compradores al nivel psicológico de 87,00. Si el impulso bajista continúa, el par podría ver una caída a 86,30, el mínimo del 15 de enero. Más al sur, el siguiente objetivo a la baja a tener en cuenta es 85,85, el mínimo del 10 de enero, seguido de 85,65, el mínimo del 7 de enero.

Preguntas frecuentes sobre la rupia india

¿Cuáles son los factores clave que impulsan la rupia india?

La rupia india (INR) es una de las monedas más sensibles a los factores externos. El precio del petróleo crudo (el país depende en gran medida del petróleo importado), el valor del dólar estadounidense (la mayor parte del comercio se realiza en dólares estadounidenses) y el nivel de inversión extranjera son factores influyentes. La intervención directa del Banco de la Reserva de la India (RBI) en los mercados de divisas para mantener estable el tipo de cambio, así como el nivel de los tipos de interés fijados por el RBI, son otros factores importantes que influyen en la rupia.

¿Cómo afectan las decisiones del Banco de la Reserva de la India a la rupia india?

El Banco de la Reserva de la India (RBI) interviene activamente en los mercados de divisas para mantener un tipo de cambio estable y facilitar el comercio. Además, el RBI intenta mantener la tasa de inflación en su objetivo del 4% ajustando los tipos de interés. Los tipos de interés más altos suelen fortalecer la rupia. Esto se debe al papel del "carry trade" en el que los inversores piden préstamos en países con tipos de interés más bajos para colocar su dinero en países que ofrecen tipos de interés relativamente más altos y obtener beneficios de la diferencia.

¿Qué factores macroeconómicos influyen en el valor de la rupia india?

Los factores macroeconómicos que influyen en el valor de la rupia incluyen la inflación, las tasas de interés, la tasa de crecimiento económico (PIB), la balanza comercial y las entradas de inversión extranjera. Una tasa de crecimiento más alta puede generar más inversión extranjera, lo que aumenta la demanda de rupias. Una balanza comercial menos negativa conducirá eventualmente a un fortalecimiento de la rupia. Las tasas de interés más altas, especialmente las tasas reales (tasas de interés menos inflación), también son positivas para la rupia. Un entorno de riesgo puede generar mayores entradas de inversión extranjera directa e indirecta (IED e III), que también benefician a la rupia.

¿Cómo afecta la inflación a la rupia india?

Una inflación más alta, en particular si es comparativamente más alta que la de sus pares, generalmente es negativa para la moneda, ya que refleja una devaluación a través de un exceso de oferta. La inflación también aumenta el costo de las exportaciones, lo que lleva a que se vendan más rupias para comprar importaciones extranjeras, lo que es negativo para la rupia. Al mismo tiempo, una inflación más alta generalmente lleva al Banco de la Reserva de la India (RBI) a aumentar las tasas de interés y esto puede ser positivo para la rupia, debido a una mayor demanda de los inversores internacionales. El efecto opuesto es cierto con una inflación más baja.

Fuente: FXSTREET

Fuente: Northerntrust