¿Qué significa "recatado y consciente" para el sector inmobiliario? Veamos el caso de los compradores primerizos

Resumen:

Si analizamos los datos, centrémonos en los compradores primerizos. Estos compradores deben ser "recatados y conscientes" en muchos sentidos.

Finanzas

La asequibilidad de la vivienda es una lucha, con los altos precios actuales de las viviendas y las elevadas tasas de interés hipotecarias. En casi la mitad de las áreas metropolitanas, los compradores de viviendas necesitan un ingreso familiar de al menos $100,000 para comprar una casa con un pago inicial del 10%. Como los compradores primerizos no tienen capital inmobiliario en el que apoyarse, están haciendo sacrificios financieros para convertirse en propietarios de una vivienda. Los compradores primerizos de hoy son mayores, con una edad media de 35 años y un ingreso familiar de casi $25,000 más que el año pasado. Han tenido tiempo para ser recatados y conscientes de la compra de su casa.

Situación de vida anterior

Los compradores primerizos también pueden ser recatados y conscientes incluso antes de adquirir una vivienda. Casi una cuarta parte de los compradores primerizos compraron su casa después de mudarse directamente de la casa de un familiar o amigo. Vivir en una casa familiar para ahorrar para el pago inicial es un ejemplo de recatado y consciente de las propias finanzas.

Ofertas de compradores

Si bien cada vez hay más inventario disponible en el mercado inmobiliario, aún hay un inventario limitado. Los compradores primerizos deben ser pacientes cuando hay múltiples ofertas. El vendedor típico recibe más de una oferta y la casa típica se vende en menos de un mes, lo que indica un mercado inmobiliario de ritmo rápido. Los compradores primerizos generalmente tienen un pago inicial menor y menos margen para negociar el precio de la vivienda. Deben ser recatados y tener en cuenta que es posible que tengan que presentar ofertas por más de una casa antes de que se acepte un contrato.

Trabajar con un agente inmobiliario

El ochenta y nueve por ciento de los compradores de viviendas utilizan un agente o corredor inmobiliario para comprar su casa. Los compradores quieren un agente o corredor inmobiliario que no solo pueda ayudarlos a encontrar la casa adecuada, sino que también los ayude a negociar y a explicarles y comprender el mercado inmobiliario. Estos factores son especialmente ciertos para quienes compran una casa por primera vez. Esta es la compra financiera más importante de la vida, y los agentes inmobiliarios están ayudando a los compradores a lograr el sueño americano. Sin duda, uno puede considerar que ayudar a un comprador de vivienda a lograr parte del sueño americano es una actitud recatada y consciente.

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Seis razones por las que los diferenciales de crédito seguirán siendo ajustados

EN G

Económico

Acciones

La oferta, las elecciones y los recortes de tipos siguen siendo los tres pilares que sustentan la evolución de los diferenciales en los próximos meses. Prevemos que los diferenciales se mantendrán en un rango de negociación estrecho durante el resto del año y que la volatilidad se verá acentuada por estos tres pilares.

Una combinación de temores de recesión en Estados Unidos, inquietudes sobre un conflicto más amplio en Oriente Medio, la desintegración del carry trade japonés debido al mejor desempeño del yen y los mercados que ahora incorporan a los precios un recorte más agresivo de las tasas de la Reserva Federal han contribuido a la reciente debilidad del crédito. Esperamos que también pueda haber cierta volatilidad en torno a las elecciones estadounidenses de noviembre. En nuestra opinión, estos períodos de ampliación crean una oportunidad para la recuperación, ya que los diferenciales se mantendrán en su mayoría contenidos y se recuperarán rápidamente en caso de fuertes factores técnicos.

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Seis razones por las que los diferenciales se mantendrán ajustados

Fortalecimiento técnico: la demanda es abundante

Los factores técnicos han mantenido a los mercados crediticios bastante comprimidos y dentro de un rango en los últimos seis meses. Siguen existiendo fuertes entradas de capital en el sector crediticio gracias a los muy atractivos rendimientos. La demanda de crédito sigue siendo alta, y los rendimientos aún superan ligeramente a los rendimientos de los dividendos.

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También hemos visto fuertes entradas de fondos mutuos y ETF, con entradas de grado de inversión en euros que ascienden al 6% de los activos bajo gestión (AuM) en lo que va de año, y casi al 8% en una base de 52 semanas. El alto rendimiento en euros sigue siendo positivo, pero en menor medida, con solo el 3,3% de los AuM ingresando en términos anuales. La misma alta demanda de crédito también se observa en el crédito en dólares en términos anuales, con más del 6% de los AuM fluyendo hacia USD IG y poco menos del 6% de los AuM hacia USD HY.

Los flujos de fondos mutuos EIR IG se han concentrado mucho en el extremo corto del crédito durante los últimos meses. En términos acumulados, el área de 0 a 4 años ha visto un flujo de entrada del 6,5 % de los activos bajo gestión, y el área de 4 a 6 años ha visto un flujo de entrada del 5,2 % de los activos bajo gestión. Mientras tanto, el segmento de 6 años o más solo ha visto un flujo del 2,6 % de los activos bajo gestión en lo que va del año.

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En los últimos meses ya hemos visto cierta inclinación de las curvas de crédito, pero esperamos que se produzcan más. El extremo largo no es lo suficientemente atractivo como para posicionarse allí (salvo en el mercado primario, cuando se ofrece alguna prima por nueva emisión). La zona de valor sigue estando en la parte corta de la curva, tanto desde el punto de vista del diferencial como del rendimiento (ya que las curvas de rendimiento siguen pareciendo planas). En el caso de las empresas, el nivel de inclinación del diferencial es de 20 puntos básicos, y esperamos que continúe hasta los 30 puntos básicos. De manera similar, en el caso de los diferenciales financieros, la inclinación actual es de 30 puntos básicos, y esperamos que alcance los 40 puntos básicos (utilizando el diferencial entre el índice a 7-10 años y el índice a 3-5 años).

Por último, el Banco Central Europeo sigue teniendo una participación bastante significativa en el mercado de crédito corporativo en euros. En la actualidad, el BCE tiene 303.000 millones de euros en el marco del Programa de Compra de Bonos Corporativos y 46.000 millones de euros en el marco del Programa de Compra de Bonos de Emergencia Pandémica. Se trata de un importante 20% del mercado de crédito corporativo en euros, que asciende a unos 1,7 billones de euros. Esto reduce la volatilidad del mercado en tiempos de debilidad y actúa como un respaldo para los diferenciales.

Fortalecimiento técnico – desaceleración de la oferta

En lo que va de año, la oferta ha sido sólida: la oferta corporativa hasta la fecha ya se sitúa en 257.000 millones de euros, por encima de los años anteriores, y la oferta financiera en 351.000 millones de euros. La sorpresa al alza ha sido recibida con una demanda muy fuerte, ya que los niveles de suscripción han alcanzado niveles récord (una media de casi cuatro veces frente a la media normal de tres veces), mientras que las primas de las nuevas emisiones han sido muy bajas (tan bajas como 0-4 puntos básicos en promedio).

Como se sospechaba, la oferta ha sido significativa en la primera mitad del año, con una concentración anticipada para aprovechar la gran demanda, los diferenciales relativamente ajustados y la incertidumbre en el horizonte para la segunda mitad del año con crecientes preocupaciones geopolíticas y múltiples elecciones en curso.

Normalmente, veríamos una división de 60-40 entre la primera mitad del año y la segunda. Este año, esperamos que la división sea más cercana a 70-30. El mercado primario ya se ha abierto de nuevo bastante pronto y se han fijado los precios de muchas ofertas. Naturalmente, a finales de agosto y septiembre todavía habrá abundante oferta, pero una desaceleración en el cuarto trimestre será más drástica.

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Habíamos previsto un aumento, pero no un récord, de la oferta de valores corporativos en 2024. Sin duda, estamos en camino de ver más oferta que el año pasado, a pesar de una desaceleración prevista en el segundo semestre. Sin embargo, es posible que veamos una oferta ligeramente superior a la prevista anteriormente. Esto se produce tras un aterrizaje suave y, como tal, un aumento de la actividad de la media móvil. Esperamos que la oferta siga satisfaciéndose con una fuerte demanda. Las operaciones que se han cotizado en la última semana ya han tenido una demanda muy fuerte con NIP todavía bajos y grandes libros. El valor en el mercado sigue estando muy presente en estos niveles y refuerza nuestra visión de un mercado de compra en las caídas.

Rendimiento total con tasas decrecientes

El rendimiento total debería aumentar más a medida que los tipos sigan cayendo en los próximos meses. Los tipos swap del euro ya han bajado sustancialmente, cayendo más de 100 puntos básicos en comparación con esta misma época el año pasado, y cayendo 50 puntos básicos en los últimos meses desde los máximos de este año. Como resultado, los títulos corporativos en euros prevén un rendimiento del 2% hasta el momento y los títulos financieros en euros han experimentado un rendimiento del 2,7%. Este sólido rendimiento total debería aumentar aún más en los próximos meses, ya que nuestros estrategas de tipos esperan una nueva reducción de los tipos de entre 10 y 20 puntos básicos, y un cierto empinamiento de las curvas de tipos a medida que continúan los recortes de tipos.

Panorama macroeconómico mayoritariamente favorable

El panorama macroeconómico sigue pareciendo favorable en general. La recesión no es nuestro escenario base, y es más probable que se produzca un aterrizaje suave, en particular en Europa. La inflación se ha mantenido en gran medida bajo control y no prevemos un repunte en este momento (aunque un repunte de la inflación es un riesgo para nuestra perspectiva más constructiva).

Además, en caso de que Trump llegue a la presidencia en Estados Unidos (y en particular en un escenario restringido en el que el Congreso esté dividido, con los demócratas ganando el Senado y los republicanos ganando la Cámara de Representantes), Trump tendrá más en cuenta el terreno de juego internacional. Esto probablemente se traducirá en un acuerdo con Rusia sobre el conflicto de Ucrania y, potencialmente, en cierta reducción de las tensiones en Oriente Medio. Ambos son aspectos positivos para el crédito, pero aún es dudoso que se llegue a un acuerdo favorable con Rusia. Y, por otro lado, cualquier implementación de aranceles es negativa para el PIB.

Recuperación de bienes inmuebles

El sector inmobiliario estatal se ha recuperado mucho en los últimos meses después de haber sentido realmente los efectos del entorno de tipos más altos. El diferencial con el índice general casi se ha recuperado hasta los niveles de enero de 2022, que solían tener una prima media de entre 25 y 30 puntos básicos para el sector, frente a los 40 puntos básicos actuales. Esto supone una reducción respecto del importante diferencial de 190 puntos básicos en los picos de los tipos de interés inmobiliarios.

Naturalmente, todavía hay cierta tensión e incertidumbre en algunos aspectos del sector, pero la mayoría de los nombres se encuentran en una posición bastante cómoda. Ha habido cierta dispersión entre los nombres en términos del desempeño de las cifras trimestrales. En términos generales, el crecimiento de las ganancias sigue siendo sólido, mientras que las valoraciones han mostrado signos de tocar fondo y han disminuido en algunos lugares, pero la recuperación será variada. También hemos visto que algunos emisores regresan al mercado de bonos, una fuerte señal positiva. Con las tasas cayendo más a partir de ahora, el sector debería seguir sintiendo alivio.

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CDS ajustado y iTraxx Main

Los niveles de los CDS se están negociando bastante ajustados. El iTraxx principal se negocia a solo 54 puntos básicos, cerca de los niveles más ajustados observados en los últimos dos años, y se negocia dentro de los diferenciales de efectivo. Esto indica el bajo nivel de riesgo que se está descontando y una volatilidad notablemente baja. La tasa de incumplimiento implícita a un año del iTraxx principal en este momento es de solo el 0,75%. Six Reasons Credit Spreads Are Set to Stay Tight_7

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Powell confirma un recorte de tasas de la Fed en septiembre

justin

Económico

El presidente Powell hizo algunos comentarios contundentes en su discurso en Jackson Hole. Escuchamos los comentarios habituales sobre que la inflación parece estar mejorando y que ahora la atención se centra mucho más en el empleo, pero es tan categórico como puede con la declaración "Ha llegado el momento de ajustar la política. La dirección del viaje es clara". Esto es consecuencia de las actas de la reunión de julio del FOMC, publicadas el miércoles, que decían que "la gran mayoría [de los miembros del FOMC] observó que, si los datos seguían llegando como se esperaba, probablemente sería apropiado flexibilizar la política en la próxima reunión".

En la reunión de septiembre del FOMC no se habla de 25 o 50 puntos básicos, sino simplemente de que "el momento y el ritmo de los recortes de tipos dependerán de los datos que se vayan conociendo, de la evolución de las perspectivas y del equilibrio de riesgos". No obstante, sí alude al hecho de que podrían recortar mucho los tipos si las condiciones lo justifican: "El nivel actual de nuestro tipo de referencia nos da un amplio margen para responder a cualquier riesgo que podamos afrontar, incluido el riesgo de un mayor debilitamiento no deseado de las condiciones del mercado laboral".

Actualmente, se han descontado unos 33 puntos básicos de recortes para la reunión del FOMC del 18 de septiembre y 100 puntos básicos para fin de año, con otros 125 puntos básicos de recortes el año que viene. Eso parece justo dada la situación actual. Entre ahora y la decisión del 18 de septiembre tenemos el deflactor del PCE básico (30 de agosto), que el mercado confía en que sea del 0,2% mes a mes dadas las aportaciones del IPC y el IPP. Después está el informe de empleo del 6 de septiembre y ese es el crítico. Cabe destacar que Powell declaró hoy que "no buscamos ni damos la bienvenida a un mayor enfriamiento de las condiciones del mercado laboral".

Si las nóminas no superan los 100.000 empleos y la tasa de desempleo sube hasta el 4,4% o incluso el 4,5%, entonces parece más probable que el aumento sea de 50 puntos básicos. Si las nóminas rondan los 150.000 empleos y la tasa de desempleo se mantiene en el 4,3% o baja hasta el 4,2%, podemos decir con seguridad que será de 25 puntos básicos. Luego, el 11 de septiembre, se medirá el IPC básico. Parece probable que el aumento sea del 0,2% intermensual o inferior; actualmente nos inclinamos por un posible 0,1% debido a la posibilidad de que se revierta el aumento de los alquileres primarios de julio.

Fuente:ING

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Los inversores coreanos acuden en masa a los ETF de dividendos estadounidenses

Alex

Forex

Económico

Los inversores coreanos han comprado fondos cotizados en bolsa (ETF) centrados en dividendos por un valor de casi 1 billón de wones (7,5 millones de dólares) compuestos únicamente por empresas estadounidenses. La cifra es más de cuatro veces la cantidad invertida en ETF de dividendos nacionales.

Según datos del rastreador de mercado FnGuide, el viernes, los inversores minoristas compraron un total de 935 mil millones de wones en ETF que rastrean el índice Dow Jones US Dividend 100 de Samsung Asset Management, Mirae Asset Global Investments, Shinhan Asset Management y Korea Investment Management este año.

Estos ETF son las contrapartes coreanas del conocido SCHD ETF (Schwab US Dividend Equity ETF).

Por el contrario, los inversores minoristas compraron solo 206.600 millones de wones en 14 productos ETF de dividendos nacionales durante el mismo período.

Los analistas señalaron que los inversores que prefieren las inversiones en dividendos están dirigiendo fondos sustanciales a ETF estadounidenses en lugar de coreanos, debido a la percepción de que los retornos para los accionistas estadounidenses son más confiables.

Además de los dividendos estables, las acciones estadounidenses que pagan dividendos ofrecen la posibilidad de obtener ganancias de capital a partir de los aumentos de los precios de las acciones. Por ejemplo, el precio de las acciones de Lockheed Martin, que tiene la mayor ponderación en los ETF estadounidenses, casi se ha cuadruplicado en la última década.

Otros factores que atraen a los inversores coreanos es el hecho de que, a diferencia de Corea, donde las acciones con altos dividendos se concentran principalmente en los sectores financiero y de valores, los ETF estadounidenses ofrecen la ventaja de la diversificación en varios sectores, como defensa, biotecnología y alimentos.

“Hay una clara tendencia a preferir inversiones centradas en Estados Unidos, no sólo para ganancias de capital, sino también para ETF relacionados con dividendos”, dijo un funcionario de la industria de gestión de activos.

“Esta tendencia ha llevado a una intensificación de la competencia por los ETF centrados en EE. UU.”.

La creciente popularidad de los ETF estadounidenses está poniendo a prueba el Programa de Valorización Corporativa del gobierno coreano, cuyo objetivo es alentar a las empresas locales que cotizan en bolsa a mejorar sus capacidades. Lanzada a fines de febrero, esta iniciativa forma parte de los esfuerzos para abordar el llamado descuento coreano, en el que las acciones coreanas se venden a precios inferiores a sus fundamentos.

El gobierno ha instado a las empresas a aumentar los dividendos para mejorar la rentabilidad de los accionistas como parte de la iniciativa de aumento de valor, pero el progreso ha sido lento. De las aproximadamente 2.500 empresas que cotizan en bolsa en el país, solo 17 han anunciado planes de aumento de valor hasta el momento.

Fuente: Koreatimes

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Polonia y Hungría se convierten en los nuevos motores clave del crecimiento solar en Europa

Kevin Du

Energía

La generación de electricidad a partir de parques solares está creciendo más rápidamente en Europa Central y Oriental que en cualquier otra región europea, superando ampliamente las tasas de crecimiento observadas en las partes más ricas y soleadas del continente.

Durante los primeros siete meses de 2024, la producción solar gestionada por empresas de servicios públicos en los cinco mayores productores solares de Europa central y oriental (Austria, Bulgaria, Hungría, Rumania y Polonia) aumentó un 55% con respecto a los mismos meses de 2023, según muestran los datos de Ember.

Esto supone más del doble de la tasa de crecimiento de Europa en su conjunto y supera con creces los ritmos registrados por los cinco mayores generadores solares de Europa occidental, Europa meridional y Europa septentrional durante el mismo período. Poland and Hungary Become Key New Drivers of Europe's Solar Growth_1

Poland and Hungary Become Key New Drivers of Europe's Solar Growth_1

Los cinco principales productores solares de Europa central y oriental también han ampliado su capacidad de generación solar más rápido que sus pares regionales desde 2019, allanando el camino para un crecimiento continuo de la producción solar en una de las zonas más industrializadas de Europa.

Fuerzas impulsoras

Polonia y Hungría son, con diferencia, los impulsores más importantes del crecimiento de la energía solar a gran escala en Europa central y oriental.

Durante los primeros siete meses del año, la generación de electricidad con energía solar en Polonia fue de 11,3 teravatios hora (TWh) y de 5,8 TWh en Hungría.

Según Ember, esas cifras de producción aumentaron un 33,3% y un 47,7%, respectivamente, respecto a los mismos períodos de 2023 y se sitúan entre las tasas de crecimiento más rápidas de toda Europa.

En términos absolutos de generación, esas cifras de producción también se sitúan muy por encima de las de sus pares europeos.

De hecho, los cinco mayores productores solares de la región de Europa central y oriental aumentaron su electricidad solar colectiva apenas un 10% menos en lo que va del año que los cinco mayores productores solares de Europa occidental: Bélgica, Francia, Alemania, Países Bajos y Suiza.

La capacidad de las naciones de Europa Central y Oriental para competir con las economías más ricas de Europa Occidental en términos de crecimiento solar pone de relieve lo asequibles que se han vuelto las instalaciones solares en relación con otras formas de generación de electricidad.

Poland and Hungary Become Key New Drivers of Europe's Solar Growth_2

El rápido crecimiento de la generación solar en Europa Central y Oriental también refleja políticas de apoyo a la energía limpia en toda la región, que históricamente ha sido una de las que más carbón consume en Europa.

Tanto Polonia como Hungría (los dos mayores productores de energía solar de la región) se han fijado como objetivo alcanzar emisiones netas de carbono cero en la generación de energía para mediados de siglo y planean expansiones agresivas en la generación de energía limpia.

Escalando posiciones en las generaciones

En términos absolutos de generación, los cinco mayores productores solares de Europa Central y Oriental todavía ocupan un distante tercer lugar en la región, detrás de los cinco mayores productores solares de Europa Occidental y Meridional.

Durante los primeros siete meses de 2024, los mayores productores solares de Europa occidental generaron 83,53 TWh de electricidad, mientras que los cinco mayores productores solares del sur de Europa (Grecia, Italia, Portugal, España y Turquía) generaron 76,12 TWh, según muestran los datos de Ember.

Los 25,2 TWh de electricidad solar generados por los cinco mayores productores solares de Europa Central y Europa parecen pequeños en comparación.

Sin embargo, en los últimos tres años la región de Europa Central y Oriental ha impulsado la generación solar en aproximadamente un 49% al año, lo que eclipsa el ritmo de crecimiento anual del 19% para Europa en su conjunto, el ritmo del 16% de Europa Occidental y el 21% del sur de Europa.

Si esas tasas de crecimiento se mantuvieran durante el resto de esta década, la generación total de los cinco mayores productores solares de Europa central y oriental superaría a la de sus pares de Europa occidental en 2029 y a la del sur de Europa en 2030.

Más ganancias

Los mayores productores de energía solar de Europa central y oriental ya producen un 76% más de electricidad solar que sus pares del norte de Europa (Dinamarca, Finlandia, Lituania, Suecia y el Reino Unido) y parecen estar preparados para un mayor y agresivo crecimiento de la energía solar en toda la región.

Las operaciones en el parque solar Tapolca, de 60 megavatios (MW) de capacidad, en el oeste de Hungría, comenzaron a fines de julio y suministrarán aproximadamente suficiente electricidad para 30.000 hogares al año, según el desarrollador Enlight.

Y en Polonia, un nuevo proyecto de 40 MW desarrollado por Lightsource BP comenzó a operar el mes pasado.

Sin embargo, el proyecto más grande de la región es el parque de 400 MW en Apriltsi, Bulgaria, que cuenta con más de 800.000 paneles fotovoltaicos y está diseñado para suministrar electricidad no sólo a los clientes búlgaros sino a toda Europa del Este.

Y además de ser uno de los parques solares más grandes de Europa, el proyecto Apriltsi también destaca por la altura de sus paneles, que con 2,2 metros permiten utilizar el terreno debajo para fines agrícolas.

En Turquía y Polonia se están probando otros proyectos denominados agrovoltaicos que parecen destinados a generar más electricidad limpia con un impacto limitado en las tierras agrícolas de la región.

Y dado el fuerte apoyo político local a la energía solar tradicional que ya existe, la implementación exitosa de más proyectos agrosolares podría ayudar a la región de Europa Central y Oriental a ganar aún más impulso en la generación de energía solar en los próximos años.

Fuente: Reuters

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¿Habrá o no Habrá ETF de Solana Tras el Rechazo de la SEC?

Zachary

Criptomoneda

La incertidumbre rodea el futuro de los ETF de Solana (SOL) tras la decisión de la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (SEC) de rechazar las solicitudes presentadas por Cboe BZX en nombre de 21Shares y VanEck para emitir estos fondos.

Esta decisión genera interrogantes en la comunidad que respalda la criptomoneda, especialmente entre los inversionistas de Solana, quienes se preguntan si finalmente verá la luz un fondo cotizado en bolsa respaldado por la criptomoneda.

En tal sentido, Matthew Sigel, jefe de investigación de activos digitales de VanEck, respondió que la solicitud 19b-4 para el ETF VanEck Solana ha sido eliminada del sitio web de CBOE.

Es relevante destacar que bolsas como Nasdaq y CBOE presentan cambios en las normas 19b-4 para incluir nuevos ETF, mientras que emisores como VanEck son responsables del prospecto (S-1).

Sin embargo, Sigel aclara que, aunque fue retirada la solicitud para el ETF en cuestión, el prospecto de la empresa VanEck sigue vigente. La compañía que cuenta con un fondo de bitcoin (BTC) y de Ethereum (ETH), presentó la propuesta el pasado junio.

VanEck sigue adelante con la solicitud porque argumenta que SOL es un commodity, similar a BTC y ETH.

“Esta creencia se basa en la evolución de las perspectivas legales, donde tribunales y reguladores comienzan a reconocer que ciertos criptoactivos como ETH pueden funcionar como valores en mercados primarios, pero comportarse más como commodities en mercados secundarios”. -Matthew Sigel, jefe de investigación de activos digitales de VanEck.

El precedente se marca con la aprobación de los ETF de Ethereum por parte de la SEC, tomando en cuenta que se trata del primer activo no relacionado con la red Bitcoin en ser clasificado como commodity, aun en medio del debate sobre los títulos valor que la SEC ha protagonizado en los últimos años, como lo reportó CriptoNoticias. Para VanEck, la descentralización de Solana es un punto a favor

Además de las regulaciones, Sigel considera que, en el último año, la red Solana ha avanzado significativamente en su descentralización. Esto lo asegura señalando que los 100 principales poseedores de la criptomoneda ahora controlan aproximadamente el 27% de la oferta, una reducción notable respecto al año anterior, y las 10 principales direcciones poseen menos del 9%.

Agrega que, con casi 1.500 validadores distribuidos en 41 países y operando en más de 300 centros de datos distintos, Solana también presenta un coeficiente de Nakamoto de 18, superando a la mayoría de las redes monitoreadas.

El coeficiente de Nakamoto es una métrica utilizada para evaluar el nivel de descentralización de una red de criptomonedas. Indica cuántos nodos necesitarían unirse para tomar el control de la red y potencialmente manipularla.

Otro factor que ayudará en la descentralización de Solana —según el directivo— es el próximo cliente validador llamado Firedancer. Firedancer es un validador diseñado específicamente para la red de Solana. Este verifica y confirma las transacciones en una red de criptomonedas. En 2022, Firedancer demostró su capacidad de procesar más de 1 millón de transacciones por segundo, superando con creces el límite teórico actual de Solana de 50.000 transacciones por segundo, de acuerdo a lo informado por el exchange Kraken.

Sigel concluye que esta infraestructura descentralizada, junto con la utilidad y el papel económico de SOL, la posiciona de manera similar a activos digitales como BTC y ETH. «Seguimos comprometidos a defender esta posición junto con nuestros socios en los exchanges ante los reguladores correspondientes», agrega.

Fuente: Criptonoticias

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Los Precios del Oro Suben Mientras el Dólar Estadounidense se Desploma tras el Discurso de Powell

Cara

Materias Primas

El precio del oro sube más del 1% el viernes mientras el Dólar y los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. caen tras los comentarios moderados del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, quien señaló que confía en que la inflación se está acercando al objetivo del 2% y que las tasas deberían reducirse. El XAU/USD cotiza en 2.510$ después de rebotar desde los mínimos diarios de 2.484$.

Los precios del oro subieron bruscamente cuando Powell dijo: "Ha llegado el momento de ajustar la política". Reconoció que la inflación está en camino al 2% y expresó que la Fed se ha orientado hacia el logro del mandato de máximo empleo.

Después de esos comentarios, el oro recuperó la cifra de 2.500$, y el Dólar extendió sus pérdidas. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el rendimiento del Dólar frente a una cesta de seis divisas, cayó un 0,82% y cotizó en 100,68.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. cayeron inmediatamente, con la nota de referencia a 10 años cayendo cinco puntos básicos a 3,80%. Los operadores aumentaron sus apuestas de que la Fed recortaría las tasas en 50 pb en la reunión de septiembre.

La herramienta CME FedWatch muestra que los participantes del mercado habían descontado completamente un recorte de 25 pb, mientras que las probabilidades de un recorte mayor se sitúan en el 36,5%, frente al 24% del día anterior.

Ahora, con la Fed orientándose hacia el mercado laboral, el informe de Nóminas no Agrícolas de agosto sería la última pieza del rompecabezas para determinar el tamaño del recorte.

Resumen diario de los motores del mercado: El precio del oro avanza antes del informe de inflación de EE.UU. de la próxima semana

Si los datos económicos de EE.UU. continúan siendo débiles, la tendencia alcista del precio del oro se mantendrá, lo que aumentaría la especulación sobre un recorte de tasas de gran tamaño.

Después del discurso de Powell, otros funcionarios de la Fed hicieron comentarios notables. El presidente de la Fed de Filadelfia, Patrick Harker, declaró que la Fed necesita reducir las tasas de manera metódica. El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, añadió que la política monetaria está actualmente en su nivel más restrictivo, y que el enfoque de la Fed ahora se está orientando hacia el logro de su mandato de empleo.

La próxima semana, la agenda económica de EE.UU. incluirá los pedidos de bienes duraderos, el índice de confianza del consumidor del Conference Board (CB), los datos de solicitudes iniciales de desempleo para la semana que termina el 24 de agosto, y el indicador de inflación favorito de la Fed, el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente.

Además, los oradores de la Fed, encabezados por Christopher Waller y el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, cruzarán las líneas para preparar el terreno antes de la reunión de septiembre.

Perspectiva técnica: La tendencia alcista del oro se mantiene intacta mientras los compradores apuntan a 2.550$

La tendencia alcista del oro se mantiene intacta y podría extenderse si los compradores elevan los precios por encima del máximo histórico (ATH) de 2.531$. Una ruptura de este último expondrá la marca de 2.550$, seguida de la marca de 2.600$.

Por otro lado, si el oro cierra por debajo de 2.500$ en un día, se espera una nueva prueba del anterior máximo histórico (ATH) de 2.483$. Si se supera, el siguiente soporte del oro sería el pico del 20 de mayo de 2.450$, seguido de la media móvil simple (SMA) de 50 días en 2.402$.

Fuente: FxStreet

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Seis razones por las que los diferenciales se mantendrán ajustados

Fortalecimiento técnico: la demanda es abundante

Fortalecimiento técnico – desaceleración de la oferta

Rendimiento total con tasas decrecientes

Panorama macroeconómico mayoritariamente favorable

Recuperación de bienes inmuebles

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Powell confirma un recorte de tasas de la Fed en septiembre

Fuente:ING

Los inversores coreanos acuden en masa a los ETF de dividendos estadounidenses

Fuente: Koreatimes

Polonia y Hungría se convierten en los nuevos motores clave del crecimiento solar en Europa

Fuerzas impulsoras

Fuente: Reuters

¿Habrá o no Habrá ETF de Solana Tras el Rechazo de la SEC?

VanEck sigue adelante con la solicitud porque argumenta que SOL es un commodity, similar a BTC y ETH.

Fuente: Criptonoticias

Los Precios del Oro Suben Mientras el Dólar Estadounidense se Desploma tras el Discurso de Powell

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Perspectiva técnica: La tendencia alcista del oro se mantiene intacta mientras los compradores apuntan a 2.550$

Fuente: FxStreet

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