El EUR/JPY atrae a algunos vendedores por debajo de 157,50 antes de los datos de inflación de la eurozona

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El esperado día del FOMC finalmente ha llegado, y el mundo financiero está esperando con ansias ver si la Fed optará por un recorte de tasas de 25 puntos básicos o uno más asertivo de 50 puntos básicos. Con expectativas de mercado divididas casi por la mitad, y probablemente cierta divergencia interna dentro del propio FOMC, el resultado está destinado a desencadenar una volatilidad significativa en el mercado en todas las clases de activos. La pregunta clave es si las acciones estadounidenses se dispararán a nuevos récords o enfrentarán una fuerte liquidación después.

En cuanto a las divisas, el dólar cotiza ligeramente más débil, pero se mantiene en gran medida dentro de un rango frente a sus principales rivales, ya que los operadores se mantienen a la espera del anuncio de la Reserva Federal. Sin embargo, el yen japonés y el dólar canadiense están teniendo dificultades, ya que son las monedas con peor desempeño. Por otro lado, los dólares australiano y neozelandés se destacan con relativa fortaleza. Si el anuncio de hoy desencadena un sentimiento de riesgo, estas dos monedas podrían experimentar un mayor avance. Las principales divisas europeas se comportan de manera mixta en el medio.

Otro evento clave que se debe seguir de cerca hoy son los datos de inflación del Reino Unido. Si bien es poco probable que una sorpresa a la baja influya en la decisión prevista del Banco de Inglaterra de pausar los recortes de tasas mañana, un aumento inesperado de la inflación podría reavivar las dudas sobre si el Banco de Inglaterra realmente procederá con otro recorte en noviembre, lo que daría un impulso a la libra esterlina.

Técnicamente, el EUR/GBP sigue estancado en la consolidación desde 0,8399. Si bien no se puede descartar una fuerte recuperación, el alza debería estar limitada por el retroceso del 38,2% desde 0,8624 hasta 0,8399 en 0,8485. En el lado bajista, la ruptura del soporte menor de 0,8417 indicará que la caída desde 0,8624 está lista para reanudarse a través del soporte de 0,8399 a 0,8382.

¿La Fed recortará un 25 o un 50%? Acciones, bonos y dólares esperan el impacto

La próxima decisión del FOMC sobre las tasas de interés se perfila como una de las más esperadas en años, y los mercados aún no saben si la Fed optará por un recorte de 25 puntos básicos o si se atreverá a hacerlo en 50 puntos básicos. Hasta ahora, los mercados de futuros están descontando una probabilidad del 65% de un recorte de 50 puntos básicos, mientras que el 35% restante se inclina por la medida más tradicional de 25 puntos básicos. A pesar de esto, muchos economistas creen que la Fed adoptará un enfoque más mesurado, pero es probable que la decisión revele una división dentro del FOMC, y se esperan intensos debates entre los halcones y las palomas en el comité.

Más allá del tamaño del recorte de tasas, esta reunión ofrecerá una visión mucho más amplia de las ideas de la Fed. Junto con la decisión, los mercados esperan con impaciencia actualizaciones sobre las proyecciones de futuros recortes de tasas, revisiones del “diagrama de puntos” que se sigue de cerca y nuevos pronósticos económicos. Y juntos crearán un panorama complejo que los operadores deberán digerir.

En cuanto a los mercados más amplios, el dólar probablemente siga el sentimiento general de riesgo, mientras que el yen japonés probablemente se moverá en respuesta a los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense.

El mercado de valores contiene la respiración después de que el SP 500 tocara brevemente un nuevo récord intradiario antes de cerrar con solo una ligera ganancia del 0,03%. Técnicamente, una ruptura decisiva de 5669,67 confirmará la reanudación de la tendencia alcista. El próximo objetivo para el resto del año será la proyección del 61,8% de 4103,78 a 5669,67 desde 5119,26 a 6086,98. En caso de un retroceso, la perspectiva seguirá siendo cautelosamente alcista mientras se mantenga el soporte de 5402,62.

En el mercado de bonos, la tendencia bajista del rendimiento a 10 años desde 4,997 sigue en curso, con una proyección del 100% de 4,997 a 3,785 desde 4,737 a 3,525. Podría verse cierto soporte allí para generar un repunte, pero la perspectiva seguirá siendo bajista mientras se mantenga la resistencia de 3,923. Una ruptura decisiva de 3,525 allanará el camino hacia el siguiente nivel de soporte a largo plazo en 3,253.

En cuanto a los mercados de divisas, el USD/JPY se encuentra ahora cerca de un soporte clave de Fibonacci a largo plazo, un retroceso del 38,2% desde 102,58 (mínimo de 2021) hasta 161,94 en 139,26. La ruptura de la resistencia menor de 143,03 debería confirmar que se tocó fondo a corto plazo y generar un rebote más fuerte de regreso a la EMA de 55 días (ahora en 147,71).

Sin embargo, una ruptura decisiva de 139,26 sugeriría que se está produciendo una corrección más profunda a medio plazo. El próximo objetivo a corto plazo es la proyección del 61,8% de 161,94 a 141,67 desde 149,35 a 136,82. El próximo objetivo a medio plazo es un retroceso del 61,8% en 125,25.

Las exportaciones de Japón aumentan por noveno mes, pero el sector automovilístico pesa sobre el crecimiento

El crecimiento de las exportaciones de Japón continuó en agosto, aumentando un 5,6% interanual hasta los 8.442 mil millones de yenes, lo que marca el noveno mes consecutivo de crecimiento. Sin embargo, este aumento estuvo muy por debajo de las expectativas del mercado de un crecimiento interanual del 10%. El desempeño exportador más débil se debió en gran medida a una caída interanual del -9,9% en las exportaciones de automóviles.

En términos de desempeño regional, las exportaciones a Estados Unidos cayeron un -0,7% interanual, lo que marca la primera caída en casi tres años, y las ventas de automóviles cayeron un -14,2% interanual. Las exportaciones a Europa también sufrieron, cayendo un -8,1% interanual. En contraste, las exportaciones a China fueron un punto positivo, aumentando un 5,2% interanual.

En cuanto a las importaciones, Japón registró un aumento interanual del 2,3%, alcanzando los 9.137 millones de yenes, pero también muy por debajo del crecimiento esperado del 13,4% interanual. A pesar de ello, la cifra de importación fue la segunda más alta registrada para el mes de agosto.

La balanza comercial del país registró un déficit de -695 mil millones de yenes, manteniéndose en números rojos por segundo mes consecutivo.

En términos desestacionalizados, tanto las exportaciones como las importaciones disminuyeron en términos intermensuales. Las exportaciones cayeron un -3,9% hasta 8.759 mil millones de yenes, mientras que las importaciones cayeron un -4,4% hasta 9.354 mil millones de yenes. Esto dejó a Japón con un déficit comercial desestacionalizado de -596 mil millones de yenes.

Rogers del BoC: El enfriamiento de la inflación es una “buena noticia”, pero persisten los desafíos

La vicegobernadora principal del BoC, Carolyn Rogers, enfatizó la importancia de mantener la vigilancia para combatir la inflación, incluso cuando el enfriamiento de las presiones sobre los precios trajo cierto alivio.

En un evento celebrado durante la noche, Rogers señaló que, si bien la reciente caída de la inflación al 2% es una "buena noticia", todavía es demasiado pronto para cantar victoria. "Todavía queda trabajo por hacer", afirmó, y agregó que los responsables de las políticas deben "aterrizar con firmeza" para garantizar que la inflación regrese de manera sostenible a los niveles objetivo.

Los comentarios aparecen en los datos de ayer, que mostraron que la inflación se había desacelerado hasta el objetivo del 2% del BoC en agosto, el ritmo más lento desde principios de 2021. Las dos medidas clave de inflación básica también se moderaron, y el ritmo anual promedio cayó al 2,35% desde el 2,55% en julio.

Recientemente, se ha puesto cada vez más énfasis en evitar una desaceleración económica profunda, mientras que el aumento del desempleo se convirtió en una preocupación crítica para los responsables de las políticas. Rogers reconoció el cambio en la percepción del riesgo, diciendo: "No se trata de una inclinación absoluta hacia los riesgos a la baja, pero definitivamente estamos en un período en el que los riesgos están más equilibrados".

Mirando hacia el futuro

En la sesión europea se publicarán los índices de precios al consumidor y de precios al productor del Reino Unido, y luego el índice de precios al consumidor final de la eurozona. Más tarde, en Estados Unidos se publicarán los permisos de construcción y los inicios de construcción de viviendas. El Banco de Canadá publicará un resumen de las deliberaciones. A continuación, se dará a conocer la decisión sobre las tasas del FOMC y se realizará una conferencia de prensa.

Informe diario del par AUD/USD

Pivotes diarios: (S1) 0,6742; (P) 0,6755; (R1) 0,6770;

El sesgo intradiario en AUD/USD se mantiene neutral por el momento. Por el lado positivo, una ruptura decisiva de la resistencia de 0,6766 debería confirmar que el retroceso correctivo desde 0,6823 ya se ha completado en 0,6621. El sesgo intradiario se volverá al alza para reanudar el repunte desde 0,6348 hasta 0,6823 y luego la resistencia de 6870. Sin embargo, por el lado negativo, por debajo de 0,6691, el sesgo volverá a ser bajista para un retroceso del 38,2% desde 0,6348 hasta 0,6823 nuevamente.

En términos generales, en el panorama general, las acciones de precios desde 0,6169 (mínimo de 2022) se consideran un patrón correctivo a mediano plazo, con un aumento desde 0,6269 como tercer tramo. Una ruptura firme de la zona de resistencia de 0,6798/6870 apuntará a la resistencia de 0,7156. En caso de otra caída, se debería ver un fuerte soporte desde 0,6169/6361 para generar un rebote.

Fuente: ACTIONFOREX

El par USD/CAD atrajo a nuevos vendedores durante la sesión asiática del miércoles y actualmente cotiza por debajo de la marca de 1,3600, con una caída de menos del 0,10 % en el día. Mientras tanto, los precios al contado siguen confinados en un rango familiar que se ha mantenido durante la última semana, mientras los operadores esperan con ansias el evento clave de riesgo del banco central antes de posicionarse para la siguiente etapa de un movimiento direccional.

Está previsto que la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) anuncie su decisión de política monetaria al final de una reunión de dos días que se celebrará hoy y se espera que comience su ciclo de recortes de tipos. Aparte de esto, la atención del mercado se centrará en las proyecciones económicas optimistas, incluido el denominado "diagrama de puntos", que desempeñará un papel clave a la hora de influir en la dinámica de precios del dólar estadounidense (USD) a corto plazo y proporcionará un impulso significativo al par USD/CAD.

Mientras tanto, las crecientes apuestas a un recorte descomunal de 50 puntos básicos (pb) de las tasas de interés por parte de la Fed eclipsan las optimistas ventas minoristas estadounidenses del martes y limitan la recuperación del dólar desde su nivel más bajo desde julio de 2023, lo que, a su vez, se prevé que pese sobre el par USD/CAD. Un aumento inesperado de las ventas minoristas estadounidenses alivió las preocupaciones sobre una desaceleración económica más amplia, aunque la reacción del mercado resultó ser efímera en medio de expectativas moderadas de la Fed.

Mientras tanto, la caída del par USD/CAD parece amortiguada a raíz de las esperanzas de un mayor recorte de tasas por parte del Banco de Canadá (BoC) el próximo mes, reforzado por los datos del martes que indican que la inflación de Canadá alcanzó el objetivo del 2% del banco central en agosto. Esto, junto con una modesta caída en los precios del petróleo crudo, podría debilitar al dólar canadiense vinculado a las materias primas y ofrecer cierto apoyo al par USD/CAD, lo que justifica la cautela de los operadores bajistas.

Fuente: FXSTREET

La mayoría de las monedas en los mercados emergentes de Asia subieron el miércoles debido a que el dólar cedió parte de sus ganancias nocturnas, mientras que las acciones en la región también avanzaron, ya que los operadores sopesaron las probabilidades de un recorte descomunal de las tasas por parte de la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) más tarde en el día.

El ringgit malayo subió un 0,4% hasta su nivel más alto en más de 19 meses y se situó en 4,2370 por dólar. La moneda siguió mejorando su desempeño gracias a una confluencia de factores favorables, como los sólidos fundamentos del crecimiento y la anticipación de los recortes de las tasas de interés de la Reserva Federal, que impulsaron las entradas de capital.

El ringgit está "impulsado por las expectativas de un rápido estrechamiento de los diferenciales de rendimiento con los fondos estadounidenses y mundiales invirtiendo en acciones y bonos de Malasia", dijo Lloyd Chan, analista senior de divisas en MUFG.

La expectativa de una reducción de la tasa de medio punto por parte de la Reserva Federal de EE. UU. más tarde en el día se situó en el 65%, sustancialmente más alta que el 34% de hace una semana, según la herramienta CME FedWatch.

Como se espera que la Reserva Federal recorte las tasas en al menos 75 puntos básicos (pb) este año, el dólar ha pasado a la defensiva, lo que proporciona un respiro muy necesario para los mercados emergentes y mejora el atractivo de sus activos.

La mayoría de las monedas asiáticas registraron un desempeño estelar en agosto, y el peso filipino registró sus mejores ganancias mensuales en aproximadamente 18 años.

Sin embargo, el mercado parece haber sobrevalorado una serie de recortes de tasas de la Fed este año, dijo Ryota Abe, economista de Sumitomo Mitsui Banking Corp, afirmando además que el alivio no será "cuánto" recorte la Fed esta vez sino "cuán profundo" puede recortar las tasas en este inminente ciclo de flexibilización.

Abe dijo que un recorte de un cuarto de punto en las tasas por parte de la Reserva Federal resultará en la venta de monedas asiáticas mientras que el dólar podría ser recomprado.

"En el corto plazo, los participantes del mercado analizarán las posibilidades de que la Fed implemente pronto un recorte de tasas de 50 puntos básicos, ya que los datos económicos actuales no necesariamente respaldan recortes tan grandes, lo que a su vez conducirá al resurgimiento del dólar".

La rupia y las acciones de Indonesia se mantuvieron estables a la espera de una decisión de política monetaria más tarde en el día. Se espera que el Banco de Indonesia mantenga su tasa de interés, según mostró un sondeo de Reuters entre 33 economistas.

En otras partes de Asia, el dólar de Singapur y el baht tailandés agregaron un 0,2% cada uno, mientras que el peso filipino bajó un 0,2%.

El banco central de Filipinas anunció más temprano ese mismo día que estaba considerando un recorte sustancial en el coeficiente de reservas obligatorias (RRR) para los bancos este año.

Las acciones en Asia emergente se mantuvieron dentro de un rango, con el índice de referencia de Malasia cayendo un 0,6%, mientras que las acciones en Tailandia e Indonesia subieron y las de Filipinas sumaron un 0,6%.

En China, las acciones se mantuvieron prácticamente estables después de que las operaciones se reanudaron tras el receso del Festival del Medio Otoño.

Los mercados en Corea del Sur estuvieron cerrados debido a un día festivo.

Fuente: Los mercados de borde

El GBP/USD subió ligeramente hasta cerca de 1,3160 durante la sesión asiática del miércoles. Los operadores esperan la publicación de las cifras del índice de precios al consumidor (IPC) de agosto del Reino Unido. Los operadores centrarán su atención en la decisión sobre las tasas de interés de la Reserva Federal (FED), prevista para más tarde en la sesión norteamericana.

Se prevé que el IPC del Reino Unido haya aumentado a una tasa anual del 2,2% en agosto, en línea con la cifra de julio. Se espera que el IPC básico anual suba al 3,5%, frente al 3,3% anterior. Además, se proyecta que la inflación mensual crezca un 0,3%, tras una disminución del 0,2% en julio.

El Banco de Inglaterra anunciará su política monetaria el jueves, y los niveles de inflación podrían influir en su decisión. Los mercados financieros esperan que el BoE mantenga su tasa de interés actual en el 5%, y se prevé que adopte una estrategia más agresiva a partir de noviembre. El BoE prevé que la inflación podría aumentar hasta el 2,75% en los próximos meses antes de disminuir gradualmente y posiblemente caer por debajo del objetivo del 2,0% en 2025.

El dólar estadounidense enfrenta desafíos en medio de crecientes expectativas de que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) pueda anunciar un recorte sustancial de la tasa de 50 puntos básicos el miércoles. La herramienta CME FedWatch indica que los mercados asignan una probabilidad del 33,0% a un recorte de la tasa de 25 puntos básicos, mientras que la probabilidad de un recorte de 50 puntos básicos ha aumentado al 67,0%, frente al 62,0% del día anterior.

El martes, las ventas minoristas en Estados Unidos aumentaron un 0,1% intermensual en agosto, tras un aumento revisado del 1,1% en julio, lo que superó las expectativas de una caída del 0,2% e indicó un gasto de consumo resistente. Mientras tanto, el Grupo de Control de Ventas Minoristas aumentó un 0,3%, ligeramente por debajo del aumento del 0,4% del mes anterior.

Fuente: FXSTREET

El crecimiento de las exportaciones de Japón se desaceleró drásticamente en agosto, ya que los envíos a Estados Unidos cayeron por primera vez en tres años, mientras que los pedidos de maquinaria se redujeron inesperadamente en julio, en una señal preocupante para una economía que lucha por montar una recuperación sólida.

La frágil demanda externa socava los esfuerzos de Japón por impulsar un crecimiento económico sostenible, dicen los analistas, especialmente dado el creciente riesgo de una desaceleración en Estados Unidos y una mayor debilidad en la economía de China, dos importantes socios comerciales.

"Las exportaciones de Japón seguramente enfrentarán dificultades debido a que la economía global no logra cobrar impulso y se estima que el crecimiento tanto en las economías de Estados Unidos como de China se desacelerará el próximo año", dijo Takeshi Minami, economista jefe del Instituto de Investigación Norinchukin.

Dijo que el impulso que el débil yen había dado a las exportaciones se había desvanecido a medida que la moneda japonesa se recuperaba fuertemente en agosto.

Las exportaciones totales aumentaron un 5,6% interanual en agosto, por noveno mes consecutivo, según mostraron los datos el miércoles, muy por debajo de la previsión mediana del mercado de un aumento del 10% y tras un aumento del 10,3% en julio.

Las exportaciones a EE.UU. cayeron un 0,7%, el primer descenso mensual en casi tres años, ya que las ventas de automóviles cayeron un 14,2%.

Los envíos a China, el mayor socio comercial de Japón, aumentaron un 5,2% en agosto respecto al año anterior.

El panorama general en términos de volumen también ofreció una lectura sombría, con envíos que cayeron un 2,7% el mes pasado respecto del mismo período del año anterior, el séptimo mes consecutivo de descensos.

El valor de las importaciones creció un 2,3% en agosto respecto al año anterior, frente al aumento del 13,4% esperado por los economistas.

Como resultado, la balanza comercial se situó en un déficit de ¥695,3 mil millones (RM20,9 mil millones), en comparación con el pronóstico de un déficit de ¥1,38 billones.

Datos separados de la Oficina del Gabinete mostraron que los pedidos de maquinaria básica disminuyeron inesperadamente un 0,1% en julio respecto del mes anterior, contradiciendo el aumento del 0,5% esperado por los economistas en una encuesta de Reuters.

En comparación con el año anterior, los pedidos básicos, una serie de datos altamente volátil considerada como un indicador del gasto de capital en los próximos seis a nueve meses, aumentaron un 8,7%, superando el aumento del 4,2% previsto por los economistas.

El gobierno se mantuvo firme en su evaluación sobre los pedidos de maquinaria de que la recuperación está estancada.

Un aumento del consumo personal ayudó a la economía de Japón a recuperarse fuertemente en el segundo trimestre luego de una caída a principios de año, pero el crecimiento fue revisado ligeramente a la baja la semana pasada.

Se espera que el Banco de Japón mantenga estable la política monetaria en una reunión de dos días que finaliza el viernes, pero señalará que se avecinan más aumentos de las tasas de interés y destacará el progreso que está logrando la economía para sostener la inflación en torno a su objetivo del 2%.

Minami de Norinchukin dijo que los economistas generalmente esperan que el consumo respalde el crecimiento de Japón, pero "con pocas esperanzas de un impulso de las exportaciones, el impulso de la recuperación sería débil".

Fuente: Theedgemarkets