Apple pierde la batalla legal ante el Tribunal Supremo de la UE por el proyecto de ley fiscal irlandés de 13.000 millones de euros

Resumen:

Apple Inc perdió su batalla judicial por un proyecto de ley fiscal irlandés de 13.000 millones de euros (62.440 millones de ringgit), lo que supone un impulso a la ofensiva de la Unión Europea contra los acuerdos especiales concedidos por los países a las grandes empresas.

El Tribunal de Justicia de la UE en Luxemburgo respaldó una decisión histórica de 2016 que determinó que Irlanda violó la ley de ayudas estatales al otorgarle al fabricante del iPhone una ventaja injusta.

El Tribunal de Justicia de la Unión Europea dictaminó el martes pasado que una victoria de Apple en un tribunal inferior debía ser revocada porque los jueces decidieron incorrectamente que los reguladores de la comisión habían cometido errores en su evaluación.

La sentencia supone un impulso para la jefa antimonopolio de la UE, Margrethe Vestager, cuyo mandato en Bruselas está a punto de terminar después de dos mandatos.

En 2016, Vestager desató la indignación del otro lado del Atlántico cuando se centró en los acuerdos fiscales de Apple. Afirmó que Irlanda había concedido beneficios ilegales a la empresa con sede en Cupertino, California, que le habían permitido pagar sustancialmente menos impuestos que otras empresas del país durante muchos años.

La jueza ordenó a Irlanda recuperar la suma de 13.000 millones de euros, que equivale aproximadamente a dos cuartas partes de las ventas de Mac a nivel mundial. El dinero ha estado en una cuenta de depósito en garantía a la espera de una sentencia definitiva.

El director ejecutivo Tim Cook criticó la medida de la UE como una “tontería política total”. El Tesoro de Estados Unidos también intervino, diciendo que la UE se estaba convirtiendo en una “autoridad fiscal supranacional” que podría amenazar los esfuerzos de reforma fiscal global. El entonces presidente Donald Trump dijo que Vestager “odia a Estados Unidos” porque “está demandando a todas nuestras empresas”.

“Estamos decepcionados con la decisión ya que previamente el tribunal general revisó los hechos y anuló categóricamente este caso”, dijo un portavoz de Apple.

Fuente: Theedgemarkets

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Preocupaciones por la demanda de petróleo y riesgos para el suministro de gas natural

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Materias Primas

Energía

Los temores sobre la demanda pesan sobre el petróleo

Los precios del petróleo experimentaron una volatilidad considerable en agosto. De hecho, la volatilidad implícita en el crudo Brent alcanzó un máximo en lo que va de año durante el mes. Han surgido varios riesgos de oferta que han proporcionado un impulso a corto plazo a los precios. Sin embargo, esto ha sido de corta duración, ya que las preocupaciones por la demanda siguen afectando la confianza.

Las preocupaciones por la demanda se centran en China, donde las importaciones acumuladas durante los primeros siete meses del año han bajado un 2,1% interanual, mientras que el consumo interno aparente ha caído interanualmente durante los últimos cuatro meses. Dado que se espera que China represente una parte significativa del crecimiento de la demanda mundial de petróleo, la menor demanda interna ha tenido un impacto en los precios del petróleo. Sin embargo, se espera que la demanda mundial de petróleo crezca en torno a 1 millón de barriles diarios en 2024 y en una cantidad similar en 2025.

Una de las principales incertidumbres para el mercado es la política de la OPEP+. Está previsto que los miembros de la OPEP+ empiecen a deshacer sus recortes voluntarios adicionales desde octubre de 2024 hasta finales de septiembre de 2025. El proceso debería permitir al grupo devolver al mercado más de 2 millones de barriles diarios de petróleo. Sin embargo, el grupo afirmó desde el principio que los planes para recuperar este suministro pueden detenerse o revertirse en función de las condiciones del mercado. Las preocupaciones por la demanda y el hecho de que el Brent se esté cotizando por debajo de los 80 dólares por barril podrían retrasar los planes de aumento de la oferta. Sin embargo, mucho dependerá también de cómo evolucione la situación en Libia. Una disputa entre los gobiernos occidental y oriental en Libia ha hecho que el gobierno oriental cierre yacimientos petrolíferos, poniendo en riesgo 1,2 millones de barriles diarios de suministro de petróleo. Si esta disputa persiste, podría ofrecer a los miembros de la OPEP+ la oportunidad de aumentar su oferta sin ver realmente un aumento neto de la oferta mundial de petróleo.

La menor demanda china nos ha llevado a revisar a la baja nuestro pronóstico para el Brent en lo que resta del año. Ahora esperamos que el precio medio del Brent en el mercado internacional de crudo (ICE) sea de 80 dólares por barril en el cuarto trimestre de este año, por debajo de nuestro pronóstico anterior de 84 dólares por barril. Además, nuestro balance muestra un superávit ligeramente mayor en 2025, lo que nos ha llevado a reducir nuestro pronóstico para el Brent en 2025 de un promedio de 79 dólares por barril a 77 dólares por barril. Nuestro balance asume que la OPEP+ se apegará a su plan de deshacer los recortes voluntarios adicionales de la oferta.

El mercado mundial del petróleo volverá a registrar superávit en 2025 (mb/d)

Fuente: ING Research, AIE, EIA, OPEP

Los riesgos de suministro apuntalan el gas natural europeo

El mercado europeo del gas natural tuvo un buen respaldo en agosto. TTF cotizó por encima de los 40 €/MWh en varias ocasiones durante el mes. La fortaleza del mercado se debe a una mayor actividad especulativa causada por los crecientes riesgos de suministro, en lugar de que los fundamentos se vuelvan cada vez más alcistas. Los especuladores acumularon sus posiciones largas netas en TTF hasta un máximo histórico en agosto.

El mercado se enfrenta a varios riesgos de suministro, como la preocupación de que los flujos restantes de gasoductos rusos a través de Ucrania puedan verse interrumpidos debido a los recientes acontecimientos entre los dos países. Los ataques ucranianos en la región de Kursk, en Rusia, específicamente cerca del punto de entrada de Sudzha, por donde el gasoducto ruso entra en Ucrania antes de dirigirse a la UE, amenazan con unos 40 millones de metros cúbicos diarios de suministro a Europa, lo que equivale a casi 15 mil millones de metros cúbicos de gas natural al año. Sin embargo, por ahora, estos flujos siguen sin interrupción.

El gasoducto ruso que pasa por Ucrania seguirá sin circular a finales de este año. Ucrania ha dejado muy claro que no tiene intención de prorrogar el acuerdo de tránsito con Rusia, que vence el 31 de diciembre de 2024. La UE y Ucrania están estudiando alternativas, incluido un posible intercambio de gas con Azerbaiyán. La no renovación del acuerdo de tránsito debería estar en gran medida descontada en el mercado, dado que Ucrania ha dejado clara su posición durante el año pasado. Sin embargo, todavía existe la posibilidad de una reacción instintiva en los precios, en particular si el invierno de 2024/25 es más frío de lo habitual.

El mercado también está nervioso por las tareas de mantenimiento en curso en Noruega, que han provocado una reducción drástica de los flujos de gas noruego a Europa. Si bien estas tareas de mantenimiento están programadas y no son una sorpresa para el mercado, existe preocupación por la posibilidad de que se produzcan más trabajos, lo que podría dejar al mercado más ajustado de lo esperado de cara a la próxima temporada de calefacción.

Los riesgos de suministro y el apetito especulativo saludable en el mercado del gas nos han obligado a revisar nuestras previsiones para el resto de 2024. Esperamos que el TTF alcance una media de 37 €/MWh en el cuarto trimestre de 2024, frente a los 35 €/MWh anteriores. Aunque esto sugiere que todavía vemos precios a la baja con respecto a los niveles actuales. El almacenamiento está más del 92 % lleno y alcanzó el objetivo de la Comisión Europea dos meses antes. Esperamos que el almacenamiento esté cerca del 100 % lleno al comienzo de la temporada de calefacción 2024/25.

Además, se espera que la capacidad de GNL aumente a finales de este año y en 2025, lo que dejará al mercado mundial de GNL en una situación más cómoda el próximo año. Como resultado, seguimos esperando que el precio medio del TTF sea de 29 €/MWh en 2025.

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El Mundo se Prepara Para el Recorte de Tasas de la Fed y sus Réplicas en Otros Bancos Centrales

Tim

Económico

Banco Central

Las placas tectónicas de la economía mundial se desplazarán esta semana cuando comience un ciclo de flexibilización en EE.UU., al tiempo que funcionarios de Europa a Asia fijan su política en un contexto de mercados quebradizos.

Una montaña rusa monetaria de 36 horas comenzará con la probable decisión de la Reserva Federal de recortar las tasas de interés el miércoles, y terminará el viernes con el resultado de la primera reunión del Banco de Japón desde que elevó los costes de los préstamos y contribuyó a sembrar las semillas de una venta global.

Por el camino, los bancos centrales homólogos del Grupo de los 20 y de otros países que están a punto de ajustar sus propias palancas políticas incluyen Brasil, donde los funcionarios podrían endurecer por primera vez en 3 años y medio, y el Banco de Inglaterra. El banco central del Reino Unido se enfrenta a un delicado juicio sobre el ritmo de reducción de su balance, y puede que también señale hasta qué punto está dispuesto a relajar aún más su política. El Mundo se Prepara Para el Recorte de Tasas de la Fed y sus Réplicas en Otros Bancos Centrales_1

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Se prevé que los responsables políticos sudafricanos recorten los costes de endeudamiento por primera vez desde 2020, mientras que sus homólogos de Noruega y Turquía podrían mantenerlos sin cambios.

La decisión de la Fed ocupará un lugar central, con los nerviosos operadores debatiendo si los funcionarios juzgarán que un recorte de un cuarto de punto es la medicina adecuada para una economía que muestra signos de perder impulso, o si en su lugar optarán por un movimiento de medio punto. Las pistas sobre las futuras intenciones de la Fed también serán fundamentales.

Pero a pesar de todo el suspense que provocará el anuncio de EE.UU., es probable que los inversores se mantengan en vilo al menos hasta que lo haga el Banco de Japón, en una decisión que sin duda será escrutada en busca de pistas sobre su próxima subida.

Lo que dice Bloomberg Economics:

"Creemos que el presidente de la Fed, Jerome Powell, apoya un recorte de 50 puntos básicos. Sin embargo, la falta de una señal clara por parte del presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, antes del periodo de bloqueo previo a la reunión nos hace pensar que Powell no cuenta con el apoyo de todo el comité." -Anna Wong, Stuart Paul, Eliza Winger, Estelle Ou y Chris G. Collins, economistas.

En las mentes se concentrarán los recuerdos de las sacudidas del mercado hace unas semanas, en medio de la liquidación de las operaciones de carry trade centradas en el yen, tras la subida de tasas de julio.

Y eso no es todo: China podría estar también en el candelero, con un anuncio monetario por parte de los funcionarios de allí anticipado en algún momento - días después de que los datos mostraran que la segunda economía más grande del mundo está sufriendo signos de deflación en espiral.

EE.UU. y Canadá

Cuando los responsables políticos de la Reserva Federal se sienten el martes para el inicio de su reunión de dos días, dispondrán de nuevas cifras sobre el estado de la demanda de los consumidores. Aunque es probable que las ventas minoristas globales de agosto se vieran frenadas por la ralentización de la actividad en los concesionarios de automóviles, los recibos de otros comercios probablemente registraron un avance saludable. El Mundo se Prepara Para el Recorte de Tasas de la Fed y sus Réplicas en Otros Bancos Centrales_2

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A pesar de los signos de resistencia de los consumidores, se espera que un informe de la Fed que se publicará el mismo día muestre un malestar persistente en la producción de las fábricas. La proximidad de las elecciones de noviembre y unos costes de los préstamos aún elevados están frenando el gasto de capital.

El miércoles, las cifras del Gobierno mostrarán que la construcción de viviendas aumentó el mes pasado tras caer en julio al nivel más bajo desde mayo de 2020. Sin embargo, los datos de la Asociación Nacional de Agentes Inmobiliarios del jueves probablemente muestren que los cierres de contratos de venta de viviendas de segunda mano siguieron siendo débiles.

Es probable que la lectura de la inflación canadiense de agosto muestre una desaceleración continuada tanto en las medidas principales como en las subyacentes. Sin embargo, un ligero repunte no sacaría al Banco de Canadá de su senda de relajación, mientras que unos datos más fríos de lo esperado podrían impulsar las peticiones de mayores recortes de las tasas.

Asia

El jefe del Banco de Japón, Kazuo Ueda, recibirá mucha atención después de que la junta establezca su política el viernes.

Aunque los economistas son unánimes en predecir que no habrá cambios en los costes de endeudamiento, la forma en que el gobernador caracterice la trayectoria podría sacudir la divisa japonesa, que ya ha asustado a los operadores que operan con yenes al superar a sus homólogas en lo que va de mes. El Mundo se Prepara Para el Recorte de Tasas de la Fed y sus Réplicas en Otros Bancos Centrales_3

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En el resto del mundo, se espera que en China se mantengan sin cambios las tasas de interés a medio plazo a un año y las tasas preferentes de los préstamos, y se apunta a que el banco central de Indonesia mantendrá estable su tasa de interés oficial por quinto mes consecutivo. Las autoridades de Taiwán decidirán la tasa de descuento el jueves.

En cuanto a los datos, se prevé que el indicador clave de la inflación al consumo en Japón suba ligeramente en agosto, lo que respaldaría la posibilidad de que el Banco de Japón suba las tasas en los próximos meses.

Japón, Singapur, Indonesia y Malasia publicarán cifras comerciales, mientras que Nueva Zelanda publicará datos del segundo trimestre que podrían mostrar una ligera contracción de la economía con respecto al trimestre anterior.

Europa, Oriente Medio y África

Están previstas varias decisiones de los bancos centrales tras la probable relajación de la Fed. Dada su dependencia de las exportaciones energéticas denominadas en dólares, los países del Golfo podrían seguir automáticamente el ejemplo de EE.UU. con recortes de tasas propios.

He aquí un rápido resumen de otros anuncios previstos en Europa, Oriente Próximo y África, principalmente el jueves:

Aunque no se espera ningún cambio en las tasas por parte del Banco de Inglaterra, los inversores esperan un juicio crucial sobre si acelerará la liquidación de su cartera de bonos para mantener estables las ventas de gilts antes de un año en el que vence una cantidad inusualmente alta de deuda. También se esperarán con impaciencia las pistas sobre el ritmo de los futuros recortes de tasas, en medio de la especulación de que los funcionarios aumentarán pronto la relajación para ayudar a la economía.

Se considera que el Norges Bank mantendrá su tasa de depósito en el 4,5%, y los analistas se centrarán en cualquier ajuste de las previsiones de flexibilización a principios del próximo año. Aunque la ralentización de la inflación ha aumentado las apuestas sobre un primer recorte en diciembre, es posible que los funcionarios noruegos mantengan su postura de halcones con un mercado laboral robusto y la corona cerca de mínimos de varios años.

También está previsto que los bancos centrales de Ucrania y Moldavia tomen decisiones.

Volviendo hacia el sur, el banco central de Turquía mantendrá su tasa de interés oficial en el 50% por sexta reunión consecutiva, a la espera de que la inflación siga desacelerándose. El ritmo de crecimiento anual de los precios ha bajado del 75% de mayo, pero sigue siendo del 52%. Los funcionarios esperan acercarlo al 40% a finales de año. El Mundo se Prepara Para el Recorte de Tasas de la Fed y sus Réplicas en Otros Bancos Centrales_4

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Se prevé que los datos del miércoles muestren que la inflación sudafricana se ralentizó hasta el 4,5% en agosto, por lo que el banco central podría recortar los costes de los préstamos por primera vez desde 2020 un día después. El gobernador Lesetja Kganyago ha dicho que la institución ajustará las tasas una vez que el crecimiento de los precios se sitúe firmemente en el punto medio del 4,5% de su rango objetivo, donde prefiere anclar las expectativas. Los acuerdos de tasas a plazo, utilizados para especular sobre los costes de endeudamiento, están valorando plenamente la posibilidad de un recorte de tasas de 25 puntos básicos.

La decisión de Angola puede estar muy reñida entre una subida y un mantenimiento. Aunque la inflación está remitiendo, la moneda se ha debilitado casi un 7% frente al dólar desde agosto.

El viernes se espera que Eswatini, cuya moneda está vinculada al rand sudafricano, siga los pasos de su vecino y baje las tasas.

En otros lugares, los comentarios de los funcionarios del Banco Central Europeo pueden ser escrutados en busca de cualquier indicio sobre el camino de la futura flexibilización después de un segundo recorte de los costes de endeudamiento. Está prevista la comparecencia de varios gobernadores, y la presidenta Christine Lagarde pronunciará un discurso en Washington el viernes.

Durante el fin de semana, los responsables políticos de línea dura, Joachim Nagel y Pierre Wunsch, advirtieron de que el BCE debe permanecer atento sobre la inflación, aunque este último reconoció que es probable que se produzcan más recortes de tasas si se cumple el escenario base del banco central.

Otros datos a tener en cuenta son la confianza de los consumidores de la zona euro, el viernes, y fuera de la zona monetaria, las previsiones del gobierno suizo, el jueves.

Volviendo al sur, los datos del domingo mostraron que la inflación de Israel se aceleró más de lo esperado el mes pasado, hasta el 3,6% interanual, a medida que la guerra de Gaza tensa la economía y se dispara el gasto del gobierno.

En Nigeria, el lunes, los datos mostrarán probablemente que la inflación se ralentizó por segundo mes consecutivo en agosto, hasta el 32,3%. Ello se debe a que el impacto sobre los precios de una devaluación de la moneda y de la supresión temporal de las subvenciones a los combustibles el año pasado sigue disminuyendo.

Las medidas formaban parte de las reformas introducidas por el presidente Bola Tinubu tras su toma de posesión en mayo de 2023.

Latinoamérica

El banco central de Brasil se reúne con el telón de fondo de una economía sobrecalentada, una inflación por encima del objetivo, unas expectativas de IPC inamovibles y la generosidad fiscal del Gobierno.

Si lo juntamos todo, los inversores y los analistas esperan que el miércoles se endurezca la política monetaria por primera vez en tres años y medio. El consenso es de una subida de 25 puntos básicos hasta el 10,75%, a la que seguirán otros 75 puntos básicos de endurecimiento a finales de año, lo que situará la tasa de interés oficial en el 11,5%. El Mundo se Prepara Para el Recorte de Tasas de la Fed y sus Réplicas en Otros Bancos Centrales_5

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Seis informes económicos de julio de Colombia deberían subrayar la resistencia de la demanda interna que tiene a los analistas elevando sus previsiones de crecimiento para el tercer y cuarto trimestre.

El ritmo de las ventas al por menor podría aprovechar el dato positivo de junio, que puso fin a una caída de 16 meses, mientras que el consenso inicial apunta a que los datos representativos del PIB mostrarán un repunte de la actividad tras la leve caída de junio.

Los responsables de la fijación de tasas de Paraguay se reúnen con una inflación ligeramente por encima del objetivo del 4%. Los analistas encuestados por el banco central ven un recorte de 25 puntos básicos para finales de año. El Mundo se Prepara Para el Recorte de Tasas de la Fed y sus Réplicas en Otros Bancos Centrales_6

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Después de unos 10 meses de la llamada terapia de choque del presidente Javier Milei, esta semana ofrecerá algunos datos reveladores sobre el estado de la economía argentina.

Los datos presupuestarios podrían mostrar que el gobierno registró un octavo superávit presupuestario mensual consecutivo en agosto, mientras que esa misma austeridad a ultranza contribuyó a una tercera contracción trimestral consecutiva de la producción.

Mientras tanto, los datos de Perú publicados el domingo mostraron que la economía creció significativamente en julio, reanudando una recuperación que se había estancado repentinamente un mes antes.

Fuente: Bloomberg Línea

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Signo Mixto en Wall Street: el Dow Jones Renueva Máximos a Pesar del Freno de Apple

Zachary

Acciones

Económico

Signo mixto en Wall Street este lunes (Dow Jones:+0,55%; S&P500:+0,13%; Nasdaq:-0,52%) tras las compras moderadas del viernes y después de poner fin a una semana muy alcista, que fue la mejor en lo que va de año tanto para el Nasdaq como para el S&P 500, a medida que centra su atención en la reunión de la Reserva Federal (Fed). A destacar, los índices neoyorquinos se han ubicado muy cerca de los máximos históricos registrados en julio, y uno de ellos, el Dow Jones, ha vuelto a sumar una mejor marca histórica, a pesar del freno de Apple, que ha caído por las dudas sobre la demanda del iPhone 16.

En cuanto a la Fed, la gran incógnita radica en si la primera bajada que lleve a cabo el banco central estadounidense será de 25 puntos básicos o de 50.

El mercado está dividido al respecto. Así, se otorga una probabilidad del 41% a un recorte de un cuarto punto porcentual, y una posibilidad del 59% a un descenso más profundo que sitúe los tipos en la horquilla comprendida entre el 4,75%-5,00%.

"Habíamos estado a favor de un recorte de 50 puntos básicos, pero las últimas cifras de empleo e inflación sugieren que es más probable que los funcionarios voten a favor de un recorte de 25 puntos básicos. No obstante, dejarán la puerta abierta a posibles medidas más agresivas en el futuro", señalan en ING Economics.

Por su parte, desde Link Securities destacan que, si bien el proceso desinflacionista continúa a buen ritmo en el país, todavía hay focos de precios resistentes, especialmente en el sector servicios, concretamente en la vivienda, lo que demuestra que todavía hay trabajo por hacer.

"En realidad, todo parece indicar que el mercado de trabajo de EEUU se está normalizando, tras los 'excesos' de después de la pandemia. Por último, señalar que el crecimiento económico del país parece que ha continuado siendo sólido en el tercer trimestre de 2024, aunque se espera que se ralentice en los próximos trimestres. En nuestra opinión, el escenario descrito no hace necesario que la Fed comience su proceso de tipos con una gran rebaja de sus tasas, de medio punto porcentual, siendo, insistimos que en nuestra opinión, más factible que vaya reduciendo sus tipos de interés de referencia a un ritmo de 25 puntos básicos en las próximas reuniones del FOMC", añaden.

Por lo demás, la agenda macro de la semana contará con la publicación de las ventas minoristas de agosto (martes) y los datos de paro semanal (jueves).

VISIÓN DE MERCADO

"La primera mitad de la semana pre-Fed estará algo parada y que será mejor en su segunda mitad post-Fed. El planteamiento es similar al de la semana pasada: el mercado quiere comprobar con hechos que sus expectativas de bajadas de tipos y de reenfoque de los principales bancos centrales más sobre PIB/empleo y menos sobre la inflación se materializan", valoran los analistas de Bankinter.

"Si baja 25 puntos básicos, hasta 5,00%/5,25%, como generalmente esperado, sin deteriorar su cuadro macro de estimaciones (recordemos que eso reavivaría el temor a una recesión/desaceleración brusca de la economía americana) y transmite un mensaje sereno con respecto a los siguientes movimientos y evolución de la economía, entonces el mercado se quedará más tranquilo y seguramente las bolsas tenderán a rebotar jueves/viernes", agregan.

Sin embargo, estos expertos estiman que existe el riesgo de que un recorte más agresivo, o una revisión sustancial a la baja de las estimaciones macro, puede avivar el temor de que algo le ocurre a la economía americana.

TRUMP Y SU NUEVO INTENTO DE ASESINATO

En la escena política, el expresidente de EEUU y candidato republicano a las elecciones presidenciales del próximo 5 de noviembre, Donald Trump, ha salido ileso de un nuevo intento de asesinato perpetrado este domingo y por el que un sospechoso ha sido detenido.

"Hubo disparos en mi cercanía, pero antes de que los rumores se salgan de control, quería que lo escucharan primero: ¡ESTOY SEGURO Y BIEN!", escribió la campaña presidencial de Trump en un correo de recaudación de fondos poco después del incidente. "Nada me detendrá. ¡NUNCA ME RENDIRÉ!".

Este nuevo intento de asesinato sigue al que tuvo lugar el pasado 14 de julio, cuando Trump resultó herido leve en un tiroteo en un mitin en el que murió el tirador y un asistente a dicho mitin.

EMPRESAS Y OTROS MERCADOS

En el plano empresarial, las acciones de Apple han comenzado la semana con caídas del 2,78% después de que el reconocido analista Ming Chi-Kuo informara sobre una demanda "más baja de lo esperado" para el iPhone 16 Pro, una semana después de que la compañía desvelara la última versión de su buque insignia.

En el lado opuesto,los títulos de Intel han subido un 6,36% tras conocerse que la compañía se ha asegurado un contrato por valor de 3.500 millones de dólares con el Ejército de Estados Unidos (EEUU) para la fabricación de chips

Asimismo, Evercore ISI ha recortado el precio objetivo de Alphabet hasta los 200 dólares desde los 225 dólares anteriores ante la posibilidad de que pierda cuota de mercado en el negocio de las búsquedas online.

En otros mercados, el petróleo West Texas ha subido un 2,65% ($70,47) y el Brent ha avanzado un 1,90% ($72,97). Por su parte, el euro se ha apreciado un 0,47% ($1,1129), y la onza de oro ha perdido un 0,05% ($2.609).

Además, la rentabilidad del bono americano a 10 años se ha relajado al 3,619% y el bitcoin ha perdido un 3,40% ($57.817).

Fuente: Bolsamanía

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Bitcoin cae Tras Aparente Intento de Asesinato a Trump y Previo a Esperado Recorte de Tasas en EEUU

Elva

Criptomoneda

Bitcoin y el resto del mercado de criptomonedas han iniciado la semana a la baja en medio de un aparente nuevo intento de asesinato a Donald Trump y ante una muy esperada decisión de política monetaria en los Estados Unidos.

La mayor y más antigua criptomoneda del mundo se hundió más de 3% hacia el rango de los USD $58.000 el domingo por la noche después de haberse negociado sobre el área de los 60.000 dólares durante el fin de semana. El resto del mercado de criptomonedas replicó la tendencia bajista en lo que ha sido una caída generalizada de casi 2,5% para la capitalización global del mercado en 24 horas.

Bitcoin (BTC) tocó un mínimo local de USD $58.144 antes de recuperarse modestamente en USD $58.770, donde se ubica actualmente con una pérdida diaria de 2% y una ganancia semanal de más de 6%. Bitcoin cae Tras Aparente Intento de Asesinato a Trump y Previo a Esperado Recorte de Tasas en EEUU_1

Bitcoin cae Tras Aparente Intento de Asesinato a Trump y Previo a Esperado Recorte de Tasas en EEUU_1

Otras principales criptomonedas registraron caídas de precio más amplias, incluido Ether (ETH), que retrocedió más de 6% el domingo en un plazo de 12 horas para tocar mínimos locales de USD $2.250. ETH se cotiza alrededor de USD $2.300 para el momento de edición, con una pérdida diaria de 4,3% y una modesta pérdida de menos de 1% en la semana.

El deslizamiento de precios en el mercado de criptomonedas coincidió con el reporte de un aparente segundo intento de asesinato contra el candidato a la presidencia de los Estados Unidos, Donald Trump.

El ex presidente estaba jugando en su campo de golf de Florida el domingo por la tarde, cuando un miembro de su equipo de seguridad vio un cañón de rifle sobresaliendo entre los arbustos, según informes. Un “posible sospechoso”, nombrado como Ryan Routh, fue interceptado por el Servicio Secreto y luego detenido después de haber supuestamente intentado huir de la escena en un auto.

No está claro si el pistolero disparó o no contra el ex presidente o los agentes, reportó la BBC citando a un agente que se encontró en la escena. Otros medios de noticia locales también coincidieron.

El aparente intento de asesinato contra Trump se produce exactamente después de que el republicano viviera una experiencia cercana a la muerte en julio, cuando salió de un mitin de campaña en Pensilvania con un disparo en la oreja y la cara ensangrentada. Una persona del público falleció y otras dos resultaron heridas antes de que los agentes del Servicio Secreto abatieran al sospechoso.

Trump ha estado hablando favorablemente sobre las criptomonedas y ha hecho promesas para impulsar el sector en caso de resultar reelecto en noviembre, lo que le ha hecho ganar un amplio respaldo entre los entusiastas y empresarios de activos digitales. Entre las promesas, ha manifestado su deseo de incorporar a Bitcoin a las reservas nacionales, apoyar el crecimiento de la industria de minería nacional y convertir a EE. UU. en una capital global de criptomonedas.

Esperado recorte de tasas de la FED

Más allá de este acontecimiento, otro suceso clave se espera esta semana: un anuncio de recorte para los tipos de interés de referencia por parte de la Reserva Federal de EE. UU. (FED).

La próxima reunión del Comité Federal de Mercado Abierto de la FED está programada para el martes y el miércoles, con inversionistas y formuladores de políticas anticipando un anuncio de reducción de las tasas.

Los mercados actualmente están fijando una probabilidad de 61% de un recorte de tasas de 50 puntos básicos durante la reunión de la FED del 17-18 de septiembre, y un 39% de probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos, según muestra la herramienta CME FedWatch. Hace unas horas, las probabilidades eran de un 50-50 para cada recorte, según informes.

Un indicio para reducir los costos de endeudamiento históricamente ha impulsado el sentimiento alcista entre los comerciantes a medida que el acceso más fácil al efectivo estimula el crecimiento en sectores más riesgosos como las criptomonedas.

BTC pasó gran parte del fin de semana sobre los USD $60.000 después de que los datos favorables de Estados Unidos impulsaron un aumento el viernes. Sin embargo, el mercado de criptomonedas restó las ganancias tras la apertura de los mercados asiáticos este lunes, probablemente ante las expectativas de una decisión de la FED esta semana.

Los analistas y observadores ya han anticipado que la volatilidad de precios podría extenderse a medida que se aproxima la decisión, con una potencial continuación de la tendencia bajista durante septiembre, seguida de una potencial recuperación para finales de 2024.

Fuente: DiarioBitcoin

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AMLO Promulga Reforma Judicial y Hereda Ardua Implementación a Claudia Sheinbaum

Cara

Político

Económico

Con el sexenio a contrarreloj, el presidente Andrés Manuel López Obrador promulgó la reforma judicial tras publicarse en el Diario Oficial de la Federación (DOF), con lo que heredó a su sucesora, la presidenta electa Claudia Sheinbaum, la ardua implementación de los cambios a la Constitución.

Fiel a su estilo de promulgar leyes en fechas conmemorativas de la historia de México, el presidente publicó este 15 de septiembre la reforma en materia del Poder Judicial que pone en el centro de la implementación la elección por voto popular de los ministros de la Suprema Corte de Justicia de la Nación (SCJN), y de magistrados y jueces.

El decreto fue firmado por AMLO, como es conocido el presidente, acompañado por Sheinbaum, previo a la ceremonia del Grito de Independencia.

El decreto, que ya fue publicado en el Diario Oficial de la Federación, señala que para su interpretación y aplicación, los órganos del Estado y toda autoridad jurisdiccional “deberán atenerse a su literalidad y no habrá lugar a interpretaciones análogas o extensivas que pretendan inaplicar, suspender, modificar o hacer nugatorios sus términos o su vigencia, ya sea de manera total o parcial”.

El cambio constitucional entrará en vigor el 16 de septiembre de 2025. El decreto establece que el Proceso Electoral Extraordinario 2024-2025 dará inicio ese día. En dicha elección se elegirán la totalidad de los cargos de Ministras y Ministros de la Suprema Corte de Justicia de la Nación, las magistraturas vacantes de la Sala Superior y la totalidad de las Magistradas y Magistrados de salas regionales del Tribunal Electoral del Poder Judicial de la Federación, los integrantes del Tribunal de Disciplina Judicial, así como la mitad de los cargos de Magistradas y Magistrados de Circuito y Juezas y Jueces de Distrito.

La promulgación de la reforma judicial es la conclusión del llamado Plan C que el presidente propuso a Morena, el partido que fundó, y a Sheinbaum para difundirlo en las campañas electorales y que consistía en convencer a los ciudadanos de que en las boletas electorales votaran todo por Morena: Presidencia y Congreso.

El Plan C era necesario para poder tener la mayoría calificada en el Congreso y modificar la Constitución sin que la oposición pueda frenar las reformas.

El 2 de junio se concretó este plan: Morena y sus aliados, el Partido del Trabajo y el Partido Verde, consiguieron la supermayoría en la Cámara de Diputados y en el Senado lograron la mayoría absoluta, quedando a un escaño de la mayoría calificada.

La reforma judicial formó parte de un paquete de 20 reformas, la mayoría constitucionales, que AMLO envió al Congreso el 5 de febrero de 2024. Desde entonces el tema fue parte de la agenda pública.

La noche del 2 de junio, Sheinbaum celebró que, con su triunfo en las urnas, se consiguió la mayoría en las cámaras. De inmediato pidió a los legisladores de Morena comenzar con una serie de diálogos para discutir la reforma que envió el presidente.

El 1 de septiembre comenzó el periodo ordinario de sesiones en el Congreso con una nueva Legislatura que se tiñó de guinda, el color institucional de Morena. Ese día fue el banderazo para lo que es uno de los procesos de dictaminación más rápidos que se hayan visto en el Congreso.

En 15 días, la reforma fue aprobada en la Cámara de Diputados, en el Senado y por 23 congresos estatales, en muchos de los cuales no hubo discusión de la reforma judicial.

Tras la aprobación de la reforma, el documento fue promulgado por AMLO en el Diario Oficial de la Federación y será a Sheinbaum a quien le toque de lleno la implementación de la reforma a partir del 1 de octubre.

Fuente: Bloomberg Línea

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Las operaciones de capital privado en Oriente Medio y África alcanzan los 5.900 millones de dólares en el primer semestre, a pesar de las difíciles condiciones: Pitchbook

Kevin Du

Acciones

Las inversiones de capital privado en Medio Oriente y el norte de África alcanzaron los 5.900 millones de dólares en 49 operaciones en el primer semestre de 2024, a pesar de las difíciles condiciones del mercado, según un nuevo informe.

Las cifras reflejan una desaceleración en la actividad de acuerdos en comparación con 2023, cuando se implementaron 15.400 millones de dólares en 159 acuerdos durante todo el año, lo que genera preocupaciones sobre si la actividad se recuperará en la segunda mitad de 2024, según el último informe de PitchBook.

El capital privado se refiere a los fondos de inversión que adquieren propiedad en empresas maduras, generalmente a través de compras, con el objetivo de mejorar el rendimiento, reestructurar las operaciones o expandirse antes de finalmente venderlas para obtener ganancias.

Los datos destacan el impacto de lo que describen como las “peores condiciones del mercado en los últimos dos años” en las transacciones de capital privado en la región.

En comparación con la última década, cuando los valores de las transacciones superaron los 10 mil millones de dólares en cinco de cada 10 años, la primera mitad de 2024 representa una caída significativa.

Históricamente, la actividad de capital privado en MENA a menudo ha sido impulsada por unos pocos acuerdos grandes y multimillonarios, y se requeriría un patrón similar en la segunda mitad del año para igualar el desempeño de 2023.

El informe reveló que el Fondo de Inversión Pública de Arabia Saudita fue el inversor más activo desde 2018, invirtiendo supuestamente en 36 operaciones.

Abu Dhabi Developmental Holding Co., del Emirato, también conocida como ADQ, quedó en segundo lugar con 20 acuerdos, seguida por Al Arabi Investment Group de Jordania con 19 transacciones.

Las condiciones del mercado este año se han visto fuertemente impactadas por una combinación de conflictos geopolíticos, precios fluctuantes del petróleo y la amenaza de sanciones comerciales.

El actual conflicto entre Israel y Gaza no sólo ha causado un inmenso sufrimiento humanitario sino que también ha desestabilizado las economías de toda la región.

“El riesgo de escalada o de un conflicto prolongado crea circunstancias difíciles para las economías. Además de las repercusiones humanitarias, los conflictos provocan pérdidas económicas sustanciales con posibles repercusiones en los países vecinos”, afirma el informe.

Estos desafíos se ven agravados por las perturbaciones en el comercio y la producción de petróleo. A principios de este año, los ataques a buques en el mar Rojo provocaron cambios en las rutas comerciales y contribuyeron a una reducción de la producción de petróleo, lo que amplificó la volatilidad de los precios del petróleo, un factor clave para las economías de Oriente Medio y el Norte de África.

Como las exportaciones de energía representan una parte importante de los ingresos de muchos países de la región, cualquier reducción en la producción de petróleo aumenta las presiones fiscales y afecta la estabilidad económica más amplia, explicó el informe.

Estos vientos en contra del mercado están haciendo que sea cada vez más difícil para las inversiones de capital privado ganar tracción, a medida que las empresas enfrentan riesgos operativos y una incertidumbre económica más amplia.

Compendio de PE

Un acuerdo de capital privado importante en la primera mitad de 2024 fue la venta de GEMS Education por parte de CVC Capital Partners a Brookfield por 3.300 millones de dólares.

Se espera que GEMS Education, un proveedor de escuelas privadas con sede en Dubai y más de 60 años de operación, reciba a más de 140.000 estudiantes en 46 escuelas en los Emiratos Árabes Unidos y Qatar en septiembre.

“La educación ha sido una consideración clave en la región MENA, y los intentos de mejorarla han sido una prioridad. Las iniciativas que incluyen el fortalecimiento de los fondos para la educación, la renovación de los programas, el enfoque en las habilidades STEM (ciencia, tecnología, ingeniería y matemáticas) y la implementación de la educación virtual debido a la pandemia de COVID-19 han sido parte de los planes”, señala el informe.

El sector de la salud en la región MENA está preparado para un crecimiento significativo en los próximos años, impulsado por una creciente demanda e inversiones sustanciales.

Un acuerdo importante este año fue la inversión de 164,6 millones de dólares de Gulf Islamic Investments en el proveedor de atención médica con sede en Arabia Saudita, Abeer Group.

Como parte de su Visión 2030, el Reino planea invertir más de 65 mil millones de dólares en infraestructura de atención médica, con proyectos que incluyen 20.000 nuevas camas de hospital y 224 centros de atención médica valorados en 12.8 mil millones de dólares.

Los Emiratos Árabes Unidos también están impulsando el desarrollo de la atención sanitaria, con aproximadamente 700 proyectos por un valor total de 60.900 millones de dólares, impulsados en gran medida por el sector privado. Se espera que las asociaciones público-privadas desempeñen un papel clave en el crecimiento del sector.

Qatar ha introducido una ley PPP para incentivar la inversión internacional, mientras que Omán ha iniciado su primera ciudad médica a través del mismo acuerdo.

Además, las pólizas de seguro médico obligatorias son cada vez más comunes en todo el Consejo de Cooperación del Golfo, lo que genera un mayor número de pacientes.

“Se prevé que la fuerte demanda de atención sanitaria impulsada por el aumento y el envejecimiento de la población en la región MENA impulse el gasto de los gobiernos y los inversores privados en el sector. Una gran cartera de proyectos, así como nuevas tecnologías, crearán oportunidades para las empresas emergentes, las empresas de cartera y los inversores”, añade el informe.

Salidas de MENA

La actividad de salida respaldada por capital privado y capital de riesgo experimentó una marcada disminución en la primera mitad de 2024, con solo $1.6 mil millones generados a partir de 25 salidas.

Esto marca una caída significativa en comparación con los cuatro años anteriores, donde los valores de salida anuales superaron consistentemente los $10 mil millones.

El informe señala que las cifras actuales subrayan una notable desaceleración en la actividad de salida dentro de la región MENA, lo que refleja tendencias globales más amplias en 2024.

Los inversores y los equipos de gestión se han mostrado reacios a buscar salidas en medio de la volatilidad del mercado, influenciados por las fluctuaciones de los mercados públicos, las presiones inflacionarias y el aumento de las tasas de interés, que han reducido las perspectivas de crecimiento.

Con las alzas de las tasas de interés en gran parte pausadas y posibles recortes de tasas esperados en Europa y Estados Unidos a finales de este año, hay un optimismo cauteloso respecto de una recuperación en la segunda mitad del año.

La flexibilización de la política monetaria podría ayudar a estabilizar las condiciones del mercado y crear oportunidades más favorables para las salidas.

El papel del VC en el capital privado

El ecosistema de capital de riesgo de MENA experimentó un despliegue de capital más débil en la primera mitad del año, reflejando las tendencias mundiales.

Se invirtieron un total de 1.300 millones de dólares en 321 rondas de capital de riesgo, lo que deja a la región en camino de no alcanzar los niveles de 2023 para fin de año.

Esto sigue a una disminución en 2023, cuando la actividad en el sector cayó desde un pico de $ 5.5 mil millones en 894 acuerdos en 2022.

“La región MENA ha sido señalada como de alto crecimiento y oportunidades sin explotar, pero no ha estado aislada de la caída más amplia de la actividad que sienten los ecosistemas más maduros”, señala el informe.

El lento crecimiento económico, las tensiones geopolíticas y las presiones inflacionarias han minado la confianza del mercado, contribuyendo a la desaceleración general de la actividad de capital de riesgo.

Fuente: ARAB

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