El NZD/USD mantiene ganancias cerca de 0,5850 tras el PMI empresarial de Nueva Zelanda y los datos mixtos de China

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[Enfoque de hoy]

Las acciones estadounidenses caen mientras Powell se aleja de las esperanzas de recortar las tasas; el Nasdaq cae un 0,6%

Compre dólares, use diamantes

Otro viernes ajetreado para cerrar la semana para los traders

Mercados

El fortalecimiento del dólar llevó al EUR/USD a su primera cotización de 1,05 desde octubre de 2023, pero ese nivel desencadenó una cierta acción de rebote al alza. Sin embargo, es solo cuestión de tiempo para que se produzca una prueba (y posible) ruptura del mínimo del rango de 1,0448 vigente desde 2023. Los siguientes niveles de soporte se encuentran en 1,0406 y 1,0201, que son respectivamente un retroceso del 50% y el 62% en el rebote del EUR/USD desde 0,9536 hasta 1,1276 en 2022-2023. El dólar ponderado por el comercio tocó 107 y el máximo de 2023 en 107,35 es la referencia técnica a corto plazo. El USD/JPY cambia de manos en 156, dando paso a la zona de intervención potencial de 160. El Ministerio de Finanzas realizó compras de divisas tanto en abril como en julio después de superar este umbral.

La gobernadora de la Reserva Federal, Kugler –etiquetada entre los miembros más moderados del FOMC junto con el gobernador Cook, Goolsbee de la Reserva Federal de Chicago y Harker de la Reserva Federal de Filadelfia en el espectro de halcones y palomas de Bloomberg– dijo que la Reserva Federal debe centrarse tanto en los objetivos de inflación como en los de empleo. “Si surge algún riesgo que frene el progreso o vuelva a acelerar la inflación, sería apropiado pausar nuestros recortes de tasas de política monetaria”, dijo. “Pero si el mercado laboral se desacelera repentinamente, sería apropiado continuar reduciendo gradualmente la tasa de política monetaria”. Los comentarios de Kugler parecen estar sesgados hacia los riesgos de inflación al alza (inflación inmobiliaria persistente y alta inflación en ciertos bienes y servicios), lo que obviamente tiene cierto peso dado su estatus más moderado.

Los datos económicos de EE.UU. pasaron a un segundo plano, ya que las solicitudes semanales de subsidio por desempleo y los precios al productor se filtraron entre los datos del IPC de ayer y las ventas minoristas de mañana. Las solicitudes semanales siguen rondando niveles bajos (217.000 desde 221.000). El IPP general subió un 0,2% intermensual, como se esperaba, tras una revisión al alza del 0,1% en septiembre. El IPP básico, excluyendo las categorías volátiles de alimentos y energía, subió un 0,3% intermensual y un 3,1% interanual (frente al consenso de +0,2% intermensual y 3% interanual). Tanto los costes de los servicios como los precios de los bienes subieron un 0,3% en octubre. Los datos provocaron una ligera caída de los bonos del Tesoro estadounidense, pero la magnitud fue menor que las caídas de los días anteriores y, al igual que en el caso del dólar, se encontró con un contramovimiento tras un tráfico unidireccional.

Los cambios diarios en la curva de rendimiento de Estados Unidos oscilan actualmente entre -5,9 pb y -3,6 pb, con las alas de la curva superando al vientre. Los bonos alemanes volvieron a tener un mejor rendimiento, especialmente en el extremo inicial de la curva (rendimiento a 2 años -5,6 pb). Retenemos algunos comentarios interesantes procedentes de las actas de la reunión de octubre del BCE, que señalan que el proceso desinflacionario estaba ganando fuerza con mejoras iniciales también en los servicios. La postura del BCE podría acercarse a niveles neutrales antes de lo pensado, consolidando al menos otro recorte de tipos de 25 pb en diciembre.

Vistas de noticias

En su informe mensual de noviembre, la Agencia Internacional de la Energía (AIE) prevé que la demanda mundial de petróleo aumentará en 920.000 b/d este año y poco menos de 1 millón de b/d adicionales en 2025 (2024 102,8 mb/d, 2025 103,8 mb/d). La desaceleración del crecimiento con respecto a los últimos años refleja el fin de la demanda reprimida pospandémica y las condiciones económicas mundiales subyacentes por debajo de lo normal, así como la implementación de tecnología de energía limpia, evalúa la AIE. Esta desaceleración del crecimiento se compara con un crecimiento cercano a los 2 millones de b/d el año pasado y 1,2 mb/d en promedio durante el período 2000-2019.

En cuanto al equilibrio entre la oferta y la demanda, la AIE espera que la oferta siga creciendo de forma saludable. Espera que la oferta de los países no pertenecientes a la OPEP crezca 1,5 millones de barriles diarios este año y el próximo, impulsada principalmente por la producción estadounidense junto con una mayor producción de Canadá, Ghana y Argentina. La OPEP+ pospuso un aumento programado de 180.000 barriles diarios a principios de este mes y reevaluará su política en una reunión a principios de diciembre. Sin embargo, incluso en un escenario en el que los recortes de la OPEP+ se mantengan en vigor, la AIE espera que la oferta mundial supere la demanda en más de 1 millón de barriles diarios el próximo año.

El crecimiento del PIB polaco se contrajo inesperadamente un 0,2% intertrimestral en el tercer trimestre, lo que elevó el crecimiento interanual al 2,7%. El crecimiento del segundo trimestre fue sólido, con un 1,2% intertrimestral y un 3,2% interanual. El consenso esperaba un crecimiento del 0,3% intertrimestral en el tercer trimestre. La oficina no ha publicado ningún detalle todavía. El 28 de noviembre se publicará un comunicado más detallado. Los malos datos de ventas minoristas sugieren un débil desempeño del consumo privado. El Banco Nacional de Polonia indicó recientemente que la incertidumbre sobre la trayectoria de la inflación probablemente dejará poco o ningún margen para recortar la tasa de política antes de marzo del año próximo. El miembro del MPC Wnorowski confirmó hoy que el NBP podría empezar a discutir recortes de tasas en el primer trimestre. Aun así, el rendimiento polaco a 2 años disminuyó hoy ligeramente más que sus pares regionales (-8 puntos básicos a 4,98%). El zloty se mantuvo fuerte mientras el EUR/PLN bajó desde cerca de 4,3325.

Fuente: Banco KBC

Imagen del mercado

Las criptomonedas siguieron aumentando, lo que elevó la capitalización total de este mercado a un nuevo máximo de 3 billones de dólares. El 5 de noviembre, eran solo 2,2 billones de dólares. En otras palabras, en 10 días, el aumento fue de más del 35%.

Bitcoin ha ganado casi un 20% desde el comienzo de la semana, y apenas se desaceleró en la marca de los $80,000. No fue hasta que se acercó a los $90,000 que vimos una sacudida significativa de las posiciones. El miércoles, Bitcoin se disparó a $93,000, pero después de 4 horas, estaba en $88,000. También vimos un rango intradiario similar de más del 5% el martes.

En estos niveles, cada vez más entusiastas de las criptomonedas están buscando altcoins interesantes a medida que obtienen ganancias en la primera criptomoneda. La opción más fácil es Dogecoin, que ha ganado más del 200% desde los mínimos del 3 de noviembre hasta la actualidad. Dada la participación del 60% de Bitcoin en la capitalización total del mercado de criptomonedas, que vimos por última vez en 2021, la temporada de altcoins aún no ha comenzado.

Elon Musk ha unido fuerzas con el ex candidato presidencial Vivek Ramaswamy para dirigir el nuevo Departamento de Eficiencia Gubernamental (DOGE) del gobierno de Estados Unidos. La idea de DOGE surgió por primera vez en agosto durante la entrevista de Musk con Donald Trump. Si bien no tiene nada que ver con la criptomoneda en sí, las menciones de la palabra respaldan el aumento del precio de Dogecoin, que se convirtió en la primera moneda meme importante y se creó como una broma.

Antecedentes de la noticia

Glassnode señala que las ganancias realizadas tanto para los tenedores de Bitcoin a corto como a largo plazo se mantienen por debajo de los picos anteriores en el máximo histórico (ATH). En tales circunstancias, muchos inversores están dispuestos a esperar a que los precios suban para asegurar las ganancias.

Según Matt Hougan, director de inversiones de Bitwise, la primera criptomoneda permanecerá en las “etapas iniciales” y solo entrará en la fase de madurez cuando alcance los 500.000 dólares. Hasta que Bitcoin se equipare al oro y se convierta en un activo familiar para los bancos centrales y los inversores institucionales, permanecerá en la “etapa inicial”.

Joseph Lubin, director ejecutivo de ConsenSys, afirmó que Ethereum “tiene más posibilidades de ganar que cualquier otra criptomoneda” con la victoria de Donald Trump en las elecciones presidenciales de Estados Unidos. Atribuyó esto a la mayor “madurez” de ETH en comparación con sus competidores.

El gobierno italiano aumentará el impuesto sobre las ganancias de capital de las criptomonedas al 28%, frente al 42% propuesto anteriormente. A partir de 2023, los ciudadanos del país estarán obligados a pagar el 26% al Estado si las ganancias derivadas de las criptomonedas superan los 2.000 euros.