Faiblesse du CAD face au CHF

Forex

Résumé:

Le 16 décembre 2024, le taux de change CAD/CHF s'échangeait autour de 0,62627, en légère baisse de 0,06% par rapport à la séance précédente. Cette faiblesse reflète l'impact de facteurs macroéconomiques, notamment la décision de la Banque du Canada (BdC) de réduire les taux d'intérêt et l'ajustement de la politique monétaire de la Banque nationale suisse (BNS)...

SELL CADCHF

EXP

EXPIREE

0.62600

Prix d'entrée

0.62200

0.63000

0.62435 +0.00080 +0.13%

Pips

EXPIREE

0.62200

0.62773

Prix de sortie

0.62600

Prix d'entrée

0.63000

La Banque du Canada vient d'abaisser ses taux d'intérêt à 3,25 %, marquant la deuxième baisse consécutive avec une marge de 50 points de base cette année, en réponse au ralentissement de la croissance économique et à une inflation stable proche de l'objectif de 2 %. Dans le même temps, la BNS a également réduit ses taux d'intérêt à 0,50% le 12 décembre pour soutenir l'économie nationale dans un contexte de faible croissance et de pressions déflationnistes.

De plus, les prix du pétrole – un facteur important affectant le CAD car le Canada est un important exportateur de pétrole – ont légèrement augmenté au cours de la semaine dernière. Cependant, la remontée des prix du pétrole n'a pas suffi à compenser la pression de la politique monétaire accommodante de la Banque du Canada, entraînant un affaiblissement du CAD par rapport au CHF.

La décision de la Banque du Canada de réduire de manière agressive les taux d'intérêt s'explique par la faiblesse récente des données économiques. La croissance du PIB au troisième trimestre n'a atteint que 1,2%, soit moins que la prévision initiale de 1,5%, tandis que le taux de chômage a atteint son plus haut niveau des trois dernières années, à 6,8%. Cela a forcé la Banque du Canada à agir rapidement pour stimuler l’économie.

D'un autre côté, la BNS est également confrontée à une pression similaire alors que la croissance du PIB suisse devrait atteindre seulement 1,2% cette année, soit un chiffre inférieur à la moyenne à long terme de 1,8%. La BNS bénéficie toutefois d'un avantage grâce à la force traditionnelle du CHF en tant que valeur refuge, notamment dans le contexte de tensions géopolitiques qui ne se sont pas encore apaisées au Moyen-Orient et en Ukraine.

La différence de politique monétaire entre ces deux banques centrales a créé une pression à la baisse sur le taux de change CAD/CHF.

Psychologie du marché

Le sentiment actuel des investisseurs montre une nette inquiétude quant aux perspectives économiques mondiales. Les réductions continues des taux d'intérêt de la Banque du Canada ont réduit l'attrait du dollar canadien aux yeux des investisseurs internationaux. Dans le même temps, le CHF – qui est considéré comme une valeur refuge – est soutenu par le sentiment défensif du marché face aux risques géopolitiques et économiques mondiaux.

Des données commerciales récentes montrent que la majorité des investisseurs détiennent des positions à long terme sur le CAD/CHF (84 %), mais que le taux est en baisse. Cela montre la contradiction entre les attentes du marché et les évolutions réelles, reflétant l’incertitude dans la psychologie des investisseurs. L'indicateur stochastique sur le graphique technique montre également un signal de vente fort lorsque l'indicateur est dans la zone de surachat.

Analyse technique

Sur le graphique chronologique de 15 minutes (M15), le taux de change CAD/CHF fluctue en dessous du nuage Ichimoku – un signal négatif indiquant que la tendance baissière pourrait se poursuivre à court terme. Les bandes de Bollinger montrent que le prix se situe près de la bande médiane, avec de fortes fluctuations à mesure que le prix s'approche de la bande inférieure au niveau de support de 0,6260.

L'indicateur stochastique (5,3,3) est passé sous la ligne de signal, dans la zone de surachat, signalant la possibilité d'une correction à la baisse à court terme. Si le taux franchit le niveau de support clé à 0,6260, le prochain objectif pourrait être la zone de 0,6220. A l’inverse, si le prix rebondit depuis cette zone de support, la résistance la plus proche sera à 0,6340.

Dans le graphique supplémentaire des bandes de Bollinger (deuxième photo), on peut voir que le prix a atteint son plus bas niveau à la sixième période et se redresse légèrement vers la bande médiane. Cependant, les bandes de Bollinger restent largement ouvertes – signe qu’une forte volatilité est encore possible.

Dans l’ensemble, à court terme, la tendance baissière du CAD/CHF pourrait se poursuivre si les facteurs macroéconomiques ne changent pas de manière significative. Les investisseurs devraient prêter attention aux prochaines données d’inflation du Canada et de la Suisse pour évaluer la possibilité de nouveaux ajustements de politique monétaire.

Si la Banque du Canada continue de réduire les taux d'intérêt plus rapidement que prévu ou si les prix du pétrole ne se redressent pas plus fortement, le CAD continuera de subir des pressions à la baisse par rapport au CHF. Au contraire, si la BNS décide d’assouplir davantage sa politique monétaire l’année prochaine – comme le prédisent certains experts économiques – le CHF pourrait perdre une partie de sa vigueur actuelle.

Recommandation de trading

Le taux de change CAD/CHF est actuellement influencé par l'analyse technique et fondamentale, le biais étant davantage orienté vers la baisse à court terme. Les investisseurs doivent surveiller de près les niveaux de support et de résistance importants ainsi que les dernières informations économiques pour prendre des décisions commerciales appropriées :

Entrée : Si le taux franchit le niveau de support à 0,6260.

Take Profit : dans la fourchette de prix de 0,6220.

Stop Loss : au-dessus de la résistance clé à 0,6300.

Le marché connaît encore de nombreuses fluctuations imprévisibles ; Une gestion stricte des risques est donc essentielle pour protéger le capital d’investissement pendant cette période.

Avertissements sur les risques et avertissements en matière d'investissement

Vous comprenez et reconnaissez que le trading avec des stratégies comporte un degré élevé de risque. Suivre des stratégies ou des méthodologies d’investissement entraîne un risque de perte. Le contenu du site est fourni par nos contributeurs et analystes à titre informatif uniquement. Vous êtes seul responsable de déterminer si des actifs de négociation, des titres, une stratégie ou tout autre produit vous conviennent en fonction de vos objectifs d'investissement et de votre situation financière.

Favoris

Une nouvelle tentative pour atteindre le seuil de 2 700 $

Eva Chen

Marchandise

Banque centrale

Résumé:

À l’approche de la dernière « Super Central Bank Week » de l’année, vers où se dirigera le marché de l’or ?

BUY XAUUSD

Heure de clôture

FERMÉ

2663.23

Prix d'entrée

2706.00

2605.00

2633.31 -0.17 -0.01%

582.3

Pips

Perte

2605.00

2604.90

Prix de sortie

2663.23

Prix d'entrée

2706.00

Fondamentaux

Les prix de l'or ont légèrement augmenté en prévision de la décision de la Fed sur les taux d'intérêt plus tard cette semaine. Bien qu'une baisse des taux par la Fed semble presque certaine cette semaine, les investisseurs craignent que la Fed ne suspende ses baisses de taux en janvier.

Toutefois, l’escalade des tensions géopolitiques continue de soutenir la demande de valeurs refuges. La semaine dernière, les avoirs en ETF sur l’or ont augmenté, parallèlement à une hausse des positions longues nettes spéculatives. Soutenus par de forts flux d’investissement, une forte demande physique et une augmentation des achats des banques centrales, les prix de l’or pourraient à nouveau se renforcer.

Outre la Fed, d'autres grandes banques centrales, comme la Banque du Japon et la Banque d'Angleterre, tiendront cette semaine leur dernière réunion de politique monétaire de l'année. La Fed devrait continuer à réduire ses taux, la Banque du Japon pourrait suspendre son cycle de hausse des taux et la Banque d'Angleterre devrait rester sur ses positions. Cependant, la plupart des banques centrales européennes et asiatiques suivront la Fed en réduisant ses taux.

Nous pensons que même si la Fed est susceptible de réduire ses taux de 25 pb cette semaine, les opérations de réduction des taux ultérieures seront sans aucun doute plus prudentes et les baisses de taux devraient être interrompues en janvier 2025. On s'attend à ce qu'après la baisse des taux de la Fed cette semaine, l'or soit confronté à une situation où tous les facteurs haussiers sont épuisés et le sentiment du marché pourrait rester dans une fourchette faible pour le reste de l'année.

Si le prix de l'or continue de baisser cette semaine, les perspectives techniques deviendront également baissières. Actuellement, la paire XAUUSD se situe à des niveaux élevés, avec un risque de cassure en dessous à moyen terme.

Une nouvelle tentative pour atteindre le seuil des 2 700 $ _1

Analyse technique

Le prix de l'or a légèrement dépassé le précédent sommet de 2 721 dollars vendredi dernier. Alors que la dynamique haussière s'est estompée, sans parvenir à former un renversement haussier significatif, la paire XAUUSD a commencé à reculer.

Lundi, les prix de l'or ont trouvé un support et se sont stabilisés autour de la MA89. Malgré les indicateurs stochastiques toujours en baisse et le RSI (Relative Strength Index) qui peine à franchir la barre des 50, il est difficile de prévoir un rebond significatif à court terme. Un cours de clôture inférieur à 2 645 $ pourrait déclencher une nouvelle vague de ventes, se dirigeant vers le niveau psychologique de 2 600 $. Une cassure sous ce niveau pourrait encore affaiblir le sentiment du marché, entraînant une chute des prix vers la fourchette de 2 560 à 2 540 $. Si la paire XAUUSD continue de baisser, elle rentrera à nouveau dans le canal baissier à court terme.

Toutefois, compte tenu de la dynamique du marché et du caractère refuge de l’or, l’activité d’achat pourrait continuer à pousser le marché à la hausse avant la publication de données importantes, inversant potentiellement la tendance actuelle à la baisse.

Nous nous attendons à ce qu'à la veille de la décision de la Fed sur les taux d'intérêt, les haussiers défient à nouveau la barre des 2 700 $, et une cassure soutenue au-dessus de la barre des 2 720 $ poserait les bases d'un nouveau sommet historique.

Dans l'ensemble, après la forte baisse de la semaine dernière, le marché devrait continuer à trouver du soutien et à se redresser avant la décision de la Fed sur les taux d'intérêt, mais après la baisse des taux de la Fed cette semaine, l'or pourrait être confronté à une situation où tous les facteurs haussiers sont épuisés, et le sentiment du marché pourrait rester dans une fourchette faible pour le reste de l'année.

Recommandations de trading

Sens de trading : Acheter

Prix d'entrée : 2645

Objectif de cours : 2706

Stop Loss : 2605

Valable jusqu'au : 31 décembre 2024, 23:55:00

Prise en charge : 2645/2640/2611

Résistance : 2693/2704/2721

Avertissements sur les risques et avertissements en matière d'investissement

Favoris

Optez pour une position longue après les replis avec des perspectives haussières à court terme

Alain

Marchandise

Résumé:

Ce mercredi, la décision de la Réserve fédérale sur les taux d'intérêt sera au centre des débats sur le marché, les attentes d'une baisse des taux étant largement partagées. En parallèle, les turbulences actuelles au Moyen-Orient, associées à la reprise des achats d'or par la Banque populaire de Chine (PBOC), laissent entrevoir des perspectives haussières pour l'or à court terme.

BUY XAUUSD

Heure de clôture

FERMÉ

2660.54

Prix d'entrée

2705.00

2643.00

2633.31 -0.17 -0.01%

175.4

Pips

Perte

2643.00

2642.34

Prix de sortie

2660.54

Prix d'entrée

2705.00

Fondamentaux

Cette semaine, les prix de l'or ont connu une légère hausse, bénéficiant principalement de la baisse des rendements des bons du Trésor américain et d'un affaiblissement modeste du dollar américain. Après une baisse importante d'environ 2,5 % la semaine dernière, les prix de l'or restent proches de leurs plus bas récents, ce qui indique que le sentiment du marché est toujours incertain. Cependant, avec une augmentation progressive des achats en période de creux, les prix de l'or ont commencé à augmenter cette semaine.

La décision de la Réserve fédérale sur les taux d'intérêt est devenue mercredi le point central des discussions sur le marché. Bien que l'on s'attende généralement à ce que la Fed continue de baisser ses taux, les inquiétudes concernant les pressions inflationnistes potentielles découlant de la politique du nouveau président Donald Trump persistent. L'anticipation par le marché de nouvelles baisses de taux par la Fed s'atténue progressivement.

De plus, avec l’instabilité persistante au Moyen-Orient et le conflit persistant entre la Russie et l’Ukraine, les facteurs géopolitiques continuent de soutenir la hausse des prix de l’or.

En outre, les données de la PBOC indiquent que les réserves d'or de la Chine ont augmenté de 160 000 onces pour atteindre 72,96 millions d'onces en novembre, marquant la première augmentation en six mois après une pause dans l'accumulation d'or. Cette évolution devrait soutenir davantage la hausse des prix de l'or.

Analyse technique

Allez longtemps après les replis avec des perspectives haussières à court terme_1

Sur la période de 4 heures, les sommets et les creux des chandeliers sont en hausse constante, ce qui indique une tendance haussière à court terme pour l'or. De plus, il a progressivement dépassé la moyenne mobile sur 60 jours sur la période de 4 heures, qui est également en hausse, ce qui suggère un changement du sentiment du marché vers une perspective haussière.

Actuellement, après avoir franchi le sommet de 2726,00 la semaine dernière, l'or est revenu au niveau de support de 2650,00, avec des clôtures haussières consécutives sur la période de 4 heures. Cela indique que les prix de l'or se stabilisent et montrent des signes de poursuite de la tendance haussière à court terme. Le premier objectif sera de savoir si l'or peut franchir le niveau de 2726,00 pour établir un nouveau sommet à court terme. S'il continue d'établir de nouveaux sommets, cela confirmera l'efficacité de la tendance haussière à court terme, les prix de l'or étant susceptibles de viser le sommet historique autour de 2790,00.

Recommandations de trading

Sens de trading : Acheter

Prix d'entrée : 2660,00

Objectif de cours : 2705,00

Stop Loss : 2643,00

Valable jusqu'au : 30 décembre 2024 15:00:00

Assistance : 2643.40, 2625.37, 2604.87

Résistance : 2675,04, 2692,66, 2726,09

Avertissements sur les risques et avertissements en matière d'investissement

Favoris

La tendance à l'offre excédentaire reste inchangée

Alain

Marchandise

Résumé:

Jeudi dernier, l'Agence internationale de l'énergie (AIE) a publié son rapport mensuel indiquant une augmentation de la demande de pétrole pour 2025. Entre-temps, l'OPEP a décidé de reporter l'augmentation de la production. Cependant, en raison de l'excédent de production continu de l'OPEP+ et de l'augmentation de l'offre en dehors de l'Organisation, une situation de surproduction importante est prévue pour 2025.

SELL WTI

Heure de clôture

FERMÉ

70.057

Prix d'entrée

65.800

71.550

69.386 -0.124 -0.18%

23.6

Pips

Profit

65.800

69.821

Prix de sortie

70.057

Prix d'entrée

71.550

Fondamentaux

Jeudi dernier, l'Agence internationale de l'énergie (AIE) a publié son rapport mensuel indiquant une révision à la hausse des prévisions de croissance de la demande mondiale de pétrole pour 2025, la faisant passer de 990 000 barils par jour à 1,1 million de barils par jour, principalement tirée par les pays asiatiques, particulièrement influencés par les récentes mesures de relance en Chine.

Parallèlement, l'AIE a noté que malgré la décision de l'OPEP+ de reporter ses plans d'augmentation de la production et les prévisions de demande légèrement supérieures aux attentes, le marché pétrolier en 2025 pourrait encore être confronté à une offre excédentaire importante en raison des excédents de production continus de certains pays membres de l'OPEP+, d'une forte croissance de l'offre en dehors de l'alliance et d'une croissance modérée de la demande mondiale de pétrole.

L'AIE prévoit que même si tous les plans de réduction de la production de l'OPEP+ restent inchangés, l'offre de l'année prochaine dépassera la demande d'environ 950 000 barils par jour. Si les pays membres de l'OPEP poursuivent leurs augmentations de production prévues à partir d'avril, l'offre excédentaire pourrait atteindre 1,4 million de barils par jour.

Analyse technique

La tendance à l'offre excédentaire reste inchangée_1

Sur la période 1S, les prix du pétrole brut WTI atteignent régulièrement des sommets plus bas, ce qui indique une nette tendance à la baisse. Le prix teste actuellement le niveau de support à 67,00, le modèle de chandelier s'alignant étroitement sur ce support. La probabilité d'une cassure en dessous de ce niveau augmente progressivement.

La tendance à l'offre excédentaire reste inchangée_2

Sur l'échelle de temps 1D, la structure en chandeliers à court terme du pétrole brut WTI présente un modèle de convergence triangulaire distinct. Dans le même temps, le prix actuel se situe sous la ligne de tendance baissière, ce qui suggère un faible mouvement de prix. Il existe un potentiel de baisse supplémentaire vers le niveau de support de 67,00 à court terme.

Il est recommandé d'être short dans les périodes les plus hautes.

Recommandations de trading

Sens de négociation : vendre

Prix d'entrée : 70,10

Objectif de cours : 65,80

Stop Loss : 71,55

Valable jusqu'au : 30 décembre 2024 23:00:00

Soutien : 70,00, 68,76, 67,52

Résistance : 70,92, 71,36, 72,52

Avertissements sur les risques et avertissements en matière d'investissement

Favoris

La dynamique haussière de la paire USD/JPY reste forte alors que le yen est en difficulté dans un contexte de vigueur économique aux États-Unis

Warren Takunda

Économique

Résumé:

Le yen japonais (JPY) est sur une trajectoire baissière par rapport au dollar américain (USD) depuis six jours consécutifs, les attentes du marché étant que la Banque du Japon (BoJ) maintienne sa position accommodante.

BUY USDJPY

Heure de clôture

FERMÉ

153.800

Prix d'entrée

156.000

152.500

157.678 -0.328 -0.21%

20.4

Pips

Profit

152.500

154.004

Prix de sortie

153.800

Prix d'entrée

156.000

Le yen japonais a continué de s'affaiblir face à son homologue américain lundi, marquant ainsi la sixième journée consécutive de baisse. Le yen a touché un plus bas de trois semaines plus tôt dans la séance asiatique, mais même après un bref rebond, il n'a montré que peu de signes de reprise. Cette faiblesse persistante peut être largement attribuée à l'attente généralisée que la Banque du Japon (BoJ) maintienne ses taux d'intérêt inchangés lors de sa réunion de politique monétaire plus tard cette semaine, en maintenant sa politique monétaire ultra-accommodante. Pour les investisseurs, les perspectives pour le yen semblent modérées, compte tenu de l'absence de catalyseurs immédiats pour un renversement.

L'un des principaux facteurs contribuant aux difficultés du yen est le rendement élevé des obligations du Trésor américain, qui continue d'attirer les flux de capitaux loin du yen, dont le rendement est plus faible. Les rendements des obligations d'État américaines à 10 ans ont récemment atteint leur plus haut niveau en trois semaines, stimulés par le sentiment du marché selon lequel il est peu probable que la Réserve fédérale (Fed) baisse ses taux de manière agressive à court terme. Cela a rendu le dollar américain de plus en plus attrayant, ce qui a encore affaibli le yen, qui offre un rendement minime en comparaison.

La position accommodante de la BoJ pèse sur le yen depuis quelques semaines. Alors que la banque centrale est confrontée à une pression croissante pour relever ses taux en raison des anticipations d'inflation croissantes, en particulier avec des prix à la consommation dépassant l'objectif de 2 % de la BoJ, le marché reste très sceptique quant à la probabilité d'une hausse des taux. Les perspectives de la BoJ en matière de politique monétaire continuent de refléter la prudence, l'accent étant mis sur le maintien de la croissance économique, ce qui a conduit à un manque de conviction chez les investisseurs quant à d'éventuelles mesures de resserrement imminentes. Cela a rendu le yen vulnérable à une faiblesse continue.

En revanche, la Réserve fédérale a fait preuve d'une approche plus prudente en matière de baisse des taux, les traders anticipant désormais une trajectoire moins agressive d'assouplissement monétaire en 2024. L'outil FedWatch du CME Group montre que les acteurs du marché anticipent une probabilité de 93 % d'une baisse de 25 points de base lors de la prochaine réunion de la Fed cette semaine. Cependant, la perspective d'une progression plus lente de l'inflation et la possibilité de baisses de taux plus progressives l'année prochaine ont limité toute baisse significative du dollar américain, exacerbant ainsi la sous-performance du yen.

Malgré la faiblesse générale du yen, les données économiques japonaises publiées lundi ont offert quelques lueurs d'espoir. Les commandes de machines de base au Japon ont augmenté de 2,1 % en octobre et la croissance annuelle s'est établie à un bon niveau de 5,6 %. Ces chiffres suggèrent que le secteur industriel japonais reste robuste, même s'ils n'ont pas réussi à inverser la trajectoire baissière du yen. En outre, l'indice PMI manufacturier de la banque centrale japonaise au Jibun Bank pour décembre est légèrement supérieur à 49,5, une amélioration par rapport au mois précédent, bien qu'il soit resté en territoire de contraction pour le septième mois consécutif.

Du côté des services, l'indice PMI japonais du secteur a progressé à 51,4 en décembre, contre 50,5 en novembre, tandis que l'indice PMI composite, qui combine l'industrie manufacturière et les services, s'est établi à 50,8. Ces chiffres suggèrent une croissance modeste dans le secteur non manufacturier, mais ne constituent pas un catalyseur suffisamment puissant pour un changement significatif du sentiment à l'égard du yen.

Les risques géopolitiques, comme les inquiétudes liées aux changements de politique commerciale et aux droits de douane du président élu américain Donald Trump, pourraient soutenir le yen à court terme. En tant que monnaie refuge traditionnelle, le yen a tendance à bénéficier d'une incertitude géopolitique accrue. Cependant, l'attention étant portée sur les prochaines réunions du Federal Open Market Committee (FOMC) et de la BoJ, l'environnement de risque mondial reste en arrière-plan, limitant toute hausse immédiate de la devise japonaise.

Analyse technique

Le niveau technique clé à surveiller pour la paire USD/JPY reste le seuil de 154,00. Un mouvement soutenu au-dessus de ce niveau pourrait ouvrir la porte à une nouvelle dynamique haussière, avec la prochaine résistance à 154,55 et un objectif psychologique à 155,00. Le graphique journalier indique que la dynamique a changé en faveur de l'USD, les oscillateurs affichant une traction positive. Si l'USD/JPY franchit ces points de résistance, la prochaine cible potentielle pourrait se situer autour de 154,95.

La tendance haussière de l'USD/JPY reste intacte à court terme. La moyenne mobile exponentielle (EMA) sur 50 périodes continue de fournir un soutien par le bas, tandis que toute cassure sous 152,70 annulerait les perspectives haussières actuelles et ramènerait l'attention vers la baisse. Dans un tel scénario, la paire pourrait revenir vers la zone de support de 151,20, bien que ce résultat semble peu probable à moins que les conditions générales du marché ne changent.

À l'avenir, tous les regards seront tournés vers les prochaines réunions de la Réserve fédérale et de la Banque du Japon qui auront lieu plus tard cette semaine. La Fed devrait adopter une approche plus prudente en matière de baisse des taux, tandis que la position accommodante continue de la BoJ devrait maintenir le yen sous pression. Ainsi, la paire USD/JPY devrait rester dans sa fourchette de négociation actuelle, avec une résistance autour de 154,60 et un support à 153,00. Cependant, tout écart par rapport aux attentes du marché lors de ces réunions des banques centrales pourrait déclencher une volatilité et pousser le yen dans l'une ou l'autre direction.

RECOMMANDATION COMMERCIALE

ACHETER USDJPY

PRIX D'ENTRÉE : 153.800

STOP LOSS : 152,500

PRISE DE PROFIT : 156 000

Avertissements sur les risques et avertissements en matière d'investissement

Favoris

L'EUR/USD peine à se maintenir sous la résistance clé alors que la politique accommodante de la BCE limite le potentiel de reprise

Warren Takunda

Économique

Résumé:

La paire EUR/USD a légèrement rebondi à 1,0510 lors de la première séance européenne de lundi, mais les pressions baissières persistent.

SELL EURUSD

Heure de clôture

FERMÉ

1.05000

Prix d'entrée

1.03000

1.06000

1.04074 -0.00145 -0.14%

24.1

Pips

Profit

1.03000

1.04759

Prix de sortie

1.05000

Prix d'entrée

1.06000

La paire de devises EUR/USD évolue en territoire légèrement positif à proximité de 1,0510 lors de la séance européenne de lundi. Cependant, la paire reste limitée par une configuration technique baissière et des perspectives fondamentales prudentes. La baisse des taux de la Banque centrale européenne (BCE) la semaine dernière et son ton accommodant ont lourdement pesé sur l'euro, la BCE signalant une ouverture à de nouvelles mesures d'assouplissement si nécessaire.

L’économie de la zone euro est sous pression en raison d’une combinaison de facteurs, notamment l’instabilité politique intérieure et les risques extérieurs tels que les éventuelles mesures douanières américaines sous l’administration Trump. Face à l’intensification des vents contraires économiques, la BCE a donné la priorité au soutien de la croissance, mais cette approche a amplifié les risques de baisse pour l’euro.

La décision de la BCE de baisser ses taux d'intérêt pour la quatrième fois cette année souligne ses inquiétudes concernant la morosité de l'économie de la zone euro. Cette décision a exercé une pression à la baisse supplémentaire sur l'euro, car une politique monétaire accommodante rend souvent une monnaie moins attractive pour les investisseurs internationaux.

Plus tard dans la journée, les acteurs du marché surveilleront de près les données préliminaires de l'indice des directeurs d'achat (PMI) de la zone euro pour décembre, qui pourraient donner un aperçu de la santé économique de la région. Un résultat plus faible que prévu renforcerait les inquiétudes quant à un ralentissement prolongé, renforçant encore davantage le scénario baissier pour l'EUR/USD. En outre, la présidente de la BCE, Christine Lagarde, doit prononcer un discours, et les traders scruteront ses remarques à la recherche d'indices sur l'orientation future de la politique monétaire.

Le dollar américain, en revanche, reste soutenu par des données économiques résilientes et par les anticipations d'une politique de taux d'intérêt « plus élevés pour plus longtemps » de la part de la Réserve fédérale. Cette divergence dans les perspectives de politique monétaire entre la Fed et la BCE continue de favoriser le dollar par rapport à l'euro.

Analyse technique

D'un point de vue technique, l'EUR/USD conserve une perspective baissière. La paire évolue en dessous de la moyenne mobile exponentielle (EMA) critique sur 100 jours, un indicateur clé de la direction de la tendance à moyen terme. Pendant ce temps, l'indice de force relative (RSI) sur 14 jours se maintient en dessous du niveau neutre de 50, actuellement à 43,35, ce qui indique que la dynamique baissière reste en jeu.

L'oscillateur stochastique est entré en territoire de surachat, ce qui suggère une correction potentielle à la baisse à court terme. Une cassure sous le support immédiat à 1,0475 confirmerait un potentiel de baisse supplémentaire, ouvrant la voie à un mouvement vers le niveau psychologique de 1,0300. À la hausse, une résistance est observée près de la région 1,0600-1,0610, et tout mouvement au-dessus de cette fourchette se heurterait probablement à une forte pression de vente.

La fourchette de négociation attendue pour la journée se situe entre le niveau de support de 1,0430 et le niveau de résistance de 1,0580. La prévision de tendance dominante reste baissière, à condition que la paire reste en dessous de la résistance clé à 1,0563.

RECOMMANDATION COMMERCIALE

VENDRE EURSUD

PRIX D'ENTRÉE : 1,0500

STOP LOSS : 1,0600

PRISE DE PROFIT : 1,0300

Avertissements sur les risques et avertissements en matière d'investissement

Favoris

Reprise de la tendance haussière avec un modèle tête et épaules inversé intact

Eva Chen

Forex

Banque centrale

Résumé:

La paire GPBUSD a continué à subir des pressions au cours de la séance européenne de vendredi, franchissant le niveau de 1,2650. Les données publiées au Royaume-Uni ont montré une baisse de 0,1 % du produit intérieur brut (PIB) en octobre, ce qui a exercé une pression supplémentaire sur la GBP.

BUY GBPUSD

Heure de clôture

FERMÉ

1.26470

Prix d'entrée

1.30450

1.26250

1.25178 -0.00063 -0.05%

22.0

Pips

Perte

1.26250

1.26248

Prix de sortie

1.26470

Prix d'entrée

1.30450

Fondamentaux

Les données publiées vendredi par l'Office for National Statistics du Royaume-Uni ont indiqué une baisse de -0,1% du PIB en octobre, ce qui est inférieur à la croissance attendue de 0,1%. Les principales raisons de ce déclin sont une contraction de -0,6% de la production, l'absence de croissance dans le secteur des services et une baisse de -0,4% de la production dans le secteur de la construction.

Sur une période de trois mois consécutifs, le PIB pour les trois mois se terminant en octobre a connu une légère augmentation de 0,1 % par rapport aux trois mois précédents. Cette croissance modeste a été attribuée à une augmentation de 0,1 % dans le secteur des services et à une augmentation de 0,4 % dans la production de construction. Cependant, une contraction de -0,3 % de la production a pesé sur la performance globale.

Les observateurs du marché notent que malgré la nouvelle baisse du PIB britannique en octobre, cela pourrait exagérer le récent ralentissement de la dynamique économique. Selon nos prévisions pour le PIB annuel du Royaume-Uni en 2025, l'économie britannique surperformera la plupart des pays d'Europe occidentale l'année prochaine. Cela peut en dire plus sur la santé économique d'autres régions du continent européen, mais reflète aussi en grande partie l'impact des récentes mesures de relance budgétaire au Royaume-Uni. Par rapport au budget du précédent gouvernement conservateur, les dépenses publiques ont augmenté d'environ 60 milliards de livres sterling, ce qui représente plus de 2 % du PIB. La majeure partie de l'augmentation des dépenses sera versée aux ministères sous forme de fonds courants, dont une grande partie apparaîtra à terme sous forme de salaires. Par conséquent, la transmission budgétaire à la croissance économique plus large pourrait être assez élevée.

Il est peu probable que la Banque d'Angleterre prenne des mesures en raison de la baisse inattendue de la production britannique. Le PIB a chuté pour le deuxième mois consécutif en octobre en raison de la faiblesse de la demande des consommateurs, conjuguée aux inquiétudes de fin de mois concernant le budget du gouvernement. Cependant, selon nos prévisions, les ventes au détail et d'autres secteurs rebondiront en novembre, ce qui assurera une légère croissance économique globale au quatrième trimestre.

Alors que l'inflation du secteur des services oscille autour de 5 %, la réunion de la Banque d'Angleterre de la semaine prochaine pourrait être quelque peu sans conséquence, car les décideurs politiques devraient une fois de plus choisir de maintenir les taux d'intérêt inchangés jusqu'en février de l'année prochaine.

Reprise de la tendance haussière avec un modèle tête-épaules inversé intact_1

Analyse technique

La livre sterling britannique a été considérablement dévaluée par rapport au dollar américain vendredi en raison de la faiblesse de l'économie britannique, mais la tendance à la hausse devrait reprendre car le modèle « tête et épaules » reste intact.

Si le marché parvient à récupérer ses pertes au cours de la journée, cela pourrait stimuler un sentiment optimiste chez les haussiers. À court terme, les niveaux de résistance à 1,3045 et 1,3100 pourraient soutenir un retracement haussier.

En revanche, si la ligne de tendance baissière est à nouveau brisée, cela confirmera une structure négative. Actuellement, l'attention se concentre sur le niveau de support mineur à 1,2615. Si ce niveau est franchi, il retestera d'abord 1,2486. Si ce niveau est également franchi, il reprendra la tendance baissière globale à partir de la zone de support groupée entre 1,3433 et 1,2298.

Dans l'ensemble, bien que la paire GBPUSD reste dans un territoire baissier, en particulier après avoir échoué à franchir le MA200, le modèle « Tête et épaules » est intact et la tendance haussière devrait reprendre après ajustement.

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