La tendance à l'offre excédentaire reste inchangée

Marchandise

Résumé:

Jeudi dernier, l'Agence internationale de l'énergie (AIE) a publié son rapport mensuel indiquant une augmentation de la demande de pétrole pour 2025. Entre-temps, l'OPEP a décidé de reporter l'augmentation de la production. Cependant, en raison de l'excédent de production continu de l'OPEP+ et de l'augmentation de l'offre en dehors de l'Organisation, une situation de surproduction importante est prévue pour 2025.

SELL WTI

Heure de clôture

FERMÉ

70.057

Prix d'entrée

65.800

71.550

69.386 -0.124 -0.18%

23.6

Pips

Profit

65.800

69.821

Prix de sortie

70.057

Prix d'entrée

71.550

Fondamentaux

Jeudi dernier, l'Agence internationale de l'énergie (AIE) a publié son rapport mensuel indiquant une révision à la hausse des prévisions de croissance de la demande mondiale de pétrole pour 2025, la faisant passer de 990 000 barils par jour à 1,1 million de barils par jour, principalement tirée par les pays asiatiques, particulièrement influencés par les récentes mesures de relance en Chine.

Parallèlement, l'AIE a noté que malgré la décision de l'OPEP+ de reporter ses plans d'augmentation de la production et les prévisions de demande légèrement supérieures aux attentes, le marché pétrolier en 2025 pourrait encore être confronté à une offre excédentaire importante en raison des excédents de production continus de certains pays membres de l'OPEP+, d'une forte croissance de l'offre en dehors de l'alliance et d'une croissance modérée de la demande mondiale de pétrole.

L'AIE prévoit que même si tous les plans de réduction de la production de l'OPEP+ restent inchangés, l'offre de l'année prochaine dépassera la demande d'environ 950 000 barils par jour. Si les pays membres de l'OPEP poursuivent leurs augmentations de production prévues à partir d'avril, l'offre excédentaire pourrait atteindre 1,4 million de barils par jour.

Analyse technique

La tendance à l'offre excédentaire reste inchangée_1

Sur la période 1S, les prix du pétrole brut WTI atteignent régulièrement des sommets plus bas, ce qui indique une nette tendance à la baisse. Le prix teste actuellement le niveau de support à 67,00, le modèle de chandelier s'alignant étroitement sur ce support. La probabilité d'une cassure en dessous de ce niveau augmente progressivement.

La tendance à l'offre excédentaire reste inchangée_2

Sur l'échelle de temps 1D, la structure en chandeliers à court terme du pétrole brut WTI présente un modèle de convergence triangulaire distinct. Dans le même temps, le prix actuel se situe sous la ligne de tendance baissière, ce qui suggère un faible mouvement de prix. Il existe un potentiel de baisse supplémentaire vers le niveau de support de 67,00 à court terme.

Il est recommandé d'être short dans les périodes les plus hautes.

Recommandations de trading

Sens de négociation : vendre

Prix d'entrée : 70,10

Objectif de cours : 65,80

Stop Loss : 71,55

Valable jusqu'au : 30 décembre 2024 23:00:00

Soutien : 70,00, 68,76, 67,52

Résistance : 70,92, 71,36, 72,52

Avertissements sur les risques et avertissements en matière d'investissement

Vous comprenez et reconnaissez que le trading avec des stratégies comporte un degré élevé de risque. Suivre des stratégies ou des méthodologies d’investissement entraîne un risque de perte. Le contenu du site est fourni par nos contributeurs et analystes à titre informatif uniquement. Vous êtes seul responsable de déterminer si des actifs de négociation, des titres, une stratégie ou tout autre produit vous conviennent en fonction de vos objectifs d'investissement et de votre situation financière.

Favoris

La dynamique haussière de la paire USD/JPY reste forte alors que le yen est en difficulté dans un contexte de vigueur économique aux États-Unis

Warren Takunda

Économique

Résumé:

Le yen japonais (JPY) est sur une trajectoire baissière par rapport au dollar américain (USD) depuis six jours consécutifs, les attentes du marché étant que la Banque du Japon (BoJ) maintienne sa position accommodante.

BUY USDJPY

Heure de clôture

FERMÉ

153.800

Prix d'entrée

156.000

152.500

157.689 -0.317 -0.20%

20.4

Pips

Profit

152.500

154.004

Prix de sortie

153.800

Prix d'entrée

156.000

Le yen japonais a continué de s'affaiblir face à son homologue américain lundi, marquant ainsi la sixième journée consécutive de baisse. Le yen a touché un plus bas de trois semaines plus tôt dans la séance asiatique, mais même après un bref rebond, il n'a montré que peu de signes de reprise. Cette faiblesse persistante peut être largement attribuée à l'attente généralisée que la Banque du Japon (BoJ) maintienne ses taux d'intérêt inchangés lors de sa réunion de politique monétaire plus tard cette semaine, en maintenant sa politique monétaire ultra-accommodante. Pour les investisseurs, les perspectives pour le yen semblent modérées, compte tenu de l'absence de catalyseurs immédiats pour un renversement.

L'un des principaux facteurs contribuant aux difficultés du yen est le rendement élevé des obligations du Trésor américain, qui continue d'attirer les flux de capitaux loin du yen, dont le rendement est plus faible. Les rendements des obligations d'État américaines à 10 ans ont récemment atteint leur plus haut niveau en trois semaines, stimulés par le sentiment du marché selon lequel il est peu probable que la Réserve fédérale (Fed) baisse ses taux de manière agressive à court terme. Cela a rendu le dollar américain de plus en plus attrayant, ce qui a encore affaibli le yen, qui offre un rendement minime en comparaison.

La position accommodante de la BoJ pèse sur le yen depuis quelques semaines. Alors que la banque centrale est confrontée à une pression croissante pour relever ses taux en raison des anticipations d'inflation croissantes, en particulier avec des prix à la consommation dépassant l'objectif de 2 % de la BoJ, le marché reste très sceptique quant à la probabilité d'une hausse des taux. Les perspectives de la BoJ en matière de politique monétaire continuent de refléter la prudence, l'accent étant mis sur le maintien de la croissance économique, ce qui a conduit à un manque de conviction chez les investisseurs quant à d'éventuelles mesures de resserrement imminentes. Cela a rendu le yen vulnérable à une faiblesse continue.

En revanche, la Réserve fédérale a fait preuve d'une approche plus prudente en matière de baisse des taux, les traders anticipant désormais une trajectoire moins agressive d'assouplissement monétaire en 2024. L'outil FedWatch du CME Group montre que les acteurs du marché anticipent une probabilité de 93 % d'une baisse de 25 points de base lors de la prochaine réunion de la Fed cette semaine. Cependant, la perspective d'une progression plus lente de l'inflation et la possibilité de baisses de taux plus progressives l'année prochaine ont limité toute baisse significative du dollar américain, exacerbant ainsi la sous-performance du yen.

Malgré la faiblesse générale du yen, les données économiques japonaises publiées lundi ont offert quelques lueurs d'espoir. Les commandes de machines de base au Japon ont augmenté de 2,1 % en octobre et la croissance annuelle s'est établie à un bon niveau de 5,6 %. Ces chiffres suggèrent que le secteur industriel japonais reste robuste, même s'ils n'ont pas réussi à inverser la trajectoire baissière du yen. En outre, l'indice PMI manufacturier de la banque centrale japonaise au Jibun Bank pour décembre est légèrement supérieur à 49,5, une amélioration par rapport au mois précédent, bien qu'il soit resté en territoire de contraction pour le septième mois consécutif.

Du côté des services, l'indice PMI japonais du secteur a progressé à 51,4 en décembre, contre 50,5 en novembre, tandis que l'indice PMI composite, qui combine l'industrie manufacturière et les services, s'est établi à 50,8. Ces chiffres suggèrent une croissance modeste dans le secteur non manufacturier, mais ne constituent pas un catalyseur suffisamment puissant pour un changement significatif du sentiment à l'égard du yen.

Les risques géopolitiques, comme les inquiétudes liées aux changements de politique commerciale et aux droits de douane du président élu américain Donald Trump, pourraient soutenir le yen à court terme. En tant que monnaie refuge traditionnelle, le yen a tendance à bénéficier d'une incertitude géopolitique accrue. Cependant, l'attention étant portée sur les prochaines réunions du Federal Open Market Committee (FOMC) et de la BoJ, l'environnement de risque mondial reste en arrière-plan, limitant toute hausse immédiate de la devise japonaise.

Analyse technique

Le niveau technique clé à surveiller pour la paire USD/JPY reste le seuil de 154,00. Un mouvement soutenu au-dessus de ce niveau pourrait ouvrir la porte à une nouvelle dynamique haussière, avec la prochaine résistance à 154,55 et un objectif psychologique à 155,00. Le graphique journalier indique que la dynamique a changé en faveur de l'USD, les oscillateurs affichant une traction positive. Si l'USD/JPY franchit ces points de résistance, la prochaine cible potentielle pourrait se situer autour de 154,95.

La tendance haussière de l'USD/JPY reste intacte à court terme. La moyenne mobile exponentielle (EMA) sur 50 périodes continue de fournir un soutien par le bas, tandis que toute cassure sous 152,70 annulerait les perspectives haussières actuelles et ramènerait l'attention vers la baisse. Dans un tel scénario, la paire pourrait revenir vers la zone de support de 151,20, bien que ce résultat semble peu probable à moins que les conditions générales du marché ne changent.

À l'avenir, tous les regards seront tournés vers les prochaines réunions de la Réserve fédérale et de la Banque du Japon qui auront lieu plus tard cette semaine. La Fed devrait adopter une approche plus prudente en matière de baisse des taux, tandis que la position accommodante continue de la BoJ devrait maintenir le yen sous pression. Ainsi, la paire USD/JPY devrait rester dans sa fourchette de négociation actuelle, avec une résistance autour de 154,60 et un support à 153,00. Cependant, tout écart par rapport aux attentes du marché lors de ces réunions des banques centrales pourrait déclencher une volatilité et pousser le yen dans l'une ou l'autre direction.

RECOMMANDATION COMMERCIALE

ACHETER USDJPY

PRIX D'ENTRÉE : 153.800

STOP LOSS : 152,500

PRISE DE PROFIT : 156 000

Avertissements sur les risques et avertissements en matière d'investissement

Favoris

L'EUR/USD peine à se maintenir sous la résistance clé alors que la politique accommodante de la BCE limite le potentiel de reprise

Warren Takunda

Économique

Résumé:

La paire EUR/USD a légèrement rebondi à 1,0510 lors de la première séance européenne de lundi, mais les pressions baissières persistent.

SELL EURUSD

Heure de clôture

FERMÉ

1.05000

Prix d'entrée

1.03000

1.06000

1.04113 -0.00106 -0.10%

24.1

Pips

Profit

1.03000

1.04759

Prix de sortie

1.05000

Prix d'entrée

1.06000

La paire de devises EUR/USD évolue en territoire légèrement positif à proximité de 1,0510 lors de la séance européenne de lundi. Cependant, la paire reste limitée par une configuration technique baissière et des perspectives fondamentales prudentes. La baisse des taux de la Banque centrale européenne (BCE) la semaine dernière et son ton accommodant ont lourdement pesé sur l'euro, la BCE signalant une ouverture à de nouvelles mesures d'assouplissement si nécessaire.

L’économie de la zone euro est sous pression en raison d’une combinaison de facteurs, notamment l’instabilité politique intérieure et les risques extérieurs tels que les éventuelles mesures douanières américaines sous l’administration Trump. Face à l’intensification des vents contraires économiques, la BCE a donné la priorité au soutien de la croissance, mais cette approche a amplifié les risques de baisse pour l’euro.

La décision de la BCE de baisser ses taux d'intérêt pour la quatrième fois cette année souligne ses inquiétudes concernant la morosité de l'économie de la zone euro. Cette décision a exercé une pression à la baisse supplémentaire sur l'euro, car une politique monétaire accommodante rend souvent une monnaie moins attractive pour les investisseurs internationaux.

Plus tard dans la journée, les acteurs du marché surveilleront de près les données préliminaires de l'indice des directeurs d'achat (PMI) de la zone euro pour décembre, qui pourraient donner un aperçu de la santé économique de la région. Un résultat plus faible que prévu renforcerait les inquiétudes quant à un ralentissement prolongé, renforçant encore davantage le scénario baissier pour l'EUR/USD. En outre, la présidente de la BCE, Christine Lagarde, doit prononcer un discours, et les traders scruteront ses remarques à la recherche d'indices sur l'orientation future de la politique monétaire.

Le dollar américain, en revanche, reste soutenu par des données économiques résilientes et par les anticipations d'une politique de taux d'intérêt « plus élevés pour plus longtemps » de la part de la Réserve fédérale. Cette divergence dans les perspectives de politique monétaire entre la Fed et la BCE continue de favoriser le dollar par rapport à l'euro.

Analyse technique

D'un point de vue technique, l'EUR/USD conserve une perspective baissière. La paire évolue en dessous de la moyenne mobile exponentielle (EMA) critique sur 100 jours, un indicateur clé de la direction de la tendance à moyen terme. Pendant ce temps, l'indice de force relative (RSI) sur 14 jours se maintient en dessous du niveau neutre de 50, actuellement à 43,35, ce qui indique que la dynamique baissière reste en jeu.

L'oscillateur stochastique est entré en territoire de surachat, ce qui suggère une correction potentielle à la baisse à court terme. Une cassure sous le support immédiat à 1,0475 confirmerait un potentiel de baisse supplémentaire, ouvrant la voie à un mouvement vers le niveau psychologique de 1,0300. À la hausse, une résistance est observée près de la région 1,0600-1,0610, et tout mouvement au-dessus de cette fourchette se heurterait probablement à une forte pression de vente.

La fourchette de négociation attendue pour la journée se situe entre le niveau de support de 1,0430 et le niveau de résistance de 1,0580. La prévision de tendance dominante reste baissière, à condition que la paire reste en dessous de la résistance clé à 1,0563.

RECOMMANDATION COMMERCIALE

VENDRE EURSUD

PRIX D'ENTRÉE : 1,0500

STOP LOSS : 1,0600

PRISE DE PROFIT : 1,0300

Avertissements sur les risques et avertissements en matière d'investissement

Favoris

Reprise de la tendance haussière avec un modèle tête et épaules inversé intact

Eva Chen

Forex

Banque centrale

Résumé:

La paire GPBUSD a continué à subir des pressions au cours de la séance européenne de vendredi, franchissant le niveau de 1,2650. Les données publiées au Royaume-Uni ont montré une baisse de 0,1 % du produit intérieur brut (PIB) en octobre, ce qui a exercé une pression supplémentaire sur la GBP.

BUY GBPUSD

Heure de clôture

FERMÉ

1.26470

Prix d'entrée

1.30450

1.26250

1.25253 +0.00012 +0.01%

22.0

Pips

Perte

1.26250

1.26248

Prix de sortie

1.26470

Prix d'entrée

1.30450