Le prix de l'or fait face à une résistance technique à 2 641 $ en raison des tensions géopolitiques et de la vigueur du dollar américain

Marchandise

Résumé:

Les prix de l'or progressent pour le troisième jour consécutif, se remettant du plus bas d'un mois de la semaine dernière.

SELL XAUUSD

EXP

TRADING

2620.00

Prix d'entrée

2540.00

2660.00

2632.46 -1.02 -0.04%

0.0

Pips

Plat

2540.00

Prix de sortie

2620.00

Prix d'entrée

2660.00

Les cours de l'or (XAU/USD) continuent de s'appuyer sur leur récente remontée, marquant une trajectoire positive pour le troisième jour consécutif après avoir atteint un plus bas d'un mois jeudi dernier. Le métal jaune est soutenu par les flux vers les valeurs refuges, qui ont été amplifiés par les risques géopolitiques, notamment les tensions persistantes entre la Russie et l'Ukraine, ainsi que la situation volatile à Gaza. Ces facteurs ont suscité une demande renouvelée pour les actifs refuges tels que l'or. Cependant, malgré cette dynamique à la hausse, la reprise du prix de l'or se heurte à des vents contraires importants.

Alors que nous avançons dans la première partie de la séance européenne, les gains de l'or semblent hésitants, avec un ton de risque prudent sur les marchés mondiaux. Un sentiment de risque plus positif a commencé à émerger, les actions enregistrant de légers gains et contribuant à un affaiblissement de la demande de valeurs refuges. Si les risques géopolitiques et les craintes d'une guerre commerciale prolongée entre les États-Unis et la Chine ont soutenu l'or à court terme, l'appétit pour le risque plus large commence à freiner la hausse de la matière première.

L'un des principaux facteurs qui freinent le prix de l'or est la vigueur du dollar américain (USD). Après les commentaires agressifs de la Réserve fédérale la semaine dernière, le dollar américain a suscité une nouvelle demande, en particulier lors des creux. Les signaux de la Fed annonçant une période prolongée de taux d'intérêt élevés ont poussé les rendements des bons du Trésor américain à des sommets de plusieurs mois, attirant encore plus d'acheteurs vers le dollar. Cela a à son tour créé un impact négatif sur l'or, un actif non productif, car les investisseurs recherchent des rendements plus élevés des obligations d'État.

Cette dynamique est particulièrement évidente lundi, le dollar américain ayant montré une certaine résilience après avoir reculé vendredi d'un sommet de deux ans, suite à la publication des données sur l'inflation aux États-Unis. L'indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE) aux États-Unis, une mesure de l'inflation surveillée de près, a montré des signes de modération, offrant une image mitigée aux investisseurs. D'une part, l'inflation globale PCE a légèrement augmenté à 2,4 % en novembre, contre 2,3 % en octobre. D'autre part, l'indice PCE de base, qui exclut les prix des aliments et de l'énergie, s'est établi à 2,8 %, légèrement en dessous des 2,9 % attendus, ce qui indique que les pressions inflationnistes pourraient s'atténuer.

Malgré la légère hausse de l'inflation, la modération de l'inflation sous-jacente donne à la Réserve fédérale une certaine marge de manœuvre pour envisager de ralentir le rythme des hausses de taux d'intérêt à l'avenir. Cependant, la Fed a indiqué que les baisses de taux, si elles doivent avoir lieu, seront lentes et progressives en 2025, une position qui a soutenu les rendements des bons du Trésor américain et le billet vert. Cette approche agressive a eu pour conséquence de limiter le potentiel de hausse de l'or, le métal jaune ayant du mal à franchir les niveaux de résistance clés.

Les investisseurs se tournent désormais vers l'indice de confiance des consommateurs du Conference Board, qui sera publié plus tard dans la journée. Ces données économiques devraient fournir des informations supplémentaires sur la santé de l'économie américaine et le sentiment des consommateurs. Compte tenu du climat actuel du marché, où la dynamique de l'inflation et la position monétaire de la Fed sont des facteurs déterminants, toute évolution surprenante de l'indice de confiance des consommateurs pourrait susciter un regain d'intérêt pour l'or comme couverture ou faire évoluer le sentiment du marché vers des actifs plus risqués.

Les risques géopolitiques intensifient la demande d'or

La hausse du cours de l'or n'est pas uniquement due aux mesures de politique monétaire de la Fed, mais aussi à des facteurs externes. Le paysage géopolitique est resté turbulent, ce qui contribue à l'attrait de la matière première comme valeur refuge. Récemment, la Russie a pris des mesures de représailles contre l'Ukraine, le président Vladimir Poutine ayant juré de punir l'attaque de drone ukrainienne sur la ville de Kazan. Cela a accru les inquiétudes quant à un conflit plus large dans la région.

Au Moyen-Orient, les opérations militaires israéliennes à Gaza continuent de s'intensifier, les récentes frappes aériennes ayant fait des victimes, ce qui exacerbe encore les craintes d'instabilité. Ces incertitudes géopolitiques ont maintenu la demande d'or, les investisseurs recherchant la sécurité au milieu de la tourmente.

Analyse technique

D'un point de vue technique, l'évolution du prix de l'or au cours des dernières séances a montré une certaine dynamique positive. Cependant, à mesure que le prix s'approche des niveaux de résistance clés, les perspectives deviennent moins certaines. Le métal précieux évolue vers la moyenne mobile exponentielle (EMA50), mais l'oscillateur stochastique a perdu son élan haussier, ce qui suggère que le marché pourrait devenir suracheté. Cela pourrait déclencher un renversement baissier à court terme, l'or étant susceptible de subir une pression à la baisse au cours de la période à venir.

En termes d’objectifs de prix, le prochain niveau de support pour l’or est situé à 2 540 $, un niveau qui pourrait servir de barrière importante à de nouvelles pertes. Si le prix ne parvient pas à se maintenir au-dessus de ce support, la tendance baissière devrait se poursuivre, ce qui pourrait entraîner une baisse du prix. À l’inverse, si l’or parvient à se maintenir en dessous de 2 641 $, cela confirmera la poursuite de la tendance baissière, avec des objectifs de baisse supplémentaires à 2 675 $ et 2 706 $.

Les traders doivent prêter une attention particulière au niveau de résistance de 2 641 $, car une cassure au-dessus de cette marque pourrait indiquer un changement plus haussier, conduisant potentiellement à un mouvement à la hausse. Cependant, pour l'instant, le marché reste prudent et l'or devrait continuer à naviguer entre ses niveaux de support et de résistance.

RECOMMANDATION COMMERCIALE

VENDRE DE L'OR

PRIX D'ENTRÉE : 2620

STOP LOSS : 2660

PRENDRE DES PROFITS : 2540

Avertissements sur les risques et avertissements en matière d'investissement

Vous comprenez et reconnaissez que le trading avec des stratégies comporte un degré élevé de risque. Suivre des stratégies ou des méthodologies d’investissement entraîne un risque de perte. Le contenu du site est fourni par nos contributeurs et analystes à titre informatif uniquement. Vous êtes seul responsable de déterminer si des actifs de négociation, des titres, une stratégie ou tout autre produit vous conviennent en fonction de vos objectifs d'investissement et de votre situation financière.

Favoris

EUR/USD sous pression après que Christine Lagarde, de la BCE, a affirmé le contrôle de l'inflation et que la Fed a ajusté sa stratégie de baisse des taux pour 2025

Warren Takunda

Économique

Résumé:

L'EUR/USD peine à maintenir ses gains alors que la présidente de la BCE, Christine Lagarde, exprime sa confiance dans la capacité de la banque à atteindre plus tôt son objectif d'inflation de 2 %.

SELL EURUSD

EXP

TRADING

1.04000

Prix d'entrée

1.02500

1.05500

1.04101 -0.00118 -0.11%

0.0

Pips

Plat

1.02500

Prix de sortie

1.04000

Prix d'entrée

1.05500

La paire EUR/USD a du mal à maintenir sa dynamique haussière, car elle ne parvient pas à prolonger ses gains au-delà du sommet de vendredi à 1,0445 lors de la séance européenne de lundi. La performance de la paire de devises reflète la sous-performance de l'euro (EUR) dans un contexte de propos accommodants de la présidente de la Banque centrale européenne (BCE), Christine Lagarde, qui a exprimé une vision confiante de la trajectoire désinflationniste de la banque dans une interview au Financial Times lundi.

Les commentaires de Christine Lagarde laissent entrevoir un retour durable à l'objectif d'inflation à moyen terme de la BCE de 2 %, un niveau que la banque considère comme un taux neutre pour éviter la stagnation économique. « Nous nous rapprochons de l'étape où nous pourrons déclarer que nous avons ramené durablement l'inflation à notre objectif à moyen terme de 2 % », a-t-elle déclaré. La politique monétaire agressive de la BCE a joué un rôle clé dans ces perspectives, la banque ayant réduit son taux de facilité de dépôt de 100 points de base (pb) cette année. Compte tenu des défis économiques persistants auxquels la zone euro est confrontée, on s'attend à ce qu'une nouvelle baisse de taux de 100 pb soit à l'horizon l'année prochaine.

L'environnement actuel suggère une BCE prudente mais déterminée, avec un soutien quasi unanime de ses responsables politiques quant à la poursuite d'une approche mesurée en matière de baisse des taux. Les attentes du marché ont intégré de nouvelles baisses, qui pourraient ramener les taux vers 2 %. Cela contribuerait à atténuer le risque d'une inflation supérieure à l'objectif à moyen terme, une situation que la BCE souhaite éviter.

De l'autre côté de l'Atlantique, le dollar américain (USD) a retrouvé une certaine stabilité après une forte baisse vendredi. Cette baisse a été déclenchée par des données montrant une croissance plus lente que prévu de l'indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE) aux États-Unis, qui est l'indicateur d'inflation préféré de la Réserve fédérale. L'inflation de base PCE, qui suit l'évolution des prix hors alimentation et énergie, a augmenté de 2,8 % sur un an, légèrement en dessous des 2,9 % prévus. Sur une base mensuelle, l'inflation globale et l'inflation de base PCE ont toutes deux enregistré une modeste hausse de 0,1 %, ce qui complique encore davantage les perspectives de la Fed pour 2025.

La Réserve fédérale, qui a déjà procédé à plusieurs hausses de taux cette année, est désormais confrontée à un ralentissement du processus de désinflation. Ce phénomène, combiné à l'incertitude croissante quant à l'impact économique des politiques du président élu Donald Trump, a conduit la banque centrale à revoir ses attentes en matière de taux d'intérêt. La présidente de la Fed de Cleveland, Beth Hammack, qui était la seule dissidente lors de la réunion de politique monétaire de mercredi dernier, a voté en faveur du maintien des taux inchangés. Elle a souligné la nécessité pour la Fed de recueillir davantage de données avant de s'engager à de nouvelles baisses de taux. « Je préfère maintenir les taux d'intérêt inchangés jusqu'à ce que nous ayons de nouvelles preuves que l'inflation reprend son chemin vers l'objectif de 2 % », a fait remarquer Mme Hammack.

Dans la même veine, le président de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, s'est inquiété de l'impact des nouvelles mesures de Donald Trump sur l'économie, suggérant que ces facteurs entraîneraient probablement moins de baisses de taux en 2025. Au départ, Goolsbee avait prévu une réduction de 100 points de base, mais l'incertitude entourant les politiques fiscales, migratoires et commerciales l'a conduit à revoir ses attentes. Le changement de ton de la Fed met en évidence la complexité croissante du processus décisionnel de la banque centrale, qui doit prendre en compte à la fois les facteurs économiques nationaux et les risques géopolitiques.

À l'approche des fêtes de fin d'année, les volumes de transactions devraient diminuer considérablement. La veille de Noël et le lendemain de Noël étant prévus respectivement mercredi et jeudi, les traders se préparent à une semaine plus calme. Cette absence d'acteurs majeurs du marché pourrait se traduire par une évolution modérée des prix sur toutes les classes d'actifs, y compris sur la paire EUR/USD.

Analyse technique

Pour la paire EUR/USD, l'analyse technique suggère une perspective baissière à court terme. La paire a brièvement rebondi vers le niveau de résistance clé de 1,0475, mais les indicateurs de momentum tels que l'oscillateur stochastique sont entrés en territoire de surachat, signalant un renversement potentiel. De plus, la moyenne mobile exponentielle (EMA50) continue d'exercer une pression à la baisse sur la paire, suggérant que les forces baissières pourraient dominer au cours des prochaines séances.

Les traders doivent surveiller une baisse potentielle vers le niveau de support de 1,0333, avec une baisse supplémentaire possible si ce niveau est dépassé. Une cassure sous 1,0333 ouvrirait la porte à un mouvement vers le niveau 1,0250. Cependant, tout mouvement à la hausse au-delà de la résistance de 1,0475 pourrait invalider les perspectives baissières et signaler une consolidation supplémentaire ou une dynamique à la hausse.

RECOMMANDATION COMMERCIALE

VENDRE EURUSD

PRIX D'ENTRÉE : 1,0400

STOP LOSS : 1,0550

PRENDRE PROFIT : 1,0250

Avertissements sur les risques et avertissements en matière d'investissement

Favoris

L'EUR/JPY corrige à la baisse alors que la BCE se rapproche de l'objectif d'inflation, la BoJ envisage une hausse des taux dans un contexte d'IPC élevé

Warren Takunda

Économique

Résumé:

La paire EUR/JPY étend ses pertes suite aux commentaires de la présidente de la BCE, Christine Lagarde, signalant des progrès vers la réalisation de l'objectif d'inflation de 2 %.

BUY EURJPY

EXP

TRADING

162.997

Prix d'entrée

167.000

161.000

164.261 -0.406 -0.25%

0.0

Pips

Plat

161.000

Prix de sortie

162.997

Prix d'entrée

167.000

La paire EUR/JPY a légèrement reculé lundi après que la présidente de la Banque centrale européenne (BCE), Christine Lagarde, a révélé dans une interview au Financial Times que la banque se rapprochait de son objectif d'ancrer l'inflation à 2% à moyen terme. Ce changement, bien que rassurant pour les marchés européens, a suscité la prudence chez les cambistes, d'autant que les derniers chiffres de l'inflation au Japon suggèrent que la Banque du Japon (BoJ) pourrait bientôt resserrer sa politique monétaire.

Au cours de la séance européenne, la paire EUR/JPY est passée sous le niveau de 163,00, reflétant l'incertitude du marché suite à l'optimisme mesuré de Christine Lagarde sur l'inflation. Alors que la BCE trace la voie vers un éventuel assouplissement de sa politique monétaire, le contraste avec les signaux plus agressifs du Japon pourrait créer des vents contraires pour l'euro face au yen à court terme.

Christine Lagarde a souligné que même si la BCE se rapproche de son objectif d'inflation, la vigilance reste de mise, notamment dans un contexte de pressions persistantes sur les prix dans le secteur des services. Ce ton prudent reflète la volonté de la BCE de trouver un équilibre entre la croissance économique et la maîtrise de l'inflation. Christine Lagarde a noté que les hausses agressives des taux des deux dernières années portent leurs fruits, mais que la BCE n'est pas encore prête à crier victoire sur l'inflation.

Plus tôt ce mois-ci, Christine Lagarde a laissé entendre que des baisses de taux d’intérêt pourraient être envisagées si l’inflation poursuivait sa trajectoire descendante. Ce changement potentiel vers une position plus accommodante correspond aux commentaires d’autres responsables de la BCE. Samedi, Boris Vujcic, membre du Conseil des gouverneurs de la BCE, a déclaré à Bloomberg que la banque envisageait de nouvelles réductions des coûts d’emprunt jusqu’en 2025. « La direction est claire : il s’agit d’une poursuite de la trajectoire de 2024, avec de nouvelles réductions des taux d’intérêt », a fait remarquer Vujcic. Cette position témoigne d’une confiance croissante au sein de la BCE dans le fait que les pressions inflationnistes s’atténueront suffisamment pour permettre un assouplissement progressif de la politique monétaire.

De l'autre côté du Pacifique, le paysage économique japonais envoie des signaux contrastés. Le rapport sur l'indice national des prix à la consommation (IPC), publié vendredi dernier, a dressé le tableau d'une hausse de l'inflation, renforçant les attentes selon lesquelles la BoJ pourrait être contrainte d'ajuster sa politique monétaire ultra-accommodante. L'IPC de novembre a bondi à 2,9 % en glissement annuel, une hausse notable par rapport aux 2,3 % d'octobre, marquant le niveau d'inflation le plus élevé en trois mois. L'inflation de base, qui exclut les prix volatils des denrées alimentaires, a grimpé à 2,7 %, dépassant les attentes du marché de 2,6 %.

Ces chiffres d'inflation robustes ont alimenté les spéculations selon lesquelles la BoJ pourrait relever ses taux d'intérêt dès janvier ou mars 2024. Cependant, cette perspective reste assombrie par la récente décision de la BoJ de maintenir son taux directeur inchangé pour la troisième réunion consécutive. La banque centrale a laissé son objectif de taux à court terme dans une fourchette de 0,15% à 0,25%, signalant une approche prudente du resserrement monétaire.

Les traders suivent de près la prochaine décision de la BoJ, la publication du compte-rendu de la réunion de la banque mardi devant permettre de mieux comprendre les délibérations des responsables de la politique monétaire. Un signal plus clair d'une hausse imminente des taux pourrait renforcer davantage le yen, ce qui exercerait une pression sur la paire EUR/JPY.

Analyse technique

D'un point de vue technique, l'EUR/JPY peine à prolonger ses gains depuis vendredi dernier, oscillant autour de 163,40. L'incapacité de la paire à franchir le récent sommet de 163,80 reflète le sentiment de prudence qui domine le marché. Néanmoins, les indicateurs techniques suggèrent que la tendance haussière générale reste intacte.

La stabilité de la moyenne mobile sur 55 jours (MA55) en dessous des niveaux de négociation actuels constitue une base pour une dynamique haussière continue. De plus, une ligne de support solide près de 162,40 renforce ces perspectives. Les indicateurs stochastiques émettent des signaux de dynamique positifs, suggérant que la paire pourrait reprendre sa trajectoire ascendante au cours des prochaines séances.

Si la dynamique haussière persiste, la résistance immédiate se situe à 164,00, avec un potentiel de hausse supplémentaire ciblant 164,80. À l'inverse, une cassure sous 162,75 pourrait exposer la paire à des pertes plus importantes, testant potentiellement la limite inférieure de la fourchette récente.

RECOMMANDATION COMMERCIALE

ACHETER EURJPY

PRIX D'ENTRÉE : 163.000

STOP LOSS : 161.000

PRENDRE DES BÉNÉFICES : 167 000

Avertissements sur les risques et avertissements en matière d'investissement

Favoris

Le sommet de la tête et des épaules est confirmé, mais le déclin pourrait se prolonger

Alain

Économique

Forex

Résumé:

Les données PMI de décembre de la zone euro révèlent une contraction continue de l'activité économique globale ; les analystes réduisent globalement leurs prévisions de croissance pour les perspectives d'avenir de la zone euro.

SELL EURUSD

EXP

TRADING

1.04153

Prix d'entrée

1.00700

1.05200

1.04101 -0.00118 -0.11%

0.0

Pips

Plat

1.00700

Prix de sortie

1.04153

Prix d'entrée

1.05200

Fondamentaux

Lundi dernier, les indices PMI de décembre de la zone euro ont montré que l'activité économique globale restait en déclin. L'indice PMI composite de la zone euro s'est établi à 49,5, au-dessus des 48,2 prévus et légèrement meilleur que le précédent indice de 48,3, mais toujours en dessous du seuil de 50, ce qui signifie une contraction. L'indice PMI manufacturier s'est établi à 45,2, identique au chiffre précédent, reflétant un vingt-et-unième mois consécutif de baisse de la production, la baisse de décembre étant la plus forte depuis un an, ce qui indique une faiblesse profondément enracinée du secteur manufacturier.

L'Allemagne et la France, deux économies clés de la zone euro, ont également montré des signes de léthargie économique. L'activité économique allemande a reculé pour le sixième mois consécutif et la récession manufacturière a perduré, les coûts des intrants et les prix à la production ont atteint respectivement leurs plus hauts niveaux depuis huit et dix mois. L'indice PMI manufacturier français a atteint son plus bas niveau depuis cinquante-cinq mois.

En outre, une enquête récente a révélé une révision à la baisse générale des attentes de croissance de la zone euro pour 2025 et 2026 par les analystes, signalant un scénario de croissance plus faible que prévu.

Analyse technique

Le sommet de la tête et des épaules est confirmé, mais le déclin pourrait se prolonger _1

En analysant le graphique sur 4 heures, l'EUR/USD reste ancré dans une tendance baissière. Dans le même temps, la formation d'un sommet clair en forme de tête et d'épaules est observable, et la cassure de la ligne de cou à 1,0470 a ouvert un nouvel espace de baisse pour l'actif.

Après avoir franchi la ligne de cou de la formation en tête-épaules, l'EUR/USD est descendu jusqu'au niveau de support de 1,0334, rebondissant temporairement. Cependant, des signes d'affaiblissement sont réapparus alors qu'il s'approchait à nouveau sous la ligne de cou, confirmant la configuration en tête-épaules, laissant entrevoir une probabilité accrue de poursuite des baisses à venir.

Il est recommandé de vendre à des prix élevés.

Recommandations de trading

Sens de trading : Vendre

Prix d'entrée : 1,0420

Objectif de cours : 1,0070

Stop loss : 1,0520

Valable jusqu'au : 06 janvier 2025 23:00:00

Prise en charge : 1,0334/1,0222/1,0000

Résistance : 1,0452/1,0533/1,0629

Avertissements sur les risques et avertissements en matière d'investissement

Favoris

Les perspectives de « baisses de taux d'intérêt hawkish » continuent de soutenir le dollar

Winkelmann

Forex

Banque centrale

Résumé:

Les récentes déclarations des responsables de la Fed vont dans le sens d'un rythme plus lent des futures baisses de taux, ce qui pourrait prolonger la vigueur du dollar américain.

BUY USDX

EXP

TRADING

107.590

Prix d'entrée

109.800

106.200

107.910 +0.060 +0.06%

0.0

Pips

Plat

106.200

Prix de sortie

107.590

Prix d'entrée

109.800

Fondamentaux

La semaine dernière, la Fed a procédé à une baisse de taux de 25 points de base comme prévu. Cependant, des divisions sont apparues et la décision a été décrite comme « âprement disputée ». Powell a exprimé sa prudence quant aux futures baisses de taux, et de nombreux responsables ont penché pour un ralentissement du rythme des baisses de taux. La trajectoire de baisse des taux de 2025 pourrait s'avérer moins prononcée que prévu, ce qui permettrait au dollar américain d'atteindre un sommet de près de deux ans.

Une baisse est apparue en début de semaine. Elle est principalement due à un ralentissement de l'indice d'inflation préféré de la Fed, l'indice PCE de novembre n'ayant augmenté que de 0,1 % en glissement mensuel et restant à 2,4 % en glissement annuel. Cela a montré une inflation plus modérée que prévu, ce qui a incité la Fed à ajuster ses attentes en matière de baisse des taux. Cependant, les nouvelles politiques de Trump pourraient amplifier les risques d'inflation, et le consensus sur les perspectives agressives en matière de taux persiste, les attentes réduites de baisse des taux continuant de soutenir le dollar américain.

Analyse technique

Les perspectives de « baisses de taux d'intérêt hawkish » continuent de soutenir le dollar _1

D'un point de vue hebdomadaire, le dollar américain a maintenu la tendance haussière initiée après la première baisse des taux de la Fed en septembre, atteignant un sommet de près de deux ans, ce qui ouvre de nouvelles possibilités de gains à la hausse. Malgré un léger recul par rapport aux sommets du week-end jusqu'à aujourd'hui, le repli semble limité, ce qui suggère une nouvelle avancée potentielle vers le niveau de 110,0.

Les perspectives de « baisses de taux d'intérêt hawkish » continuent de soutenir le dollar _2

Sur le graphique de 4 heures, l'USDX a fortement progressé, brisant la récente phase de consolidation. Il a connu un léger repli, mais le prix repose toujours sur l'ancienne zone de consolidation avec un support solide. La correction s'est largement stabilisée, laissant la possibilité d'un nouveau mouvement à la hausse. Néanmoins, les volumes d'échanges pourraient être faibles en raison de la période des fêtes en Europe et en Amérique, ce qui modérerait tout mouvement extrême.

Il est recommandé d'acheter au plus bas. Essayez d'acheter lorsque l'USDX atteint 107,3 et fixez le prix cible à 110,0. Le stop-loss devrait rester à 106,4.

Recommandations de trading

Sens de trading : Acheter

Prix d'entrée : 107,3

Objectif de cours : 109,8

Stop loss : 106,2

Prise en charge : 106.4/107.0

Résistance : 108,0/110,0

Avertissements sur les risques et avertissements en matière d'investissement

Favoris

Au bord de la volatilité – Le bras de fer à court terme

Alain

Crypto-monnaie

Résumé:

Conformément aux attentes du marché, la Fed a réduit le taux des fonds fédéraux de 25 pb, tout en signalant une décélération du rythme des baisses de taux prévues pour l'avenir. De plus, la déclaration du président Powell selon laquelle la Fed n'a pas l'intention de détenir des bitcoins a contribué à une liquidation de la crypto-monnaie.

BUY BTC-USDT

Heure de clôture

FERMÉ

93227.2

Prix d'entrée

102000.0

89500.0

96204.0 +164.3 +0.17%

4766.0

Pips

Profit

89500.0

97993.2

Prix de sortie

93227.2

Prix d'entrée

102000.0

Fondamentaux

Le 8 décembre, la Fed a abaissé le taux des fonds fédéraux de 25 pb, comme prévu par les acteurs du marché. Cependant, le graphique à points qui l'accompagne indique une réduction du nombre de baisses de taux prévues pour 2025, le taux médian des fonds fédéraux prévu pour la fin de 2025 étant révisé à la hausse à 3,9 %, dépassant les attentes antérieures du marché de 3,4 %. Ce signal agressif a conduit à un resserrement des attentes du marché en matière de liquidité future, à une diminution de l'appétit pour le risque des investisseurs et, par conséquent, à une vente massive d'actifs à risque tels que le Bitcoin.

De plus, Powell a déclaré sans équivoque que la Fed n'avait pas l'intention de détenir du Bitcoin, attribuant la question à la juridiction du Congrès, ce qui a affaibli la confiance du marché dans les crypto-monnaies.

Néanmoins, à l'approche de l'investiture du président Trump, s'il tient ses promesses de campagne concernant le marché des crypto-monnaies, le « Trump trade » pourrait potentiellement continuer à renforcer la force du Bitcoin.

Analyse technique

Au bord de la volatilité – Le bras de fer à court terme_1

D'un point de vue graphique journalier, le Bitcoin a connu une baisse soutenue suite aux signaux agressifs de la Fed, avec une baisse significative de 3,59 % sur la seule journée du 19 décembre. La tendance à la baisse devrait se poursuivre aujourd'hui.

Au bord de la volatilité – Le bras de fer à court terme_2

Sur le graphique de 4 heures, le marché du Bitcoin a connu une baisse accélérée jusqu'au niveau de support clé proche de 94 000 $, ce qui indique que les baissiers ont commencé à vendre de manière plus agressive. Par conséquent, le potentiel d'un nouveau mouvement à la baisse est limité et la probabilité d'un rebond correctif à la hausse augmente progressivement.

De plus, la position actuelle de Bitcoin se situe sur le retracement de Fibonacci 1.0, en résonance avec le niveau de support horizontal à 94 000 $. Compte tenu du renforcement du support à ce niveau, le potentiel de Bitcoin à s'inverser et à progresser a augmenté.

Recommandations de trading

Sens de trading : Acheter

Prix d'entrée : 93000

Objectif de prix : 102 000

Stop Loss : 89500

Date limite : 3 janvier 2025, 23h00

Assistance : 93900/90800/89711

Résistance : 98770/10280/10380

Avertissements sur les risques et avertissements en matière d'investissement

Favoris

L'USD/CAD atteint un sommet pluriannuel alors que les prix du pétrole faiblissent et que la Fed maintient sa position

Warren Takunda

Économique

Résumé:

La paire USD/CAD a bondi vers 1,4467, un niveau observé pour la dernière fois en mars 2020, portée par des données économiques américaines robustes et une position prudente de la Réserve fédérale.

BUY USDCAD

EXP

TRADING

1.44000

Prix d'entrée

1.45300

1.43000

1.44069 +0.00009 +0.01%

0.0

Pips

Plat

1.43000

Prix de sortie

1.44000

Prix d'entrée

1.45300

La paire de devises USD/CAD a prolongé sa dynamique haussière, se rapprochant du niveau de 1,4467, un sommet jamais observé depuis les jours turbulents de mars 2020. Lors de la séance de négociation asiatique de vendredi, la paire oscillait près de 1,4410, ce qui témoigne de la résilience du dollar américain dans un contexte de performances économiques robustes et de ton agressif de la part de la Réserve fédérale. En revanche, le dollar canadien (CAD) est aux prises avec des forces baissières alimentées par la baisse des prix du pétrole brut et une probabilité croissante d'une politique monétaire accommodante de la part de la Banque du Canada (BdC).

L'indice du dollar américain (DXY), baromètre de la performance du dollar par rapport à un panier de six devises majeures, a maintenu sa vigueur près d'un sommet de 25 mois à 108,49, atteint jeudi. Le catalyseur de cette remontée a été une série d'indicateurs économiques robustes qui ont dépassé les attentes du marché. L'économie américaine a progressé à un taux annualisé de 3,1 % au troisième trimestre, dépassant les prévisions consensuelles de 2,8 % et dépassant l'expansion de 2,8 % du trimestre précédent. Cette croissance robuste souligne la résilience de la plus grande économie du monde malgré le resserrement des conditions financières. Les demandes initiales d'allocations chômage ont également chuté à 220 000 pour la semaine se terminant le 13 décembre, marquant une forte baisse par rapport aux 242 000 de la semaine précédente et se situant bien en deçà des estimations du marché de 230 000. Le rapport met en évidence un marché du travail qui, bien qu'en train de s'affaiblir, reste loin d'être en difficulté.

Dans ce contexte de vigueur économique, la Réserve fédérale a fait preuve de prudence quant à de nouvelles baisses de taux. Le président de la Fed, Jerome Powell, a souligné que l'inflation restait obstinément supérieure à l'objectif de 2 %, ce qui nécessitait une approche prudente en cas de nouvel assouplissement monétaire. Si la déclaration de la Fed reconnaît la vigueur de l'activité économique, elle note également un certain assouplissement des conditions du marché du travail, soulignant la complexité de son calcul politique.

Contrairement au dollar américain, le dollar canadien fait face à des vents contraires importants. En tant que monnaie liée aux matières premières, le dollar canadien est particulièrement sensible aux fluctuations des prix du pétrole brut. La baisse récente des prix du pétrole a aggravé le sentiment baissier, car le Canada, le plus grand exportateur de pétrole vers les États-Unis, voit ses revenus d'exportation et, par extension, sa monnaie, mis sous pression.

La dynamique de la politique monétaire pèse encore davantage sur le dollar canadien. Les attentes du marché suggèrent que la Banque du Canada pourrait envisager de nouvelles baisses de taux en 2025, même si l'ère de l'assouplissement monétaire agressif semble révolue. La position accommodante de la Banque du Canada contraste fortement avec l'approche prudente de la Fed, amplifiant la trajectoire ascendante de l'USD/CAD.

Les traders suivront de près les publications économiques clés des deux pays. Au Canada, les données sur les ventes au détail d'octobre, attendues vendredi, pourraient donner un aperçu des tendances des dépenses de consommation et des perspectives économiques plus larges. Un chiffre faible pourrait aggraver les difficultés du CAD. Pendant ce temps, aux États-Unis, l'attention se portera sur le rapport sur l'inflation des dépenses de consommation personnelles (PCE), un indicateur clé de l'inflation de la Fed, et sur l'indice de confiance des consommateurs du Michigan. Des chiffres positifs pourraient encore renforcer la force du dollar.

Analyse technique

D'un point de vue technique, l'USD/CAD a repris sa trajectoire ascendante après avoir testé la base de support proche de 1,4370. L'élan actuel de la paire suggère un mouvement vers de nouveaux objectifs positifs à 1,4500, avec le potentiel d'étendre les gains jusqu'à 1,4530. Les indicateurs techniques clés soutiennent cette perspective haussière, car la positivité actuelle de l'oscillateur stochastique suggère une dynamique haussière continue à court terme. La fourchette de négociation attendue pour la journée se situe entre le support de 1,4380 et les niveaux de résistance de 1,4510. Une cassure sous 1,4370 pourrait toutefois déclencher une phase baissière corrective.

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