La BOC tiendra sa deuxième réunion politique de l'année plus tard dans la journée et apportera de bonnes nouvelles sur le front de l'inflation. L’indice des prix à la consommation a reculé à 2,9 % sur un an contre 3,4 % en janvier, tombant en dessous de 3,0 % pour la première fois depuis juin 2023, lorsque le processus déflationniste a été interrompu.

Point crucial pour les décideurs politiques, les trois mesures d’inflation sous-jacente de la BOC sont tombées aux niveaux de fin 2021 en janvier. Même s’il est trop tôt pour dire s’il s’agira d’une nouvelle baisse temporaire, la probabilité que l’inflation atteigne bientôt 2 % indique déjà une hausse.

Alors que les décideurs attendent de nouveaux progrès sur les données clés, nous nous attendons à ce que la Banque du Canada laisse les taux du financement à un jour inchangés pour la cinquième réunion consécutive plus tard dans la journée. Il y a encore suffisamment de problèmes sur les fronts de l’inflation et des salaires pour que le ralentissement de l’économie réelle n’entraîne aucun changement de ton des décideurs politiques.

Le gouverneur Macklem soulignera probablement qu’un mois de bonnes données sur l’inflation ne constitue pas une tendance et que ce n’est donc pas le moment de parler de réduction des taux. Les souvenirs de la forte hausse du marché immobilier au printemps dernier pourraient être un autre facteur qui empêche la Banque du Canada de parler d'un assouplissement de l'environnement financier.

Il est également peu probable que la Banque du Canada annonce la fin du resserrement quantitatif lors de cette réunion, mais nous prévoyons que cela soit annoncé plus tard en avril. Les propos sur la nécessité de nouvelles hausses de taux ont été atténués en janvier et il est peu probable qu'ils réapparaissent dans le communiqué. Au lieu de cela, la BOC continuera de mettre l’accent sur une demande globale plus faible tout en réitérant les pressions inflationnistes, même s’il existe toujours un risque d’assouplissement de sa politique.

Dans l’ensemble, on s’attend à ce qu’il s’agisse d’une réunion calme et de statu quo. À ce stade, le CAD pourrait s'affaiblir davantage et (mais n'excluons pas la possibilité d'un débat belliciste) l'USDCAD culminera à 1,3700 au deuxième trimestre. Toutefois, si la Fed s’engage sur la voie d’une normalisation de sa politique à partir du troisième trimestre, un dollar généralement plus faible devrait contribuer à stimuler le dollar canadien, tout comme la hausse des prix des matières premières en 2025. L’USDCAD devrait atteindre 1,2900 d’ici la fin de 2025.

Depuis plus de quelques semaines maintenant, l'USDCAD a du mal à atteindre de nouveaux sommets et continue d'être coincé dans une oscillation sans direction limitée depuis la mi-janvier.

Les indicateurs techniques reflètent le manque d'intérêt d'achat, le Relative Strength Index retombe au seuil neutre de 50 et le MACD reste déprimé près de l'axe 0, ce qui est un autre signe que le marché est hésitant.

Techniquement, l'USDCAD pourrait étendre sa tendance haussière jusqu'à la zone de résistance de 1,3622, une cassure au-dessus de laquelle pourrait déclencher un fort rebond vers la fourchette de 1,3700. Cependant, il ne serait pas judicieux que les haussiers montent directement à la hausse, car comme base d'une tendance haussière alternée, le prix doit retracer lorsqu'il continue à monter ; sinon, il serait difficile pour les fonds de suivre. Une nouvelle hausse est encore moins convaincante.

Dans le scénario baissier, le contrôle baissier est en dessous de 1,3450 et un support pourrait se développer autour du seuil de 1,3400. Il s'agit de la confluence de la SMA à 50 jours et de la ligne de tendance haussière de 2021 ; par conséquent, une autre baisse pourrait conduire à une chute vers la fourchette 1,3300-1,3350.

Dans l'ensemble, l'USDCAD reste dans une zone neutre à court terme et acheter selon une tendance haussière n'est pas souhaitable. Dans le cadre de la tendance haussière alternée, il est recommandé d’acheter les creux.

Sens de négociation : Long

Prix d'entrée : 1.3440

Cours indicatif : 1.3700

Stop-loss : 1,3345

Date limite : 2024-03-20 23:55:00

Prise en charge : 1.3485, 1.3440, 1.3383

Résistance : 1.3606, 1.3628, 1.3668

Le GBP/USD a connu une hausse marginale de 0,11 % hier, la dynamique haussière étant principalement concentrée au cours de la séance américaine. Cela s'explique par un léger ralentissement du secteur des services aux États-Unis, comme l'indique l'indice PMI non manufacturier ISM de février, qui a renforcé la confiance du marché dans le processus de lutte contre l'inflation de la Fed. L'affaiblissement du dollar américain a également fait grimper la livre sterling, ce qui a entraîné un recul par rapport aux sommets. Après une légère hausse après l'ouverture de la journée, la paire se négocie actuellement à 1,27071.

Actuellement, les attentes du marché concernant une baisse des taux par la Banque d'Angleterre ne sont pas fortes, la première baisse des taux étant attendue en août. L'économiste en chef de la BoE, Huw Pill, a également déclaré dans un discours le 1er mars que « le moment de réduire le taux d'escompte reste encore loin ». Bien qu’il y ait des premiers signes d’un déclin des facteurs de durabilité dans la dynamique de l’inflation, il reste encore un long chemin à parcourir pour former une tendance à la baisse.

Par conséquent, le GBP/USD est moins affecté par les facteurs nationaux, ses principaux moteurs venant toujours du dollar.

Au cours de la journée, le président de la Fed, Powell, témoignera devant le Sénat lors de son témoignage semestriel. Comme prévu, il continuera à adhérer au principe selon lequel « il est disposé à réduire les taux d'intérêt mais ne veut pas laisser les attentes du marché augmenter trop tôt », ce qui continuera à réprimer les attentes du marché. Cela pourrait exercer une pression à la baisse sur le GBP/USD.

En outre, le chancelier britannique de l'Échiquier, Jeremy Hunt, annoncera également la déclaration budgétaire au cours de la journée. Le Royaume-Uni a réalisé en janvier son plus gros excédent budgétaire jamais enregistré, avec des recettes fiscales dépassant les dépenses de 16,7 milliards de livres sterling, soit plus du double de l'excédent de la même période de l'année dernière. Cela a également réduit le déficit budgétaire pour les dix premiers mois de l'exercice en cours à 96,6 milliards de livres sterling, soit 9,2 milliards de livres sterling de moins que prévu par le Bureau de la responsabilité budgétaire. Cela pourrait potentiellement augmenter la probabilité que des plans de réduction d’impôt soient inclus dans le prochain rapport budgétaire et contribuer à sauver le destin politique du Parti conservateur avant les élections générales de cette année.

Bien que les réductions d’impôts réduisent le coût de la vie pour les résidents, diminuent le fardeau de l’impôt sur les sociétés et stimulent la demande d’investissement, elles augmentent également les déficits budgétaires des États et exacerbent les inquiétudes concernant les risques d’inflation à la hausse sur le marché. Plus important encore, cela pourrait susciter des inquiétudes sur le marché quant à la « domination fiscale » du Royaume-Uni.

La « domination budgétaire » fait référence à la politique monétaire qui réduit les taux d'intérêt ou maintient des taux d'intérêt bas pour réduire la pression budgétaire. Même si, d'après les données actuelles, la Banque d'Angleterre ne pourrait pas imposer une baisse des taux d'intérêt pour cette raison, le marché pourrait « spéculer » à ce sujet, posant ainsi des risques potentiels à la baisse pour la paire GBP/USD.

Dans le graphique en données de 4 heures, le GBP/USD est généralement dans un canal ascendant. De la tendance actuelle, il y a des signes de test du haut du canal. Une fois cassé, il entamera un nouveau cycle de tendance à la hausse. Sinon, il entrera dans une phase descendante. La résistance clé ci-dessus se situe à 1,27408, avec une forte résistance à 1,27864, qui constitue le sommet de la large plage d'oscillation des tendances historiques. Le support solide ci-dessous se situe à 1,26110.

En termes d'indicateurs, dans le Cloud Ichimoku, après que la ligne de conversion ait augmenté rapidement, il y a des signes de recul. Le chandelier du prix actuel est plus éloigné de la ligne de base et de la ligne de conversion, indiquant une tendance potentielle à la baisse pour le GBP/USD. Dans le DMI (Directional Movement Index), la ligne ADX est ascendante, indiquant une augmentation de la dynamique ascendante. Cependant, les indicateurs directionnels positifs (+DI) et négatifs (-DI) divergent, l'indicateur directionnel négatif (-DI) étant inférieur à 13,2. Cela suggère que la livre pourrait connaître une baisse après une légère augmentation.

Dans l’ensemble, il est recommandé d’être short aux sommets pendant la journée.

Direction de négociation : courte

Prix d'entrée : 1,27408

Prix cible : 1,26110

Stop-Loss : 1,27977

Prise en charge : 1.26969, 1.26553, 1.26110

Résistance : 1.27408, 1.27864

La livre sterling a atteint son plus haut niveau depuis le 1er février, oscillant autour de la barre des 1,27 $, alors que l'anticipation grandit pour l'annonce du budget du gouvernement britannique prévue plus tard dans la journée. Le ministre des Finances Jeremy Hunt devrait dévoiler d'éventuelles réductions d'impôt sur les particuliers, les spéculations vont bon train sur une réduction substantielle de 2 points de pourcentage des charges sociales de l'assurance nationale britannique. Les données économiques de mardi dressent un tableau prometteur, révélant une hausse significative de l'activité du secteur privé britannique en février, marquant la plus forte croissance depuis mai de l'année précédente. Cette légère hausse suggère un redressement potentiel après une brève période de récession, injectant de l'optimisme dans le marché.

Les investisseurs surveillent de près la possibilité d'une première baisse des taux par la Banque d'Angleterre en août, au milieu de discussions sur des mesures similaires de la Réserve fédérale et de la Banque centrale européenne en juin. De tels ajustements synchronisés de la politique monétaire pourraient avoir de profondes implications sur les marchés des changes, notamment sur le taux de change entre la livre sterling et le dollar.

Analyse technique

La paire GBPUSD a affiché une nette dynamique haussière hier, se rapprochant de notre objectif initial de 1,2760 et ouvrant la voie à un nouveau potentiel de hausse vers 1,2827. L'action des prix reste structurée au sein d'un canal haussier, renforçant les perspectives d'une trajectoire ascendante continue.

La moyenne mobile exponentielle sur 50 périodes (EMA50) continue d'apporter un soutien par le bas, soutenant les perspectives positives. Ce sentiment haussier dépend du maintien de la stabilité des prix au-dessus du niveau de support clé de 1,2650.

Pour la séance de bourse d'aujourd'hui, la fourchette prévue se situe entre le niveau de support de 1,2620 et le niveau de résistance de 1,2790. La tendance dominante reste haussière, les investisseurs étant attentifs aux opportunités potentielles de gains supplémentaires.

RECOMMANDATION COMMERCIALE

ACHETER GBPUSD

PRIX D'ENTRÉE : 1.2700

STOP PERTE : 1.2650

TIRER DU BÉNÉFICE : 1.2827

Lors de la séance asiatique de mercredi 6 mars, le pétrole brut WTI a fluctué dans une fourchette étroite et s'échange actuellement autour de 77,7 dollars le baril.

Hier, les prix du pétrole ont reculé. Après la réduction de la production de l'OPEP+, le marché a profité des bénéfices de la période précédente au cours des deux premiers jours de la semaine, les prix du pétrole ayant connu deux baisses consécutives. Il pourrait s’agir d’un recul technique, car les fondamentaux n’ont pas encore beaucoup changé pour le moment. Selon les données d'inventaire publiées hier, les stocks de pétrole brut ont augmenté. Actuellement, les prix du pétrole bénéficient des fortes réductions des stocks de produits pétroliers raffinés. Cela révèle l’amélioration constante de la demande et l’effet stabilisateur des réductions de production de l’OPEP+ au premier trimestre sur le marché du pétrole brut. Au deuxième trimestre, l’offre pourrait continuer à apporter de la stabilité au marché pétrolier grâce à la prolongation de la politique de réduction de la production. Cependant, il est plus important de voir si la demande peut évoluer favorablement. Cependant, il est plus facile pour les prix du pétrole de remonter au prochain trimestre dans un contexte d'assouplissement, ce qui est pour le moment positif pour les haussiers.

Trading : Les prix du pétrole ont rebondi lors de la séance asiatique hier, tombant jusqu'à 77,2, puis remontant rapidement à 79. À la fin de la séance, les prix du pétrole ont chuté à 77,5. Notre stratégie s'est négociée dans une fourchette de 77 à 79 et a pris des positions courtes au plus haut de 79, ce qui a permis d'atteindre le premier objectif de prise de bénéfices. Comme le bord inférieur manque encore un peu, nous ne sommes pas restés longtemps dans les plus bas. Quel que soit le résultat de la transaction, tant que l'exécution est en place, c'est une bonne transaction. Il n’y a donc pas lieu d’avoir peur ou d’être avare. Le choix d'un système commercial n'a pas besoin d'être trop compliqué, car la difficulté d'exécution augmentera régulièrement avec la complexité du système, donc parfois plus c'est simple, mieux c'est. En fait, la clé du trading n’est pas le système, mais l’exécution.

News : Les pourparlers de cessez-le-feu entre le Hamas et les médiateurs au Caire ont échoué mardi, sans aucune avancée, selon le Times of Israel, a déclaré un haut responsable du Hamas.

Réductions de production : les stocks américains de brut API ont augmenté de 423 000 barils, ce qui était moins que prévu, au cours de la semaine terminée le 1er mars. De plus, les stocks d'essence API ont diminué de 2,77 millions de barils. En outre, l’Arabie saoudite a augmenté de 1,5 dollar le prix officiel de ses exportations vers l’Asie.

Aujourd'hui, les traders doivent prêter attention aux données sur les stocks de pétrole brut ainsi qu'aux données sur les salaires non agricoles aux États-Unis cette semaine.

Hier, l'évolution des prix du pétrole a répondu à nos attentes, avec un net repli lors de la séance asiatique, et le plus bas est retombé dans la zone 77-77,5 pour choisir le support. À l’heure actuelle, le marché regorge de facteurs haussiers, mais le pétrole brut digère encore les nouvelles des réductions de production de l’OPEP+, ignorant pour le moment les autres facteurs haussiers. Toutefois, les prix du pétrole rebondiront lorsque le recul technique sera en place.

Sur le graphique horaire, les prix du pétrole ont alterné hier entre des tendances haussières et baissières sur la limite supérieure. Actuellement, la ligne perçante haussière apparaît également sur le bord inférieur de BOLL. De plus, comme l'élan du MACD a commencé à être libéré à deux reprises, les prix du pétrole pourraient rebondir à un niveau horaire au cours de la journée. Dans le graphique de la ligne K de 4 heures, les prix du pétrole forment également une configuration haussière perçante au bord inférieur de BOLL. Avec la fin de la dynamique baissière, les prix du pétrole devraient rebondir sur des cycles plus longs. Sur le graphique journalier, les prix du pétrole ont évolué dans la zone inférieure du centre du canal et ont clôturé sur une longue bougie baissière. À l'heure actuelle, le marché a commencé à fluctuer. Même si le phénomène de surachat à court terme sera correct, le marché restera haussier à moyen terme. Au cours de la journée, les traders peuvent acheter à bas prix et vendre à un prix élevé dans une fourchette comprise entre 76,8 et 79,0.

Direction de négociation : longue

Prix d'entrée: 76.800

Prix indicatif : 79.000

Stop-Loss : 76.300

Prise en charge : 77.500/75.500

Résistance : 78.500/80.500

Au cours de la séance asiatique de mercredi 6 mars, l'or au comptant a légèrement oscillé et s'échange désormais à 2 126 $.

Hier, l’or était globalement fort. Il a atteint 2 142 dollars lors de la séance américaine, très proche de son plus haut historique. Pour ce qui est des raisons, premièrement, les données économiques américaines ont continué de s'affaiblir, ce qui a amené de plus en plus d'investisseurs à parier sur une baisse des taux en juin. Deuxièmement, les risques géopolitiques se sont intensifiés. En particulier, les tensions entre l’OTAN et la Russie ont tendance à s’accentuer. Troisièmement, les baissiers de l’or ont été contraints d’arrêter leurs pertes. Les prix de l'or ont augmenté de 100 points au cours des trois premiers jours de bourse du mois de mars. La volatilité quotidienne a été importante, ce qui est un signe clair d'un wash trading. Pour la plupart des acheteurs d'or, même s'ils s'attendaient à la bonne direction, il leur est difficile d'entrer sur le marché, ou même s'ils ont acheté de l'or, il est toujours difficile de réaliser de gros bénéfices. Aujourd’hui, les investisseurs institutionnels se livrent une concurrence féroce, mais ce sont les investisseurs particuliers qui en pâtissent. Les traders agressifs peuvent toujours vendre à un prix élevé, mais assurez-vous de vendre à découvert avec de petites positions et de petits stop loss. Je dois souligner que les investisseurs ne devraient pas courir après le marché pour acheter de l'or à l'heure actuelle. S'il n'existe pas de point d'entrée approprié ou si vous n'êtes pas assez puissant pour exécuter des ordres, vous devriez attendre au lieu de négocier. Être piégé à des niveaux élevés conduira probablement à de très mauvais résultats.

L'or est revenu à 2014 $ après avoir oscillé à la hausse jusqu'à 2 119,7 $ lors de la séance asiatique. Ensuite, il a rebondi de manière significative, atteignant 2 142 $ lors de la séance américaine pour se rapprocher du plus haut historique. Plus tard, il est descendu à 2 025 $ et a oscillé autour de ce niveau. Notre fourchette de négociation était comprise entre 2 065 et 2 120 dollars. Nous avons été vendeur à 2 120 $ mais avons perdu 5 dollars. Nous avons également souligné que nous pouvons essayer d'être vendeur à des niveaux clés avec de petites positions et de petits stop loss. Cette stratégie est applicable aujourd'hui en fixant les niveaux d'entrée à 2 130 $, 2 142 $ et le SMA à 60 jours qui tombe en dessous du prix du marché dans le graphique 1H.

Données : L'indice ISM des services aux États-Unis en février était de 52,6 et la lecture attendue était de 53 par rapport à 53,4 en janvier. Les nouvelles commandes ont atteint 56,1, le plus haut depuis août dernier, et le taux mensuel des commandes aux usines a chuté de 3,6%, contre une baisse attendue de 2,9%.

Au centre du jour : les données sur l'emploi ADP aux États-Unis en février, les offres d'emploi JOLTS de janvier, le taux mensuel des ventes en gros de janvier, l'accent principal étant mis sur le changement des sentiments. Parallèlement, cette semaine, l'accent est mis sur les données sur l'emploi ADP de février aux États-Unis ainsi que sur les données sur la masse salariale non agricole.

L'or est resté fort hier alors qu'il indiquait un signal de trading de lavage. Il était clair que les haussiers de l’or essayaient de faire monter le prix avant de vendre l’or, alors que l’or tombait doucement de son sommet. L’or a grimpé jusqu’à 2 142 $ sans franchir le sommet historique, et il devrait y avoir d’énormes positions courtes. Si les haussiers de l’or atteignent ce niveau, ils devraient investir davantage de fonds. L'or n'a pas réussi à montrer une tendance verticale hier, mais a oscillé à la hausse, et la dynamique haussière s'est atténuée, montrant que l'or atteint le sommet. Il y a également un signe de double sommet, et un retracement est attendu dans la seconde moitié de cette semaine. Ainsi, nous devrions nous concentrer sur l’opportunité de vendre à découvert aux plus hauts aujourd’hui. Avec beaucoup de données aujourd'hui, les investisseurs doivent contrôler leurs positions avec soin, et les investisseurs agressifs peuvent prendre des positions courtes avec de petites positions à 2 130 $ et 2 142 $. En outre, il est recommandé d'être short si l'or chute en dessous de la SMA à 60 jours du graphique 1H.

Techniquement, les haussiers de l’or ont dominé hier et l’or a oscillé à la hausse, indiquant une claire tendance fluctuante. Cependant, nous avons sous-estimé le capital des acheteurs d’or. Plus tard, l’or a grimpé jusqu’à 2 142 $, et plus la ligne que nous traçons dans le graphique ci-dessous est longue, plus la baisse sera douce. Sur le graphique 1H, le MACD forme une croix mortelle et s'étend, et l'or peut continuer à osciller à la baisse. Par conséquent, nous devrions considérer la situation au SMA de 60 jours. Concernant le graphique 4H, le MACD se trouve dans une zone de surachat sérieuse avec une tendance à former un croisement mortel, suggérant un possible retracement sur une période plus longue. Dans le graphique journalier, la croix dorée du MACD s'étend, se rapprochant également de la zone de surachat. À court terme, le sentiment haussier pourrait s'estomper et nous devrions garder un œil sur la situation de retracement. Aujourd'hui, notre fourchette de négociation sera comprise entre 2 088 et 2 142 dollars, où les investisseurs agressifs peuvent acheter à bas prix et vendre à prix élevé, en accordant davantage d'attention à la vente à des prix plus élevés.

Sens de négociation : Court

Prix d'entrée : 2142

Prix indicatif : 2088

Stop-loss : 2147

Prise en charge : 2088.000/2065.000

Résistance : 2135.000/2145.000