Ouverture du canal haussier à court terme

Marchandise

Résumé:

Vendredi dernier, les chiffres de l'emploi non agricole aux États-Unis ont dépassé les attentes. Cependant, le prix de l'or a augmenté au lieu de baisser, ce qui indique un possible changement d'orientation du marché.

BUY XAUUSD

Heure de clôture

FERMÉ

2685.57

Prix d'entrée

2718.00

2659.00

2760.89 -2.34 -0.08%

324.3

Pips

Profit

2659.00

2718.00

Prix de sortie

2685.57

Prix d'entrée

2718.00

Fondamentaux

Vendredi dernier, les États-Unis ont publié leurs données sur les salaires non agricoles pour décembre 2024. Les données ont montré que le nombre de salaires non agricoles a augmenté de 256 000, dépassant de loin les 160 000 attendus par le marché. Dans le même temps, le taux de chômage est passé de 4,2 % à 4,1 %.

En théorie, les données sont baissières pour l'or. Un marché de l'emploi en pleine forme signifie généralement une économie forte, ce qui renforce les attentes du marché selon lesquelles la Fed maintiendra des taux d'intérêt plus élevés ou ralentira les baisses de taux d'intérêt, ce qui renforcera l'attrait du dollar américain et déprimera l'or. Cependant, après une brève baisse à court terme suite aux données, l'or a rapidement rebondi, avec une forte hausse de plus de 30 $.

Ce mouvement anormal de l'or suggère un changement d'orientation du marché. Le marché pourrait être davantage préoccupé par les incertitudes politiques engendrées par la prochaine présidence de Trump. Ses propositions politiques telles que les tarifs douaniers, les réductions d'immigration, les baisses d'impôts et l'assouplissement de la réglementation financière ont conduit le marché à relever les attentes d'inflation aux États-Unis. Trump a l'intention de mettre en œuvre sa position constante d'"unilatéralisme". Récemment, il a fréquemment proféré une série de menaces souverainistes et territoriales concernant le canal de Panama, le Canada et le Groenland, augmentant le sentiment mondial de crise. Les inquiétudes du marché ont augmenté rapidement, renforçant simultanément les propriétés anti-inflationnistes et de valeur refuge de l'or.

Analyse technique

Ouverture du canal haussier à court terme _1

Sur la base du graphique de 4 heures, les hauts et les bas de l'or augmentent constamment, montrant un canal ascendant évident. Dans le même temps, plusieurs moyennes mobiles ont commencé à augmenter, présentant une configuration haussière, indiquant une forte continuité de la tendance à la hausse.

Du côté positif, si l'or maintient sa tendance à la hausse, le premier objectif reste au-dessus du niveau de résistance initial de 2706,00. Ce niveau est également proche de la trajectoire supérieure du canal ascendant. S'il continue de franchir 2706,00 plus tard, il devrait tester le niveau de résistance de 2720,00.

Recommandations de trading

Sens de trading : Acheter

Prix d'entrée : 2679,00

Objectif de cours : 2718,00

Stop loss : 2659,00

Valable jusqu'au : 29 janvier 2025, 23:00:00

Assistance : 2678.00/2669.31/2659.68

Résistance : 2685,53/2697,91/2706,00

Avertissements sur les risques et avertissements en matière d'investissement

Vous comprenez et reconnaissez que le trading avec des stratégies comporte un degré élevé de risque. Suivre des stratégies ou des méthodologies d’investissement entraîne un risque de perte. Le contenu du site est fourni par nos contributeurs et analystes à titre informatif uniquement. Vous êtes seul responsable de déterminer si des actifs de négociation, des titres, une stratégie ou tout autre produit vous conviennent en fonction de vos objectifs d'investissement et de votre situation financière.

Favoris

La hausse du prix de l'or s'accélère dans un contexte de baisse de l'inflation et de position ferme de la Fed, les yeux rivés sur les données de l'IPC

Warren Takunda

Marchandise

Résumé:

Les prix de l'or ont bondi pour le deuxième jour consécutif mercredi, alors que les rendements américains ont baissé et que les anticipations d'inflation se sont atténuées.

BUY XAUUSD

Heure de clôture

FERMÉ

2684.98

Prix d'entrée

2730.00

2660.00

2760.89 -2.34 -0.08%

226.7

Pips

Profit

2660.00

2707.65

Prix de sortie

2684.98

Prix d'entrée

2730.00

Les cours de l'or (XAU/USD) ont progressé pour la deuxième journée consécutive mercredi, grimpant dans la fourchette de 2 680 dollars, alors que la baisse des rendements américains et un indice des prix à la production (IPP) américain plus faible que prévu ont alimenté l'optimisme pour le métal jaune. L'attente par le marché d'une publication modérée de l'indice des prix à la consommation (IPC) américain plus tard dans la journée a encore stimulé l'or, les traders envisageant une éventuelle cassure si les pressions inflationnistes continuent de s'atténuer.

La récente remontée de l'or intervient dans le sillage d'un répit bien nécessaire pour les marchés, alors que les rendements des bons du Trésor américain s'éloignent de leurs sommets de plusieurs mois. Le taux de référence américain à 10 ans, qui avait atteint un nouveau sommet de 14 mois à 4,802 % en début de semaine, est retombé à 4,77 % mercredi. Cette baisse des rendements, conjuguée à la faiblesse des données de l'IPP, a entraîné une forte réduction des attentes d'inflation, ce qui constitue un atout pour l'or, qui prospère dans les environnements de taux bas.

Les marchés s'attendent de plus en plus à ce que le rapport sur l'IPC américain, qui doit être publié à 13h30 GMT, montre de nouveaux signes de ralentissement de l'inflation. L'IPC global devrait augmenter de 0,3% par rapport au mois précédent, tandis que l'IPC de base, qui exclut les prix volatils de l'alimentation et de l'énergie, devrait augmenter de 0,2%. Si ces chiffres sont plus faibles que prévu, la dynamique haussière de l'or pourrait s'intensifier, les traders se positionnant pour un test du niveau de 2 700 dollars.

Les attentes d'un fléchissement de l'IPC ont été amplifiées par les récents commentaires du président élu Donald Trump sur l'approche progressive de l'administration américaine dans la mise en œuvre des mesures tarifaires. Bien que Trump se soit abstenu de commenter directement les détails de ces plans, les marchés ont interprété son silence comme le signe d'une approche plus mesurée des politiques commerciales. Cela a, à son tour, apaisé certaines des craintes inflationnistes qui ont tourmenté les marchés ces derniers mois, contribuant à un environnement plus favorable pour l'or.

En plus d'apaiser les craintes d'inflation, la position de la Réserve fédérale reste accommodante, ce qui renforce l'argument haussier en faveur de l'or. L'outil CME FedWatch montre actuellement que les marchés s'attendent à ce que la Fed maintienne ses taux inchangés jusqu'à sa prochaine réunion de politique monétaire en juin 2025, avec une probabilité de 43,6 % que les taux restent inchangés et de 56,4 % de baisse des taux. L'absence de hausse immédiate des taux à court terme a créé un contexte favorable à l'or, qui bénéficie de taux d'intérêt plus bas car il ne rapporte pas d'intérêts.

Plus tard dans la journée, l'attention se portera sur les commentaires de plusieurs responsables de la Réserve fédérale, notamment le président de la Banque fédérale de réserve de Chicago, Austan Goolsbee, le président de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, et le président de la Fed de New York, John Williams. Les acteurs du marché scruteront de près leurs propos pour déceler toute indication d'un changement de politique monétaire susceptible d'affecter la trajectoire de l'or.

Analyse technique

D'un point de vue technique, l'or affiche une dynamique positive, dépassant le niveau de 2 673,70 $ et visant la résistance de 2 700 $. L'oscillateur stochastique, qui signale actuellement une légère tendance négative, suggère que la hausse de l'or pourrait faire face à des vents contraires à court terme. Cependant, la tendance haussière globale reste intacte tant que le prix reste au-dessus du niveau de support de 2 673,70 $.

Si l'or parvient à franchir la barre des 2 700 dollars, il pourrait poursuivre sa progression, les prochains niveaux de résistance majeurs se situant probablement à 2 730 dollars et au-delà. À la baisse, une incapacité à se maintenir au-dessus du support de 2 673,70 dollars pourrait signaler un retournement de situation, l'or pouvant potentiellement reculer vers le niveau de 2 660 dollars.

RECOMMANDATION COMMERCIALE

ACHETER DE L'OR

BÉNÉFICE D'ENTRÉE : 2685

STOP LOSS : 2660

PRENDRE DES PROFITS : 2730

Avertissements sur les risques et avertissements en matière d'investissement

Favoris

L'USD/CHF se maintient au-dessus de 0,9100 dans un contexte d'attente des données sur l'inflation aux États-Unis, des perspectives haussières émergent

Warren Takunda

Économique

Résumé:

La paire USD/CHF évolue prudemment juste au-dessus du niveau de 0,9100, l'attention du marché étant fixée sur les prochaines données d'inflation américaines.

BUY USDCHF

Heure de clôture

FERMÉ

0.91400

Prix d'entrée

0.93000

0.90400

0.90340 +0.00060 +0.07%

100.0

Pips

Perte

0.90400

Prix de sortie

0.91400

Prix d'entrée

0.93000

La paire USD/CHF évolue prudemment juste au-dessus du niveau psychologique clé de 0,9100, alors que les traders attendent la publication des données de l'indice des prix à la consommation (IPC) américain pour décembre. Les données, qui doivent être publiées à 13h30 GMT, constitueront un point de mire pour les acteurs du marché, offrant un aperçu de la trajectoire de l'inflation américaine et des décisions de politique monétaire de la Réserve fédérale dans les mois à venir.

Cette évolution prudente de la paire USD/CHF intervient alors que le dollar américain (USD) montre des signes de faiblesse avant la publication des données sur l'inflation, l'indice du dollar américain (DXY) - qui suit la performance du billet vert par rapport à un panier de six devises majeures - chutant vers le niveau de support critique de 109,00. Les investisseurs surveillent attentivement les chiffres de l'inflation, en particulier dans la mesure où les décisions de la Fed en matière de fixation des taux dépendent des pressions inflationnistes et des conditions économiques générales.

La Réserve fédérale, comme le montrent les attentes du marché, ne devrait pas prendre de mesures agressives concernant les taux d'intérêt à court terme. Selon l'outil FedWatch du CME, les acteurs du marché anticipent une seule baisse des taux d'intérêt de la part de la Fed cette année, qui n'interviendra probablement qu'après la réunion de politique monétaire de juin. Ces perspectives modérées sur les taux d'intérêt soulignent la stratégie de la Fed de rester vigilante dans sa lutte contre l'inflation, tout en évitant un pivot rapide qui pourrait déstabiliser les conditions économiques.

Les économistes prévoient que l'inflation annuelle globale pour décembre augmentera à 2,9 %, contre 2,7 % en novembre, tandis que l'inflation sous-jacente devrait augmenter à 3,3 %, ce qui indique une poursuite des pressions sous-jacentes sur les prix. Cette accélération potentielle de l'inflation compliquerait encore davantage la démarche de la Fed visant à équilibrer la croissance et le contrôle de l'inflation, ce qui renforce l'importance des données publiées aujourd'hui pour façonner les attentes en matière de politique future.

Parallèlement, le franc suisse (CHF) fait face à ses propres défis. La Banque nationale suisse (BNS) reste sous pression pour assouplir davantage sa politique monétaire en raison des craintes que l'inflation en Suisse ne tombe en dessous de la fourchette cible de 0 à 2 % fixée par la banque centrale. L'attente d'un nouvel assouplissement de la politique monétaire de la BNS pèse sur le CHF, malgré la réputation de stabilité du pays. Les acteurs du marché surveillent de près les actions de la BNS, car tout signal de baisse supplémentaire des taux pourrait continuer à éroder la force du franc.

Analyse technique

D'un point de vue technique, la paire USD/CHF teste actuellement une jonction critique. La paire se négocie juste au-dessus de 0,9100, un niveau de support clé, mais avec le potentiel de revoir le plus haut de 15 mois autour de 0,9200. La moyenne mobile exponentielle (EMA) sur 20 semaines, positionnée près de 0,8879, est en pente ascendante, indiquant des perspectives généralement haussières pour la paire. Cette configuration technique suggère que l'USD/CHF pourrait enregistrer de nouveaux gains s'il se maintient au-dessus de 0,9110, avec la prochaine cible de résistance significative à 0,9224.

À court terme, les indicateurs techniques pointent vers une baisse supplémentaire pour la paire, car elle teste la ligne de support du canal haussier intraday. L'EMA50 est alignée sur ce support, renforçant la notion d'un renversement potentiel, tandis que l'oscillateur stochastique signale des conditions de survente. Ces facteurs créent un biais constructif pour une reprise potentielle au cours des prochaines séances, avec l'espoir que la paire pourrait bientôt défier le niveau de résistance à 0,9300.

La fourchette de négociation pour la journée devrait se situer entre 0,9070 à la baisse et 0,9200 à la hausse, ce qui suggère une tendance haussière modérée. La poursuite de la dynamique haussière nécessiterait que la paire maintienne sa position au-dessus du niveau de 0,9110, garantissant ainsi que la tendance haussière reste intacte.

RECOMMANDATION COMMERCIALE

ACHETER USDCHF

PRIX D'ENTRÉE : 0,9140

STOP LOSS : 0,9040

PRISE DE PROFIT : 0,9300

Avertissements sur les risques et avertissements en matière d'investissement

Favoris

La paire GBP/JPY chute alors que les données sur l'inflation au Royaume-Uni sont décevantes, le yen gagne du terrain face à la politique agressive de la BoJ

Warren Takunda

Économique

Résumé:

La paire GBP/JPY a fortement reculé mercredi, la livre sterling étant confrontée à une pression à la baisse après des données d'inflation plus faibles que prévu au Royaume-Uni.

SELL GBPJPY

Heure de clôture

FERMÉ

191.700

Prix d'entrée

189.300

196.000

193.087 -0.425 -0.22%

142.8

Pips

Profit

189.300

190.272

Prix de sortie

191.700

Prix d'entrée

196.000

La paire GBP/JPY a perdu beaucoup de terrain au cours de la première séance de négociation européenne mercredi, abandonnant ses gains récents alors que la livre sterling (GBP) s'est affaiblie après la publication de données d'inflation décevantes au Royaume-Uni. La paire, qui s'était négociée près de 193,00 lors de la séance précédente, s'est retrouvée autour du niveau de 192,00 à la suite de la publication des dernières données. La baisse de la paire GBP/JPY met en évidence les inquiétudes persistantes concernant l'économie britannique, d'autant plus que l'inflation reste supérieure à l'objectif de la Banque d'Angleterre (BoE), signalant que les ajustements de la politique monétaire pourraient être retardés, exerçant ainsi une pression supplémentaire sur la livre sterling.

En décembre, l'indice des prix à la consommation (IPC) britannique a enregistré une hausse de 2,5 % en glissement annuel, en légère baisse par rapport aux 2,6 % de novembre, mais toujours supérieure aux attentes du marché, qui anticipait une hausse de 2,7 %. Bien que l'IPC ait affiché un rythme de croissance plus lent par rapport au mois précédent, il est resté supérieur à l'objectif d'inflation de 2 % de la BoE, une préoccupation pour les décideurs politiques qui cherchent à maîtriser les pressions sur les prix dans l'économie. Sur une base mensuelle, l'IPC britannique a augmenté de 0,3 % en décembre, affichant une augmentation notable par rapport aux 0,1 % de novembre, mais toujours inférieure à la hausse attendue de 0,4 %. Cela suggère que les pressions inflationnistes au Royaume-Uni persistent, même si l'économie montre des signes de ralentissement.

En outre, l'IPC de base, qui exclut les prix volatils des denrées alimentaires et de l'énergie, a augmenté de 3,2 % en glissement annuel en décembre. Il s'agit d'un ralentissement par rapport à la hausse de 3,5 % de novembre et d'un niveau inférieur aux 3,4 % attendus. La faiblesse de l'inflation de base pourrait offrir un certain répit à la BoE, mais le niveau élevé et persistant de l'inflation des services à 4,4 % (en baisse par rapport à 5 % en novembre) souligne que les pressions inflationnistes dans les secteurs clés restent tenaces. Ces chiffres d'inflation mitigés devraient peser lourdement sur le processus de prise de décision de la BoE dans les mois à venir, car la banque centrale a exprimé son désir de ramener l'inflation vers son objectif de 2 %.

Les données d'inflation plus faibles que prévu ont rendu la livre sterling vulnérable, les investisseurs réévaluant les perspectives du cycle de resserrement de la Banque d'Angleterre. Malgré le récent ralentissement de l'inflation, il existe toujours un écart considérable entre l'IPC actuel et l'objectif de la BoE, ce qui suggère que la banque centrale pourrait hésiter à assouplir sa politique monétaire dans un avenir proche. Cette incertitude autour de l'action future de la BoE maintient la livre sterling sous pression, et un nouveau ralentissement des données économiques pourrait entraîner des baisses plus importantes de la livre sterling par rapport aux principales devises.

De l'autre côté de la paire de devises, le yen japonais (JPY) a retrouvé de la vigueur après les commentaires du gouverneur de la Banque du Japon (BoJ), Kazuo Ueda. S'exprimant lors d'une réunion avec les directeurs des succursales de la BoJ, Ueda a adopté un ton résolument agressif, déclarant que la banque centrale « relèvera les taux et ajustera le degré de soutien monétaire si l'amélioration des conditions économiques et des prix se poursuit ». Ce signal d'un changement potentiel de politique marque un écart par rapport à la position monétaire ultra-accommodante de la BoJ, en place depuis des années.

Les propos de M. Ueda reflètent la confiance croissante de la BoJ dans la capacité de l'économie japonaise à s'engager sur la voie d'une croissance plus durable, ce qui justifierait un resserrement des conditions monétaires. Cependant, le gouverneur de la BoJ a également souligné que tout changement de politique monétaire dépendrait de la trajectoire de l'économie américaine, soulignant les interdépendances mondiales que la banque centrale japonaise doit gérer. L'inflation étant toujours modérée au Japon, la BoJ reste prudente quant à une action trop rapide, mais ces propos ont néanmoins alimenté les spéculations selon lesquelles des hausses de taux pourraient se profiler à l'horizon.

Le yen a également été soutenu par les propos du ministre japonais des Finances, Katsunobu Kato, qui a exprimé ses inquiétudes quant à la possibilité de « mouvements rapides et unilatéraux » sur le marché des changes. M. Kato a souligné l'importance de taux de change stables qui reflètent les fondamentaux économiques, prévenant que le gouvernement prendrait des mesures si l'activité spéculative sur le marché des changes conduisait à une volatilité excessive. Ces commentaires ont effrayé les acteurs du marché qui surveillent désormais le yen avec plus de prudence, la possibilité d'une intervention gouvernementale pesant sur la paire de devises.

Analyse technique

D'un point de vue technique, la paire GBP/JPY continue de montrer des signes de faiblesse. Après avoir échoué à franchir le niveau de résistance clé de 193,90, la paire est entrée dans une phase de stabilité négative, ce qui suggère que de nouvelles baisses sont probables à court terme. L'incapacité à maintenir la dynamique au-dessus de ce niveau de résistance a augmenté les chances d'une nouvelle pression baissière sur le cross, la paire se rapprochant déjà du niveau de support de 192,30.

Si la paire passe sous ce niveau, le prochain objectif clé se situe à 191,40, ce qui pourrait déclencher une vente plus importante. Une cassure sous 191,40 ouvrirait la porte à de nouvelles baisses, les prochaines zones de support étant situées à 190,20 et 189,30. À court et moyen terme, la tendance reste baissière et la probabilité d'une poursuite de la tendance baissière est élevée, d'autant plus que la livre sterling subit une pression à la baisse en raison des inquiétudes liées à l'inflation au Royaume-Uni, tandis que le yen japonais bénéficie des signaux agressifs de la BoJ et d'une éventuelle intervention du gouvernement.

La fourchette de négociation attendue pour aujourd'hui se situe entre 190,20 et 193,10. La tendance prévue reste baissière, avec une nouvelle dynamique baissière anticipée.

RECOMMANDATION COMMERCIALE

VENDRE GBPJPY

PRIX D'ENTRÉE : 191.700

STOP LOSS : 196,00

PRENDRE DES BÉNÉFICES : 189.300

Avertissements sur les risques et avertissements en matière d'investissement

Favoris

Un marché agité en attente d'une percée

Winkelmann

Crypto-monnaie

Résumé:

Le Bitcoin continue de fluctuer selon un modèle volatil, maintenant sa consolidation.

SELL BTC-USDT

Heure de clôture

FERMÉ

99500.0

Prix d'entrée

91000.0

101000.0

102269.8 -507.0 -0.49%

306.1

Pips

Profit

91000.0

99193.9

Prix de sortie

99500.0

Prix d'entrée

101000.0