Au-dessus de 90 000 $ après la première ouverture de Wall Street de la semaine, le BTC/USD maintient son élan tout en étant déjà en hausse de 30 % depuis le début du mois, comme le confirment les données de Cointelegraph Markets Pro et TradingView.

Graphique horaire du cours BTC/USD. Source : TradingView

Skew a noté que le prix avait maintenu la moyenne mobile exponentielle (EMA) de 21 périodes sur des périodes de quatre heures et a mis en évidence deux niveaux clés pour commencer la semaine : 90 000 $ et 91 300 $.

Graphique sur 4 heures de la paire BTC/USDT. Source : Skew/X

« Pourquoi ? Parce que de nombreux nouveaux traders arrivent sur le marché pour la première fois en faisant du FOMO avec des positions longues et des achats au comptant. Ce sont des proies faciles. »

Graphique horaire du cours BTC/USDT. Source : CrypNuevo/X

« Les écarts inférieurs devraient rester non comblés jusqu’à ce que ce marché se soit inversé/devienne baissier. »

Graphique journalier du cours BTC/USDT. Source : Crypto Chase/X

Sur une base mensuelle, le mois de novembre 2024 reste assez moyen en termes de performance du prix du BTC au cours des 10 dernières années. Les traders affirment cependant que cela peut encore changer.

Rendement mensuel du BTC/USD (capture d'écran). Source : CoinGlass

« Historiquement, cela donne le coup d'envoi de plus de 300 jours de hausse », a réagi le compte de trading CryptoAmsterdam sur X à côté d'un graphique comparatif des cycles haussiers du Bitcoin.

Graphique sur 2 semaines du cours BTC/USD. Source : CryptoAmsterdam/X

Cela a conduit à des opinions mitigées quant à savoir si les responsables abaisseront les taux d'intérêt en décembre, les dernières estimations de l'outil FedWatch du CME Group faisant état d'une probabilité de 35 % d'une pause dans les baisses de taux.

Probabilités de taux cibles de la Fed. Source : CME Group

Les grandes et petites entités baleines continuent d'accroître leur exposition au BTC, comme l'ont confirmé les données de la plateforme d'analyse en chaîne CryptoQuant.

Données sur le solde des baleines en BTC (capture d'écran). Source : CryptoQuant

« Cela correspond à une augmentation de 3,15 % à 5,33 % de l'offre totale extraite de 19,78 millions de BTC, soit une augmentation de 2,18 % en seulement huit mois. »

Détentions d'ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis (capture d'écran). Source : CryptoQuant

« Par conséquent, à mesure que davantage de bitcoins sont accumulés via des ETF au comptant, nous pouvons nous attendre à ce que le prix poursuive sa tendance à la hausse. »

Flux nets des ETF Bitcoin spot américains (capture d'écran). Source : Farside Investors

« Le battage médiatique sur les plateformes de médias sociaux annonce les sommets de manière très fiable, le signal le plus important étant venu lorsque les spéculations sur le prix du BTC à plus de 100 000 $ ont afflué juste au moment de l'ATH il y a 4 heures. »

Données cryptographiques sur les réseaux sociaux. Source : Santiment/X

L'indice a atteint 90/100 le 17 novembre, à seulement cinq points du retournement classique du marché.

Crypto Fear Greed Index (capture d'écran). Source : Alternative.me

Source : Cointelegraph

Evolution des actions américaines avant l'ouverture des marchés

Source : Graphique à barres

Ci-dessus : la paire GBP/USD est tombée en dessous de la moyenne mobile sur 200 jours, mais le RSI est survendu (panneau inférieur).

Source : Poundsterlinglive

Les consommateurs continuent de dépenser

Les ventes au détail aux Etats-Unis ont progressé de 0,4% en glissement mensuel en octobre, un peu plus que les attentes du consensus qui tablaient sur une croissance de 0,3% en glissement mensuel, tandis que le taux de croissance de septembre a été révisé à la hausse de 0,4% à 0,8%. Une forte hausse de 1,6% en glissement mensuel dans le secteur automobile a été le principal facteur, mais les matériaux de construction (+0,5%) et les restaurants et bars (+0,7%) ont tous deux fortement contribué à la hausse.

Le groupe « témoin », qui exclut les éléments volatils (les trois qui viennent d'être cités plus l'essence) et qui a une meilleure capacité à suivre les dépenses de consommation plus larges qui incluent les services, a été sensiblement plus faible, en baisse de 0,1 % en glissement mensuel contre un consensus de +0,3 %. Cependant, le taux de croissance de septembre a été révisé à la hausse à +1,2 % contre +0,7 %. Les principales faiblesses ont été observées dans les secteurs de l'ameublement (-1,3 %), des soins de santé personnels (-1,1 %), des articles de sport (-1,1 %) et des divers (-1,6 %). Tous les autres composants se situaient dans une fourchette de -0,2 % à +0,3 %.

Il est probable que les effets des ouragans et le temps chaud à travers les États-Unis aient eu un impact sur ce rapport en stimulant les lieux de restauration et de boisson et en nuisant aux magasins de meubles et de vêtements, mais la tendance sous-jacente reste ferme.

L’évolution du marché du travail déterminera si nous assistons à un ralentissement

À cet égard, nous savons que les 20 % des ménages les plus riches dépensent plus que la totalité des 60 % des ménages les plus pauvres et que les 20 % les plus riches sont dans une situation financière fantastique. L’inflation a été moins contraignante, la richesse sur les marchés immobiliers et boursiers a grimpé en flèche et les taux d’intérêt élevés leur profitent – ils reçoivent 5 % ou plus sur les marchés monétaires au lieu de payer 3,5 % sur un prêt hypothécaire, s’ils en ont un.

En revanche, la situation est très différente pour les 60 % les plus pauvres, l’inflation étant beaucoup plus douloureuse, tandis que les gains de richesse ont été beaucoup plus modestes et que la hausse des coûts des prêts automobiles et des cartes de crédit a fait mal. Les impayés sont en hausse et la proportion de détenteurs de cartes de crédit qui n’effectuent que les paiements mensuels minimums est en hausse. C’est pourquoi les données sur l’emploi sont si importantes : si nous observons une baisse continue de la situation, cela augmentera le stress financier et cela pourrait entraîner une faiblesse à venir, même si les 20 % les plus riches continuent de dépenser beaucoup.

Pour l'instant, les données sont conformes aux propos du président de la Fed, Jerome Powell, selon lesquels « l'économie n'envoie pas de signaux indiquant que nous devons nous précipiter pour baisser les taux » et le marché ne table que sur 15 pb d'une baisse potentielle de 25 pb lors de la réunion du FOMC de décembre. Le calendrier de la semaine prochaine est léger et nous savons que le déflateur PCE de base va presque certainement s'établir à 0,3 % en glissement mensuel le 27 novembre, et que le rapport sur l'emploi du 6 décembre sera le prochain grand sujet de préoccupation des marchés.

L'industrie manufacturière est freinée par les grèves et les tempêtes, mais le sentiment a-t-il été stimulé par la victoire de Trump ?

Français La production industrielle a chuté de 0,3 % en octobre, ce qui n'est pas aussi faible que les -0,4 % attendus par le marché, mais la production de septembre a été révisée à la baisse de -0,3 % à -0,5 %. La production manufacturière a chuté de 0,5 % en octobre comme prévu. La grève de Boeing a clairement pesé sur la production des transports, qui a chuté de 13,9 % en glissement mensuel après une baisse de 14,9 % en glissement mensuel en septembre. Elle devrait rebondir nettement dans les mois à venir. La production automobile a également chuté pour le deuxième mois consécutif, les autres secteurs ayant enregistré des performances mitigées. Il est certainement probable que les récents ouragans aient perturbé la production au niveau régional : la Réserve fédérale estime que les grèves ont réduit de 0,2 point de pourcentage la croissance de la production industrielle, tandis que les ouragans en ont soustrait 0,1 point de pourcentage supplémentaire. Néanmoins, cela indique toujours une contraction même après exclusion de ces facteurs. La production des services publics a augmenté de 0,7 %, tandis que celle des mines a augmenté de 0,3 %.

Enquêtes sur le secteur manufacturier aux États-Unis

Source : Macrobond, ING

Pendant ce temps, l’enquête sur l’activité manufacturière régionale de la Fed de New York est passée de -11,9 à +31,2. Le consensus était de 0,0. Il faut maintenant faire preuve de beaucoup de prudence concernant ce rapport. La zone de la Fed de New York est une région relativement petite pour l’industrie manufacturière par rapport au Midwest, mais il s’agit d’un très grand changement. Cela implique que le niveau d’activité est proche de la situation dans laquelle nous nous trouvions au plus fort du rebond de l’économie en 2021. Cela dit, il s’agit d’une mesure ou d’une perception des conditions commerciales générales et les réponses sont en grande partie arrivées juste après le résultat des élections – donc la perspective de réductions d’impôts et la croyance dans certains cercles que les tarifs pourraient stimuler le secteur manufacturier peuvent être en jeu ici, mais pour être juste, les nouvelles commandes ont enregistré de bons résultats même si d’autres domaines sont restés en retrait. Nous devrons voir ce que diront les enquêtes de la Fed de Philadelphie, de la Fed du Kansas et de la Fed de Dallas la semaine prochaine. Si l’ISM devait également rebondir, cela augmenterait la pression sur la Fed pour ralentir le rythme des baisses de taux.

Source : AP

Source : Poundsterlinglive