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La chute des actions en Europe et aux États-Unis s'est prolongée jeudi. Les valeurs technologiques ont subi les plus grosses pertes après que Microsoft et Meta – qui représentent près de 10 % de l'indice SP500 – ont respectivement enregistré des baisses de 6 % et de 4 %. Le SP500 a clôturé en baisse de 1,86 % – un peu au-dessus de sa moyenne mobile sur 50 jours – et le Nasdaq 100 a plongé de près de 2,50 %.

Les principaux indices américains ont ainsi terminé le mois en réduisant tous leurs gains. Et la chute d'hier a été amplifiée par des chiffres de dépenses et d'investissement de base plus élevés que prévu aux États-Unis. L'indicateur d'inflation préféré de la Réserve fédérale (Fed) a montré hier que l'inflation de base est restée stable à 2,7 % au lieu d'une baisse à 2,6 %. L'indice PCE global, qui comprend des éléments plus volatils comme l'alimentation et l'énergie, a reculé à 2,1 %, à deux doigts de l'objectif de 2 % de la Fed. Mais le fait que le PCE de base ait augmenté le plus sur une base mensuelle depuis avril, ainsi que les données de dépenses et de croissance robustes publiées plus tôt cette semaine, ont réduit les paris de la Fed sur une baisse. Le rendement à 2 ans américain a atteint les niveaux les plus élevés depuis début août, tandis que le rendement à 10 ans a retesté le niveau de 4,30 % à la hausse.

Les futures américains sont légèrement positifs ce matin, alors qu'Amazon et Intel ont rebondi dans les échanges après la clôture après avoir publié des résultats du troisième trimestre meilleurs que prévu. Amazon a affiché une augmentation de près de 20 % des revenus de la publicité et du cloud computing par rapport à la même période l'année dernière et le PDG semblait optimiste concernant la période des fêtes à venir. (Vous pariez qu'il l'a fait, avez-vous vu les chiffres des dépenses américaines ?). Le cours de l'action a bondi de 6 % dans les échanges après la clôture. Tandis qu'Intel a bondi jusqu'à 15 % après les résultats, la société ayant surpris avec un bénéfice par action de 17 cents, alors que les attentes étaient une perte de 2 cents. Enfin, Apple a également annoncé un chiffre d'affaires meilleur que prévu et une hausse des ventes d'iPhone - avant l'arrivée des outils d'IA sur eux. Les bénéfices ont été affectés par une amende de 10 milliards de dollars de l'UE - qui est une charge ponctuelle. Mais ce qui a vraiment blessé les sentiments des investisseurs, c'est le fait qu'ils n'aient pas tenu compte des estimations de ventes chinoises - son troisième plus grand marché. Les actions ont perdu 1,86 % dans les échanges après la clôture.

Aujourd'hui, les grandes compagnies pétrolières américaines vont se rendre à la confession des résultats et publieront certainement des chiffres faibles en raison de la faiblesse des prix du pétrole et du gaz, comme l'ont fait leurs homologues européennes tout au long de la semaine. Mais, étant donné que les attentes sont assez faibles, les dépasser est plus facile. Shell a annoncé hier une baisse moins importante que prévu de ses bénéfices et a déclaré qu'elle achèterait 3,5 milliards de dollars supplémentaires d'actions au cours des trois prochains mois. Ses actions ont rebondi de plus de 2 % hier, également soutenues par une hausse de près de 2 % des prix du brut, en raison des soupçons d'un retour des tensions au Moyen-Orient.

Le pétrole rebondit grâce à de nouvelles tensions

Les dernières nouvelles suggèrent que l'Iran prépare une réponse à la dernière attaque d'Israël. Ainsi, le brut américain a franchi hier les offres de 70 $ le baril et pourrait consolider et prolonger ses gains au-dessus de ce niveau pendant le week-end. Cela étant dit, les tensions géopolitiques se sont avérées être un coup de pouce temporaire pour les haussiers du pétrole. Les perspectives économiques mondiales et la dynamique de l'offre et de la demande restent confortablement baissières pour le pétrole. En tant que tel, les hausses de prix sont considérées comme de bonnes opportunités pour les baissiers de renforcer leurs positions courtes. Ces dernières déclenchent non seulement d'importantes ventes dès que les tensions s'atténuent, mais limitent également le potentiel de hausse du pétrole. Une résistance mineure est observée au niveau de la moyenne mobile sur 50 jours, près de 71,50 $, et la résistance clé à la tendance baissière plus large se situe à 72,85 $, qui est le retracement majeur de Fibonacci à 38,2 % de la vente de juillet à septembre.

Le dollar aura le dernier mot

Les gilts et la livre sterling ont réagi avec retard au budget de mercredi, tandis que l'indice du dollar américain s'est détendu et a testé le 200-DMA à la baisse malgré des chiffres PCE de base plus forts que prévu, l'affaiblissement des attentes accommodantes de la Fed et la hausse des rendements.

Le yen s'est renforcé après les commentaires relativement agressifs de la Banque du Japon (BoJ) hier - qui a maintenu sa politique inchangée mais a averti qu'elle pourrait continuer à augmenter les taux d'intérêt si les données économiques correspondent à ses prévisions.

L'EUR/USD a dépassé la moyenne mobile à 200 jours et la résistance mineure de 23,6 % à la vue d'une mise à jour de l'IPC plus forte que prévu - qui a montré que l'IPC de la zone euro a rebondi à 2 % en octobre et que l'IPC de base n'a pas baissé comme prévu. Cela, combiné aux données de croissance encourageantes publiées plus tôt cette semaine, a donné aux haussiers de l'euro l'énergie nécessaire pour tester les offres de la moyenne mobile à 200 jours.

Cependant, les données sur l'emploi aux États-Unis et le dollar détermineront en fin de compte si l'EUR/USD clôturera la semaine au-dessus ou en dessous de ce niveau. L'économie américaine devrait avoir créé environ 100 000 nouveaux emplois non agricoles en octobre, avec une croissance stable des salaires d'environ 4 % sur une base annuelle et un taux de chômage stable proche de 4,1 %. Les attentes en matière de NFP sont affaiblies par la grève de Boeing et les ouragans, mais le rapport ADP de mercredi a défié les faibles attentes et a fait état de 233 000 créations d'emplois dans le secteur privé. Le jeu n'est pas encore terminé pour les colombes de la Fed, le rapport d'aujourd'hui est la dernière publication majeure avant les élections de la semaine prochaine et la décision du FOMC, qui devrait entraîner une baisse de 25 pb.

Source: Euronews

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