Certaines des plus grandes institutions financières japonaises ont suspendu leurs transactions sur titres avec Nomura Holdings alors que les retombées de son scandale de manipulation de marché se propagent, selon des personnes proches du dossier.

Au moins dix entreprises, dont de grandes compagnies d'assurance-vie, des banques fiduciaires et des sociétés de gestion d'actifs, ont temporairement suspendu certaines de leurs activités commerciales avec Nomura en raison de la faille, ont indiqué les sources. Elles pourraient reprendre leurs transactions en actions ou en obligations avec Nomura lorsque de nouveaux développements auront lieu, par exemple lorsque la société de courtage détaillera les mesures à prendre pour éviter qu'une telle situation ne se reproduise, ont-elles déclaré.

« Comme il appartient à nos clients de prendre des décisions concernant les transactions individuelles, nous ne sommes pas en mesure de répondre », a déclaré un porte-parole de Nomura en réponse aux questions de Bloomberg News.

Les interruptions de négociation aggravent les difficultés du plus grand courtier japonais, qui a été touché sur plusieurs fronts après que les autorités ont déclaré le mois dernier qu'un employé non identifié avait manipulé les contrats à terme sur obligations d'État en 2021 en passant des commandes importantes sans avoir l'intention de les acheter ou de les vendre toutes.

En réponse, le ministère japonais des Finances a retiré pendant un mois aux courtiers en valeurs mobilières leurs privilèges de courtier principal lors des enchères de titres de dette publique. De nombreuses sociétés, dont Toyota Finance, ont transféré leurs activités de souscription d'obligations ailleurs, ce qui a entraîné une chute du classement et de la part de marché de Nomura.

Nomura a admis auprès du régulateur financier japonais avoir manipulé le marché obligataire, à la suite d'une enquête menée par l'organisme de surveillance des valeurs mobilières. Le directeur général Kentaro Okuda s'est excusé au début du mois, lors de sa première apparition publique après ces allégations.

La perte de clients, même si elle n'est que temporaire, constitue un revers pour la société de courtage qui vient de renouer avec la rentabilité après avoir surmonté plusieurs faux pas à l'échelle mondiale, notamment une perte de près de 3 milliards de dollars (3,9 milliards de dollars singapouriens) due à l'effondrement de la société d'investissement Archegos Capital Management. Nomura a vu son bénéfice annuel augmenter pour la première fois depuis que M. Okuda a pris ses fonctions en 2020.

Nomura a déclaré qu'elle annoncerait si l'incident pouvait avoir un impact matériel sur ses résultats financiers. La société devrait publier ses résultats pour le trimestre clos en septembre le 1er novembre.

Les problèmes réglementaires ont poussé les entreprises japonaises à retirer les courtiers de leurs mandats de souscription de dette par le passé. Peu d'entreprises japonaises ont fait appel à Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities pour des transactions sur obligations nationales pendant plusieurs mois après que les régulateurs l'ont sanctionnée pour avoir violé les pare-feu d'information cette année, montrent les données compilées par Bloomberg.

SMBC Nikko Securities a quant à elle subi cinq pertes trimestrielles consécutives et n'a renoué avec les bénéfices que récemment après un scandale de manipulation de marché. Outre la perte d'activité, la branche courtage du deuxième groupe bancaire japonais a été condamnée à une amende et a dû renoncer à des bénéfices. Les dirigeants ont également dû accepter des baisses de salaire.

Source : Straitstimes

Source : Reuters

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La Malaisie vise à réduire davantage son déficit budgétaire l'année prochaine alors que le gouvernement continue sur la voie de la consolidation budgétaire entravée par la pandémie de 2020, a déclaré le ministère des Finances (MOF).

Selon le rapport Perspectives budgétaires et estimations des recettes du gouvernement fédéral, le déficit budgétaire en pourcentage de la production économique devrait s'élever à 3,8 % en 2025. Ce chiffre correspond à l'estimation médiane de 11 économistes interrogés par The Edge avant la publication du rapport.

« Cette réduction offrira une marge de manœuvre budgétaire suffisante pour amortir l’impact des incertitudes mondiales et alléger le fardeau de la dette à long terme », a déclaré le ministère des Finances.

En cas de succès, ce serait la première fois en cinq ans que le déficit descendrait sous la barre des 4 %. Le trou dans le budget serait également le plus petit en termes absolus depuis 2020, lorsque le gouvernement avait étiré ses finances pour soutenir l'économie ravagée par la pandémie de coronavirus.

Cette année, le gouvernement vise à réduire l'écart budgétaire à 4,3 %, contre 5 % du produit intérieur brut (PIB) l'année dernière.

Cible manquée

Avec un déficit de 3,8 % du PIB, le gouvernement n'atteindra pas son objectif de ramener le déficit à 3,0 %-3,5 % fixé lors de la révision à mi-parcours du 12e Plan de la Malaisie. La Malaisie tente de réduire un déficit budgétaire de longue date qui remonte à la crise financière asiatique de 1998.

Ce qui est en jeu, c'est la notation souveraine de la Malaisie, qui est considérée comme un investissement. Toute dégradation de la note menacerait la confiance des prêteurs et des investisseurs, ce qui entraînerait une hausse des coûts d'emprunt pour le pays.

Pour redresser les finances publiques, les agences de notation et les économistes préconisent un élargissement de la base de recettes. Les recettes fiscales de la Malaisie, qui atteindront 12,4 % du PIB l'an prochain, sont inférieures à la moyenne de l'Asie du Sud-Est.

Pour 2025, le gouvernement compte sur des recettes importantes pour aider à amortir la hausse des dépenses de fonctionnement résultant d'une augmentation des salaires des fonctionnaires, tout en maintenant l'allocation aux dépenses de développement, a indiqué le ministère des Finances dans le rapport.

Dans le même temps, la Malaisie doit continuer à reconstruire ses finances publiques pour se prémunir contre d’éventuels chocs futurs en rationalisant les subventions, largement considérées comme inutiles, et en canalisant les économies vers des programmes d’aide sociale.

Le ministère des Finances a également déclaré qu'il rationaliserait les organismes statutaires afin d'éliminer les fonctions qui se chevauchent et de concentrer son allocation de développement sur le financement des infrastructures et des projets qui généreraient des activités économiques et des avantages sociaux.

« Cette approche budgétaire prudente vise à renforcer la résilience économique, favorisant ainsi une croissance et un développement durables tout en permettant au gouvernement de gérer efficacement son exposition au risque », a ajouté le MOF.

Source : Les marchés de pointe