Source : Ronsco

Image du marché

La capitalisation boursière des crypto-monnaies est tombée à 2,88 billions de dollars, en baisse de 5 % sur la journée. Il semble que le marché ait commencé à prendre des bénéfices après une semaine de hausse. La première cible d'un tel repli semble être la zone de résistance de mars-juin autour de 2,70 billions de dollars. Cependant, nous sommes optimistes quant au fait que le marché pourrait bien récupérer les crypto-monnaies à des niveaux plus élevés et déclencher le FOMO.

Le Bitcoin a gardé les choses intéressantes mardi, en commençant la journée par tester le niveau de 90 000 $, puis en chutant à 85 000 $ avant de tester à nouveau 90 000 $. Mercredi matin, le prix est revenu à 87 000 $, la première baisse quotidienne significative en huit jours. Techniquement, un repli à 84 000 $ ou même à 81 000 $ s'inscrirait dans le modèle de correction de la dernière impulsion. Dans ce cas, une correction plus large pourrait commencer. Pour l'instant, cependant, nous pensons que le marché a trébuché et pourrait rapidement renouer avec la croissance.

Contexte de l'actualité

Dans le contexte de l'essor rapide des cryptomonnaies, l'analyste technologique Ali Martinez a noté une « explosion du FOMO institutionnel », citant le récent rapport positif de Bernstein. « Nous commençons littéralement le cycle dot-com pour les cryptomonnaies », a déclaré Michael van de Poppe, fondateur de MN Trading.

Le 11 novembre, les actions de MicroStrategy ont atteint un nouveau sommet historique de 351,7 $, portant leur taux de croissance YTD à 438 %. Les actions de Coinbase sont à leur plus haut niveau depuis novembre 2021. Les actions de la bourse ont bondi de 75 % au cours des cinq derniers jours.

Arkham Intelligence note que 2 500 BTC (222 millions de dollars) ont été envoyés à deux adresses inconnues depuis les portefeuilles de l'ancien Mt.Gox. Il s'agit de la cinquième transaction Bitcoin au cours des deux dernières semaines, pour un total de plus de 2 milliards de dollars.

Les utilisateurs de Polymarket parient que le bitcoin atteindra 100 000 dollars d'ici la fin novembre. La proportion de ces paris atteint 57 %.

La valeur du Bitcoin de Tesla a dépassé le milliard de dollars. L'entreprise détient 11 509 BTC. Selon les données d'Arkham, les actifs Bitcoin du Salvador ont dépassé les 500 millions de dollars. Le pays détient 5 932 BTC.

L'inflation des salaires en Australie est conforme aux attentes

L'inflation des salaires en Australie a ralenti à 3,5 % en glissement annuel au troisième trimestre, contre 4,1 % au deuxième trimestre et juste en dessous de l'estimation du marché de 3,6 %. Il s'agit de la plus faible croissance des salaires depuis le quatrième trimestre 2022. Au troisième trimestre, la croissance des salaires est restée à 0,8 %, en deçà de l'estimation du marché de 0,9 %.

Les données sont conformes aux projections de la Banque centrale d'Australie, qui estime que la croissance des salaires a atteint son pic. La banque centrale s'attend à ce que les salaires continuent de baisser au quatrième trimestre et l'année prochaine, ce qui plaide en faveur d'une baisse des taux. La RBA a insisté sur le fait qu'une hausse des taux restait envisageable, l'inflation sous-jacente étant trop élevée. Le déclin de la croissance des salaires est un signe encourageant, car les salaires élevés ont alimenté l'inflation des services, qui reste bien supérieure à l'objectif d'inflation de 2 %.

La position agressive de la RBA la place en décalage avec les autres grandes banques centrales qui abaissent leurs taux en réponse à la baisse de l'inflation. Les marchés ont intégré un nouveau maintien des taux lors de la réunion de décembre, avec une première baisse des taux probable au premier semestre 2025.

L'Australie a publié jeudi son rapport sur l'emploi du mois d'octobre. L'économie devrait avoir créé 25 000 emplois, après une hausse fulgurante de 64 100 en septembre, dont la plupart étaient des emplois à temps plein. Le taux de chômage devrait rester inchangé à 4,1 %.

Aux Etats-Unis, le président de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, a déclaré mercredi que l'économie américaine se trouvait dans une « bonne situation » et que la politique monétaire était actuellement « modérément restrictive ». M. Kashkari a ajouté que les données économiques serviraient de guide quant à la trajectoire des taux de la Fed.

AUD/USD Technique

Il y a un support à 0,6505 et 0,6475 ;

0,6543 et 0,6573 et les prochaines lignes de résistance

Source : MarketPulse

Trump gagne mais l'or perd

Après avoir atteint un record d'environ 2 790 dollars le 30 octobre, l'or est entré dans une phase corrective en raison de données américaines suggérant que la Fed pourrait devoir ralentir le rythme de ses futures réductions de taux d'intérêt.

La correction du métal précieux s'est accélérée aux premiers signes indiquant que Donald Trump sera le 47e président des États-Unis, les baissiers restant aux commandes alors que le monde financier continuait à se lancer dans ce qu'on appelle le « Trump Trade ».

Mais le recul de l'or fait-il réellement partie du « Trump trade » ? En effet, avant les élections, le métal précieux bénéficiait de la hausse des chances de voir Trump revenir à la Maison Blanche, peut-être en raison de l'incertitude entourant la présidence de Trump.

Pourtant, actuellement, l'or semble capituler face à la vigueur du dollar, qui bénéficie probablement des spéculations selon lesquelles les politiques de réduction d'impôts et de tarifs douaniers de Trump alimenteront l'inflation et inciteront ainsi la Fed à procéder à des réductions de taux encore plus lentes.

Juste après les élections, la probabilité que les dirigeants politiques se retirent en décembre est passée à un peu plus de 30 %. Elle se situe désormais autour de 15 %, et la probabilité d'une pause en janvier s'élève à environ 63 %.

Outre la Fed, la Chine et la géopolitique sont également au centre des attentions

Avant même que l'élection américaine ne commence à être un thème pour les marchés financiers, les principaux moteurs de l'or étaient les achats élevés des principales banques centrales, en particulier la Banque populaire de Chine, les afflux de valeurs refuges en raison des tensions géopolitiques au Moyen-Orient, ainsi que les spéculations sur des baisses de taux agressives par la Fed.

Il convient de mentionner que juste après la réduction de 50 points de base de septembre, les investisseurs estimaient qu'il y avait de fortes chances pour une double réduction consécutive en novembre, bien que cela ait changé plus tard en raison de données américaines meilleures que prévu et des chances croissantes de voir Trump remporter l'élection.

La Chine s'abstient d'acheter pour le sixième mois consécutif

Selon le World Gold Council, les achats de métaux précieux par les banques centrales pourraient encore ralentir en raison de l'abstention de six mois de la banque centrale chinoise. Ses réserves sont restées stables à 72,8 millions d'onces troy, bien que la valeur des réserves d'or de la banque centrale soit passée de 191 milliards à 199 milliards de dollars.

Mais le retour de Trump à la Maison Blanche augmente probablement les chances de voir la Chine reprendre ses achats. Après tout, la banque centrale de la deuxième économie mondiale a accumulé de l'or afin de réduire sa dépendance au dollar américain en cas d'escalade des tensions entre les États-Unis et la Chine. Et alors que Trump s'est engagé à imposer des droits de douane massifs sur les produits chinois, une guerre commerciale 2.0 semble de plus en plus probable.

Il est donc peu probable que la Chine ait changé de stratégie. Elle préfère peut-être attendre et acheter davantage d’or à des prix plus favorables.

Trump peut-il rétablir la paix en Europe et au Moyen-Orient ?

Sur le plan géopolitique, certains investisseurs ont peut-être commencé à se défaire de leurs actifs refuges dans l'espoir que le nouveau président américain Donald Trump tentera de résoudre les conflits au Moyen-Orient et en Ukraine. Cependant, tout ce qui laisse penser qu'une trêve n'est pas si facile à atteindre pourrait très bien relancer la tendance haussière actuelle du métal jaune.

La tendance haussière générale reste intacte

D'un point de vue technique, l'or a fortement corrigé à la baisse ce mois-ci, mais il se maintient toujours au-dessus de la ligne de tendance haussière tracée à partir du plus bas du 6 octobre 2023. Cela corrobore l'opinion selon laquelle le recul actuel pourrait être destiné à rester limité et de courte durée.

Les haussiers pourraient décider de revenir dans l'action à proximité du carrefour de la ligne de tendance haussière et de la zone des 2 545 $ et peut-être viser le plus haut du 26 septembre à 2 685 $. S'ils ne s'arrêtent pas là, ils pourraient viser à nouveau, et même dépasser, le record de 2 790 $.

Pour que les perspectives deviennent baissières, le métal devra peut-être glisser sous le carrefour de la barrière des 2 545 $ et de la ligne de tendance haussière susmentionnée. Une telle baisse technique pourrait ouvrir la voie à la zone pivot clé des 2 390 $, dont la cassure pourrait entraîner des extensions vers le territoire des 2 285 $, qui a fait office de plancher entre avril et juin.

Le Bitcoin a poursuivi sa solide dynamique ascendante jusqu'à atteindre un sommet de 90 100 $ le 12 novembre, mais s'est depuis refroidi pour s'échanger à 87 534 $, selon les données de TradingView.

Au moment de la publication, le bitcoin se négociait à 87 534 dollars. Source : TradingView

Source : Cointelegraph

Evolution des actions américaines avant l'ouverture des marchés

Source : Graphique à barres