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L’argent fait tourner le monde et la monnaie est une marchandise permanente. Le marché des changes est plein de surprises et d'attentes.
Sur les marchés financiers mondiaux, la bourse sert de baromètre économique et a toujours été au centre de l'attention des investisseurs. Son ascension et sa chute ont un impact profond sur l’économie de divers pays.
Les marchés financiers restent stables mais affichent un sentiment d'anticipation nerveuse alors que la nouvelle semaine commence. Les conflits entre Israël et le Hamas continuent d’occuper le devant de la scène, avec des inquiétudes croissantes quant au risque que la violence engloutisse l’ensemble de la région.
Le marché obligataire est le marché financier le plus ancien, mature, non innovant mais indispensable, tandis que la dette est un ancien vortex commun, discret mais redoutable.
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J'ai 5 ans d'expérience en analyse financière, notamment dans les aspects d'évolution macroéconomique et de jugement de tendances à moyen et long terme. Je me concentre principalement sur l'évolution du Moyen-Orient, des marchés émergents, du charbon, du blé et d'autres produits agricoles.
Coach de trading en chef et conférencier BeingTrader, plus de 8 ans d'expérience dans le trading du marché des changes, principalement XAUUSD, EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY et pétrole brut. Un trader et analyste confiant qui vise à explorer diverses opportunités et à guider les investisseurs sur le marché. En tant qu'analyste, je cherche à améliorer l'expérience du trader en le soutenant avec suffisamment de données et de signaux.
Dernière mise à jour
Risk Warning on Trading HK Stocks
Despite Hong Kong's robust legal and regulatory framework, its stock market still faces unique risks and challenges, such as currency fluctuations due to the Hong Kong dollar's peg to the US dollar and the impact of mainland China's policy changes and economic conditions on Hong Kong stocks.
HK Stock Trading Fees and Taxation
Trading costs in the Hong Kong stock market include transaction fees, stamp duty, settlement charges, and currency conversion fees for foreign investors. Additionally, taxes may apply based on local regulations.
HK Non-Essential Consumer Goods Industry
The Hong Kong stock market encompasses non-essential consumption sectors like automotive, education, tourism, catering, and apparel. Of the 643 listed companies, 35% are mainland Chinese, making up 65% of the total market capitalization. Thus, it's heavily influenced by the Chinese economy.
HK Real Estate Industry
In recent years, the real estate and construction sector's share in the Hong Kong stock index has notably decreased. Nevertheless, as of 2022, it retains around 10% market share, covering real estate development, construction engineering, investment, and property management.
Hong Kong, Chine
Ho Chi Minh, Vietnam
Dubaï, Émirats arabes unis
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L'armée d'Arakan (AA) a conquis un territoire important dans l'État de Rakhine et s'efforce de s'établir comme gouvernement légitime en fournissant des services publics et des infrastructures.
La guerre froide du XXe siècle a été définie par les armes nucléaires. Aujourd’hui, une nouvelle guerre froide fait rage, avec l’intelligence artificielle (IA) comme arme ultime. Les enjeux sont sans doute encore plus importants, alors que les nations se disputent le contrôle d’une technologie qui promet de redéfinir notre monde.
Les États-Unis cherchent activement à dominer l’IA. Le projet Stargate, une initiative massive du secteur privé d’une valeur de 500 milliards de dollars, vise à consolider la domination américaine dans le développement et l’infrastructure de l’IA. Annoncé par le président Donald Trump, Stargate est une initiative du secteur privé dirigée par des géants de la technologie comme le PDG d’OpenAI, Sam Altman, et le président d’Oracle, Larry Ellison, et soutenue par le PDG de SoftBank, Masayoshi Son. Il vise à construire de puissants centres de données au Texas, centralisant l’infrastructure de l’IA et servant de centre névralgique pour les applications alimentées par l’IA comme ChatGPT et au-delà.
Pour renforcer encore cet effort, le CHIPS and Science Act prévoit un financement substantiel pour le développement des semi-conducteurs, un élément essentiel du progrès de l’IA. En outre, les États-Unis ont stratégiquement imposé des contrôles à l’exportation pour empêcher la Chine et d’autres pays concurrents d’accéder aux puces et aux équipements de fabrication d’IA de pointe, dans le but de freiner leur progression.
La Chine est le principal rival des États-Unis dans le domaine de l’intelligence artificielle. Son plan de développement de l’intelligence artificielle de nouvelle génération fixe l’objectif ambitieux de devenir le leader mondial de l’IA d’ici 2030. Fortement soutenue par des entreprises contrôlées par l’État, la Chine investit massivement dans la recherche sur l’IA, la fabrication de puces et les technologies de surveillance.
DeepSeek, un laboratoire d'IA chinois, a présenté son innovation en développant un puissant modèle d'IA open source pour moins de 6 millions de dollars, rivalisant avec des systèmes comme GPT-4 et Llama. Le modèle DeepSeek-R1 est formé à un coût nettement inférieur et nécessite un dixième de la puissance de calcul de modèles d'IA comparables tels que GPT-4o d'OpenAI. Bien que le modèle ne soit pas entièrement open source en raison de l'indisponibilité des données de formation, la publication de modèles « open-weight » est une étape importante. L'assistant d'IA de DeepSeek, alimenté par DeepSeek-V3, a dépassé son rival ChatGPT pour devenir l'application gratuite la mieux notée disponible sur l'App Store d'Apple aux États-Unis. Le modèle d'IA Qwen 2.5 d'Alibaba, lancé récemment, a même surpassé DeepSeek V3 dans les tests de référence.
Les annonces successives de modèles d’IA avancés par des entreprises chinoises ont également soulevé des questions en Inde. Qu’est-ce qui empêche le pays de développer son propre modèle d’IA fondamental ? Le ministre des Technologies de l’information, Ashwini Vaishnaw, a répondu en partie à cette question lors d’une récente conférence de presse. L’investissement de l’Inde dans plus de 18 000 unités de traitement graphique (GPU) haut de gamme démontre son engagement à construire des installations informatiques robustes, essentielles pour les applications d’IA, la formation de modèles et le développement d’algorithmes. Comparé aux coûts de calcul de modèles mondiaux de 2,50 à 3 dollars par heure, le calcul du modèle d’IA indien coûtera moins de 100 roupies (1,15 dollar ou 5,06 RM) par heure après une subvention gouvernementale de 40 %, ce qui abaisse considérablement la barrière d’entrée pour le développement de l’IA.
De plus, l’Inde héberge DeepSeek sur des serveurs indiens après des contrôles de sécurité rigoureux, ce qui permet aux développeurs, codeurs et chercheurs de bénéficier de son code open source. La mission IndiaAI, d’un montant de 1,25 milliard de dollars, alimentera davantage les startups d’IA et améliorera l’écosystème de l’IA.
L'Union européenne : défendre une IA éthique
Même si l’Union européenne n’est pas à la pointe de la technologie, elle joue un rôle de premier plan pour garantir que l’IA soit conforme aux droits de l’homme et aux normes éthiques. La loi sur l’intelligence artificielle vise à réglementer les technologies de l’IA, en privilégiant une mise en œuvre responsable et éthique.
En tant que présidente de l'ASEAN en 2025, la Malaisie se positionne comme un acteur clé du développement de l'IA dans la région. Dans le but de devenir un pôle d'innovation numérique, la Malaisie a lancé le Bureau national de l'intelligence artificielle (NAIO) pour guider sa stratégie en matière d'IA. Les priorités du NAIO comprennent l'élaboration d'un code d'éthique, d'un cadre réglementaire et d'un plan d'action à long terme en matière d'IA. Le budget 2025 prévoit un soutien supplémentaire par le biais d'incitations pour les entreprises de haute technologie, la recherche et le développement et le développement des talents.
La Malaysia Digital Economy Corp (MDEC) a intégré avec succès 140 fournisseurs de solutions d'IA, générant un chiffre d'affaires d'un milliard de RM. L'IA devrait contribuer de manière significative à l'économie malaisienne, avec des prévisions de production d'environ 115 milliards de dollars américains d'ici 2030.
Pour être compétitive dans la course mondiale à l’IA, la Malaisie doit donner la priorité à plusieurs domaines clés.
1. Renforcer la recherche en IA : la Malaisie a besoin d’un écosystème de recherche en IA nettement plus solide. Si certaines initiatives existent, le déficit de financement par rapport aux pays leaders est énorme. Les meilleures universités chinoises, par exemple, reçoivent d’énormes fonds de recherche, éclipsant ceux de la communauté universitaire de nombreux pays. Pour combler cet écart, il faut un partenariat concerté à long terme entre le gouvernement, l’industrie et le monde universitaire, axé sur l’augmentation du financement de la recherche fondamentale en IA, la promotion de la collaboration entre l’industrie et le monde universitaire et l’attraction des meilleurs talents en IA.
2. Combler le déficit de talents numériques : les États-Unis, la Chine et l’Inde disposent d’un avantage considérable en raison de leur vivier de talents numériques facilement accessible. Malgré les efforts du MDEC et de TalentCorp, la Malaisie est confrontée à une pénurie de talents, notamment dans les domaines de la science des données et de l’IA. Cet écart se creuse. Une approche à deux volets est nécessaire : à court terme, faciliter l’importation d’experts internationaux pour répondre aux besoins immédiats. Dans le même temps, une stratégie à long terme est essentielle, en créant un vivier de talents solide grâce à une collaboration étroite entre l’industrie et le monde universitaire, en investissant dans l’éducation et la formation pour doter les Malaisiens d’une expertise avancée en IA.
3. Démocratiser la puissance de calcul : la Malaisie devrait créer une installation informatique commune abordable, dotée d’une capacité GPU importante, pour soutenir le développement d’un modèle d’IA local et sécurisé. Cette ressource partagée abaisse les barrières à l’entrée pour les étudiants, les chercheurs et les startups. L’objectif ultime est de fournir des services d’IA basés sur le cloud à un large éventail d’utilisateurs, notamment les universités, les micro, petites et moyennes entreprises (MPME), les startups, les instituts de recherche, les agences gouvernementales et d’autres entités agréées, favorisant ainsi l’adoption généralisée de l’IA.
4. Leader en matière de sécurité de l'IA : en tant que présidente de l'ASEAN en 2025, la Malaisie peut être le chef de file de la région en matière de développement responsable de l'IA en créant un Institut de sécurité de l'IA de l'ASEAN. Fonctionnant sur un modèle en étoile, l'institut collaborerait avec les institutions de recherche régionales, le monde universitaire et le secteur privé. Cette approche collaborative garantit un développement sûr et éthique de l'IA, consolidant la vision de la Malaisie en tant que pôle d'innovation numérique et d'IA éthique au sein de l'ASEAN.
La course à l’intelligence artificielle est une bataille d’influence et de pouvoir. L’intelligence artificielle a le potentiel de remodeler les économies, les stratégies militaires et même les récits mondiaux. Contrairement à la course aux armements nucléaires, elle n’a pas de fin claire. La question cruciale n’est pas simplement de savoir qui va gagner, mais comment cette compétition va façonner notre avenir. Encouragera-t-elle une innovation et une collaboration sans précédent, ou creusera-t-elle les divisions existantes ? La course à l’intelligence artificielle a lieu aujourd’hui et son issue définira le XXIe siècle.
Adriana Kugler, membre du conseil des gouverneurs de la Réserve fédérale (Fed), a noté vendredi que la croissance et l'activité économique américaines restaient globalement saines, mais a noté que les progrès vers les objectifs d'inflation de la Fed ont été quelque peu déséquilibrés.
Pour déterminer les taux d’intérêt appropriés, nous surveillerons l’évolution de la situation, évaluerons soigneusement les données, les perspectives et les risques.
Les progrès récents en matière d’inflation sont lents et inégaux. L’inflation reste élevée.
Le rapport sur l'emploi de janvier montre que le marché du travail américain est sain, sans affaiblissement ni surchauffe.
Des gains de productivité continus aideraient la Fed à atteindre ses objectifs.
L'économie américaine est sur une base solide. Je m'attends à une croissance solide du PIB au premier trimestre.
L’activité économique américaine reste résiliente.
Un marché du travail stable donne à la Fed le temps de prendre des décisions.
Nous ne sommes pas à 2% d’inflation ; il est logique de maintenir les taux stables.
Il faut voir un ralentissement continu de l’inflation pour se sentir à l’aise et réduire les taux.
L’économie est résiliente et le marché du travail est sain.
Le taux d’inflation a stagné puis s’est raffermi.
Il est logique de maintenir le taux directeur au niveau actuel.
La bonne nouvelle est que l’inflation immobilière a diminué au quatrième trimestre.
Le peso mexicain stagne alors que les chiffres de l'inflation laissent entrevoir un nouvel assouplissement de la part de la Banxico.
Malgré la faiblesse des salaires aux États-Unis, un taux de chômage plus faible renforce le dollar par rapport au peso.
Les prévisions de taux d'intérêt suggèrent un nouvel assouplissement au Mexique, la Fed maintenant des perspectives prudentes pour 2025.
Le peso mexicain (MXN) a inversé sa tendance et s'est déprécié face au billet vert vendredi après que les données sur l'inflation au Mexique ont justifié la baisse de 50 points de base des taux d'intérêt par la Banque du Mexique (Banxico) jeudi. Aux États-Unis, les données sur l'emploi ont été mitigées, les salaires n'ayant pas atteint la cible mais le taux de chômage ayant légèrement baissé. L'USD/MXN s'échange à 20,60, en hausse de 0,86 %.
L'inflation au Mexique a légèrement baissé en janvier, dépassant les estimations révélées par l'Instituto Nacional de Estadistica Geografia e Informatica (INEGI). L'inflation globale et l'inflation sous-jacente sont restées dans la fourchette de 3% plus ou moins 1% de Banxico et se sont améliorées par rapport au dernier rapport, ouvrant la voie à de nouveaux assouplissements de la part de la banque centrale mexicaine.
Jeudi, la Banque centrale a abaissé ses taux d'intérêt de 10% à 9,50% et a laissé entendre qu'elle pourrait abaisser ses taux d'intérêt de la même ampleur lors de prochaines réunions. Les responsables de la Banque centrale ont ajouté que l'inflation convergerait vers 3% au troisième trimestre 2026.
La paire USD/MXN a étendu ses gains après la publication du dernier rapport sur les emplois non agricoles aux États-Unis . Bien que les chiffres aient été inférieurs aux attentes, une amélioration du taux de chômage a stimulé la hausse de la paire exotique.
En outre, l'écart de taux d'intérêt entre le Mexique et les États-Unis va se réduire. Selon le dernier sondage d'économistes privés de la Banque centrale, la Banque centrale devrait abaisser son taux directeur à 8,50 %. À l'inverse, la Réserve fédérale (Fed) a suspendu son cycle d'assouplissement et a prévu deux baisses de taux en 2025, comme l'a révélé le Résumé des projections économiques (SEP) de décembre dernier.
Résumé quotidien des facteurs moteurs du marché : les progrès sur l'inflation mexicaine pèsent sur le peso mexicain
L'indice des prix à la consommation (IPC) du Mexique a augmenté de 3,53 % en glissement annuel pour janvier, contre 4,21 % le mois précédent et en deçà des estimations de 3,61 %. L'IPC de base a augmenté de 3,66 % en glissement annuel, contre 3,65 %, mais en deçà des prévisions de 3,70 %.
L'évolution du processus de désinflation au Mexique et la contraction économique de -0,6% en glissement trimestriel au dernier trimestre ont été les principaux moteurs de la réduction de 50 points de base des coûts d'emprunt de Banxico.
La décision de Banxico n'a pas été unanime, le vice-gouverneur Jonathan Heath ayant voté pour une réduction de 25 points de base. Actuellement, le conseil d'administration est divisé entre quatre colombes, Heath étant le seul « faucon ».
En janvier, les emplois non agricoles aux États-Unis ont chuté de 256 000 à 143 000, manquant la barre des 170 000. Le taux de chômage a glissé de 4,1 % à 4 %.
Les différends commerciaux entre les États-Unis et le Mexique restent d'actualité. Bien que les deux pays aient trouvé un terrain d'entente, les traders USD/MXN doivent savoir qu'il y a une pause de 30 jours et que des tensions pourraient surgir tout au long de la fin février.
Les contrats à terme sur les taux des fonds fédéraux du marché monétaire intègrent un assouplissement de 39 points de base (pb) de la part de la Réserve fédérale en 2025.
Perspectives techniques USD/MXN : le peso mexicain pourrait subir de nouvelles pertes
L'USD/MXN a consolidé dans la zone 20,30-20,70 au cours des quatre derniers jours, après la séance volatile de lundi en raison des tarifs douaniers imposés par Trump au Mexique. La paire reste orientée à la hausse, avec un support solide à la moyenne mobile simple (SMA) sur 50 jours à 20,57.
Si l'USD/MXN dépasse 20,70, la prochaine résistance serait le pic quotidien du 17 janvier à 20,90 avant de tester 21,00 et le plus haut depuis le début de l'année (YTD) à 21,29.
À l'inverse, si l'USD/MXN tombe en dessous de la moyenne mobile à 50 jours, le prochain support serait la moyenne mobile à 100 jours à 20,22. Une fois franchie, une nouvelle baisse est observée et la paire pourrait défier les 20,00.
L'Ukraine s'est tournée vers l'achat de gaz naturel auprès de l'Union européenne, les attaques russes contre les infrastructures énergétiques ukrainiennes ayant réduit l'approvisionnement national, ont déclaré vendredi à Bloomberg des sources anonymes au courant de la situation.
Le groupe Naftogaz, producteur public ukrainien, a vu sa production de gaz diminuer d'un tiers récemment, en raison des frappes aériennes de missiles russes, selon les sources de Bloomberg.
L'Ukraine doit désormais importer environ 1 milliard de mètres cubes de gaz, ont-ils ajouté.
La Russie cible – et frappe – les infrastructures énergétiques de l’Ukraine depuis le début de l’invasion en février 2022. Les frappes aériennes deviennent plus agressives et fréquentes pendant l’hiver, lorsque l’Ukraine a besoin de plus de gaz et de toutes les autres sources d’énergie pour continuer à se chauffer et à s’éclairer.
Lors de l'une des dernières attaques du week-end dernier, la Russie a attaqué des bâtiments résidentiels et des infrastructures avec des missiles et des drones, tuant 15 personnes et endommageant des infrastructures énergétiques à Poltava, à environ 120 kilomètres (75 miles) de la frontière russe.
L'année dernière, le groupe Naftogaz a augmenté sa production commerciale de gaz à 13,9 milliards de mètres cubes, contre 13,2 milliards de mètres cubes l'année précédente, a annoncé l'entreprise publique ukrainienne en janvier.
« Chaque jour, notre équipe fait preuve de résilience et d'adaptabilité, favorisant les progrès même dans les conditions les plus difficiles », a déclaré le PDG Roman Chumak.
Plus tard en janvier, Naftogaz a déclaré disposer de réserves de gaz suffisantes pour une saison de chauffage stable.
« Nous surveillons de près les réserves de gaz, qui seront suffisantes pour assurer une saison de chauffage stable. Notre priorité absolue est d'assurer le confort et la chaleur aux ménages ukrainiens », a commenté Chumak.
« De plus, le groupe Naftogaz continue d’importer du carburant pour rester pleinement préparé en pleine guerre. »
Naftogaz crée également divers scénarios en coopération avec des partenaires internationaux pour renforcer la résilience énergétique de l'Ukraine et faire face aux réalités de guerre actuelles.
Vendredi, le groupe Naftogaz et la Banque européenne pour la reconstruction et le développement (BERD) ont discuté d'un financement potentiel pour les achats de gaz naturel et d'un soutien à la production nationale dans le contexte des attaques russes en cours contre les infrastructures énergétiques et gazières de l'Ukraine.
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