Le franc suisse et le dollar progressent alors que Poutine met en garde contre une escalade de la guerre mondiale, l'euro attend les indices PMI

GEORGE TOWN (22 novembre) : Les fréquentes interruptions de l'approvisionnement en eau, les prix élevés des terrains industriels et les pénuries de talents font partie des défis auxquels est confronté le gouvernement de Penang dans ses efforts pour positionner l'État comme la Silicon Valley de l'Est.

Le ministre en chef Chow Kon Yeow a déclaré que les défis pour le secteur de l'économie numérique incluent le manque d'espaces de bureaux de catégorie A ou de bâtiments du cybercentre MSC capables de répondre à la forte demande des investisseurs, ainsi que la concurrence d'autres États et pays qui proposent des incitations attrayantes.

« Néanmoins, le gouvernement de l’État, en collaboration avec le gouvernement fédéral et les agences concernées, s’efforce de relever efficacement ces défis.

« Cela vise à garantir que Penang soit le premier choix pour les investisseurs locaux et internationaux », a-t-il déclaré lors de la séance de l'Assemblée de l'État vendredi.

Chow répondait à une question de Lee Khai Loon (PH-Machang Bubuk), qui voulait connaître les efforts du gouvernement de l'État pour faire de Penang la Silicon Valley de l'Est.

Chow a également déclaré que le gouvernement de l'État renforce activement ses liens avec les sièges sociaux des investisseurs institutionnels, notamment aux États-Unis, qui ont choisi Penang comme lieu d'investissement.

Le ministre en chef a également déclaré qu'au cours de sa récente mission d'investissement aux États-Unis, il avait visité des entreprises telles qu'Agilent Technologies, AMD Inc, Brooks Instrument, Centific, Coherent Inc, Cohu Inc, Dexcom Inc et TTM Technologies.

Il a expliqué que la visite de la délégation de l'État à ces entreprises visait à promouvoir Penang comme destination d'investissement de premier ordre pour les secteurs de l'électricité et de l'électronique, des semi-conducteurs, des dispositifs médicaux, du GBS et d'autres secteurs.

« Une industrie et un écosystème forts sont des facteurs clés pour attirer les investissements directs étrangers et nationaux à Penang », a-t-il déclaré.

Source : Theedgemarkets

TOKYO (22 novembre) : Le Japon s'apprête à entamer des discussions sur l'augmentation de l'allocation de revenu de base non imposable sous forme de réductions d'impôt permanentes pouvant atteindre 51 milliards de dollars (227,86 milliards de RM), une mesure qui pourrait également contribuer à alléger les contraintes pesant sur les travailleurs à temps partiel dans un contexte de pénuries de main-d'œuvre qui s'intensifient.

Le plan du gouvernement, qui sera mentionné dans un plan de relance économique qui sera annoncé vendredi, intervient alors que la coalition au pouvoir a cédé à la poussée d'un parti d'opposition clé dont la coopération est cruciale pour que la coalition reste au pouvoir.

Si le seuil de l'impôt sur le revenu est relevé du niveau actuel de 1,03 million de yens (6 674 dollars américains ou 28 856 RM) par an à 1,78 million de yens, comme le demande le Parti démocratique pour le peuple (DPP), parti d'opposition, les recettes fiscales chuteraient de 7 000 milliards de yens (45,36 milliards de dollars américains) à 8 000 milliards de yens, selon une estimation du gouvernement.

Bien que le nouveau seuil n'ait pas encore été discuté, les décideurs politiques affirment qu'une augmentation complète à 1,78 million de yens est peu probable.

Le DPP soutient que le montant de 1,03 million de yens a également servi à limiter les étudiants travaillant à temps partiel, car leurs parents perdent un traitement de déduction fiscale si leurs mineurs à charge gagnent au-delà du niveau.

L'Institut de recherche Daiwa estime qu'environ 610 000 étudiants limitent actuellement volontairement leurs heures de travail pour éviter d'atteindre le seuil.

Selon les estimations de Daiwa, une augmentation du seuil de déduction à 1,8 million de yens augmenterait l'offre de travail d'environ 330 millions d'heures, l'indemnisation des accidents du travail de 456 milliards de yens et augmenterait la consommation privée de 319 milliards de yens.

Mais les critiques sont sceptiques quant à l’impact sur l’offre de travail, soulignant qu’il existe d’autres obstacles qui empêchent ces travailleurs de travailler plus longtemps.

L’augmentation du seuil de l’impôt sur le revenu maintiendrait également le Japon dans une position atypique parmi les pays avancés qui ont en grande partie éliminé les mesures de relance liées à la pandémie.

« Il s’agit en réalité d’une politique de distribution déguisée en problème de main-d’œuvre », a déclaré Saisuke Sakai, économiste senior chez Mizuho Research and Technologies.

« L'objectif du Japon d'enregistrer un excédent budgétaire primaire au cours du prochain exercice serait absolument impossible. Si personne ne se soucie de la discipline budgétaire, les inquiétudes concernant la dette du Japon pourraient s'intensifier parmi les investisseurs », a-t-il ajouté.

Dans le plan de relance qui doit être approuvé plus tard vendredi, le gouvernement dépensera 13,9 billions de yens de son compte général pour financer des mesures visant à atténuer l'impact de la hausse des prix sur les ménages.

L’attention va désormais se porter sur la manière de financer le budget.

JPMorgan a déclaré dans un rapport à ses clients qu'elle s'attend à environ 10 000 milliards de yens de nouvelles obligations d'État supplémentaires pour le dernier plan.

Toutefois, les perspectives du budget pour le prochain exercice financier à partir d'avril deviennent de plus en plus incertaines, car l'issue des discussions sur la révision fiscale pourrait avoir un impact sur les recettes fiscales de l'année.

Le redressement des finances publiques en difficulté est devenu une tâche de plus en plus urgente pour le Japon, alors que sa banque centrale s’apprête à sortir de plusieurs années de politique monétaire ultra-accommodante qui avait permis de maintenir les coûts d’emprunt à un niveau extrêmement bas.

La dette publique du Japon représente plus de deux fois la taille de son économie, de loin la plus élevée parmi les économies industrialisées.

Source : Theedgemarkets

La paire USD/CAD progresse légèrement au cours de la séance asiatique de vendredi, même si elle manque d'achats de suivi et reste en dessous de la barre psychologique de 1,4000 au milieu d'indices mitigés.

L'IPC canadien plus élevé mardi a forcé les investisseurs à revoir à la baisse leurs paris sur une baisse importante des taux par la Banque du Canada (BdC) en décembre. En dehors de cela, la bonne reprise des prix du pétrole brut cette semaine, après un plus bas de plus de deux mois touché lundi, soutient le huard lié aux matières premières et agit comme un vent contraire pour la paire USD/CAD. La baisse reste toutefois amortie grâce à un fort sentiment haussier autour du dollar américain (USD), qui continue d'être soutenu par les paris sur une Réserve fédérale (Fed) moins accommodante.

D'un point de vue technique, la paire USD/CAD a montré une certaine résilience en dessous de la moyenne mobile simple (SMA) sur 100 périodes sur le graphique de 4 heures. La hausse qui a suivi, ainsi que les oscillateurs positifs sur le graphique journalier, suggèrent que le chemin de moindre résistance pour les prix au comptant est à la baisse. Cela dit, l'absence d'intérêt d'achat significatif justifie une certaine prudence avant de confirmer que le récent recul par rapport à la barre des 1,4100, ou le niveau le plus élevé depuis mai 2020, a suivi son cours et se positionne pour tout nouveau mouvement d'appréciation.

Pendant ce temps, la moyenne mobile sur 100 périodes sur le graphique de 4 heures, actuellement fixée autour du milieu des 1,3900, et le creux de la nuit, près de la zone des 1,3930, semblent désormais protéger le côté baissier immédiat avant la barre des 1,3900. Une cassure convaincante en dessous de cette dernière pourrait être considérée comme un nouveau déclencheur pour les traders baissiers et accélérer la chute vers le support intermédiaire de 1,3860-1,3855 en route vers le plus bas mensuel, autour de la région des 1,3820-1,3815. Ceci est suivi de près par le chiffre rond de 1,3800, qui, s'il est brisé de manière décisive, ouvrira la voie à des pertes plus profondes.

D'un autre côté, une force soutenue et une acceptation au-dessus de la barre psychologique de 1,4000 seront considérées comme un déclencheur clé pour les traders haussiers. Le mouvement haussier qui s'ensuit devrait permettre à la paire USD/CAD de dépasser le sommet hebdomadaire, autour de la zone de 1,4035, et de viser la conquête du chiffre rond de 1,4100. Le mouvement haussier pourrait s'étendre davantage vers la zone de 1,4170 en route vers la barre de 1,4200, le milieu de la zone de 1,4200, le chiffre rond de 1,4300 et la zone d'approvisionnement de 1,4340.

Graphique USD/CAD sur 4 heures

FAQ sur le dollar canadien

Quels sont les facteurs clés qui influencent le dollar canadien?

Les principaux facteurs qui influencent la valeur du dollar canadien (CAD) sont le niveau des taux d'intérêt fixés par la Banque du Canada (BdC), le prix du pétrole, principale exportation du Canada, la santé de son économie, l'inflation et la balance commerciale, qui correspond à la différence entre la valeur des exportations et des importations du Canada. D'autres facteurs incluent le sentiment du marché, à savoir si les investisseurs achètent des actifs plus risqués (risque) ou recherchent des valeurs refuges (risque aversion), le risque étant positif pour le CAD. En tant que principal partenaire commercial du Canada, la santé de l'économie américaine est également un facteur clé qui influence le dollar canadien.

Comment les décisions de la Banque du Canada impactent-elles le dollar canadien?

La Banque du Canada (BdC) a une influence considérable sur le dollar canadien en fixant le niveau des taux d’intérêt que les banques peuvent se prêter entre elles. Cela influe sur le niveau des taux d’intérêt pour tout le monde. L’objectif principal de la BdC est de maintenir l’inflation entre 1 et 3 % en ajustant les taux d’intérêt à la hausse ou à la baisse. Des taux d’intérêt relativement élevés ont tendance à être positifs pour le dollar canadien. La Banque du Canada peut également utiliser l’assouplissement quantitatif et le resserrement monétaire pour influencer les conditions de crédit, le premier étant négatif pour le dollar canadien et le second positif pour le dollar canadien.

Quel est l’impact du prix du pétrole sur le dollar canadien ?

Le prix du pétrole est un facteur clé qui influe sur la valeur du dollar canadien. Le pétrole est la principale exportation du Canada, de sorte que le prix du pétrole a tendance à avoir un impact immédiat sur la valeur du dollar canadien. En général, si le prix du pétrole augmente, le dollar canadien augmente également, car la demande globale pour la devise augmente. L'inverse est le cas si le prix du pétrole baisse. Des prix du pétrole plus élevés ont également tendance à entraîner une plus grande probabilité d'une balance commerciale positive, ce qui est également favorable au dollar canadien.

Comment les données sur l’inflation influencent-elles la valeur du dollar canadien ?

Alors que l'inflation a toujours été considérée comme un facteur négatif pour une monnaie, car elle diminue la valeur de l'argent, c'est en fait le contraire qui s'est produit à l'époque moderne avec l'assouplissement des contrôles des capitaux transfrontaliers. Une inflation plus élevée a tendance à amener les banques centrales à augmenter les taux d'intérêt, ce qui attire davantage de capitaux de la part des investisseurs internationaux à la recherche d'un endroit lucratif où placer leur argent. Cela accroît la demande pour la monnaie locale, qui dans le cas du Canada est le dollar canadien.

Comment les données économiques influencent-elles la valeur du dollar canadien?

Les données macroéconomiques publiées permettent d’évaluer la santé de l’économie et peuvent avoir un impact sur le dollar canadien. Des indicateurs tels que le PIB, les indices PMI du secteur manufacturier et des services, l’emploi et les enquêtes sur le sentiment des consommateurs peuvent tous influencer l’orientation du dollar canadien. Une économie forte est bonne pour le dollar canadien. Non seulement elle attire davantage d’investissements étrangers, mais elle peut également encourager la Banque du Canada à relever ses taux d’intérêt, ce qui se traduit par une monnaie plus forte. Cependant, si les données économiques sont faibles, le dollar canadien est susceptible de chuter.

Source : FXSTREET

Le cours de l'argent (XAG/USD) retrace ses pertes récentes, s'échangeant autour de 31,00 $ l'once troy pendant les heures asiatiques de vendredi. Les prix des actifs refuges comme l'argent ont gagné du terrain en raison de l'escalade de la situation dans la guerre entre la Russie et l'Ukraine.

Le président russe Vladimir Poutine a averti jeudi que le conflit ukrainien dégénérait en une confrontation mondiale, citant l'utilisation d'armes fournies par les États-Unis et la Grande-Bretagne par l'Ukraine pour cibler la Russie, selon Reuters.

Poutine a déclaré que la Russie avait riposté en déployant un nouveau missile balistique hypersonique de moyenne portée contre une installation militaire ukrainienne, et que d'autres frappes étaient possibles. Il a ajouté que les civils seraient avertis avant toute attaque future impliquant ces armes.

Pendant ce temps, les traders de matières premières continuent d'évaluer les perspectives de la politique monétaire de la Réserve fédérale (Fed) après la baisse inattendue des demandes initiales d'allocations chômage aux États-Unis. Les demandes sont tombées à 213 000 pour la semaine se terminant le 15 novembre, en baisse par rapport aux 219 000 révisées (217 000 précédemment) de la semaine précédente et en dessous des 220 000 prévues. Cette évolution a alimenté les spéculations sur un ralentissement du rythme des baisses de taux de la Fed.

Selon les données de l'outil FedWatch du CME, les traders à terme estiment désormais à 57,8 % la probabilité que la Réserve fédérale réduise ses taux d'un quart de point, contre environ 72,2 % la semaine dernière. L'argent non porteur d'intérêts pourrait être confronté à des difficultés en raison du coût d'opportunité plus élevé associé à des taux d'intérêt plus élevés.

Cependant, le président de la Réserve fédérale de Chicago, Austan Goolsbee, a déclaré jeudi que l'inflation était en passe d'atteindre 2 %. Goolsbee a noté qu'au cours de l'année à venir, les taux d'intérêt devraient être nettement inférieurs à leurs niveaux actuels. Il a également suggéré qu'il pourrait être prudent de ralentir le rythme des baisses de taux à mesure que la Fed se rapproche d'un niveau de taux neutre.

FAQ sur l'argent

Pourquoi les gens investissent-ils dans l’argent ?

L'argent est un métal précieux très négocié entre investisseurs. Il a toujours été utilisé comme réserve de valeur et comme moyen d'échange. Bien que moins populaire que l'or, les traders peuvent se tourner vers l'argent pour diversifier leur portefeuille d'investissement, pour sa valeur intrinsèque ou comme couverture potentielle en période de forte inflation. Les investisseurs peuvent acheter de l'argent physique, en pièces ou en lingots, ou le négocier via des instruments tels que les fonds négociés en bourse, qui suivent son cours sur les marchés internationaux.

Quels facteurs influencent le prix de l’argent ?

Les prix de l'argent peuvent fluctuer en raison de nombreux facteurs. L'instabilité géopolitique ou les craintes d'une récession profonde peuvent faire grimper le prix de l'argent en raison de son statut de valeur refuge, bien que dans une moindre mesure que celui de l'or. En tant qu'actif sans rendement, l'argent a tendance à augmenter lorsque les taux d'intérêt sont bas. Ses mouvements dépendent également du comportement du dollar américain (USD), car l'actif est évalué en dollars (XAG/USD). Un dollar fort a tendance à maintenir le prix de l'argent à distance, tandis qu'un dollar plus faible est susceptible de faire grimper les prix. D'autres facteurs tels que la demande d'investissement, l'offre minière (l'argent est beaucoup plus abondant que l'or) et les taux de recyclage peuvent également affecter les prix.

Comment la demande industrielle affecte-t-elle les prix de l’argent ?

L'argent est largement utilisé dans l'industrie, notamment dans des secteurs comme l'électronique ou l'énergie solaire, car il possède l'une des conductivités électriques les plus élevées de tous les métaux, devant le cuivre et l'or. Une forte demande peut faire augmenter les prix, tandis qu'une baisse tend à les faire baisser. La dynamique des économies américaine, chinoise et indienne peut également contribuer aux fluctuations des prix : aux États-Unis et en particulier en Chine, leurs grands secteurs industriels utilisent l'argent dans divers processus ; en Inde, la demande des consommateurs pour le métal précieux destiné à la joaillerie joue également un rôle clé dans la fixation des prix.

Comment les prix de l’argent réagissent-ils aux mouvements de l’or ?

Le prix de l'argent a tendance à suivre l'évolution de l'or. Lorsque le prix de l'or augmente, l'argent suit généralement la même tendance, car leur statut d'actifs refuges est similaire. Le ratio or/argent, qui indique le nombre d'onces d'argent nécessaires pour égaler la valeur d'une once d'or, peut aider à déterminer la valorisation relative entre les deux métaux. Certains investisseurs peuvent considérer un ratio élevé comme un indicateur de sous-évaluation de l'argent ou de surévaluation de l'or. Au contraire, un ratio faible peut suggérer que l'or est sous-évalué par rapport à l'argent.

Source : FXSTREET

SYDNEY - Les obligations du groupe indien Adani ont été sous pression pour un deuxième jour consécutif le 22 novembre, après l'inculpation du fondateur milliardaire Gautam Adani pour fraude par les procureurs américains et les mandats d'arrêt émis contre lui pour un présumé système de corruption de 265 millions de dollars (357 millions de dollars singapouriens).

Le groupe a tenté de rassurer les investisseurs en affirmant qu'il s'agissait d'une « organisation respectueuse de la loi » et que les accusations étaient « sans fondement et niées ». Cela n'a pas empêché ses entreprises de perdre environ 27 milliards de dollars de valeur boursière le 21 novembre.

Lors des premiers échanges asiatiques du 22 novembre, les obligations en dollars des sociétés Adani étaient sous pression, enregistrant de lourdes pertes par rapport à la veille. Les obligations des ports et de la zone économique spéciale d'Adani arrivant à échéance en 2027 se négociaient à 92 cents pour un dollar et les échéances plus longues autour de 80 cents.

Les actions du groupe cotées en Inde devraient commencer à être négociées plus tard dans la journée.

Entre-temps, le Kenya a annulé le 21 novembre un processus d'approvisionnement d'une valeur de près de 2 milliards de dollars US qui devait, selon de nombreuses prévisions, attribuer le contrôle du principal aéroport du pays au groupe Adani.

Adani Group est une entreprise très présente sur son marché intérieur. Pourtant, les analystes de Citigroup estiment que l'exposition des banques indiennes au groupe est inférieure à 1 % du total des prêts de la plupart des prêteurs.

Les procureurs américains ont accusé huit personnes d'avoir accepté de payer environ 265 millions de dollars de pots-de-vin à des responsables du gouvernement indien pour obtenir des contrats susceptibles de générer 2 milliards de dollars de bénéfices sur 20 ans, ainsi que pour développer le plus grand projet de centrale solaire de l'Inde.

Gautam Adani, son neveu Sagar Adani et l'ancien directeur général d'Adani Green Energy, Vneet Jaain, ont également levé plus de 3 milliards de dollars de prêts et d'obligations en dissimulant la corruption aux prêteurs et aux investisseurs, ont déclaré les procureurs.

Le groupe Adani a déclaré le 21 novembre que les accusations formulées par le ministère américain de la Justice et la Securities and Exchange Commission des États-Unis dans une affaire civile parallèle étaient « sans fondement et niées » et qu'il chercherait « tous les recours juridiques possibles ».

« Le groupe Adani a toujours respecté et s'engage résolument à maintenir les normes les plus élevées de gouvernance, de transparence et de conformité réglementaire dans toutes les juridictions où il opère.

« Nous assurons à nos parties prenantes, partenaires et employés que nous sommes une organisation respectueuse des lois, pleinement conforme à toutes les lois. »

Source : Straitstimes

Les prix du Bitcoin continuent de grimper et d'atteindre de nouveaux sommets alors que les spéculations continuent de croître autour des perspectives favorables de l'administration Trump envers les crypto-monnaies. Pour étayer davantage ces rumeurs, des fuites concernant la nomination potentielle d'un expert en crypto-monnaies à la Maison Blanche et des rumeurs sur l'intérêt des sociétés de médias sociaux de Trump pour un rachat de la société de trading de crypto-monnaies Bakkt ont contribué à la hausse.

L'indice Crypto Fear and Greed montre que les marchés traversent une période d'avidité extrême.

Source : FinancialJuice

La question est de savoir si cela entraînera un recul ou si nous sommes prêts pour de nouveaux gains dans les semaines à venir ?

L'impressionnante ascension du Bitcoin dans un contexte de forte croissance du marché des produits dérivés

L'une des principales raisons de la hausse du prix du Bitcoin est la demande croissante des institutions. Elles investissent beaucoup d'argent dans le Bitcoin, ce qui le rend plus fiable. Par exemple, MicroStrategy a acheté beaucoup de Bitcoin et a réalisé un bon bénéfice à mesure que sa valeur augmentait.

Le fonctionnement du marché joue également un rôle. De plus en plus de personnes acceptent le Bitcoin comme un véritable type d'investissement. Étant donné que la quantité de Bitcoin disponible est limitée et que de plus en plus de personnes en veulent, le prix continue d'augmenter selon la règle de base de l'offre et de la demande.

Le marché des produits dérivés est un facteur important dans la hausse du prix du Bitcoin. L'intérêt ouvert du Bitcoin, qui indique le nombre de contrats actifs, a atteint 63 milliards de dollars. Il s'agit d'un montant record et bien plus élevé qu'en 2021, où il dépassait les 20 milliards de dollars. À l'époque, le prix du Bitcoin était à son plus haut, autour de 69 000 dollars.

Source : Coinglass

La forte hausse du marché des produits dérivés présente toutefois des risques, la volatilité étant attendue plus élevée et les fluctuations de prix plus fréquentes. Cela est simplement dû à l'effet de levier, les fluctuations de prix étant susceptibles d'entraîner une augmentation des liquidations.

Au cours des dernières 24 heures, les liquidations ont totalisé 450 millions de dollars, dont environ 60 % proviennent de positions courtes. Le vieil adage s'applique également au Bitcoin : « la tendance est vraiment votre amie ».

Les flux d'ETF atteignent près de 2 milliards de dollars en trois jours

Les flux d'ETF n'ont fait qu'augmenter au cours des derniers jours avec un total proche de 2 milliards de dollars sur la période du 18 au 20 novembre. Depuis le 1er novembre, les ETF Bitcoin n'ont connu que 5 jours de sorties et 9 jours d'entrées.

L’adoption croissante des ETF devrait se poursuivre étant donné le battage médiatique autour de la présidence de Trump et de sa position perçue comme favorable aux crypto-monnaies. Si les flux d’ETF continuent de croître, il est probable que nous n’ayons pas vu le dernier épisode de la hausse actuelle du Bitcoin.

Source : Coinglass

Analyse technique BTC/USD

Le Bitcoin (BTC/USD) est en plein essor cette semaine en particulier, s'étant négocié juste en dessous de 90 000 $ lundi.

Depuis lors, nous avons connu 3 jours consécutifs de gains stimulés par une combinaison de facteurs. La partie difficile des perspectives techniques est qu'il n'y a pas d'évolution historique des prix sur laquelle fonder une analyse.

Comme nous l'avons évoqué plus tôt dans l'article, il existe un risque de fluctuations en raison de la forte hausse du marché des produits dérivés. En observant le RSI, il se trouve en territoire de surachat depuis que Bitcoin a franchi la barre des 75 000 $. Un autre signe que, malgré le fait que le RSI soit en territoire de surachat, rien ne garantit qu'un repli se matérialisera.

Pour l'instant, le support immédiat se situe à 95 000 avec une cassure plus basse envisageant un mouvement vers 91 804 puis le niveau psychologique de 90 000.

Une hausse vers le niveau de 100 000 pourrait entraîner des fluctuations de prix importantes, car les acteurs du marché pourraient également envisager des prises de bénéfices. Au-delà de cela, je garderai un œil sur les chiffres ronds/psychologiques autour de 105 000 et 110 000.

Graphique journalier du Bitcoin (BTC/USD), 21 novembre 2024

Source : TradingView.com (cliquez pour agrandir)

Soutien

95000

91804

90000

Résistance

100000

105000

105000

Source : MarketPulse