Le prix de l'or corrige ses gains tandis que le prix du pétrole vise une reprise

La livre sterling monte à près de 1,2600 contre le dollar américain en raison des développements positifs dans la trêve de paix entre la Russie et l'Ukraine.

Les craintes liées aux tarifs douaniers imposés par le président américain Trump sur le Canada, le Mexique et la Chine sont grandes.

La BoE devrait adopter une approche prudente et progressive d’assouplissement de sa politique monétaire.

La livre sterling (GBP) gagne du terrain face au dollar américain (USD) après deux jours de correction et rebondit à près de 1,2610 lors des échanges européens lundi. La paire GBP/USD rebondit alors que la prime de risque du dollar américain diminue en raison de l'optimisme concernant une trêve de paix entre la Russie et l'Ukraine. L' indice du dollar américain (DXY), qui suit la valeur du billet vert par rapport à six devises majeures, tombe à près de 107,25 après un sommet de plus de deux semaines de 107,65 enregistré vendredi.

Au cours du week-end, le Premier ministre britannique Keir Starmer a déclaré que les dirigeants européens avaient convenu de présenter un plan de paix à Washington. La réunion entre les dirigeants européens et Starmer s'est également déroulée en présence du président ukrainien Volodymyr Zelenskyy, ce qui pourrait constituer une étape positive majeure vers la fin de la guerre qui dure depuis trois ans en Ukraine. Techniquement, les signes d'apaisement des tensions géopolitiques diminuent l'attrait du dollar américain comme valeur refuge.

Les investisseurs devraient toutefois éviter de miser gros sur le dollar américain en raison des craintes de tarifs douaniers imminents. Le président des États-Unis , Donald Trump, est sur le point d'imposer des tarifs douaniers au Canada, au Mexique et à la Chine pour ne pas avoir limité le flux de fentanyl aux États-Unis.

Le secrétaire américain au Commerce, Howard Lutnick, a confirmé ce week-end que le président américain avait l'intention d'imposer des droits de douane au Canada et au Mexique dès mardi. Ses commentaires ont toutefois indiqué qu'il y avait une marge de négociation sur le montant des droits de douane.

Le président américain Donald Trump a menacé d'imposer une taxe de 25 % au Canada et au Mexique, ainsi que de 10 % supplémentaires à la Chine. Il a également imposé des droits de douane de 10 % à la Chine la première semaine de février.

Résumé quotidien des mouvements du marché : la livre sterling se négocie à la hausse grâce à de multiples facteurs favorables

En ce début de semaine, la livre sterling évolue à la hausse face à ses principales devises, à l'exception de l'euro, en raison d'une éventuelle trêve entre la Russie et l'Ukraine. En outre, les attentes fermes selon lesquelles la Banque d'Angleterre (BoE) suivra un cycle modéré d'assouplissement de sa politique monétaire et un accord commercial probablement sain entre les États-Unis et le Royaume-Uni ont permis à la monnaie britannique de rester en tête.

Vendredi, le vice-gouverneur de la BoE, Dave Ramsden, a déclaré que la banque centrale devrait adopter une approche « prudente et progressive » de l’expansion de la politique monétaire dans un contexte d’incertitudes sur le marché du travail et le commerce mondial. M. Ramsden a averti que les pressions inflationnistes restaient élevées en raison de la croissance persistante des salaires. « Je ne pense plus que les risques d’atteindre durablement l’objectif d’inflation de 2 % à moyen terme soient à la baisse », a-t-il déclaré. Dans le même temps, les cours ont pleinement intégré deux baisses de taux d’intérêt cette année.

La rencontre entre le président américain Trump et le Premier ministre britannique Starmer jeudi ne s'est pas terminée par un accord commercial, mais Trump s'est dit confiant qu'un accord pourrait être conclu « assez rapidement » dans lequel les tarifs « ne seraient pas nécessaires ».

Cette semaine, les investisseurs seront attentifs à une série de données économiques américaines, notamment les données sur les emplois non agricoles (NFP) de février, qui seront publiées vendredi. Les données sur le marché du travail influenceront les attentes du marché quant aux perspectives de politique monétaire de la Réserve fédérale (Fed). La Fed devrait maintenir ses taux d'intérêt inchangés lors des réunions de politique monétaire de mars et de mai, et il y a 77 % de chances qu'elle les réduise en juin, selon l'outil CME FedWatch.

Lundi, les investisseurs se concentreront sur l'indice ISM américain et sur l'indice PMI mondial des directeurs d'achats (PMI) du secteur manufacturier pour février, qui seront publiés pendant les heures de négociation en Amérique du Nord. L'indice PMI manufacturier ISM devrait avoir progressé à un rythme légèrement plus lent, de 50,8 à 50,9 en janvier.

Analyse technique : la livre sterling trouve des offres proches de l'EMA de 20 jours

La livre sterling a progressé au-dessus de 1,2600 face au dollar américain lundi. La paire GBP/USD a trouvé un intérêt d'achat après un mouvement de retour à la moyenne mobile exponentielle (EMA) sur 20 jours près de 1,2560.

L'indice de force relative (RSI) sur 14 jours se situe entre 40,00 et 60,00, ce qui suggère que la dynamique haussière est terminée pour l'instant. Cependant, le biais positif reste intact.

En regardant vers le bas, le plus bas du 11 février à 1,2333 agira comme une zone de support clé pour la paire. À la hausse, le retracement de Fibonacci à 50 % à 1,2765 agira comme une zone de résistance clé.

Source : FXSTREET

La paire EUR/USD attire de nouveaux acheteurs au début d'une nouvelle semaine et semble pour l'instant avoir mis fin à une séquence de trois jours de pertes pour atteindre un plus bas de plus de deux semaines, autour de la zone de 1,0360 touchée vendredi. Cette dynamique fait grimper les prix au comptant au-delà de la barre des 1,0400 au cours de la session asiatique et est soutenue par un dollar américain (USD) plus faible.

D'un point de vue technique, la paire EUR/USD a montré une certaine résilience en dessous du niveau de retracement de Fibonacci de 50 % du rallye observé en février. Le mouvement ultérieur au-dessus du niveau de Fibonacci de 38,2 % suggère que le repli de la zone 1,0525-1,0530, ou un sommet d'un mois atteint la semaine dernière, a fait son chemin. Cette zone représente la moyenne mobile simple (SMA) sur 100 jours et devrait servir de point pivot clé pour les traders à court terme.

Pendant ce temps, les oscillateurs sur le graphique journalier n'ont pas encore confirmé un biais positif et justifient une certaine prudence pour les traders haussiers dans un contexte d'inquiétudes concernant les projets de tarifs douaniers du président américain Donald Trump. Néanmoins, la paire EUR/USD semble toujours prête à grimper davantage vers le point de cassure du support horizontal de 1,0450, désormais devenu résistance, qui coïncide avec le niveau de Fibo 23,6 %. Une force soutenue au-delà pourrait porter les prix au comptant à la barre psychologique de 1,0500.

D'un autre côté, la zone de 1,0370, ou le niveau de 50 % de Fibonacci, semble désormais protéger la paire contre une baisse immédiate. Des ventes de suivi pourraient entraîner la paire EUR/USD vers le niveau de 61,8 % de Fibonacci, autour de la région de 1,0330, en route vers la barre des 1,0300 et la zone de support de 1,0285. La chute pourrait s'étendre davantage vers le plus bas de février, autour de la région de 1,0210, avant que les prix au comptant ne chutent vers la région de 1,0180-1,0175, soit au-dessus d'un plus bas de deux ans touché en janvier.

Graphique journalier EUR/USD

Source : FXSTREET

Voici ce que vous devez savoir le lundi 3 mars :

Le dollar américain (USD) peine à trouver de la demande en ce début de semaine, alors que les investisseurs continuent d'évaluer les derniers développements géopolitiques. Les données préliminaires sur l'inflation de février de la zone euro figureront dans le calendrier économique lundi, avant le rapport PMI manufacturier ISM de février aux États-Unis.

Prix ​​du dollar américain aujourd'hui

Le tableau ci-dessous montre la variation en pourcentage du dollar américain (USD) par rapport aux principales devises cotées aujourd'hui. Le dollar américain a été le plus faible par rapport à l'euro.

La carte thermique montre les variations en pourcentage des principales devises les unes par rapport aux autres. La devise de base est sélectionnée dans la colonne de gauche, tandis que la devise de cotation est sélectionnée dans la ligne supérieure. Par exemple, si vous sélectionnez le dollar américain dans la colonne de gauche et que vous vous déplacez le long de la ligne horizontale jusqu'au yen japonais, la variation en pourcentage affichée dans la case représentera USD (base)/JPY (cotation).

La rencontre entre le président américain Donald Trump et le président ukrainien Volodymyr Zelenskyy a tourné à la dispute vendredi soir et Trump a annulé la signature d'un accord sur les minéraux, qui aurait pu ouvrir la voie à un cessez-le-feu entre la Russie et l'Ukraine et éventuellement à un accord de trêve à terme. Au cours du week-end, Trump a réitéré qu'ils imposeraient un tarif supplémentaire de 10 % sur les importations chinoises à partir de mardi, comme prévu initialement. Tôt lundi, le Global Times a rapporté que la Chine évaluait des contre-mesures en réponse aux tarifs américains supplémentaires. Après avoir atteint son plus haut niveau en deux semaines près de 107,70 vendredi soir, l'indice USD reste sur la défensive en dessous de 107,50 lundi.

Durant les heures de négociation asiatiques, les données en provenance de Chine ont montré que l'indice PMI manufacturier de Caixin s'est amélioré à 50,8 en février contre 50,1 en janvier. L'AUD/USD a enregistré des pertes pendant six jours de négociation consécutifs et a perdu plus de 2 % la semaine précédente. La paire se maintient au-dessus de 0,6200 dans la matinée européenne de lundi.

L'indice des prix à la consommation harmonisé (IPCH) de la zone euro devrait augmenter de 2,6 % sur une base annuelle en février. L'EUR/USD évolue légèrement à la hausse sur la journée au-dessus de 1,0400 pour commencer la session européenne lundi après avoir clôturé en territoire négatif pendant deux semaines consécutives.

La paire GBP/USD a légèrement baissé vendredi, mettant fin à une séquence de trois semaines de hausse. La paire reste relativement calme et se négocie autour de 1,2600 lundi.

L'USD/CAD a gagné environ 1,7% la semaine précédente avant d'entrer dans une phase de consolidation à proximité de 1,4450 lundi. Les droits de douane de 25% imposés par l'administration Trump sur les importations canadiennes devraient entrer en vigueur le 4 mars.

L'USD/JPY se maintient autour de 150,50 dans la matinée européenne. Mardi, les premières heures de négociation en Asie seront marquées par la publication des données sur le taux de chômage pour le mois de janvier.

L'or a perdu plus de 2,5% et a clôturé la semaine en territoire négatif pour la première fois depuis fin décembre. Le XAU/USD s'accroche à des gains de reprise modestes au-dessus de 2 860 $ lundi.

Source : FXSTREET

La rencontre entre le président américain Donald Trump et le président ukrainien Zelensky ne s'est pas déroulée comme prévu : aucun accord sur les minéraux n'a été signé et les discussions se sont terminées par un affrontement. En revanche, la rencontre entre Zelensky et le Premier ministre britannique Starmer a été plus productive. Starmer a exhorté les entreprises européennes à former une « coalition de volontaires » pour soutenir l'Ukraine en lui fournissant une aide militaire et des garanties de sécurité. Plus tard, Macron a annoncé son intention de conclure une trêve d'un mois.

Globalement, les tensions entre les deux continents se sont aggravées. Les prix du pétrole ont d'abord augmenté dans les premiers échanges asiatiques, en raison des craintes que le conflit entre Trump et Zelensky puisse retarder toute voie vers une paix durable. Cependant, la pression vendeuse a pris le pas sur la perception du risque géopolitique, car les données économiques américaines de vendredi dernier ont alimenté les inquiétudes quant au ralentissement de la croissance : le PIB de la Fed d'Atlanta a chuté à -1,5 % !

L'EURUSD a commencé la semaine sur une note positive après être passé sous sa moyenne mobile sur 50 jours vendredi.

La volonté européenne de soutenir l'Ukraine implique une augmentation des dépenses militaires. L'augmentation des dépenses de défense de la part de la « coalition des volontaires » devrait stimuler l'économie à court terme, mais aussi accélérer les avancées technologiques à moyen et long terme. Cette situation est un signal d'alarme pour la belle endormie européenne.

Du côté du budget, l'augmentation des dépenses signifie également une augmentation des emprunts, ce qui pourrait faire grimper les rendements européens. Ce dernier n'a pas d'impact sur l'optimisme des investisseurs ce lundi matin, les futures sur le DAX menant la hausse. L'appétit pour les valeurs de défense européennes restera certainement solide. L'or a renoncé aux gains du début de séance, tandis que le dollar américain est globalement plus faible, même par rapport au huard, bien que les États-Unis soient censés aller de l'avant avec des droits de douane de 25 % sur les importations mexicaines et canadiennes, tandis que les taxes sur les produits chinois seraient doublées à 20 %.

En parlant de la Chine, le CSI et le HSI ont démarré la semaine sur une note négative malgré des données Caixin plus fortes que prévu qui suggéraient que l'activité manufacturière en Chine a progressé plus rapidement que prévu en février. Le géant chinois du thé aux perles Mixue a fait de bons débuts à Hong Kong, de quoi vous faire oublier un instant la géopolitique.
Sur le front des données

Les données économiques de vendredi ont été douces-amères. L'indice PCE de base, l'indicateur d'inflation préféré de la Réserve fédérale (Fed), s'est révélé conforme aux attentes. Mais la combinaison d'une croissance des revenus personnels supérieure aux attentes et d'une croissance des dépenses inférieure aux attentes - et négative de manière inattendue - en janvier a suscité des inquiétudes quant aux perspectives de croissance aux États-Unis. De plus, les prévisions de la Fed d'Atlanta sur le PIB en ce moment ont chuté à -1,5%, contre plus de 2% précédemment. En conséquence, les attentes de croissance aux États-Unis se détériorent - et elles se détériorent rapidement. Cela pourrait renforcer les attentes accommodantes de la Fed - ce qui pourrait être une évolution encourageante pour l'appétit pour le risque - mais pour que la Fed poursuive son soutien à l'économie, l'inflation devrait rester sous contrôle. Et avec les droits de douane qui devraient se matérialiser à partir de ce mois-ci, contrôler l'inflation ne sera pas une promenade de santé.

Quoi qu'il en soit, cette semaine, le marché se concentrera sur les chiffres de l'emploi de janvier. Un consensus des analystes sur la dernière enquête Bloomberg suggère que l'économie américaine pourrait avoir créé 156 000 emplois non agricoles en janvier et une croissance des salaires légèrement plus lente. Les investisseurs surveilleront également l'impact des licenciements massifs dans les bureaux du gouvernement fédéral dans les mois à venir. Les données faibles sont bonnes pour renforcer les colombes de la Fed, faire baisser les rendements et améliorer le sentiment sur les actifs à risque, mais si l'inflation ne le permet pas, le trading « les mauvaises nouvelles sont de bonnes nouvelles » pourrait être limité.

En Europe

Les investisseurs perçoivent les évolutions géopolitiques avec optimisme, espérant que le conflit avec les États-Unis réveillera enfin les économies européennes endormies, détournera l’attention du contrôle financier vers davantage de dépenses sans trop se poser la question de savoir si ces dépenses supplémentaires sont justifiées – car elles le sont. Dans le passé, la guerre et les dépenses militaires ont accéléré les progrès technologiques et ont servi l’économie dans son ensemble.

Sur le plan commercial, la prochaine étape des menaces de Trump en matière de droits de douane est leur mise en œuvre effective, avec une augmentation des taxes. Cette dernière aura certainement un impact négatif sur les perspectives de croissance et nécessitera un soutien décent de la Banque centrale européenne (BCE) aux économies sous-jacentes. Ici aussi, la trajectoire de l'inflation est importante pour évaluer dans quelle mesure la BCE pourrait assouplir les conditions financières pour stimuler la croissance. Les mises à jour de l'IPC pour février publiées la semaine dernière ont mis en évidence une situation mitigée dans les principaux pays de la zone euro. Mais la mise à jour de l'IPC global prévue ce matin devrait faire état d'un ralentissement de l'inflation globale et de l'inflation sous-jacente en février. Si tel est le cas, l'impact sur l'euro n'est pas certain. D'un côté, les chiffres de l'inflation faibles soutiennent l'attente d'une position plus accommodante de la BCE et pourraient peser sur l'euro, mais de l'autre, les tensions géopolitiques renforcent les perspectives de croissance et l'idée qu'un soutien monétaire et budgétaire conduirait à une croissance plus forte dans toute l'Europe - et c'est positif pour les perspectives de l'euro. La combinaison de la détérioration des perspectives de croissance pour les États-Unis et de l'amélioration des perspectives de croissance pour l'Europe pourrait aider l'EUR/USD à reprendre confiance et à s'apprécier durablement au-delà de la barre des 1,06, le retracement majeur de Fibonacci à 38,2 % de la vente massive de Trump de septembre à janvier, et à inverser la tendance baissière menée par Trump.

Source : ACTIONFOREX

L'USD/CAD pourrait retester la « résistance au retrait » près du niveau psychologique clé de 1,4450.

Les perspectives haussières restent intactes, renforcées par l'indice de force relative sur 14 jours qui reste supérieur à 50.

La moyenne mobile exponentielle sur neuf jours à 1,4356 peut servir de niveau de support principal.

L'USD/CAD met fin à sa séquence de six jours de hausse, oscillant autour de 1,4440 lors de la séance asiatique de vendredi. L'analyse technique sur le graphique journalier montre que la paire se maintient au-dessus des moyennes mobiles exponentielles (EMA) de neuf et 14 jours, ce qui indique un renforcement de la dynamique haussière à court terme.

De plus, l’indice de force relative (RSI) sur 14 jours reste supérieur à 50, signalant un sentiment haussier continu.

La paire USD/CAD teste la « résistance de repli » à proximité du niveau psychologique clé de 1,4450. Une cassure décisive au-dessus de ce niveau pourrait ouvrir la voie à une remontée vers 1,4793, son plus haut niveau depuis mars 2003, atteint le 3 février.

À la baisse, le support initial est observé à l'EMA de neuf jours de 1,4356, suivi de l'EMA de 14 jours à 1,4334. Une cassure en dessous de ces niveaux pourrait freiner la dynamique à court terme, poussant potentiellement la paire vers le plus bas de trois mois de 1,4151, enregistré le 14 février.

Une cassure décisive en dessous du plus bas de trois mois pourrait conduire la paire USD/CAD vers le plus bas de quatre mois de 1,3927, observé pour la dernière fois le 25 novembre.

USD/CAD : graphique journalier

Prix ​​du dollar canadien aujourd'hui

Le tableau ci-dessous montre la variation en pourcentage du dollar canadien (CAD) par rapport aux principales devises cotées aujourd'hui. Le dollar canadien a été le plus faible face au yen japonais.

La carte thermique montre les variations en pourcentage des principales devises les unes par rapport aux autres. La devise de base est sélectionnée dans la colonne de gauche, tandis que la devise de cotation est sélectionnée dans la ligne supérieure. Par exemple, si vous sélectionnez le dollar canadien dans la colonne de gauche et que vous vous déplacez le long de la ligne horizontale jusqu'au dollar américain, la variation en pourcentage affichée dans la case représentera CAD (base)/USD (cotation).

Source : FXSTREET