Le rendement des obligations britanniques à 30 ans atteint son plus haut niveau depuis 1998 avant la vente de la dette

L'EUR/USD conserve notamment les gains réalisés après la publication du rapport du Washington Post d'hier. Nous considérons qu'il s'agit d'un ajustement équitable après la baisse de l'EUR/USD la semaine dernière. Et les modèles de juste valeur à court terme, basés en grande partie sur les écarts de taux, suggèrent que l'EUR/USD pourrait encore corriger jusqu'à 1,05 s'il y avait une raison suffisante, note Chirs Turner, analyste FX chez ING.

L'EUR/USD peut revenir à 1,0460 et potentiellement 1,05

« La position courte sur l'EUR/USD a probablement été l'une des transactions de change les plus convaincantes de la fin de 2024. Il convient de noter que l'EUR/USD n'a pas pu revenir au point de départ de 1,0335 lorsque le rapport sur les tarifs douaniers a été publié pour la première fois. »

« Le marché des options sur devises suggère que les investisseurs sont peut-être plus inquiets d’une correction à la hausse de l’EUR/USD depuis septembre. Nous le voyons à partir du retournement de risque sur une semaine – le prix d’un call EUR/USD par rapport à un put EUR/USD équivalent – ​​qui, à 0,15% de volatilité, est désormais le plus élevé depuis fin septembre. »

« Les données pourraient ramener l’EUR/USD à 1,0460 et potentiellement à 1,05 – le tout dans le cadre d’une tendance baissière sous-jacente de l’EUR/USD. »

Source : FXSTREET

Source : FXStreet

Source: Euronews

La paire AUD/USD retrouve une dynamique positive après le recul de la veille depuis la barre des 0,6300, soit au-dessus d'un sommet de deux semaines, et poursuit sa progression intraday régulière au cours de la première moitié de la séance européenne de mardi. Les prix au comptant se négocient actuellement autour de la région des 0,6285 et bénéficient du soutien d'une baisse modeste du dollar américain (USD).

L'indice USD (DXY), qui suit le billet vert par rapport à un panier de devises, stagne près d'un plus bas d'une semaine touché lundi en raison de l'incertitude entourant les projets de tarifs douaniers du président américain élu Donald Trump. En fait, le Washington Post a rapporté que les conseillers de Trump étudiaient des plans qui appliqueraient des tarifs douaniers uniquement sur les secteurs considérés comme essentiels à la sécurité nationale ou économique des États-Unis. Trump a cependant démenti l'information dans un message sur sa plateforme Truth Social. Cela, à son tour, maintient les haussiers de l'USD sur la défensive et s'avère être un facteur clé agissant comme un vent arrière pour la paire AUD/USD.

Entre-temps, la Réserve fédérale (Fed) a adopté une position plus agressive à la fin de la réunion de politique monétaire de décembre et a indiqué qu'elle ralentirait le rythme des baisses de taux en 2025. Les perspectives restent favorables aux rendements élevés des obligations du Trésor américain, ce qui, associé aux risques géopolitiques persistants, devrait agir comme un vent arrière pour le dollar refuge. En outre, les inquiétudes concernant une nouvelle vague de guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine et le changement de ton accommodant de la Banque de réserve d'Australie (RBA) devraient plafonner l'Aussie. Cela, à son tour, pourrait dissuader les traders de placer des paris haussiers agressifs sur la paire AUD/USD.

Les investisseurs pourraient également choisir d'attendre en retrait avant la publication du compte-rendu de la réunion du FOMC cette semaine et du rapport très surveillé sur les salaires non agricoles (NFP) aux États-Unis, mercredi et vendredi, respectivement. En attendant, l'agenda économique américain de mardi - avec les données sur l'indice PMI des services ISM et les ouvertures d'emploi JOLTS - pourrait donner un certain élan à la paire AUD/USD. Néanmoins, le contexte fondamental justifie la prudence avant de se positionner pour une extension du récent rebond depuis la région de 0,6180, soit le niveau le plus bas depuis novembre 2022 atteint la semaine dernière.

Source : FXSTREET

Le dollar reste sous pression alors que les marchés digèrent des signaux contradictoires sur l'orientation de la politique commerciale de l'administration Trump. Le président élu Donald Trump a rejeté les informations des médias suggérant un plan tarifaire sectoriel spécifique comme étant de « fausses nouvelles », mais n'a fourni aucune autre précision. Le manque de détails concrets laisse les marchés aux prises avec l'incertitude, incapables d'évaluer l'impact économique des stratégies commerciales de l'administration.

Malgré le malaise, le repli du billet vert a été contenu, les acteurs du marché reportant leur attention sur les données et événements économiques cruciaux. Les principales publications de cette semaine comprennent l'indice PMI des services ISM plus tard dans la journée, le compte-rendu du FOMC mercredi et le rapport sur les emplois non agricoles vendredi. Ces événements devraient apporter des éclaircissements sur l'orientation de la politique de la Fed et contrebalancer les incertitudes actuelles liées au commerce.

Dans le même temps, les gains du dollar face au yen au cours de la séance asiatique ont suscité une réaction rapide du Japon. Le ministre des Finances Katsunobu Kato a lancé un avertissement sévère contre les « mouvements brusques et unilatéraux » sur le marché des changes. Kato a souligné que le gouvernement japonais surveillait de près l'évolution de la situation et était prêt à prendre des « mesures appropriées » pour faire face aux fluctuations excessives de la monnaie. Alors que ces commentaires ont déclenché une modeste reprise du yen, les spéculations se multiplient selon lesquelles le Japon pourrait intensifier sa vigilance si la paire USD/JPY s'approchait du niveau psychologiquement significatif de 160.

Sur le marché des changes, le dollar néo-zélandais est la devise la plus performante cette semaine. La livre sterling et l'euro affichent également des gains. Le yen est à la traîne en tant que devise la plus faible, suivi du dollar et du franc suisse. Le dollar canadien et le dollar australien évoluent dans une fourchette moyenne, le huard affichant une réaction limitée à la démission du Premier ministre canadien Justin Trudeau.

Techniquement, le recul de l'EUR/JPY depuis 164,89 semble être terminé à 160,89 avec un rebond prolongé actuel. La hausse depuis 156,16, en tant qu'autre étape du modèle correctif depuis 154,40, pourrait être prête à reprendre vers 166,67 et peut-être au-dessus. Mais une forte résistance pourrait être observée à partir du retracement de 61,8% de 175,41 à 154,40 à 167,38 pour limiter la hausse.

L'IPC suisse retombe à 0,6% en glissement annuel en décembre

L'IPC suisse a baissé de -0,1% en glissement mensuel en décembre, conformément aux attentes. L'IPC de base (hors produits frais et saisonniers, énergie et carburants) est resté inchangé sur le mois. Les prix des produits domestiques ont augmenté de 0,1% en glissement mensuel tandis que ceux des produits importés ont baissé de -0,5% en glissement mensuel.

Par rapport au même mois de l'année précédente, l'IPC global a ralenti de 0,7 % à 0,6 % en glissement annuel, conformément aux attentes. L'IPC de base a ralenti de 0,9 % à 0,7 % en glissement annuel. Les prix des produits nationaux ont ralenti de 1,7 % à 1,5 % en glissement annuel. Les prix des produits importés ont augmenté de -2,3 % à -2,2 % en glissement annuel.

Regard vers l'avenir

L'indice des prix à la consommation de la zone euro sera au cœur de la séance européenne, tandis que le taux de chômage sera également publié. Plus tard dans la journée, le Canada et les États-Unis publieront leurs balances commerciales. Mais l'attention se portera principalement sur l'indice PMI des services ISM américain.

Perspectives journalières de la paire USD/JPY

Pivots quotidiens : (S1) 156,61 ; (P) 157,28 ; (R1) 158,33 ; Plus…

Le biais intraday de l'USD/JPY est de retour à la hausse avec une cassure de 158,06. Le rallye actuel à partir de 139,57 reprend avec une projection de 61,8% de 139,57 à 156,74 contre 148,64 à 159,25. Une cassure ferme à ce niveau visera le plus haut de 161,94. Cependant, une cassure du support de 156,01 indiquera un sommet à court terme, probablement avec une condition de divergence baissière. Le biais intraday sera alors de nouveau à la baisse pour la MME 55D (maintenant à 153,64).

Dans l'ensemble, les mouvements de prix à partir de 161,94 sont considérés comme un modèle correctif à partir de 102,58 (plus bas de 2021). La fourchette de consolidation à moyen terme devrait être fixée entre le retracement de 38,2 % de 102,58 à 161,94 à 139,26 et 161,94. Néanmoins, une cassure soutenue de 139,26 ouvrirait la voie à une baisse plus profonde à moyen terme jusqu'au retracement de 61,8 % à 125,25.

Source : ACTIONFOREX