L'inflation en Turquie tombe sous les 40 % en février, ce qui renforce les prévisions de baisse des taux

La Slovaquie devrait faire face à des coûts d'emprunt élevés jusqu'à ce que le gouvernement maîtrise le déficit budgétaire et que la guerre en Ukraine voisine prenne fin, selon le responsable de la gestion de la dette du pays.

L'économie de 140 milliards de dollars doit rembourser une dette record cette année dans un contexte de risques liés à sa dépendance à l'industrie automobile - sous la menace de tarifs douaniers américains plus élevés -, à la proximité du conflit militaire en Ukraine et à une politique intérieure turbulente qui complique les efforts pour réduire l'écart budgétaire.

« Le déficit et l’état des finances publiques se reflètent dans notre prime de risque », a déclaré dans une interview Daniel Bytcanek, directeur de l’Agence de gestion de la dette de Bratislava. « De plus, nous sommes toujours pénalisés par la guerre en Ukraine. »

Bytcanek s'exprimait avant la confrontation publique de la semaine dernière entre le président américain Donald Trump et le dirigeant ukrainien Volodymyr Zelenskiy à la Maison Blanche.

L'agence a vendu en février une obligation internationale de 3 milliards d'euros (3,1 milliards de dollars), avec des offres dépassant le montant record de 9 milliards d'euros, les investisseurs cherchant à sécuriser des rendements attractifs. Les obligations ont été émises à 130 points de base au-dessus du taux de swap moyen, la dette du membre de la zone euro comportant la troisième prime de risque la plus élevée parmi ses pairs, après l'Italie et la Lituanie.

Le gouvernement a pour objectif de réduire le déficit à 3 % du PIB d'ici 2027, contre 5,8 % l'an dernier, mais il doit trouver davantage d'économies pour y parvenir. La coalition au pouvoir a été secouée par des luttes intestines ces derniers mois, Moody's Ratings ayant souligné les tensions politiques et les défis institutionnels lorsqu'elle a abaissé la note de crédit du souverain en décembre.

Une réduction du déficit combinée à la fin de la guerre en Ukraine pourrait faire baisser les rendements des obligations slovaques jusqu'à trois quarts de point de pourcentage, a déclaré le directeur de l'agence de la dette.

Obligations arrivant à échéance

La Slovaquie doit financer 6,5 milliards d'euros d'obligations arrivant à échéance cette année, ainsi qu'un déficit budgétaire de 6,3 milliards d'euros. Grâce à de solides enchères nationales et à une vente syndiquée record, l'agence a couvert 40 % des besoins de financement annuels au cours des deux premiers mois.

Cependant, selon Bytcanek, le pays ne peut pas supporter une dette de 13 milliards d'euros par an.

« Le déficit doit diminuer », a-t-il déclaré. « Nous commençons à ressentir l'impact d'une dette plus élevée et arrivant à échéance. »

Même si la baisse des taux d'intérêt dans la zone euro apporte un certain soulagement, l'impact de l'assouplissement monétaire sur la dette souveraine n'est pas aussi fort qu'auparavant, a déclaré Bytcanek, s'attendant à moins de quatre réductions de taux de la part de la Banque centrale européenne cette année.

« Les rendements des obligations slovaques devraient se situer autour de 3 % actuellement, mais ce n’est pas le cas », a-t-il déclaré. « Cela est dû à l’inflation, aux risques géopolitiques et aux inquiétudes concernant l’avenir économique de l’Europe, qu’il s’agisse des tarifs douaniers, de l’énergie ou de la guerre en Ukraine. »

Source : Theedgemarkets

Les prix du pétrole brut ont commencé les échanges cette semaine avec une hausse, stimulés par la dernière mise à jour économique de la Chine, qui a montré que l'activité manufacturière s'est développée à son rythme le plus rapide en trois mois en février, suggérant de bonnes perspectives de demande.

Au moment de la rédaction de cet article, le pétrole brut Brent s'échangeait à 73,11 dollars le baril, tandis que le West Texas Intermediate se négociait à 70,07 dollars le baril, tous deux en légère hausse par rapport à la clôture de vendredi.

L'indice des directeurs d'achats (PMI) chinois a progressé à 50,2 en février, contre 49,1 en janvier, ce qui a suscité un regain d'optimisme quant à la demande de pétrole, d'autant plus que ce chiffre a dépassé les attentes des analystes, qui tablaient sur une hausse plus modeste, à 49,9. Les chiffres supérieurs à 50 indiquent une expansion, tandis que ceux inférieurs à 50 suggèrent une contraction de l'activité.

Selon Reuters, les affrontements de vendredi dernier entre le président Trump et le président ukrainien Zelensky ont éloigné la perspective d'un accord de paix pour ce pays d'Europe de l'Est par rapport à une semaine plus tôt. En revanche, la démonstration de solidarité des dirigeants européens avec Zelensky ce week-end est un signe positif pour les marchés pétroliers.

« La position des États-Unis n’est pas claire, ce qui rend un accord de paix plus lointain qu’il y a une semaine. Cela modifie les espoirs du marché de l’énergie quant à un assouplissement des sanctions », ont écrit les analystes d’ING dans une note publiée plus tôt dans la journée. « Ce changement d’attente se reflète dans l’évolution des prix du pétrole en début de matinée, le Brent étant en hausse de plus de 1 % au moment de la rédaction de cet article. »

Par ailleurs, les négociants en pétrole se préparent à l'entrée en vigueur potentielle de tarifs américains sur les importations canadiennes et mexicaines, y compris le pétrole, ont également écrit les analystes d'ING, notant que l'année dernière, les importations de pétrole canadien représentaient près des deux tiers du volume total des importations de pétrole américain.

Autre nouvelle encourageante, la dernière attaque de drone ukrainien sur une raffinerie russe a accru les doutes sur la stabilité de l'approvisionnement en carburant de la Russie vers les marchés internationaux.

Source : PRIX DU PÉTROLE

La paire NZD/USD a tenu bon après avoir enregistré six jours de pertes consécutives, s'échangeant autour de 0,5600 pendant les heures de négociation européennes lundi. L'analyse technique du graphique journalier suggère un biais de marché baissier, car la paire évolue vers le bas dans un modèle de canal descendant.

L'indice de force relative (RSI) sur 14 jours reste inférieur au niveau 50, renforçant les perspectives baissières de la paire. De plus, la paire NZD/USD reste positionnée en dessous des moyennes mobiles exponentielles (EMA) sur 9 et 14 jours, indiquant une dynamique à court terme plus faible.

À la baisse, une cassure réussie sous le niveau psychologique de 0,5600 conduirait la paire NZD/USD à tester le support crucial à la limite inférieure du canal descendant au niveau de 0,5570. Une cassure sous cette zone de support pourrait renforcer le biais baissier et exercer une pression à la baisse sur la paire pour tester le niveau psychologique de 0,5700. Un support supplémentaire apparaît autour de 0,5516, son niveau le plus bas depuis octobre 2022, enregistré le 3 février.

La paire NZD/USD pourrait viser la barrière principale à une moyenne mobile exponentielle de neuf jours de 0,5662, suivie de la moyenne mobile exponentielle de 50 jours à 0,5696, qui est alignée avec la limite supérieure du canal descendant. Une cassure au-dessus du canal affaiblirait le sentiment baissier et aiderait la paire à explorer la région du plus haut de trois mois à 0,5794, atteint le 24 janvier.

NZD/USD : graphique journalier

Source : FXSTREET

L'AUD/JPY baisse alors que le yen japonais reste fort dans un contexte d'attentes de nouvelles hausses des taux d'intérêt par la BoJ.

Atsushi Mimura, président du conseil d'administration du Japon, a souligné que les grandes entreprises ainsi que les petites et moyennes entreprises anticipent des augmentations salariales importantes.

Le dollar australien a trouvé du soutien après la publication de l'indice d'inflation TD-MI de l'Australie et des données PMI manufacturières chinoises plus fortes que prévu.

L'AUD/JPY se déprécie à près de 93,00 pendant les heures européennes de lundi. La paire de devises s'affaiblit alors que le yen japonais (JPY) reste ferme dans un contexte d'attentes selon lesquelles la Banque du Japon (BoJ) continuera à relever ses taux d'intérêt. Ce sentiment est renforcé par une hausse du rendement des obligations d'État japonaises à 10 ans, qui a augmenté de 3 points de base à 1,4 %.

Le vice-ministre japonais des Finances pour les affaires internationales, Atsushi Mimura, a déclaré lundi que non seulement les grandes entreprises, mais aussi les petites et moyennes entreprises, anticipaient de fortes hausses de salaires. Malgré cela, la consommation privée réelle au Japon reste inférieure aux niveaux d'avant la pandémie, même si l'investissement des entreprises et le tourisme entrant continuent de montrer de la vigueur.

La semaine dernière, le gouverneur de la BoJ, Kazuo Ueda, a averti que l'incertitude entourant les éventuelles politiques tarifaires du président américain Donald Trump pourrait avoir un impact sur les perspectives économiques mondiales , nécessitant des ajustements prudents de la politique monétaire.

Parallèlement, le dollar australien (AUD) a été soutenu par des données économiques chinoises positives . L'indice PMI (Purchasing Managers' Index) de Caixin pour le secteur manufacturier chinois est passé de 50,1 en janvier à 50,8 en février, dépassant ainsi les attentes du marché qui tablaient sur 50,3. Compte tenu de l'importance de la Chine en tant que partenaire commercial clé, cette augmentation de l'activité manufacturière a soutenu l'AUD.

En Australie, l'indice d'inflation TD-MI a baissé de 0,2 % en février par rapport au mois précédent, inversant une hausse de 0,1 % en janvier. Il s'agit de la première baisse depuis août dernier et fait suite à la décision de la Banque de réserve d'Australie (RBA) de réduire son taux directeur de 25 points de base à 4,1 % lors de sa première réunion de politique monétaire de l'année, signalant une poursuite du ralentissement de l'inflation. Cependant, sur une base annuelle, l'inflation a augmenté de 2,2 %, soit un peu moins que la hausse précédente de 2,3 %.

Source : FXSTREET

Source : Reuters

Le prix de l'or a dépassé les 2 920 dollars avant de corriger à la baisse. Le prix du pétrole brut se redresse et pourrait encore grimper vers la résistance de 71,80 dollars.

Points importants à retenir pour l'analyse des prix de l'or et du pétrole aujourd'hui

Le prix de l'or a considérablement augmenté au-dessus de 2 900 $ et a récemment corrigé à la baisse par rapport au dollar américain.

Une ligne de tendance baissière clé se forme avec une résistance à 2 870 $ sur le graphique horaire de l'or chez FXOpen.

Les prix du pétrole brut évoluent au-dessus de la zone de résistance de 68,90 $.

Une ligne de tendance haussière se forme avec un support à 69,50 $ sur le graphique horaire de XTI/USD sur FXOpen.

Analyse technique du prix de l'or

Sur le graphique horaire de l'or chez FXOpen, le prix a pu grimper au-dessus de la résistance de 2 900 $, comme mentionné dans l'analyse précédente. Le prix a même franchi le niveau de 2 940 $ avant l'apparition des ours.

Le prix a évolué à proximité de la zone des 2 960 $ avant une correction à la baisse. Il y a eu un mouvement en dessous de la zone pivot de 2 900 $. Le prix s'est stabilisé en dessous de la moyenne mobile simple sur 50 heures et le RSI est passé en dessous de 50. Enfin, il a testé la zone des 2 830 $.

Le prix corrige maintenant les pertes au-dessus du niveau de retracement de Fibonacci de 23,6 % du mouvement à la baisse depuis le sommet de 2 956 $ jusqu'au plus bas de 2 832 $. La résistance immédiate à la hausse est proche de la moyenne mobile simple sur 50 heures et de 2 870 $.

Une ligne de tendance baissière clé se forme également avec une résistance à 2 870 $. La prochaine résistance majeure se situe près du niveau de retracement de Fibonacci à 50 % du mouvement à la baisse depuis le sommet de 2 956 $ jusqu'au plus bas de 2 832 $ à 2 895 $.

Une cassure à la hausse au-dessus de la résistance de 2 895 $ pourrait faire monter le prix de l'or vers 2 928 $. D'autres gains pourraient peut-être donner le ton à une hausse vers le niveau de 2 950 $. S'il n'y a pas de nouvelle augmentation, le prix pourrait continuer à baisser.

Le support initial à la baisse se situe près du niveau de 2 852 $. Le premier support majeur est de 2 832 $. En cas de cassure à la baisse en dessous du support de 2 832 $, le prix pourrait encore baisser. Dans le cas indiqué, le prix pourrait chuter vers le support de 2 810 $.

Analyse technique du prix du pétrole

Sur le graphique horaire du pétrole brut WTI sur FXOpen, le prix a commencé à augmenter de manière décente par rapport au dollar américain. Le prix a gagné en élan haussier après avoir franchi la résistance de 68,90 $.

Les taureaux ont poussé le prix au-dessus de la moyenne mobile simple sur 50 heures et le RSI a grimpé vers 65. Il y a eu un mouvement clair au-dessus du niveau de retracement de 50 % de Fibonacci du mouvement à la baisse du plus haut de 71,12 $ au plus bas de 68,24 $.

La résistance immédiate se situe à proximité du niveau de 70,45 $. Elle est proche du niveau de retracement de Fibonacci à 76,4 % du mouvement à la baisse depuis le sommet de 71,12 $ jusqu'au plus bas de 68,24 $.

Si le prix continue de grimper, il pourrait rencontrer une résistance proche de 71,10 $. La prochaine résistance majeure se situe près du niveau de 71,80 $. Tout gain supplémentaire pourrait faire monter le prix vers le niveau de 72,50 $.

À l'inverse, le prix pourrait corriger ses gains et tester le support à 69,50 $. Une ligne de tendance haussière se forme également avec le support à 69,50 $ et la moyenne mobile simple sur 50 heures.

Le prochain support majeur sur le graphique du pétrole brut WTI se situe à proximité du niveau de 68,90 $. En cas de cassure à la baisse, le prix pourrait baisser vers 68,25 $. Toute perte supplémentaire pourrait peut-être ouvrir la voie à un mouvement vers la zone de support de 66,50 $.

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Cet article représente uniquement l'opinion des sociétés opérant sous la marque FXOpen. Il ne doit pas être interprété comme une offre, une sollicitation ou une recommandation concernant les produits et services fournis par les sociétés opérant sous la marque FXOpen, ni comme un conseil financier.

Source : ACTIONFOREX