Marchés en Asie: échanges atones avant Noël, Honda s'envole avant un rachat d'actions massif

La Bourse de New York a terminé dans le vert lundi, arrimée à quelques valeurs phares du secteur technologique mais sans enthousiasme, au début d'une semaine de fêtes qui s'annonce calme.

Le Dow Jones a emmagasiné 0,16%, l'indice Nasdaq 0,98% et l'indice élargi S&P 500 0,73%.

Après avoir démarré dans le rouge, le marché s'est repris progressivement au fil de la journée.

"Je ne tirerais pas de conclusion" de cette séance, a prévenu Steve Sosnick, d'Interactive Brokers, notamment parce qu'elle a été marquée par un volume d'échanges faible.

Nombre d'intervenants ont déjà déserté le marché, avant une séance de mardi qui sera amputée de trois heures et un jour férié, Noël, mercredi.

"On cherchait une direction au départ, puis les valeurs technologiques ont pris la main", a expliqué Steve Sosnick.

Les fleurons des semi-conducteurs Broadcom (+5,52%) et Nvidia (+3,69%) ont ainsi été aux avant-postes, de même que Tesla (+2,27%).

Pour Steve Sosnick, le fait que ces trois titres aient été particulièrement recherchés tient au fait que leur poids a été revu en baisse au sein de l'indice Nasdaq 100, un ajustement technique consécutif à la forte appréciation de leur valeur.

La place new-yorkaise est montée malgré un nouveau coup de chaud des taux obligataires. Le rendement des emprunts d'Etat américains à 10 ans a grimpé jusqu'à 4,60%, une première depuis près de sept mois, contre 4,52% vendredi soir en clôture.

Les investisseurs ont aussi ignoré les deux indicateurs du jour, à savoir la baisse plus nette que prévu des commandes de biens durables en novembre et le repli inattendu de l'indice de confiance des consommateurs de l'association professionnelle Conference Board.

"On dit souvent qu'il ne faut pas parier contre un marché sans entrain, donc personne n'est allé contre", a fait valoir Steve Sosnick.

Le Dow Jones n'a dû de finir en positif qu'à quelques-uns de ses membres, notamment, outre Nvidia, les financières comme Goldman Sachs (+0,83%) et JPMorgan Chase (+0,33%).

Les banques étaient stimulées par l'environnement de taux élevés ainsi que par une annonce de la banque centrale américaine (Fed), qui a présenté lundi des aménagements dans ses tests de résistance (stress tests), destinés à mesurer leur capacité à surmonter une crise financière.

Toujours au rebond après la très mauvaise passe qui a suivi le meurtre du patron de sa branche d'assurance santé, Unitedhealth Group (+1,24%) a aussi donné un coup de main.

Au rayon semi-conducteur, Qualcomm a aussi été de la fête (+3,50%), soutenu par la décision d'un jury fédéral du Delaware, qui a donné raison à la société de San Diego (Californie) dans son contentieux avec le concepteur de puces informatiques Arm (-4,00%).

La plateforme de vidéos en ligne Rumble, prisée des conservateurs, s'est envolée (+81,22%) après que iFinex, la société qui contrôle le "stablecoin" Tether (monnaie numérique arrimée à une devise classique en l'occurence le dollar), s'est engagée à investir 775 millions de dollars dans la start-up.

L'enseigne de grands magasins Nordstrom se repliait (-1,47%) après l'annonce de son retrait de la cote par les héritiers de la famille fondatrice associés au groupe mexicain de distribution El Puerto de Liverpool.

L'offre des deux partenaires valorise le groupe 6,25 milliards de dollars.

Les Bourses européennes ont fini quasi stable lundi, avec un volume de transactions faible à l'approche de Noël et des investisseurs toujours prudents, tandis que Wall Street s'est élevée grâce au secteur technologique.

Paris a terminé stable (-0,03%), tout comme Milan (-0,08%), tandis que Londres a clos en légère hausse (+0,22%) et Francfort en légère baisse (-0,18%).

A New York, Le Dow Jones a emmagasiné 0,16%, l'indice Nasdaq 0,98% et l'indice élargi S&P 500 0,73%.

Après avoir démarré dans le rouge, le marché américain s'est repris progressivement au fil de la journée.

"Je ne tirerais pas de conclusion" de cette séance, a prévenu Steve Sosnick, d'Interactive Brokers, notamment parce qu'elle a été marquée par un volume d'échanges faible.

Nombre d'intervenants ont déjà déserté le marché, avant une séance de mardi qui sera amputée de trois heures et un jour férié, Noël, mercredi.

"On cherchait une direction au départ, puis les valeurs technologiques ont pris la main", a expliqué Steve Sosnick.

Les fleurons des semi-conducteurs Broadcom (+5,52%) et Nvidia (+3,69%) ont ainsi été aux avant-postes, de même que Tesla (+2,27%).

Pour Steve Sosnick, le fait que ces trois titres aient été particulièrement recherchés tient au fait que leur poids a été revu en baisse au sein de l'indice Nasdaq 100, un ajustement technique consécutif à la forte appréciation de leur valeur.

La place new-yorkaise est montée malgré un nouveau coup de chaud des taux obligataires. Le rendement des emprunts d'Etat américains à 10 ans a grimpé jusqu'à 4,60%, une première depus près de sept mois, contre 4,52% vendredi soir en clôture.

Les investisseurs ont aussi ignoré les deux indicateurs du jour, à savoir la baisse plus nette que prévu des commandes de biens durables en novembre et le repli inattendu de l'indice de confiance des consommateurs de l'association professionnelle Conference Board.

"On dit souvent qu'il ne faut pas parier contre un marché sans entrain, donc personne n'est allé contre", a fait valoir Steve Sosnick.

Le dollar a profité de l'accléréation des taux obligataires et du vote d'une loi aux Etats-Unis qui assure le financement de l'Etat fédéral jusqu'à mi-mars.

Le risque de "shutdown" du gouvernement américain est donc évité.

Le dollar reprenanti a repris 0,22%, à 1,0407 dollar pour un euro vers 21H40 GMT.

Comme à Wall Street, la plupart des marchés européens fermeront plus tôt mardi et n'ouvriront ni mercredi, jour de Noël, ni jeudi pour certains.

Le cours du pétrole ont hésité lundi, avant de clôturer en baisse, à la fois plombés par un dollar fort qui pèse sur les achats de brut, mais aussi contenus par l'actualité géopolitique.

Le prix du baril de Brent de la mer du Nord, pour livraison en février, a perdu 0,43% à 72,63 dollars.

Son équivalent américain, le baril de West Texas Intermediate (WTI), pour livraison le même mois, a lâché 0,32% à 69,24 dollars.

Le géant pharmaceutique danois Novo Nordisk, parmi les premières capitalisations européennes, a repris du terrain lundi (+5,67%), après s'être effondré vendredi à la Bourse de Copenhague du fait d'essais cliniques pour un médicament contre le surpoids qui avaient déçu.

Son titre avait perdu plus d'un cinquième de sa valeur vendredi.

tiques Arm.

L'accord pour le rachat de l'assureur britannique Direct Line Insurance par son concurrent et compatriote Aviva a été scellé, ont annoncé les deux groupes lundi dans un communiqué conjoint, une opération à environ 3,7 milliards de livres (4,4 milliards d'euros).

A Londres, l'action de Direct Line Insurance a gagné 3,87% à la clôture et celle d'Aviva gagnait 0,94%.

Le premier constructeur automobile européen Volkswagen (-1,77% à Francfort) va supprimer plus de 35.000 emplois en Allemagne d'ici 2030 et réduire sa production dans le pays, tout en évitant fermetures d'usines et licenciements dans le cadre d'un accord scellé vendredi pour tenter de sauver le groupe en crise.

Ce plan d'économies prévoit aussi des réductions d'environ 10% des rémunérations de près de 4.000 cadres pour les années 2025 et 2026, a rapporté ce week-end la Süddeutsche Zeitung.

Dans son sillage, les constructeurs automobiles allemands Porsche (-1,47%) et Mercedes-Benz (-1,35%) ont également clos dans le rouge lundi à Francfort.

La Bourse de New York a fini en hausse lundi, portée par les Sept Magnifiques du secteur de la tech, dans une semaine raccourcie par les fêtes de fin d'année.

L'indice Dow Jones a gagné 0,16%, ou 66,69 points, à 42.906,95 points.

Le Standard & Poor's 500 , plus large, a pris 43,22 points, soit 0,73% à 5.974,07 points.

Le Nasdaq Composite a avancé de son côté de 192,29 points, soit 0,98% à 19.764,885 points.

Meta Platforms , Nvidia , Tesla et Alphabet (GOOGLE.O), la maison mère de Google ont tous terminé en hausse, entre 2,3% et 3,7%.

Les marchés américains entrent dans une période traditionnellement faste, enregistrant des résultats positifs lors des fêtes de fin d'année.

Aux valeurs, Eli Lilly a gagné 3,7%, le fabricant américain de médicaments ayant vu son traitement amaigrissant Zepbound approuvé par l'agence américaine du médicament (FDA) pour traiter l'apnée du sommeil modérée à sévère.

Qualcomm a remporté vendredi une victoire importante dans le cadre de son procès contre ARM HOLDINGS O9Ty.F, le jury ayant tranché que l'accord de licence entre les deux parties était aux normes. Le titre a grimpé de 3,5%, tandis que les actions d'Arm Holdings listées aux États-Unis cèdent 4%.

Le S&P 500 et le Dow Jones ont chuté lundi dans le cadre d'une transactions devacances après qu'un projet de loi de financement du gouvernement ait évité une fermeture du gouvernement américain et que les investisseurs se soient préparés à un ralentissement du rythme des réductions de taux d'intérêt de la Réserve fédérale l'année prochaine.

Après un parcours solide depuis l'élection présidentielle de novembre, le rallye de Wall Street a connu un coup d'arrêt ce mois-ci, notamment après que la Réserve fédérale américaine a prévu seulement deux réductions de taux de 25 points de base pour 2025 - en baisse par rapport à son opinion de septembre qui prévoyait quatre réductions - et a revu à la hausse ses perspectives d'inflation annuelle.

Un rapport sur l'inflation plus froid que prévu vendredi a permis aux actions américaines de récupérer quelques pertes. Toutefois, le sentiment général du marché est resté prudent, a déclaré Thierry Wizman, stratège chez Macquarie.

Les marchés monétaires s'attendent à environ deux réductions de 25 points de base en 2025, ce qui porterait le taux de référence à une fourchette de 3,75 % à 4,0 %, contre une fourchette de 3,50 % à 3,75 % il y a deux semaines.

"C'est un lundi avec très peu de catalyseurs pour conduire (le sentiment général du marché), et nous allons avoir un faible volume, probablement des échanges volatils alors que nous terminons cette année", a déclaré Art Hogan, stratégiste en chef du marché, B Riley Wealth.

Les volumes d'échanges devraient être faibles, les marchés boursiers américains fermant tôt mardi et fermant pour Noël mercredi.

Le Congrès des États-Unis a adopté la loi de finances (link) tôt samedi, quelques minutes après l'expiration du financement, ce qui aurait pu perturber toutes les activités, des forces de l'ordre aux parcs nationaux, avant la saison des voyages de Noël, très chargée.

À 11 h 07 , le Dow Jones Industrial Average a perdu 247,19 points, soit 0,58 %, à 42 593,07 et le S&P 500 a perdu 5,47 points, soit 0,09 %, à 5 925,38.

Le Nasdaq Composite a gagné 52,79 points, soit 0,27%, à 19.625,38, porté par les gains des fabricants de puces et des grandes capitalisations.

Nvidia a gagné 1,6% et Meta Platforms a augmenté de 1,4%.

La capitalisation boursière d'Apple s'est établie à 3,84 billions de dollars, l'entreprise la plus précieuse du monde se rapprochant de la barre des 4 billions de dollars.

Les marchés entrent également dans une période historiquement forte pour les actions américaines. Depuis 1969, les cinq derniers jours de bourse de l'année, combinés aux deux premiers de l'année suivante, ont permis au S&P 500 de réaliser un gain moyen de 1,3 % - une période connue sous le nom de "Santa Claus Rally" (link), selon le Stock Trader's Almanac.

Les actions de Qualcomm ont augmenté de 1,7 % après qu'un jury a estimé que ses processeurs centraux étaient correctement licenciés dans le cadre d'un accord avec la société britannique Arm Holdings . Les actions d'Arm, qui a promis de demander un nouveau procès, ont chuté d'environ 5 %.

Walmart a chuté de 3,3 % après que l'organisme américain de surveillance du crédit à la consommation a accusé (link) le géant de la vente au détail et la société de paiement Branch Messenger d'avoir forcé plus d'un million de livreurs à utiliser des comptes qui leur ont coûté plus de 10 millions de dollars en frais inutiles.

Eli Lilly a gagné (link) 1,7% après que la Food and Drug Administration américaine a approuvé le traitement de perte de poids du fabricant, Zepbound, pour l'apnée obstructive du sommeil. Les actions des fabricants d'appareils pour l'apnée du sommeil ResMed et Inspire Medical ont chuté d'environ 4% chacune.

Les titres en baisse ont été plus nombreux que les titres en hausse dans un rapport de 2,56 contre 1 sur le NYSE et de 1,91 contre 1 sur le Nasdaq.

Le S&P 500 a enregistré deux nouveaux records sur 52 semaines et 11 nouveaux records à la baisse, tandis que le Nasdaq Composite a enregistré 35 nouveaux records à la hausse et 86 nouveaux records à la baisse.

La Bourse de New York évoluait en baisse lundi peu après l'ouverture, en manque de conviction et pénalisée par le niveau élevé des taux obligataires, à l'orée d'une semaine tronquée par la fête de Noël.

Vers 15H15 GMT, le Dow Jones cédait 0,67%, l'indice Nasdaq 0,12% et l'indice élargi S&P 500 0,32%.

"Cette période marque généralement un élan pour les fêtes", rappelle, dans une note, Patrick O'Hare, de Briefing.com. "Mais la séance d'aujourd'hui ne correspond pas à ce scénario."

Dans le vert une heure avant l'ouverture, les contrats à terme sur les indices ont ainsi piqué du nez à l'approche de la cloche.

Le rebond technique de vendredi, enclenché par la publication d'un indice de prix à la consommation PCE plus faible qu'attendu, aura fait long feu.

"Je m'attends à une séance mitigée, avec une possible accélération en fin de journée", a expliqué Peter Cardillo. "Le vent de face continue de souffler, avec le dollar fort et les rendements obligataires, ce qui pourrait mettre sous pression les secteurs sensibles aux taux."

Le rendement des emprunts d'Etat américains à 10 ans remontait à 4,56%, contre 4,52% vendredi en clôture.

"Il n'y a pas grand-chose à se mettre sous la dent cette semaine", rélève Peter Cardillo. "On aura quelques indicateurs macroéconomiques, mais rien qui ne devrait influer sur le marché de façon significative."

Parmi les quelques jalons à suivre, l'indice de confiance des consommateurs et les commandes de biens durables, lundi.

La place new-yorkaise n'était pas inspirée par la résolution, in extremis, de la crise politique qui menaçait de geler certaines activités du gouvernement fédéral faute d'accord budgétaire.

Un texte a finalement été voté vendredi soir, permettant un financement à court terme, dans l'attente de discussions sur le fond, en début d'année prochaine.

La séance de mardi sera amputée de trois heures, tandis que le marché sera fermé mercredi, jour de Noël. Une séquence qui devrait se traduire par de faibles volumes d'échanges tout au long de la semaine, selon Peter Cardillo.

A la cote, les semi-conducteurs reprenaient la direction des opérations, à l'instar de Nvidia (+1,04%), Broadcom (+4,20%) ou AMD (+4,30%).

Qualcomm était aussi de la fête (+1,93%), soutenu par la décision d'un jury fédéral du Delaware, qui a donné raison à la société de San Diego (Californie) dans son contentieux avec le concepteur de puces informatiques Arm (-5,34%).

La plateforme de vidéos en ligne Rumble, prisée des conservateurs, s'envolait (+70,25%) après que iFinex, la société qui contrôle le "stablecoin" Tether (monnaie numérique arrimée à une devise classique en l'occurence le dollar), s'est engagée à investir 775 millions de dollars dans la start-up.

L'enseigne de grands magasins Nordstrom se repliait (-1,24%) après l'annonce de son retrait de la cote par les héritiers de la famille fondatrice associés au groupe mexicain de distribution El Puerto de Liverpool.

L'offre des deux partenaires valorisent le groupe 6,25 milliards de dollars.

Signe de la réticence des investisseurs à s'exposer à quelques jours de la fin de l'année, les valeurs les plus volatiles étaient en berne, du croisiériste Carnival Corporation (-4,20%) à Snap (-2,63%), maison mère du réseau social Snapchat, en passant par le "mineur" (créateur de cryptomonnaies) MARA Holdings.

La confiance des consommateurs aux Etats-Unis a reculé en décembre, prenant à revers les marchés qui anticipaient plutôt une nouvelle hausse de l'indice, les Américains montrant en particulier des signes d'inquiétudes pour l'avenir.

L'indice mesurant cette confiance a reculé à 104,7 points, contre 112,8 points un mois plus tôt - données révisées en légère hausse -, selon l'enquête mensuelle du Conference Board publiée lundi.

C'est une surprise pour les analystes, qui anticipaient au contraire une nouvelle hausse de l'indice, qu'ils attendaient à 113,5 points, selon le consensus publié par briefing.com.

L'indice à 100 correspond au niveau de confiance de 1985.

"Si la perception des consommateurs sur la situation actuelle a contribué à la baisse, les attentes ont connu une chute marquée", a souligné la cheffe économiste du Conference Board, citée dans le communiqué.

Dans le détail, le sous-indice relatif à la situation économique actuelle est effectivement en léger recul de 1,2 point mais les anticipation sur l'évolution de l'économie américaine chutent de 12,6 points, pour retomber à 81,1 points, juste au-dessus de la limite de 80 points qui est vue comme un signal de risque de récession.

"Comparé au mois dernier, les consommateurs sont nettement moins optimistes quant au climat des affaires à venir et sur l'évolution de leurs revenus. De plus, le pessimisme concerne les futures conditions d'emploi, alors qu'un léger optimisme prévalait en octobre et novembre", a détaillé Mme Peterson.

Parmi les raisons invoquées par les consommateurs interrogés, le résultat de l'élection présidentielle du 5 novembre, et plus largement le climat politique, est en progression.

Les droits de douane suscite également des inquiétudes, près de la moitié des répondants s'attendant à voir une application de ces taxes entraîner une hausse du coût de la vie. A l'inverse, 21% espèrent qu'ils permettront de créer plus d'emplois.

Malgré tout, les anticipations d'un risque de récession sont proches de leurs niveaux le plus faible et celles relatives à l'inflation ont atteint leur point le plus bas depuis mars 2020.

D'un point de vue démographique, la confiance a particulièrement baissé parmi les plus de 35 ans, les jeunes restant plus optimistes.

De même, la confiance se concentre en particulier sur les ménages ayant un revenu compris entre 25.000 et 100.000 dollars par an, alors que la confiance du premier et des derniers déciles (tranche représentant 1/10e de la population en matière de revenus) reste plutôt stable.