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金融市場は安定しているものの、新しい週が始まると緊張感のある期待感を示しています。イスラエルとハマスの紛争は引き続き注目を集めており、暴力がより広い地域を巻き込む可能性への懸念が高まっている。
お金は世界を動かし、通貨は永久的な商品です。外国為替市場は驚きと期待に満ちています。
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私は財務分析、特にマクロ展開と中長期的なトレンド判断の側面において 5 年の経験があります。私は主に中東、新興市場、石炭、小麦、その他の農産物の発展に焦点を当てています。
BeingTrader のチーフ トレーディング コーチ兼スピーカー。主に XAUUSD、EUR/USD、GBP/USD、USD/JPY、原油の外国為替市場取引で 8 年以上の経験があります。さまざまな機会を探求し、市場で投資家を導くことを目的とする自信に満ちたトレーダー兼アナリスト。アナリストとして、私は十分なデータとシグナルでトレーダーをサポートすることでトレーダーのエクスペリエンスを向上させたいと考えています。
最新アップデート
Risk Warning on Trading HK Stocks
Despite Hong Kong's robust legal and regulatory framework, its stock market still faces unique risks and challenges, such as currency fluctuations due to the Hong Kong dollar's peg to the US dollar and the impact of mainland China's policy changes and economic conditions on Hong Kong stocks.
HK Stock Trading Fees and Taxation
Trading costs in the Hong Kong stock market include transaction fees, stamp duty, settlement charges, and currency conversion fees for foreign investors. Additionally, taxes may apply based on local regulations.
HK Non-Essential Consumer Goods Industry
The Hong Kong stock market encompasses non-essential consumption sectors like automotive, education, tourism, catering, and apparel. Of the 643 listed companies, 35% are mainland Chinese, making up 65% of the total market capitalization. Thus, it's heavily influenced by the Chinese economy.
HK Real Estate Industry
In recent years, the real estate and construction sector's share in the Hong Kong stock index has notably decreased. Nevertheless, as of 2022, it retains around 10% market share, covering real estate development, construction engineering, investment, and property management.
Hongkong, China
ベトナム ホーチミン
Dubai, UAE
ナイジェリア ラゴス
カイロ エジプト
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新興国株式市場の新たな強気サイクルの理論を支える柱は、マクロ経済の基礎的条件の改善、収益サイクル、米ドルのピーク、エネルギー転換やAIなどの構造的トレンドの4つだと私たちは考えています。
ロシアのウクライナ侵攻後にバイデン政権が課した一連の制裁は、一部の人が予想したほどモスクワ経済に壊滅的な打撃を与えていない。新たな報告書で、2人の研究者がその理由を示している。
ハーバード大学のオレグ・イツホキ氏とピーターソン国際経済研究所のエリーナ・リバコワ氏は、制裁は段階的にではなく侵攻直後にもっと強力に課されるべきだったと主張している。
「振り返ってみると、ロシアが2022年2月に本格的な侵攻を開始した時点で、最初からロシアに対してあらゆる決定的な措置を講じなかった理由はなかったことは明らかだ」と論文の著者らは述べている。それでも、「重要なことは、制裁は万能薬ではないということだ」とリバコワ氏は研究のプレビューとして記者との電話会議で述べた。
研究者らは、ロシアが2014年にクリミア侵攻後に課された制裁措置から得た教訓のおかげで、金銭的制裁に備えることができたと述べている。また、中国やインドなどの経済大国が含まれず、より多くの国が制裁に参加できなかったことで、制裁の影響は弱まった。
報告書は、「制裁の数は多いが、ロシア経済への具体的な影響は不明である」とし、「世界的な協力が不可欠だ」としている。
制裁が効果的かどうかは、ロシア・ウクライナ戦争を超えて重要だ。制裁は、米国や他の西側諸国にとって、直接的な軍事衝突には至らないまま敵対国に行動を転換させ政策を変えるよう圧力をかけるための重要な手段となっている。
ロシアに対する制裁の影響が限定的であることは以前から明らかだった。しかし、この報告書は、ロシアが制裁にどう適応したか、そしてそれが将来的に米国の制裁の有効性にどのような意味を持つかについて、より詳細な情報を提供している。
2022年2月にロシアがウクライナ侵攻を開始して以来、米国は資産ベースでロシアの銀行部門の80%を含む4,000人以上の個人と企業に制裁を課してきた。
バイデン政権は、制裁だけではロシアの侵攻を阻止できないことを認めている。2022年の侵攻以来、同政権はウクライナに約560億ドルの軍事支援を行っている。また、多くの政策専門家は、ロシア経済の成長が証明しているように、制裁は十分ではないと述べている。米国当局者は、ロシアは、戦争で使用するミサイル、戦車、航空機、その他の兵器の製造に使用している工作機械、マイクロエレクトロニクス、その他の技術を中国に頼っていると述べている。
財務省の代表者は、ジャネット・イエレン財務長官が7月の20カ国・地域(G20)財務相会合でロシアに対する行動を「前例のない」ものだと発言したことを指摘した。
「我々はロシアの制裁回避を取り締まり続けており、外国の金融機関やロシアの軍事力を支援する世界中のあらゆる人々を標的とする能力を強化し拡大している」と彼女は述べた。
それでもロシアは、米国とウクライナを支援する他の先進7カ国民主主義国が課した原油輸出に対する60ドルの価格上限を逃れることができている。この上限は、西側諸国の保険会社と船会社が上限を超える原油を取り扱うことを禁じることで施行されている。ロシアは、西側諸国のサービスを利用せず、自国の原油の90%を輸送する老朽化した中古タンカーの船団を編成することで、上限を逃れることができている。
米国は、ロシア産原油を大量に世界市場から排除して原油価格、ガソリン価格、インフレを押し上げることなく、モスクワの原油利益を削減する手段として価格上限を推し進めた。同様の懸念から、欧州連合はロシアがウクライナに侵攻した後、ほぼ1年間ロシア産原油の大半に対するボイコットを課すことを控えていた。
G7首脳らは、ウクライナ支援のため、主に欧州に担保として預けられている凍結されたロシア中央銀行資産から得た利益の利子で賄われる500億ドルの融資を策定することで合意した。しかし、同盟国は融資の構成方法について合意していない。
報告書によると、韓国銀行(BOK)の気候政策はG20加盟国の中央銀行の中で16位となり、2年前より3位下がった。
ロンドンを拠点とする非営利団体ポジティブ・マネーは、最近の報告書「グリーン中央銀行スコアカード」の中で、気候政策に関して韓国銀行を20の中央銀行のうち16位とし、D-の評価を与えた。
欧州連合加盟国のフランス、ドイツ、イタリアがトップ3を占め、欧州中央銀行は4位となった。ブラジルと中国の中央銀行はそれぞれ5位と6位となった。世界的に重要な位置を占めているにもかかわらず、米連邦準備制度理事会は16位から17位に順位を落とした。
ソウルを拠点とする非営利団体「Solutions for Our Climate(SFOC)」によると、これは韓国銀行の最近の取り組みにもかかわらず、同銀行の取り組みが世界基準に達していないと認識されていることを示している。
韓国銀行は2021年に「気候変動に対する韓国銀行の対応」と題する文書を発行し、この問題への取り組み方を概説し、さまざまな正式な約束を行った。
中央銀行は今年2月、持続可能な成長のためのオフィスを創設し、関連研究の推進、環境・社会・企業統治への投資の拡大、海外資産における石炭や化石燃料への投資の制限などの政策を推進した。
しかし、報告書は、関連戦略の策定が「グリーン認証手続きの欠如とグリーンボンドの入手困難により制約されている」とする韓国銀行の主張を否定した。
韓国グリーンタクソノミーには、韓国の企業や金融機関が最も多く発行する証券であるグリーンボンドの発行に関するガイドラインが含まれているとしている。
この研究は、気候変動が中央銀行にとってますます重大な責任となっている中で発表された。気候変動は生活費を押し上げ、自然災害により経済活動を妨げている。
韓国銀行が8月に発表した別の報告書によると、韓国銀行は昨年以来の韓国のインフレの約10%が熱波や大雨などの異常気象に起因すると予測している。これらの現象はまた、韓国の工業生産成長率を年間平均0.6%ポイント低下させている。
「世界中の中央銀行が気候変動対策を重視していることは、気候変動がインフレと経済成長に与える影響が拡大していることの明確な証拠だ」とSFOCの気候金融チーム責任者、コ・ドンヒョン氏は述べた。
専門家らは韓国銀行の取り組みをさらに進めるべきだと同意している。
グリーン変革研究所の上級研究員チェ・ギウォン氏は、銀行は「グリーン金融仲介支援融資、担保と融資の気候影響評価、グリーンボンド購入プログラムなどの金融政策ツールを積極的に検討し、実施すべきだ」と指摘した。
HSBCホールディングスの資産運用部門は、プライベートエクイティ会社がポートフォリオを担保に借り入れることを支援するファンドを立ち上げた。これは同社にとって代替信用事業の拡大の一環としての初の試みとなる。
HSBCアセットマネジメントのグローバル・キャピタル・ソリューションズ責任者、ボルハ・アスピリクエタ氏はブルームバーグ・ニュースのインタビューで、純資産価値ローンを組成するこのファンドは、最大10億ユーロ(46億3000万リンギット)の資金調達が見込まれると語った。HSBCアセットマネジメントは、このファンドがプライベート・エクイティ・ポートフォリオを担保とする10~15件のローンを実行すると予想しており、その大部分は投資適格となる予定だ。
「NAVファイナンスに多くの注目が集まっているのは、PEがより長い保有期間を伴う新たな段階に移行した結果だと考えている」とアスピリクエタ氏は語った。
プライベートエクイティ会社が投資から撤退する取引が不足し、投資家に現金を返還するのに苦労する中、純資産価値(NAV)融資はここ数カ月で人気が高まっている。このタイプの資金調達により、会社は管理するポートフォリオの純資産価値を担保に債券を発行することができる。
「我々はこれらの取引で得た収益の使い道に重点を置き、ポートフォリオを拡大するための資金調達取引を主に検討していくつもりだ」とアスピリクエタ氏は述べた。
NAV戦略は、HSBC AMが2023年11月に開始したリボルビング・クレジット・ファシリティ戦略に続くもので、欧州全域のプライベート・エクイティ所有企業に発行されたリボルビング・クレジットに投資する。HSBC AMのオルタナティブ事業は、6月末時点で運用・助言資産を合わせて711億米ドル(2,962億4,000万リンギット)にのぼり、そのうち66億米ドルがオルタナティブ・クレジットに充てられている。
株式、FX、コモディティ、先物、債券、ETF、仮想通貨などの金融資産を取引する際の損失のリスクは大きなものになる可能性があります。ブローカーに預け入れた資金が完全に失われる可能性があります。したがって、お客様の状況と財政的資源に照らして、そのような取引が適しているかどうかを慎重に検討していただく必要があります.
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