ブラックロックが気候変動グループを脱退、ウォール街の環境問題への関心が低下

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— 注：ロイターはこの記事を検証しておらず、その正確性を保証するものではありません。

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世界最大の資産運用会社であるブラックロック は木曜日、共和党の政治家たちから独占禁止法上の懸念が提起される中、ウォール街が環境保護に一歩踏み出す最新の取り組みであるネット・ゼロ・アセット・マネジャーズ・イニシアチブから離脱すると発表した。

約11.5兆ドルを運用するブラックロックは、グローバルクライアントの3分の2がネットゼロの排出量削減に取り組んでおり、NZAMIとして知られる団体のようなグループに参加することは理にかなっていると述べた。

「しかし、これらの団体のメンバーであることが、ブラックロックの実践に混乱を招き、様々な公的機関から法的な問い合わせを受けることになりました。

NZAMIのメンバーは、2050年までに温室効果ガス排出量を正味ゼロにするという目標を支持することを誓約し、企業の会議での委任状の投票方法などに影響力を行使している。同団体のウェブサイトによれば、現在、57兆5000億ドル以上を運用する325以上の署名者を数える。

ドナルド・トランプ次期米大統領をはじめとする共和党議員のワシントン復帰を前に、ウォール街の大手金融機関はここ数週間、銀行向けの同様の気候団体 (link)。脱退が融資や株式購入に直接的な影響を与えることはないかもしれないが、各社の参加は投資家の環境に対する優先順位を示すものと見られていた。

理論上、ブラックロックの脱退は他の企業も追随する可能性があるが、木曜日、ブラックロックのライバルであるステート・ストリート・コープ の資産運用部門の代表は、同社は引き続きメンバーであると述べた。

クリーンアップ

2020年に設立され、2021年の国連気候変動会議（(link)）によって後押しされたNZAMIのような取り組みは、世界の指導者たちがよりクリーンなエネルギー源に世界を移行させるために資本を活用する方法を模索していたため、論争なく始まった。

しかし、エネルギー生産州の出身者が多い共和党は、この取り組みを「目覚めた資本」と蔑み、独占禁止法に違反するとしている。

12月、共和党主導の議会委員会は、ブラックロックと他の資産運用会社数十社（(link)）に対し、NZAMIに関わる情報を求めた。11月、ブラックロックとライバル企業は、テキサス州（(link)）および他の共和党主導の10州から、彼らの活動主義が石炭生産を削減し、エネルギー価格を押し上げたとして提訴された。

ブラックロックは不正行為を否定し、この訴訟は「消費者が信頼する企業への投資を阻害する」と述べた。

ブラックロックは木曜日の顧客向けレターの中で、今回の離脱は「顧客向けの商品やソリューションの開発方法、あるいはポートフォリオの運用方法を変更するものではない」と述べている。ブラックロックのアクティブ・ポートフォリオ・マネジャーは、他の投資リスクとともに、引き続き気候変動に関連する重要なリスクを評価し、顧客に提供していく」と述べている。

マシューズ・インターナショナル は水曜日、事業のひとつを売却すると発表したが、この動きは、棺メーカーの取締役会に新たな取締役を加えようとしているアクティビスト投資家をなだめるものではなかった。

ピッツバーグを拠点とし、墓地、葬儀場、火葬場向けの製品も製造しているマシューズの株価は、同社がSGKブランド・ソリューションズの持分を3億5000万ドルで売却する計画を発表した後、水曜日に14.5％上昇した。

ニューヨークを拠点とするヘッジファンドのバリントン・キャピタル・グループは、以前からマシューズに同事業の売却を検討するよう求めていたが、2022年以来、同社にポートフォリオの簡素化を求めており、今回の動きに満足していると述べた。

しかし、バリントンは、3人の取締役候補で取締役会を一新しようとする計画に固執し、バリントンの創設者であるジェームズ・ミタロトンダ氏を含む候補者は、水曜日の売却のような他の状況を作り出し、同社の株価を押し上げるのに役立つ可能性があると述べた。

マシューズは前回の決算説明会で、JPモルガン・チェース が戦略的選択肢の検討を支援していると述べ、売却をほのめかした。このニュースは株価を20％以上押し上げた。

その時マシューズは、2006年の7億ドルから18億ドルに収益を伸ばしたことや、買収によって持ち株を多様化したことなど、ジョセフ・バートラッチ最高経営責任者の功績も強調した。

しかしバリントンは、バルトラッチはテクノロジーに特化した事業を持つコングロマリットを経営するには信頼と経験が不足しているとし、長年勤めたCEOの交代を望んでいる。

同ヘッジファンドはまた、倉庫自動化事業と製品識別事業の見直しを実行し、エネルギー・ストレージ（(）の乾電池リチウムイオン電池（)）製造事業のパートナーを見つけることを望んでいる。

バリントンは3人の取締役候補を指名する中で、取締役会と経営陣は株価を押し上げるためにより良い監視が必要だと主張した。

マシューズの株価は水曜日に31.03ドルで引け、過去52週間で12％下落したが、2025年に入ってからは12％上昇した。

ウォール街の銀行JPモルガン は、フィンテックViva Walletへの投資をめぐり2つの訴訟を起こした。

(この件に詳しい関係者がロイターに語ったところによると、JPモルガンは1月2日、ビバのハリス・カロニス最高経営責任者（CEO）ら3人の幹部が「2022年3月以降の違法行為を通じて、ビバへの2022年の投資価値をJPモルガンから奪った」との主張に対し、9億1600万ユーロ（約9億4400万円）) を求める訴訟をギリシャで起こした。

カロニスは電子メールによる声明で、2つの訴訟を確認し、脅迫行為であると非難した。いずれの訴訟についても詳細は明らかにしていない。

「これらの訴訟は、JPMがビバ社の価値を下げ、米国や他の場所での事業拡大を妨げ、取締役を脅迫するための協調的な努力の最新のステップに過ぎない」と声明は述べている。

米銀は2022年、南ヨーロッパの企業で利用されているビバウォレットの株式48.5％を約8億ドルで取得した。Werealize(WRL) が51.49％を所有している。

取引条件では、2025年7月30日までにビバ社の事業価値が50億ユーロ(54億ドル) を下回った場合、WRLはJPモルガンからの買収提案を拒否する権利を失う。

両社は6月、共同事業の評価に関して互いに訴訟を起こしていたが、ロンドンの判事が事業の評価方法に関する決定を下し、両社は成功したと主張した (link)。

JPモルガンは今週、Werealize.comに対しても英国で訴訟を起こしており、ビバが特定の重要な事業行動をとる前にJPモルガンの同意を得る義務を尊重しないようにしたことで、株主契約に違反したと主張している。

WRLはコメントの要請に直ちに応じなかった。

2025年おめでとうございます、と言うのが遅くなってしまいましたが、年末年始の休刊を挟んで、2025年にESGファイナンスが直面する主要な問題を整理してみました。以下のリンクをクリックして、注目すべき4つの大きなトピックに関する本日のコラムをご覧ください。

また今週は、JPモルガンの気候変動対策連合からの脱退や、メタのファクトチェック・プログラムの終了と論争的な議論の制限の引き下げなど、米国の政治に関連していると思われる企業の動きにも注目した。

これらを総合すると、今週は "ESGプルバック・ウィーク "と呼ぶべきかもしれない。

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2025年に向けた4つのESGファイナンス・トピック

今週のコラムでは、株主、企業リーダー、政治家のパワーバランスを左右するESGファイナンスの注目すべきトピックについて書いた。ポイントは以下の通り：

* 資産運用会社は新たな規制に直面するか？

* プロキシ・シーズンにおける議決権行使の動向は？

* CEOは英雄にも悪役にも描かれるが、皆金持ちである

* ワシントンD.C.では共和党が優勢であるため、いくつかの変化は日常的なものとなるだろう。

今週の私のコラムはこちら (link) をクリックしてお読みください。

企業ニュース

エクソン は、プラスチックのリサイクル活動に対する批判を理由に、カリフォルニア州のロブ・ボンタ検事総長（(link)）と複数の環境保護団体を訴えた。昨年、エネルギーのリーダーは、気候変動に関する提案を提出した活動家の投資家 (link) を訴えた。

米国最大の銀行による撤退のサイクルを完成させるために、トップの金融機関であるJPモルガン・チェース は、米国の政治的圧力が高まる中、主要な気候変動連合 (link) を脱退した。

保守派からの批判に屈し、ソーシャルメディア企業のメタ・プラットフォームズ は、米国でのファクトチェック・プログラム (link) を廃止し、論争的な議論の制限を引き下げた。

私のレーダー

ESG投資の決定を抑制することを目的とした州法で保留中のものに、ワイオミング州の "Stop ESG-State funds (link) fiduciary duty act "がある。同州の退職金制度は、この法律が成立すれば 3年間で11億6000万ドルの減収になると試算している (link)。

宗教投資家や年金基金などを代表する団体は、株主総会への完全な参加を確保するための措置を求めた。 (link)、議案を提出する権利の尊重や、企業がオンライン形式に移行する中で開かれた議論を守ることなどを含む。

活動家はまた、ユナイテッドヘルス・グループ に対し、「医療へのアクセスを制限または遅延させる同社の慣行によって生じる公衆衛生関連のコストとマクロ経済的リスク (link) 」について報告するよう求める提案書を提出した。先月、マンハッタン（(link)）で会社のリーダーが銃殺された後、この話題は大きな関心を集めている。

ロンドンを拠点とするアクティビスト投資家グループであるTulipshareは、バークシャー・ハサウェイ の取締役が、データ漏洩、プライバシー侵害、ビジネスの混乱など、人工知能（(link)）に関連するリスクを監督することを望んでいる。Tulipshareは、この問題に関する委員会を設置する決議案を提出した。

ISS-Corporateの新しい分析（(link)）によると、多くの企業が役員報酬プランにESGへの配慮を取り入れているが、「最近の政治的・法的状況の変化を受け、アプローチを再検討している企業もある」という。