ロンドン市場前場：ADP、FRB議事録発表を前に株価は低調

ウォーレン・タクンダ

株式

概要:

ロンドン株式市場は、米国の好調なデータとトランプ大統領の関税発言を受けてウォール街が下落した後、横ばいとなっている。シェルは第4四半期の業績が悪化すると警告した。

ロンドン株式市場は、米国での低調な取引を受けて、水曜日は静かな取引開始となった。

FTSE 100はわずか2ポイント下落して始まると予想された。

XTBの調査ディレクター、キャスリーン・ブルックス氏は「週半ばに差し掛かるにつれ、インフレに対するマクロ的な懸念と次期トランプ大統領の政策に対する懸念が混在し、市場を支配している」と述べた。

「米国の株式市場が急落したのは、求人数の増加や2023年初頭以来の高水準を記録したISMサービス価格指数など、経済指標が好調だったためだ。これにより金融市場は動揺している。さらに、トランプ次期大統領は火曜夜の幅広い演説で関税政策の議論を倍増させ、より慎重な姿勢を示すとの期待が薄れた。」

英国では主要なデータ発表はないが、米国では12月のADP報告が1315 GMTに発表される予定で、FOMCの12月の議事録は1900 GMTに発表される予定だ。

ブルックス氏は、「本日発表されるFOMC議事録と米国ADP雇用統計は注目に値する。市場ムードは今夜のFRB議事録がタカ派的になることを織り込んでいる。FRBはインフレと労働市場に対するリスクのバランスを示し、利下げへの段階的なアプローチを強化すると予想している。我々の予想が正しければ、国債市場の売り圧力がいくらか和らぐかもしれない」と述べた。

企業ニュースでは、石油大手シェルが第4四半期の業績が前四半期より大幅に低下したことを発表し、油井の減損7億ドルとキャッシュフローの13億ドルの打撃を明らかにした。

同社はまた、12月30日までの3か月間の液化天然ガス生産見通しを、従来の690万～750万トンから680万～720万トンに引き下げた。

安全機器メーカーのハルマ社は、最高財務責任者のスティーブ・ガニング氏が3月末に退職することを決めたと発表した。

独立社外取締役のキャロル・クラン氏が、即時に次期CFOに任命され、ガニング氏の後任となる。

クラン氏は最近までForth PortsのCFOを務めており、それ以前はAggrekoで同じ役職に就いていた。

出典: シェアキャスト

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好調な米国経済がポンド対ドル為替レートの回復を阻む

ウォーレン・タクンダ

経済的

米国経済のインフレ圧力が引き続き高まっていることを新たなデータが裏付けたことで米国債利回りとドルが上昇し、連邦準備制度理事会（FRB）による利下げの可能性は低下した。

これは、ISMサービスPMI調査で、企業が支払った価格が2023年2月以来の最高水準に達したことが示された後のことである。

「ほとんどのサブ項目が上昇したが、支払価格項目の6.2ポイントの上昇に匹敵するものはなく、これは2023年2月以来のサービス部門コストの最も広範な上昇を示している」とウェルズ・ファーゴのエコノミスト、ティム・クインラン氏は言う。

市場は現在、FRBが7月まで金利を引き下げることはないだろうとみており、2024年10月以来続いているドル高を支えてきた「高金利が長期間続く」という理論を強調している。

これは、12月の米国ISM非製造業PMIが54.1となり、11月の52.1から上昇し、コンセンサス予想の53.5を上回ったことを受けてのものだ。

上記：PMI支払価格はインフレ圧力の上昇を示唆しています。

一方、米国のJOLTS求人数は11月に6カ月ぶりの高水準となる809万8000人に達し、予想の774万件や前月の774万4000人を大幅に上回った。

これらのデータは米国経済の活性化を示しており、停滞する英国経済とは対照的であることから、ポンド/ドルの為替レートは1.25に下落した。

「今日のデータは、経済が力強い勢いを維持し、インフレが引き続き堅調であることを示している」とING銀行のチーフ国際エコノミスト、ジェームズ・ナイトリー氏は語る。

「堅調な成長、高まるインフレ懸念、そして雇用市場の減速はあるものの崩壊には至っていないことから、市場では今年起こり得る金利引き下げの可能性に対する織り込みが引き続き低下している。織り込まれているのは35ベーシスポイントのみで、最初の金利引き下げは7月まで完全には織り込まれない」と同氏は付け加えた。

ドナルド・トランプ次期大統領の関税計画に関連した市場の不確実性の中でも、ドルは引き続き支えられるだろう。

月曜日には、同氏が計画を弱めているとの噂があったが、同氏自身がそのような噂を否定し、米ドルは以前の下落から回復した。

「これは、これからの一年の方向性を決める可能性があるように思われます。多くの矛盾する『情報源』の報告があり、トランプ大統領のソーシャルメディア投稿も大量に混ざり、トレーダーが取引する上で混乱した背景を作り出しています」とペッパーストーンのシニアリサーチストラテジスト、マイケル・ブラウン氏は語る。

出典: Poundsterlinglive

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金価格予測: XAU/USD は米国 ADP レポートと Fed 議事録に注目し、次の上昇を予測

オーウェン・リー

外国為替

金価格は水曜日早朝の2,650ドル付近での前回の反発を維持しており、次の上昇局面については米国ADP雇用統計と米連邦準備制度理事会（FRB）12月会合議事録を待っている。

タカ派的なFRBの期待から金価格は下落

米国の最近の好調な経済データ発表を受けて、FRBをめぐるタカ派的な見通しにより、金価格は高値を維持できなかった。火曜日のJOLTS調査によると、11月の米国の求人数は809万8000件に上昇し、770万件の増加という予想を上回り、10月の783万9000件を上回った。

CMEグループのFedWatchツールによると、市場はFRBによる今月の利下げを織り込んでいるが、3月に25ベーシスポイント（bps）の利下げが行われる可能性はわずか37％だ。米国債利回りはトランプ大統領の貿易政策に対する楽観論とFRBのタカ派的な見方から引き続き上昇しており、利回りの低い金価格の上昇を抑制している。

ドナルド・トランプ次期米国大統領は1月20日に就任するが、同氏が提案する関税や保護主義政策はインフレを招くと見られており、金利の上昇と米ドル高を招くことになる。

しかし、米ドルは以前の上昇を止め、金の購入者にいくらかの支援を与えている。しかし、中国の経済不安とインドからの現物金需要の低迷は、この輝く金属にとって引き続き逆風となるだろう。インドルピー（INR）が記録的な安値まで急落したため、国内の金価格は急騰しており、地元住民にとって金の購入は高価になっている。

中東の地政学的緊張が再燃したり、ドナルド・トランプ次期米大統領による関税脅威が高まったりしてリスク回避の動きが加速すれば、世界の株式は新たな売り圧力にさらされ、ドルと金価格の安全資産としての需要が高まる可能性が高くなる。

しかし、今後のセッションで金価格にとっての主なリスクとなるのは、米国のADP雇用変化データとFRB議事録の発表である。米国の民間部門は、11月に14万6千人の雇用増加を報告した後、12月には14万件の雇用増加が見込まれている。意外にも強い雇用データとタカ派的なFRB議事録は、タカ派的なFRBの賭けに反響し、無利息の金価格にマイナスの影響を与える可能性がある。

金価格テクニカル分析: 日足チャート

金価格予測: XAU/USD は米国 ADP レポートと Fed 議事録に注目し、次の上昇に期待_1

日足チャートでは、14日間の相対力指数（RSI）が50レベルをわずかに上回る緩やかな横ばいを維持していることが示されており、金価格の上昇余地が残っていることを示唆しています。

現時点では、金価格は火曜日にそのバリアを上回って終値を付けた後、2,646ドルで50日単純移動平均（SMA）を守っている。

金の買い手は、前月の安値2,583ドルからの回復を回復するために、2,665ドルの強い抵抗を突破する必要がある。

さらに上がれば、12月13日の高値2,693ドルと2,700ドルの水準が弱気の姿勢に挑戦することになるだろう。

逆に、50日SMAの抵抗線がサポート線に変わった場合、次の下落上限は21日SMAと100日SMAが接近する2,634ドル付近に揃うことになる。

後者を下回れば、月曜日の安値2,615ドルが露出する可能性がある。金購入者にとって最後の防衛線は12月30日の安値2,596ドルとみられる。

出典：FXStreet

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FOMC議事録を前に米ドルが安定し、USD/CHFは0.9100付近で推移

ミシェル

経済的

外国為替

USD/CHFは前日の上昇を受けて安定し、水曜日のアジアセッションでは0.9090付近で取引された。米国の経済データが好調だったことを受けて、連邦準備制度理事会（FRB）の金利見通しに対する投資家心理がタカ派に転じたことで米ドル（USD）が支援を受けるため、このペアは上昇する可能性がある。

最新のISMサービスレポートは、米国における活動の増加と価格の上昇を示唆しており、インフレの継続に対する懸念が高まっています。トレーダーは現在、政策に関するさらなる洞察を得るために、非農業部門雇用者数（NFP）レポートを含む今後の米国雇用データと最新のFOMC議事録に注目しています。

米ISMサービス業PMIは11月に52.1から54.1に上昇し、市場予想の53.3を上回った。インフレを反映する支払価格指数は58.2から64.4に大幅に上昇したが、雇用指数は51.5から51.4にわずかに低下した。

主要6通貨に対する米ドル（USD）のパフォーマンスを測定する米ドル指数（DXY）は、本稿執筆時点で108.50を上回る水準を維持している。米ドルは、前日のセッションで10年米国債の利回りが1％以上上昇し、現在は4.68％となっているため、上昇している。

スイスでは、トレーダーらが金利と世界経済の見通しを精査する中、10年国債の利回りが0.37％に上昇し、1カ月ぶりの高水準となった。12月のスイスの消費者物価上昇率は0.6％に低下し、前月の0.7％から低下し、2021年6月以来の最低水準となった10月と同水準となった。

トレーダーらは、強いディスインフレリスクが続いていることから、今年3月と6月にスイス国立銀行（SNB）がさらなる政策緩和を行うとの期待を高めている。SNBのマルティン・シュレーゲル総裁は最近、さらなる利下げの可能性があり、マイナス金利はスイスフラン（CHF）を管理し輸出を保護するための潜在的な手段であり続けると示唆した。

出典: FXSTREET

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EUR/USDはドイツの小売売上高やFOMC議事録に備え、1.0350付近で堅調に推移

グレンドン

外国為替

経済的

EUR/USD ペアは水曜日の欧州セッションの早い時間帯に 1.0350 付近まで上昇した。しかし、2025 年に連邦準備制度理事会 (FRB) による利下げが緩やかになるとの見通しから、主要通貨ペアの上昇余地は限られる可能性がある。連邦公開市場委員会 (FOMC) の議事録は、同日後半に注意深く監視されるだろう。

米国の好調な経済データは、米中央銀行が金利を長期間高く維持する十分な余地を与え、ドルを支える可能性がある。米国供給管理協会（ISM）が火曜日に発表したデータによると、12月の米国サービス業購買担当者景気指数（PMI）は前月の52.1から54.1に上昇した。この数値は市場コンセンサス予想の53.3を上回った。一方、米国のJOLTS求人数は11月には809万件に増加し、10月の783万件から増加した。市場は11月の求人数を770万件と予想していた。

さらに、FRB当局者のタカ派的な発言もドル高に寄与する可能性がある。アトランタ連邦準備銀行のラファエル・ボスティック総裁は火曜日、インフレ率は今年徐々に低下し、FRBの目標である2%に達すると予想していると述べた。しかし、インフレ抑制の進捗状況が不均一であることから、FRBの政策担当者は政策決定に慎重になる必要があり、物価安定目標を達成するためには金利を高く維持する方向に誤りを犯す可能性が高い。月曜日に先立ち、リサ・クックFRB総裁は、堅調な労働市場とインフレの停滞を指摘し、FRB当局者は金利引き下げにもっと慎重になれると指摘した。

海の向こうの市場では、インフレの上昇にもかかわらず、欧州中央銀行 (ECB) が 2025 年に大胆な利下げを行うと市場は予想し続けています。これにより、ユーロ (EUR) は米ドルに対して売り圧力を受ける可能性があります。ECB は 1 月 30 日の次回会合で 25 ベーシスポイント (bps) の利下げを行うと予想されています。トレーダーは、年間を通じて 100 bps 強の累積利下げを予想しています。

水曜日後半には、トレーダーはドイツの小売売上高、ユーロ圏の消費者信頼感指数、生産者物価指数（PPI）に注目するだろう。この報告が予想を上回る結果を示した場合、ドイツ通貨が上昇する可能性がある。

出典: FXSTREET

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1月8日の金融ニュース

ファストブルの特集

デイリーニュース

経済的

[クイックファクト]

1. スロバキアとハンガリーはウクライナのガス輸送停止に懸念を表明した。

2. ボスティックFRB総裁は政策決定に慎重な姿勢を呼びかけている。

3. トランプ氏は、パナマ運河とグリーンランドを管理するために軍事的または経済的な強制力が使われる可能性を示唆している。

4. トレーダーはFRBの利下げ予想を2025年後半まで延期。

5. 米国の求人数は6か月ぶりの高水準に達した。

6. トレーダーは、ユーロが早ければ今月中にドルと等価になると予想している。

【ニュース詳細】

スロバキアとハンガリー、ウクライナのガス輸送停止に懸念表明

スロバキアのラスティスラフ・カーチェル外相とハンガリーのペーテル・シーヤールトー外相は1月7日に電話会談し、ウクライナ経由のスロバキアへのガス供給途絶について協議した。スロバキア外務省は、中央ヨーロッパ地域への深刻な影響について懸念を表明した。カーチェル外相は、この問題はスロバキアだけでなく他の国々にも影響を及ぼし、スロバキアの通過料金の損失は少なくとも5億ユーロと見積もっていると指摘した。彼は、この状況は国家レベルで対処する必要があると強調し、このような損失はすべての人にとってコストの増大につながる可能性があると警告した。

両大臣は、エネルギー輸送ルートの保護を約束する内容を含むEU・ウクライナ連合協定の遵守を求めた。両大臣は、ウクライナが一方的にガス輸送を停止する決定をすれば、EU加盟国の経済に悪影響を及ぼし、ウクライナのEU加盟プロセスに悪影響を与える可能性があると警告した。

ボスティック連銀総裁、政策決定には慎重を要請

セントルイス連銀のラファエル・ボスティック総裁は、インフレ抑制の進捗状況が不均一であることから、政策担当者は慎重に行動し、金利を高水準に維持する方向に傾くべきだと述べた。同総裁は、インフレ率は今年、連銀の目標である2%に向けて徐々に低下すると予想しており、物価上昇圧力は緩和するが、時には進展が停滞しているように見えたり、インフレが強まっているように見えたりすることもあると指摘した。「我々は正しいシグナルを確実に受け取り、それに応じて政策を調整する必要がある」とボスティック総裁は付け加えた。

トランプ大統領は、パナマ運河とグリーンランドを支配するために軍事的または経済的強制が使われるかもしれないと示唆している

ドナルド・トランプ次期米大統領は月曜日、パナマ運河の支配権回復とデンマークからのグリーンランド購入に関心を示した後、これらの目標を達成するために軍事力や経済力による強制力を使用する可能性を否定しなかった。

記者会見で、このような強制的な手段を使わないと世界に保証できるかと問われると、トランプ氏は「いいえ、その2つについては保証できません。しかし、これだけは言えます。経済安全保障のためには必要です」と答えた。この異例の発言は、1月20日の就任を控えるトランプ氏の拡張主義政策をさらに浮き彫りにするものだ。トランプ氏はまた、メキシコ湾を「アメリカ湾」と改名すると誓い、メキシコとカナダに高額の関税を課すという公約を繰り返した。

トレーダーらはFRBの利下げ予想を2025年後半に延期

予想を上回る米サービス業データを受けて、トレーダーらはFRBの利下げ予想を2025年後半まで延期する見通しだ。火曜日のデータ発表前、トレーダーらはFRBが6月の会合で25ベーシスポイントの利下げを行うと予想していた。しかし、アナリストのサイモン・ホワイト氏が指摘したように、データは成長とインフレの強い兆候を示しており、米経済が加速していることを示唆している。

さらなる兆候、特に金曜日の非農業部門雇用者数報告が経済の強さの継続を示唆すれば、今年1回の利下げさえも実現可能性はますます低くなる可能性がある。

米国の求人数は6か月ぶりの高水準

労働省は火曜日、米国の求人件数が11月に810万件に増加し、過去6か月間で最高を記録したと発表した。新規求人のほとんどは専門サービス、ビジネスサービス、金融・保険業界であり、宿泊、飲食サービス、製造業の求人は減少した。

解雇は比較的低い水準を維持したが、雇用は2020年4月以来の最低ペースに減速した。離職率は1.9％に低下し、これもパンデミック初期以来の最低水準に並び、労働者の新しい仕事を見つける自信の低下を示している。FRBの主要指標である失業者数対求人数の比率は1.1で、パンデミック前の水準と一致した。

トレーダーはユーロが早ければ今月中にドルと等価になると予想

米国がトランプ大統領のホワイトハウス復帰に備える中、外国為替市場はユーロドルの等価という珍しい出来事に備えている。BNYメロンとみずほのストラテジストは、今月下旬のトランプ大統領就任直後にユーロがドルと等価になる可能性があると予測している。

ユーロは9月下旬以来、ドルに対して7％以上下落し、先週は2年ぶりの安値1.0226ドルを記録した。オプション市場では、今四半期のユーロ・ドル相場の確率は40％とみられており、先週は等価水準を目指すオプション契約が急増した。

市場は、潜在的なきっかけを求めて、1月20日のトランプ大統領就任式に注目している。BNYメロンとみずほは、米国と欧州の成長見通しの相違が過去20年間で見られなかった稀なドル高を招き、潜在的な貿易戦争の矢面に立つのは欧州になると予想している。両行は早ければ今月にもドルが等しくなると予想している。

【今日の注目】

UTC+8 21:15: 米国ADP（12月）

UTC+8 01:30 翌日: ECB理事会メンバーのフランソワ・ビルロワ・ド・ガロー氏が講演

UTC+8 03:00 翌日: FOMC議事録（12月）

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ビットコインの価格はどこまで上がるのか？

ウォーレン・タクンダ

暗号通貨

ビットコインの価格は1月8日に2.3%上昇し、約102,760ドルの3週間ぶりの高値を記録した。

Cointelegraph Markets ProとCoinbaseのデータによると、BTC価格は12月30日の安値91,315ドルから上昇し、記事執筆時点では11.8%上昇して101,942ドルで取引されている。ビットコインの価格はどこまで上がるのか？_1

BTC/USD 日足チャート。出典: Cointelegraph/TradingView

このパフォーマンスにより、BTCは2024年12月19日以来初めて10万ドルを超えて取引され、市場参加者はビットコインの価格が今後数週間または数か月でどの程度上昇するのか疑問に思っている。

アナリストはビットコイン価格に野心的な目標を設定

ビットコインの最近の回復により、市場アナリストやトレーダーは、さまざまな分析と感情に基づいてさまざまな BTC 価格目標を設定しました。

アナリストのWealthSquad Chrisによると、ビットコインの現在の強気サイクルは12万ドルに向かって続く可能性がある。

アナリストは自身のXハンドルで共有したテクニカル分析で、ビットコインが10万ドル水準に向けて統合を突破したことを示した。

この障壁が破られれば、WealthSquad Chris は 12 万ドルが次の上昇目標になる可能性を予測しています。ビットコインの価格はどこまで上がるのか？_2

BTC/USDの日次価格チャート。出典：WealthSquad Chris

複数のアナリストもビットコインの年末目標がさらに高くなると予測している。暗号資産投資家のマイク・アルフレッド氏は、BTC価格は20万ドルまで上昇する可能性があり、さらにこのサイクルで31万5000ドル、50万ドル、さらには70万ドルが目標になると述べている。

「ビットコインには下落余地は残っていない」とアルフレッド氏はXの投稿で述べ、BTCは9万5000ドルまたは9万6000ドルまで下落した後、さらに上昇する可能性があると付け加えた。

デイリーフィボナッチによりBTC価格は45万ドルに

仮想通貨コメンテーターのMartyParty氏によると、ビットコインの過去のパフォーマンスとフィボナッチ拡張に基づくと、172,000ドルから450,000ドルの間に到達する可能性もあるという。

2019 年半ばの 5,000 ドルレベル以降のパフォーマンスに基づくと、以下のグラフに示すように、ビットコインの価格はすべての拡張レベルをうまく上回りました。

価格は次の目標である1.0フィボナッチ拡張レベル107,500ドルを突破し、その後2.618以上のより高い拡張レベルに向かって進む必要がある。ビットコインの価格はどこまで上がるのか？_3

BTC/USD 日足チャート。出典: MartyParty

MartyPartyによると、チャートは最高のマイルストーンが4.236レベル、つまり45万ドル近くになる可能性があることを示唆している。

ビットコインの強気フラグが上昇目標を175,000ドル以上に設定

技術的な観点から見ると、ビットコインの価格変動は週足でブルフラッグパターンの形成につながっており、これは急激な価格上昇の後に価格が下降レンジ内で安定した後に形成される強気のセットアップである。ビットコインの価格はどこまで上がるのか？_4

BTC/USD 週足チャート。出典: Cointelegraph/TradingView

強気のフラグは通常、価格が上位トレンドラインを上回り、以前の上昇トレンドの高さまで上昇した後に解消されます。これにより、ビットコイン価格の上限目標は 175,700 ドルとなり、現在の価格から 73% 上昇します。

さらに、ビットコインの日次相対力指数は69でプラスとなっている。これは、市場状況が依然として上昇傾向にあることを示唆しており、BTCが強気相場の目標に到達する可能性を高めている。

出典: コインテレグラフ

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デイリーフィボナッチによりBTC価格は45万ドルに

BTC/USD 日足チャート。出典: MartyParty

ビットコインの強気フラグが上昇目標を175,000ドル以上に設定

BTC/USD 週足チャート。出典: Cointelegraph/TradingView

出典: コインテレグラフ

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