ＡＩ株にディープシークの衝撃、エヌビディアは約5930億ドル消失

日本円とスイス・フランは主要通貨に対して上昇し、米ドルは主要通貨に対して下落した。中国の新興企業がオープンソースの人工知能モデルを無料で発表したことの影響を市場が見極める中、テクノロジー株が売られた。

中国のディープシークは、より低コストのチップとより少ないデータを使用するという無料のAIアシスタント (link)。過去に米国のテクノロジー株、特にチップメーカーのエヌビディア の株を上昇させた広範なAIベットに挑戦しているようだ。

ドルは圧力を受け、ベンチマークである10年物国債 利回りは、投資家が安全資産と国債に殺到したため、6ベーシスポイント低下し、1カ月ぶりの低水準となる4.561％となった。

ベンチマークであるS&P500種株価指数 は1.46％安の6,012.28で引け、テクノロジー株が足を引っ張った。エヌビディア は17％安の118.42ドルと急落し、約4カ月ぶりの安値をつけた。

「ニュージャージーにあるマネーコープの北米ストラクチャリング責任者、ユージン・エプスタイン氏は、「ディープシークが主要ハイテク株を動揺させ、それが株安を招き、株安がFRBの支持を招くと、多くの人がかなり飛躍した見方をしているようだ。

「しかし、異なる資産クラスがすべて同じ古典的なセーフヘイブンの方向に動いていることを考えると、それが現在の根拠であるように思える。その理論的根拠が理にかなっているかどうかは、大いに議論の余地があると思う。しかし、少なくとも現在の市場はそのように反応しているようだ。

日本円 は対ドルで154.63まで0.87％上昇した。スイスフラン は対ドルで0.50％上昇し、0.90155ドルとなった。

ドルインデックス は、円やユーロを含む通貨バスケットに対してグリーンバックを測定する、0.29％下落の107.36ドルで、12月中旬以来の低水準に落ち込んだ。ユーロ は1.0491ドルで0.02％上昇した。

ドルは先週、ドナルド・トランプ米大統領（(link)）が発動する関税が以前から懸念されていたよりも低くなるとの期待から、1年以上ぶりとなる週間最大損失（(link)）を記録した。しかし、米国とコロンビアが貿易戦争の瀬戸際から引き下がったことで、懸念が再燃している (link)。

「米国株式市場は激しく売られており、外国人は12月に米国株を大量に買い越した。ニューヨークのバノックバーン・グローバル・フォレックスのチーフ・マーケット・ストラテジスト、マーク・チャンドラーは、「これは逆張り指標だ。

「多くの人々はすでに米国株が割高であることを懸念していた。DeepSeekはその懸念を露呈させた。「その結果、米10年債利回りは低下した。そのため、円とスイスフランは比較的好調だった。

関税懸念のバロメーターであるメキシコ・ペソ (link) は2％安の1ドル＝20.693円。カナダドル は0.22％安の1.44ドルだった。トランプ大統領は先週、2月1日からカナダとメキシコの製品に関税を課す可能性があると述べた。

「メキシコ・ペソは、今日の新興国通貨の中で最も弱い。コロンビアと関税の脅威に同調して苦戦したのだと思います」とチャンドラー氏。

「カナダドルは下落しているが、オージーやキウイといった他のドルブロック通貨よりは少しましだ。

豪ドル は0.41％安の0.6283ドル。キウイ は0.35％安の0.5689ドルだった。

日銀が利上げを実施し、上田和生総裁が先週、賃金と物価の上昇幅が拡大する中、日銀は引き締め政策（(link)）を継続すると発言した後、米連邦準備制度理事会（FRB）や欧州中央銀行（ECB）を含む主要中央銀行が今週会合を開く。

個人消費支出(PCE)、FRBが好んで使うインフレ指標である物価指数が金曜日に発表される。また、ドイツ、フランス、日本のインフレデータも金曜日に発表される。

「連邦準備制度理事会（FRB）とカナダ中銀の両会合が開かれる水曜日を前に、市場は慎重になると思う」とチャンドラー氏は付け加えた。

ビットコイン は4.38％下落の100,497.28ドルだったが、先週つけた過去最高値109,071.86ドルに近い水準で取引されている。イーサリアム (ETH=)は6.51％下落の3,112.97ドル。

日本円とスイスフランが主要通貨に対して上昇したのは、中国の新興企業が無料でオープンソースの人工知能モデルを発表したことの影響を市場が見極め、テクノロジー株が売られたためだ。

中国のDeepSeekは、より低コストのチップとより少ないデータを使用するという無料のAIアシスタント (link)、AIがチップメーカーからデータセンターまでのサプライチェーンに沿って需要を促進するという市場の広範な賭けに挑戦しているようだ。

円とスイスフランは上昇し、ベンチマークとなる10年物国債利回り は、投資家が安全資産と国債に殺到したため、6ベーシスポイント低下し、1ヵ月ぶりの低水準となる4.561%となった。

ベンチマークであるS&P500種株価指数 は、テクノロジー株に引きずられ、1.6％安の6,003.04となった。AIチップメーカーのエヌビディア は14％近く下げて123.02ドル。

「米国株式市場は激しく売られており、外国人は12月に米国株を大量に買い越した。バノックバーン・グローバル・フォレックス（ニューヨーク）のチーフ・マーケット・ストラテジスト、マーク・チャンドラーは、「これは逆張り指標だ。

「多くの人々はすでに米国株が割高であることを懸念していた。DeepSeekはこうした懸念を露呈させた。その結果、米10年債利回りは低下した。そのため、円とスイスフランは相対的に好調だった。"

日本円 は対ドルで153.71まで引き締まった後、0.95％上昇して154.56となり、12月中旬以来の高値となった。スイスフラン は対ドルで0.57％上昇し、0.90105ドルとなった。

ドルインデックス は、円やユーロを含む通貨バスケットに対してグリーンバックを測定する、0.34％下落の107.30ドルで、12月中旬以来の安値まで下落した。ユーロ は0.09％高の1.0502ドルだった。

ドルは先週、ドナルド・トランプ米大統領が発動する関税が事前に懸念されていたよりも低くなるとの期待から、1年以上ぶりとなる週間最大損失（(link)）を記録した。しかし、米国とコロンビアが貿易戦争の瀬戸際から引き下がったことで、懸念が再燃している (link)。

関税懸念のバロメーターであるメキシコ・ペソ (link) は1.6％安の1ドル＝20.609円。カナダドル は0.33％安の1.44ドルだった。トランプ大統領は先週、2月1日からカナダとメキシコの製品に関税を課す可能性があると述べた。

「メキシコ・ペソは、今日の新興国通貨の中で最も弱い。コロンビアと関税の脅威に同調して苦戦したのだと思います」とチャンドラー氏。

「カナダドルは下落しているが、オージーやキウイといった他のドルブロック通貨よりは少しましだ。

豪ドル は対ドルで0.48％下落し、0.6277ドルとなった。キウイ は0.53％安の0.5679ドルだった。

日銀が利上げを実施し、上田和生総裁が先週、賃金と物価の上昇幅が拡大する中、日銀は引き締め政策（(link)）を継続すると述べた後、連邦準備制度理事会（FRB）や欧州中央銀行（ECB）を含む主要中央銀行が今週会合を開く。

個人消費支出(PCE)、FRBが好んで使うインフレ指標である物価指数が金曜日に発表されるほか、ドイツ、フランス、日本からも金曜日にインフレデータが発表される。

「連邦準備制度理事会（FRB）とカナダ中銀の両会合が開かれる水曜日を前に、市場は慎重になると思う」とチャンドラー氏は付け加えた。

ビットコイン は3.33％下落の101,601.14ドルとなったが、先週つけた過去最高値109,071.86ドルに近い水準で取引されている。イーサリアム (ETH=)は5.78％下落の3,136.05ドル。

欧州市場でドル・円は154円割り込み、一時153円74銭まで値を切り下げた。米10年債利回りの低下が止まらず一段安となり、昨年12月18日以来の安値圏に落ち込んだ。一方、欧米株価指数の大幅安でリスク回避的な円買いも強まり、下押し要因に。

ここまでの取引レンジは、ドル・円は153円74銭から155円91銭、ユーロ・円は161円54銭から163円05銭、ユーロ・ドルは1.0454ドルから1.0509ドル。

[欧米市場の為替相場動向]

欧州市場でドル・円は154円割り込み、一時153円74銭まで値を切り下げた。米10年債利回りの低下が止まらず一段安となり、昨年12月18日以来の安値圏に落ち込んだ。一方、欧米株価指数の大幅安でリスク回避的な円買いも強まり、下押し要因に。

ここまでの取引レンジは、ドル・円は153円74銭から155円91銭、ユーロ・円は161円54銭から163円05銭、ユーロ・ドルは1.0454ドルから1.0509ドル。

欧州市場でドル・円は続落し、154円10銭まで値を下げた。米10年債利回りの低下で、ドル売りに振れやすい。一方、米株式先物は下げ幅を拡大。中国の人工知能（AI）スタートアップ企業の台頭によるナスダックの急落が警戒され、円買い基調に。

ここまでの取引レンジは、ドル・円は154円10銭から155円91銭、ユーロ・円は161円79銭から163円05銭、ユーロ・ドルは1.0454ドルから1.0502ドル。

[欧米市場の為替相場動向]

欧州市場でドル・円は続落し、154円10銭まで値を下げた。米10年債利回りの低下で、ドル売りに振れやすい。一方、米株式先物は下げ幅を拡大。中国の人工知能（AI）スタートアップ企業の台頭によるナスダックの急落が警戒され、円買い基調に。

ここまでの取引レンジは、ドル・円は154円10銭から155円91銭、ユーロ・円は161円79銭から163円05銭、ユーロ・ドルは1.0454ドルから1.0502ドル。