COLUMN-「上げるも地獄、上げぬも地獄」の日銀＝門間一夫氏

生成ＡＩ（人工知能）「チャットＧＰＴ」を開発したオープンＡＩが、エヌビディア への依存を減らすためにＡＩ向け半導体の内製化計画を進めている。関係者によると、第一世代半導体の設計を今後数カ月内に固め、設計データを半導体受託生産（ファウンドリー）最大手の台湾積体電路製造（ＴＳＭＣ） に送る計画という。

オープンＡＩとＴＳＭＣはコメントを控えた。

オープンＡＩが、２０２６年にＴＳＭＣで自社開発の半導体を大量生産するという目標の達成に向けて順調に進んでいることが明らかになった。設計データをファウンドリーに送る「テープアウト」と呼ばれる工程は通常、数千万ドルの費用がかかり、製造には約６か月を要する。最初のテープアウトが順調に進めば、年内に試験することも可能。ただ問題が見つかればテープアウトを繰り返すことになる。

関係者によると、オープンＡＩでは、トレーニングに重点を置いたこの半導体を、他の半導体メーカーとの交渉力を強化する戦略的ツールと位置付けている。初代製品の後、さらに改良を重ね、より幅広い機能を備えた、より高度なプロセッサを開発する予定という。

台湾のチップ設計トップ企業であるメディアテック の最高経営責任者（CEO）は金曜日、同社は米国が台湾に課す可能性のある関税についてシミュレーションを行っているが、今年については「管理可能」だろうと考えていると述べた。

世界最大の受託チップメーカーTSMC を擁する台湾のハイテク企業は、ドナルド・トランプ米大統領が輸入チップに関税をかけるという脅しを実行に移す可能性に直面している。

トランプ大統領は先週、医薬品や鉄鋼とともに輸入チップに関税（(link)）を課す予定だと述べた。時期は明らかにしていない。

人工知能(AI) 寵児エヌビディア をパートナーや顧客に持つメディアテックのリック・ツァイ最高経営責任者（CEO）は四半期決算の電話会議で、米国が将来台湾に関税をかけた場合の同社への影響について聞かれ、この問題は「非常に予測不可能」だと答えた。

「もちろん、我々は何もせずにここに座っているわけではない。もちろん、ここで何もせずに座っているわけではありませんし、シミュレーションも行っています」と、詳細は語らなかった。

今年に関しては、影響は「管理可能」だとツァイは述べた。

「管理可能の定義はさまざまだが、私の考えでは、2025年については管理可能だと思う」と付け加えた。「非常に多くの変数があるので、正確な見積もりを出すのは難しい。非常に複雑です

テック業界もまた、中国のスタートアップのディープシークAIによる予測不可能な事態に直面している。

1月27日、ディープシークAIの発表後、世界のハイテク株は急落した（(link)）。ディープシークAIのコストはライバル企業の数分の一で、より洗練されていないチップを必要とすることが明らかになり、欧米のチップメーカーやデータセンターへの巨額の投資に対する疑問が生じた。

しかしツァイは、AI市場については非常に前向きであると述べた。

「最近のDeepSeek現象で、我々は楽観的になっている。「トレンドはAIの民主化です。AIは一般ユーザーにも普及するでしょう」。

メディアテックの株価は今年に入って7.8％上昇し、より広い市場の TWSE:TAIEXの1.9％ 上昇を上回っている。同社の株価は金曜日、横ばいで引けた。

世界2大経済大国である中国と米国の貿易戦争が一触即発の様相を呈していることを受け、投資家たちは対応に追われた。

マレーシア・リンギット とフィリピン・ペソ はそれぞれ0.3％上昇したが、台湾ドル とタイ・バーツ はそれぞれ0.2％と0.4％下落した。

(link) ドナルド・トランプ米大統領は、メキシコとカナダに対して 25％の関税を 課すことを一時停止した。

一方、大統領 報道官は、トランプ大統領が 中国の習近平国家 主席と近く会談することを確認した。

(link) 中国はアルファベット傘下のグーグルを 調査し 、米国の関税発動 直後に多くの米国製品に報復 関税を課した。

「サクソ（シンガポール）のチーフ投資ストラテジスト、チャルー・チャナナ氏は「米中貿易協定が関税期限までに成立 しなかったことへの失望はあるが、市場は明らかに過剰反応している。

「これは、関税の不確実性の中で市場がいかに神経質になっているかを浮き彫りにしている。

韓国ウォン は0.1％下落し、インドネシア・ルピア は0.4％上昇した。

習近平・トランプ両氏が "良い話し合い "をしたとか、両国が合意に向けた取り組みを表明したとかいう兆候があれば、それは一時的な休戦であり、センチメントの支えとなるはずだ」と、OCBCの外国為替ストラテジスト、クリストファー・ウォン氏は語った。

東南アジア最大の経済大国であるインドネシアは、景気刺激策の一環として政府が実施した電気料金の割引を反映し、1月の年間インフレ率が過去24年間で最低に鈍化したと発表した。

シティのアナリストは、電力料金は3月に正常化すると予想し、2025年度のインフレ見通しを据え置いた。

ジャカルタ株<.JKSE>は0.8％上昇した。

この日のアジア新興国の株式市場はほぼ上昇し、 台北株 TWSE:TAIEXは0.4％高、クアラルンプール株 <.KLSE>は 0.5％高となった。

台湾セミコンダクタ・マニュファクチャリング は2.3％高となり、月曜日の6％安を取り戻した。

フィリピンのベンチマーク指数 Pは、世界経済の先行き不透明感や経済成長懸念から 先週の2022年10月高値から下落したが、この日は3.4％上昇 し、 2連騰と なった。

インド とタイ<.SETI>株は それぞれ0.8％と0.2％上昇した。

注目材料

** マレーシア首相、 (link)、米国の関税を待たずに貿易関係を構築すると発言。

** インドネシア政府 (link) テマセクのような投資機関の認可を取得

** ドナルド・トランプ米大統領（(link)）がメキシコとカナダからの輸入品に25％、中国からの輸入品に10％の新たな関税を課し、EUからの輸入品にも関税を課す可能性への懸念が高まったことを受け、米チップメーカーの株価はプレマーケットで下落した。

** AIチップメーカー、エヌビディア の株価は3.4％下落し116.08ドル。

** ネットワーク向けチップメーカーのブロードコム は2.8％安、マーベル・テクノロジー は2.7％安、スマートフォン向けチップメーカーのクアルコム は1.8％安。

** アドバンスト・マイクロ・デバイセズ は1.6％、インテル は1.8％の下落。

** メモリーチップメーカーのマイクロン・テクノロジー が2.4％下落

** アーム・ホールディングス は3.4%下落、テキサス・インスツルメンツ は1.4%以上下落。

** チップ製造装置のアプライド・マテリアルズ 、ラム・リサーチ 、KLAコープ の株価も2.4%から2.6%下落した。

** iシェアーズ・セミコンダクターETF は2.1％下落、ヴァン・エック・セミコンダクターETF は2.3％下落。

** フィラデルフィア半導体指数 は2024年に19.3%上昇

トランプ米大統領がメキシコ・カナダ・中国に対する関税を発表したことを受けて、台湾経済部は３日、米国への移転を検討している台湾企業に対して、パートナー探しを含む支援を提供する方針を明らかにした。

トランプ氏は１日、カナダとメキシコからの輸入品に２５％の関税、中国からの輸入品に１０％の追加関税を４日から課す大統領令に署名。貿易戦争への警戒感から市場に動揺が広がっている。

台湾には半導体や電子部品などハイテク製品を生産する企業が多い。多くの企業がメキシコや中国に工場を持っており、トランプ氏が半導体輸入にも関税をかけると脅していることから、脆弱な立場にある。

台湾経済部は、関税の影響を受ける企業を支援するための措置を詳述した声明を発表。米国への移転を希望する企業に対して、投資可能な州や現地の法律、パートナー探しの支援などの情報を提供するとした。

今後も国際貿易の変化に細心の注意を払い、企業とのコミュニケーションを維持し、「変化に対応するための最善の戦略を見出すことができるよう、最もタイムリーな支援と援助」を提供するとしている。

台湾経済部は月曜日、ドナルド・トランプ米大統領による新たな関税措置を受けて、米国に移転する企業を支援すると発表した。

トランプ大統領は、メキシコからの輸入品と カナダからの 輸入 品のほとんどに 25％ 、中国からの 輸入 品に10％の 追加関税を課した。 しかし、火曜日に発動され、投資家はより広範な貿易戦争が世界の成長に深刻な打撃を与えるのではないかと懸念し、市場を揺さぶっている。

台湾は、半導体や電子部品などのハイテク製品の主要な生産国であり、多くの企業がメキシコと中国の両方に工場を持っていることや、トランプ大統領が将来的に輸入チップに関税をかけると脅していることを考えると、脆弱である。

台湾の経済省は、米国の新関税の影響を受ける企業を支援するための措置を詳述した声明の中で、移転を希望する企業に対し、投資可能な米国の州、現地の法律、パートナー探しの支援などの情報を提供すると述べた。

政府の工業技術研究所の北米支所も、台湾企業と米国企業の研究開発・製造協力を積極的に推進すると付け加えた。

同省は、引き続き国際貿易の変化に細心の注意を払い、企業とのコミュニケーションを維持し、「変化に対処するための最善の戦略を確実に見つけるための最もタイムリーな支援と援助」を提供すると述べた。

メキシコに工場を持つ台湾のハイテク企業の株価は月曜日に大きく下落し、フォックスコン は8％安、クアンタ は約10％安、インヴェンテック は8％安となった。

台湾のベンチマーク指数 TWSE:TAIEXは約4％下落した。台湾の金融市場は旧正月の連休明けの月曜日に再開した。