EUR/USD: 一日を通して圧力を受ける

反ゴルディロックス

食欲といえば

出典:action forex

タイ政府は対米貿易黒字を削減する手段として、米国からの生活必需品の輸入増加を支持すると、同財務相は月曜日に述べた。当局はまた、ドナルド・トランプ米大統領の貿易政策の影響を緩和する方法を見つけるため、タイの米国人実業家と協議する予定だと、ピチャイ・チュンハワジラ財務相は記者団に語った。

「これにより、米国に対するタイからの輸出の大半はタイに拠点を置く米国企業による投資であるという理解が米国側に生まれることになるだろう」と彼は述べた。

タイ商務省によると、タイは昨年、米国との貿易黒字が354億ドル（1584億3000万リンギット）だった。米国は昨年、タイ最大の輸出市場で、総輸出額の18.3％、549億6000万ドルを占めた。

商務省は、米国の貿易政策をめぐる不確実性がタイの輸出増加の課題であると指摘した。

トランプ大統領は、米国の持続的な貿易赤字の分析を含む、さまざまな貿易問題の包括的な見直しを4月1日までに完了するよう米国連邦政府機関に命じた。

トランプ大統領は中国に関税を課し、欧州連合（EU）27カ国が次の標的となることを示唆したが、メキシコとカナダに対する25％の関税の警告は30日間停止した。

先週、タイ政府当局者は貿易黒字削減のため、第2四半期から米国のエタン輸入を少なくとも100万トン増やす予定だと述べた。

ピチャイ氏はまた、政府は投資を加速することで今年の経済成長率を3％以上に引き上げたいと述べ、経済を活性化させるための資金源としてデジタル資産を活用することを支持すると述べた。

出典: Theedgemarkets

AUD/USDは0.6200と0.6240レベルを超えて順調に上昇し始めました。NZD/USDも上昇しており、0.5700を超えてさらなる上昇を目指す可能性があります。

今日のAUD/USDとNZD/USD分析の重要なポイント

オーストラリアドルは米ドルに対して0.6100レベルを上回るベースを形成した後、反発した。

FXOpenのAUD/USDの1時間足チャートでは、0.6255のサポートとつながる強気トレンドラインを下回りました。

NZD/USDは0.5600ゾーンを超えて上昇を維持している。

FXOpenのNZD/USDの1時間足チャートでは、0.5680に抵抗がある重要な下降チャネルが形成されています。

AUD/USD テクニカル分析

FXOpenのAUD/USDの1時間足チャートでは、ペアは0.6090のサポートから新たな上昇を開始しました。オーストラリアドルは0.6170のレジスタンスを突破し、米ドルに対してプラスのゾーンに移動しました。

0.6240 の抵抗と 50 時間単純移動平均線を上回って終値を付けました。最終的に、このペアは 0.6300 ゾーンをテストしました。高値は 0.6301 付近で形成され、このペアは最近、小規模な引き戻しを経験しました。

0.6300 レベルを下回る動きがありました。ペアは、0.6088 スイング ローから 0.6301 ハイへの上昇の 23.6% フィボナッチ リトレースメント レベルを下回りました。さらに、0.6255 のサポートと接続する強気トレンド ラインを下回りました。

下降局面では、最初のサポートは 0.6240 レベル付近です。次の主要サポートは 0.6195 ゾーン付近、または 0.6088 スイング ローから 0.6301 ハイまでの上昇の 50% フィボナッチ リトレースメント レベル付近です。

0.6195のサポートを下回ると、この通貨ペアは0.6170レベルに向けて下落を続ける可能性がある。さらに下落すると、0.6090に向かう動きを示す可能性がある。

上昇局面では、AUD/USD チャートは、ペアが現在 0.6270 付近で抵抗に直面していることを示しています。最初の主要な抵抗は 0.6300 になる可能性があります。0.6300 の抵抗を上回る上昇は、ペアをさらに上昇させる可能性があります。

次の主要な抵抗は0.6335レベル付近です。これ以上の上昇は0.6380の抵抗ゾーンへの動きへの道を開く可能性があります。

NZD/USD テクニカル分析

FXOpenのNZD/USDの1時間足チャートでは、ペアは0.5515ゾーンから着実に上昇し始めました。ニュージーランドドルは0.5600の抵抗を突破し、米ドルに対する最近の上昇を開始しました。

ペアは0.5630と50時間単純移動平均線を上回って落ち着きました。0.5700ゾーンをテストし、現在は上昇を修正しています。ペアは0.5660レベルを下回って下落修正しました。しかし、強気派は0.5630レベル以上で活発です。

NZD/USD チャートは、RSI が現在 50 に向かって上昇していることを示唆しています。上昇局面では、このペアは 0.5660 付近で苦戦する可能性があります。次の主要な抵抗は 0.5680 レベル付近です。また、0.5680 で抵抗が形成される重要な下降チャネルもあります。

0.5680 レベルを明確に上回れば、この通貨ペアは 0.5700 レベルまで押し上げられる可能性もある。さらに上昇すれば、今後数日間で 0.5750 の抵抗ゾーンに向かう道が開けるかもしれない。

下降局面では、直近のサポートは 0.5630 レベル付近です。最初の重要なサポートは、0.5516 スイング ローから 0.5702 高値までの上昇の 50% FIB リトレースメント レベル付近です。次の主要なサポートは 0.5560 レベル付近です。

0.5560のサポートを下回ると、ペアは0.5515のサポートに向かって下落する可能性があります。これ以上の損失は、NZD / USDを0.5440への弱気ゾーンに導く可能性があります。

出典: ACTIONFOREX

週末にさらなる関税関連ニュースが報じられた後、金価格は月曜日に1%以上上昇した。

トレーダーらは、報復関税戦争に耐えるための唯一の安全資産として貴金属に殺到している。

このペースでいくと、金はすぐに 3,000 ドルに到達する可能性があります。

金価格（XAU/USD）は急騰し、月曜日の執筆時点で2,900ドルを超える史上最高値を更新した。この動きは、米国のドナルド・トランプ大統領が火曜日か水曜日に多くの国に対して「相互関税」を発表すると発言したことを受けてのもので、世界の金融市場の不確実性が高まっている。日曜日、米国のトランプ大統領は、米国へのすべての鉄鋼およびアルミニウムの輸入に25％の関税を適用すると述べたが、いつ適用するかについては言及しなかった。

一方、トレーダーは、米国の金融政策の今後の方向性に関する新たな手がかりを求めて、火曜日と水曜日に行われる連邦準備制度理事会（FRB）議長ジェローム・パウエル氏の半期ごとの議員証言に注目するだろう。パウエル氏は、中央銀行が借入コストのさらなる引き下げを急がない主な理由として、経済の堅調さを強調する可能性が高い。これは理論的には金にとって弱気要素となるため、金にとってテールリスクとなる。

デイリーダイジェスト市場動向：高すぎる

複数の情報筋が、中国における金の現在の価格に対する懸念を伝えている。ブルームバーグの報道によると、貴金属の価格が高すぎるため、中国の市場参加者数名が今のところ金購入計画を中止している模様だ。

トランプ大統領はまた、米国の輸入関税を他の貿易相手国が課している関税と同額に引き上げる相互関税の計画も示唆した。

CME FedWatchツールは、3月に金利が据え置かれる可能性が93.5％であるのに対し、25ベーシスポイント（BOS）の利下げの可能性はわずか6.5％であると示している。

テクニカル分析：金は月曜日に上昇

今週は新しい週で、金価格はすでに1%以上上昇し、取引開始早々に史上最高値を更新している。トランプ大統領の発言に伴うリスクは、米国時間11月15日、取引開始までに織り込まれ始めるだろう。3,000ドルに急速に近づいており、道筋は非常に明瞭だが、利益確定の動きがすぐそこまで迫っている可能性もある。

月曜日のピボットポイントレベルは、2,866ドルの最初の近いサポートであり、次に2,846ドルのS1サポートが続きます。そこから、2,832ドルでS2サポートが来るはずです。調整が発生した場合、より大きな2,790ドルのレベル（2024年10月31日の高値）が、落ちるナイフをキャッチできるはずです。

上昇局面では、R1抵抗は2,881ドルで、これはすでに今週月曜日に突破されている。欧州と米国のセッションで上昇が続く場合、大きな数字とR2抵抗の合流点である2,900ドルのレベルが、上昇への突破のためにテストされることになるだろう。

出典: FXSTREET

今週も関税の脅威で始まった。今回は、米国に関税を課す国はすべて同じ関税で報復され、米国へのアルミニウムと鉄鋼の輸入はすべて、どこから輸入されたかに関係なく、25%の関税が課される。今週月曜日のアジアのムードは、控えめに言ってもかなり複雑だ。アルミニウムと鉄鉱石の先物はわずかに下落し、米ドル指数は上昇し、オーストラリアドルやカナダドルなどの商品通貨はギャップで週の始まりを迎えたが、AUDUSDは早い段階での損失を回復した。

豪ドルの急速な回復は、中国のデータによる好調さが要因であることは間違いない。中国のデータでは、春節休暇中の支出増加によりインフレが5か月ぶりの高水準に達したことが示された。オーストラリアの株式は新たな関税ニュースを特に歓迎していないが、FTSE先物はわずかに上昇している。米国のイランの原油輸出に対する新たな制裁措置による原油価格の反発と中国の好調なインフレデータは、金属価格の軟調によるマイナスの影響を相殺するのに役立つ。原油に関しては、先週1バレル当たり70ドルの心理的水準に近づき、そこから反発した後、中国からの好材料が米国の原油売りにしっかりとした底を打ち出す可能性がある。

反ゴルディロックス

金曜日に発表された米国の雇用統計は、いわゆるゴルディロックスシナリオにとってほぼ理想的だった。米国は1月の非農業部門雇用者数が予想を下回り、賃金上昇が加速したと発表。一方、非農業部門雇用者の年次修正値は予想通り60万人弱だった。雇用増加の鈍化と賃金上昇の組み合わせは、連邦準備制度理事会（FRB）のハト派を魅了しなかった。米国の2年国債利回りは4.30％に迫り、10年国債利回りは4.50％を超えた。さらに、米国における外国生まれの労働者の割合は昨年も上昇し続けていたが、トランプ政権下ではこれらの雇用が危険にさらされている。

さらに、金曜日に連邦準備制度理事会が発表した最新データでは、家計債務が驚くほど増加し、クレジットカードの延滞が依然として高いことが示された。そのため、連邦準備制度理事会にとって最善の策を推測するのは難しい。火曜日と水曜日に行われるジェローム・パウエル連邦準備制度理事会議長の半期ごとの証言に注目が集まる。今のところ、連邦準備制度理事会は少なくとも6月までは金利を据え置くと予想されており、6月の利下げは運次第だ。

全体的に、米国の並外れた成長ストーリーは、民間債務と公的債務の爆発的な増加に基づいています。トランプ大統領の大量国外追放と大幅な関税の計画は、今後数か月で米国のインフレが上昇することを示唆しています。新車と中古車の価格の急騰を引き起こすと予想されるカリフォルニアの山火事と、鶏卵の価格を急騰させている鳥インフルエンザは、状況をさらに悪化させています。その結果、今週のインフレデータが予想よりも強かったこと、および/またはパウエル議長の慎重な姿勢により、米ドルの需要が維持され、リスク選好度が下がるはずです。

食欲といえば

株価指数は先週金曜日の反ゴルディロックス雇用報告を好まなかった。SP500は0.95%下落し、ナスダック100は1.30%下落した。マグニフィセント7の収益は堅調だったが、成長の鈍化とAI支出の増加により「素晴らしい」ものではなかった。マグ7 ETFは金曜日に2%下落し、週全体では2.41%下落した。

欧州では、金曜日に欧州ストックス600指数も上昇分を戻した。データ面では、ドイツが米国との貿易黒字が過去最高を記録した。トランプ大統領が退任し、欧州も非難の矛先を向けている状況は、タイミングが悪い。結果として、欧州の投資家の心の奥底には関税の脅威が残っており、ドイツは大西洋をまたぐ貿易戦争の最前線に立つことになる。しかし、今のところその懸念は価格変動を支配していない。それどころか、欧州と米国の収斂貿易は依然として活発に行われている。

SP500は年初からわずか2%上昇しているが、Stoxx 600は金曜日の終値でほぼ7%上昇した。FRBと欧州中央銀行（ECB）の予想の乖離は引き続きコンバージェンストレードの支援要因となっているが、欧州企業が低調な経済見通しと不安定な政治情勢に直面しているという事実は変わらない。EURUSDは金曜日とアジア市場のオープン時に積極的に売られた。記録時点では損失はほぼ回復しているが、FRBとECBの政策見通しの乖離によりEURUSDの見通しは依然としてネガティブであり、心理的マークの1.04をわずかに上回る50日移動平均線に強い抵抗が見られる。

出典: ACTIONFOREX