NZD/USD: 0.5675～0.5725の間で取引されると予想

上記: 1 分間隔の GBP/EUR は、発表後の下落を示しています。 | 投資銀行がポンド対ユーロの格下げを表明 – あなたにとって何を意味するのでしょうか? 一連の新たな予測は、ユーロの上昇の可能性を示唆しています。

出典: Poundsterlinglive

シンガポール（3月14日）：原油価格は金曜日に反発し、前日の1％以上の下落分を取り戻した。これは、ウクライナ戦争が早期に終結し、ロシアからのエネルギー供給が回復する見込みが薄れたことが一因となっている。

ブレント原油先物は前日比1.5％安で引けた後、0748 GMT時点で64セント（0.9％）高の1バレル＝70.52ドルで引けた。米ウエスト・テキサス・インターミディエート原油CLc1は前日比1.7％安で引けた後、71セント（1.1％）高の1バレル＝67.26ドルで引けた。

ロシアのプーチン大統領は木曜日、ウクライナ停戦に関する米国の提案を原則的に支持するが、戦闘の早期終結を否定するようないくつかの説明と条件を求めたと述べた。

IGの市場アナリスト、トニー・シカモア氏は「ロシアがウクライナとの30日間の停戦提案をあまり支持していないことで、短期的には停戦への信頼が低下した」と述べた。

「停戦に合意するまで米国は制裁を解除しないだろうという印象だ。」

トランプ政権は木曜日、ロシアのウラジーミル・プーチン大統領に対し、ウクライナ問題をめぐる和平合意に達するよう圧力を強め、ロシアの金融機関とのエネルギー取引を認めるライセンスが今週失効したと発表した。

関係筋がロイターに語ったところによると、中国の国営企業も制裁リスクを理由にロシアからの原油輸入を制限している。

しかし、金融市場を混乱させ景気後退懸念を高めている世界貿易戦争は激化しており、ドナルド・トランプ米大統領は木曜日、ヨーロッパからのワイン、コニャック、その他のアルコールの輸入に200％の関税を課すと警告した。

国際エネルギー機関は木曜日、米国主導の成長と世界需要の予想を下回ることから、今年の世界の石油供給は需要を1日当たり約60万バレル上回る可能性があると警告した。

IEAは「米国と他の数カ国の間で貿易摩擦が激化したため、石油需要予測の根拠となるマクロ経済状況は過去1カ月で悪化した」と述べ、2024年第4四半期と2025年第1四半期の需要増加予測を下方修正した。

トランプ大統領が引き起こした貿易戦争の苦境と需要の懸念により前日の原油価格は下落したが、近い将来に世界市場でロシア産原油が減少する可能性が金曜の取引でいくらかの緩衝材となった。

ＡＮＺのアナリストは顧客向けメモで「短期的にはほとんどの価格予測が下振れ傾向にあったが、地政学的緊張が依然として供給混乱を引き起こす可能性がある」と述べた。

金曜日、米国がイランとの核協議を要求したことを受けて、中国とロシアはイランを支持し、中国とロシアの高官は対話は「相互尊重」に基づいてのみ再開されるべきであり、すべての制裁は解除されるべきだと述べた。

これは、イランのモフセン・パクネジャド石油相を含む対イラン制裁をワシントンが強化した翌日のことだ。

出典: Theedgemarkets

ユーロ（EUR）は米ドル（USD）に対して緩やかな下降圧力にさらされており、1.0820を下回る可能性はあるものの、1.0780に達する可能性は低い。長期的には、1週間以上続いた上昇は一服しており、当面はEURは1.0680/1.0950の範囲で推移する可能性が高いと、UOBグループのFXアナリスト、クエック・サー・レアン氏とピーター・チア氏は指摘している。

1週間以上続いた上昇は一服

24時間の見通し: 「昨日は、『基調が若干軟化して1.0850/1.0920の下限レンジを示唆しているものの、さらなるレンジ取引の可能性が高い』と強調しました。しかし、米ドルは1.0820まで下落し、反発して0.31%安の1.0852で引けました。この下落により、下降の勢いが若干強まりました。今日、ユーロは1.0820を下回る可能性もありますが、これ以上の下落が1.0770に達する可能性は低いです。抵抗は1.0880で、1.0910を下回れば、現在の緩やかな下降圧力が緩和されたことを示唆します。」

1～3週間の見通し: 「先週初めにユーロはプラスに転じました (以下のチャートの注釈を参照)。2日前の最新の説明 (3月12日、スポット価格 1.0915) では、「今のところ上昇トレンドは維持されているものの、状況が非常に買われ過ぎになっていることに注意する必要がある」と強調しました。また、「これは、さらなる上昇は可能だが、さらなる上昇の可能性は限られている可能性があることを示唆している」とも強調しました。昨日、ユーロは下落し、1.0820の「強力なサポート」レベルを試しました。「強力なサポート」レベルはまだ明確には突破されていませんが、上昇の勢いは大幅に弱まっています。言い換えれば、1週間以上続いた上昇は一時停止しており、現在の価格変動は統合フェーズの一部である可能性が高いです。今のところ、ユーロは1.0680/1.0950の範囲で取引されると予想しています。この範囲は広いように見えるかもしれませんが、最近の上昇の規模を考えると予想外ではありません。

出典: FXSTREET

米国株式市場は昨夜、再び厳しい取引に見舞われ、ナスダックが下落を主導し、約 2% 下落しました。主要 3 指数はすべて、それぞれの 55 W EMA を下回って引け、市場が現在中期調整局面にあるという弱気な見方を強めています。このテクニカル分析は、特に関税脅威の絶え間ない流れに関して、経済の不確実性が高まる中、投資家が期待を再調整し、下落の勢いが勢いを増していることを示唆しています。

売り圧力の主因は依然として貿易戦争の激化であり、減速の兆しは見られない。関税の脅威はほぼ毎日高まっており、アナリストらは市場が潜在的な経済影響をまだ十分に織り込んでいないと主張している。こうした激化の勢いは第2四半期まで続くと予想されており、特に4月に相互関税が発効する予定となっている。

欧州連合はすでに米国の関税に報復する意向を示しており、他の国々からも同様の対抗措置が見られるだろう。EUの対応以外にも、中国をターゲットに関税を引き上げ、国境に関連しない関税をカナダとメキシコに課すなど、追加関税が計画されている。日本も、特に自国の通貨安に対する批判から、ワシントンの標的になる可能性がある。こうした関税措置の広範さは、市場の現在の調整が、より広範なリスク回避へのシフトの始まりに過ぎない可能性を示唆している。投資家は、さらなるリスクをヘッジするためにポジションを手放し始めたばかりだ。

一方、株式市場の混乱にもかかわらず、通貨市場は比較的安定しています。今週のこれまでのところ、ポンドが最も好調で、ユーロとドルがそれに続いています。弱いほうでは、スイスフランが最も不調で、カナダドルとオーストラリアドルがそれに続いています。ニュージーランドドルと円は中間に位置しています。しかし、ほぼすべての主要通貨ペアとクロスは先週のレンジ内で取引されており、外国為替市場が統合段階にあることを示しています。

今後、本日発表される主要データ（英国のGDP、ミシガン大学の消費者心理とインフレ期待）は注目されるだろう。米国の消費者心理は、関税政策をめぐる不安の高まりを反映して、過去2か月間ですでに10ポイント急落している。消費者心理がさらに急落すれば、景気後退懸念が著しく高まり、市場のリスク回避ムードがさらに強まる可能性がある。

アジアでは、本稿執筆時点で日経平均株価は0.87%上昇。香港HSIは2.33%上昇。中国上海SSEは1.71%上昇。シンガポール・ストレーツ・タイムズは-0.21%下落。日本10年国債利回りは-0.018下落の1.528。一晩でダウは-1.30%下落。SP500は-1.39%下落。NADSAQは-1.96%下落。10年国債利回りは-0.044下落の4.274。

ニュージーランドBNZ製造業指数は53.9に達し、回復が予想外の勢いを増す

ニュージーランドのビジネスNZ製造業業績指数は2月に51.7から53.9に上昇し、2022年8月以来の高水準を記録した。

この堅調な改善は、生産（52.4）と新規受注（51.5）の増加によるもので、どちらも2022年8月以来の最高水準に達しました。一方、雇用は1月から3.2ポイント上昇して54.0となり、2021年9月以来の最高水準に達しました。

データは好調であるにもかかわらず、企業の景況感は依然として慎重だ。回答者からの否定的なコメントの割合は、1月の57.7%から2月には59.5%に上昇した。多くの製造業者は、弱い受注と低迷する売上を継続的な課題として挙げており、拡大は再開しているものの、景気回復の兆しは見えない。

BNZのシニアエコノミスト、ダグ・スティール氏は持続的な改善を歓迎し、「回復は現在の予想よりも少し早いかもしれない」と指摘した。

停戦が行き詰まる中、金は過去最高値を更新し3000ドルに迫る

金の上昇傾向は昨夜から再開し、世界的不確実性の高まりによって貴金属が引き続き堅調に支えられ、新たな最高値に急騰した。投資家が安全資産に群がる中、心理的な3000レベルは今や視野に入っている。この上昇は、貿易摩擦の激化、ウクライナとロシアの停戦交渉の膠着状態、米国株式市場での長期にわたる広範な売りなど、複数の要因によって推進されている。

特に、ロシアとウクライナの停戦交渉をめぐる最近の展開は不確実性を高めている。ロシアのプーチン大統領は、米国主導の停戦提案に原則的に同意するが、全面的に承認するまでには至っていないと述べた。

プーチン大統領は、停戦が「長期的平和」をもたらし、紛争の「根本原因」に対処することを確実にするために、ドナルド・トランプ米大統領とのさらなる協議が必要だと示唆した。また、提案されている30日間の停戦が「武器の供給」や「新たに動員された部隊の訓練」に利用されるのかどうか疑問視し、違反がどのように監視されるかについて懸念を表明した。

これに対しトランプ大統領は、ロシアからの初期の報告は「順調に進んでいる」と認めたが、「最終的な結果がどうなるかを聞くまでは何も意味しない」と付け加えた。

停戦合意が依然として不透明な状況にあるため、地政学的リスクは高いままである。

技術的には、金の次の短期目標は、2832.41から2584.24の61.8%予測の2956.09で、3062.21です。

しかし、2024年初頭から価格上昇を抑制してきた中期的な上昇チャネル抵抗線には、重要な試練が待ち受けている。このレベルで拒否されれば、金の強気トレンドは維持されるものの、勢いは抑制されるだろう。

一方、チャネル抵抗を決定的に上回った場合、金の上昇トレンドの加速を示すことになります。このようなシナリオでは、金はすぐに3204.26の100%予測レベルに到達する可能性があります。

USD/CAD 日次見通し

日次ピボット: (S1) 1.4384; (P) 1.4418; (R1) 1.4477;

USD/CADの日中バイアスは、横ばい取引が続く中、中立のままです。1.4791高値からの価格変動は修正パターンと見られ、1.4150からの反発が第2のレグとなります。上昇局面では、1.4541を突破すると、1.4629以上で1.4238から1.4150から1.4541への100%投影がターゲットとなります。しかし、今のところ、1.4791からの強い抵抗が予想され、第3レグをもたらす上昇が制限されます。下降局面では、1.4238を突破すると、第3レグが1.4150サポートを通じて開始されたことが確認されます。

全体像としては、1.4667/89の主要抵抗ゾーン（2020年/2015年の高値）を突破したことで、長期的な上昇トレンドが再開すると暫定的に見られています。次のターゲットは、1.4993の1.3418から1.2401から1.3976への100％投影です。1.3976の抵抗がサポートに転じる限り（2022年の高値）、大幅な引き戻しがあったとしても、これは好ましい状況であり続けるでしょう。

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出典: ACTIONFOREX