Phương pháp đầu tư 2025

MỚI

Chứng khoán lập kỷ lục buồn: Thanh khoản giảm sâu

Khối ngoại cũng là nhân tố đóng góp vào sự “u ám” của thị trường khi tiếp tục duy trì trạng thái “tháo chạy”.

Trong không khí ảm đạm, thị trường chứng khoán chứng kiến một kỷ lục buồn về thanh khoản khi chỉ có hơn 7.500 tỷ đồng giao dịch trên sàn HoSE.

Phiên giao dịch hôm nay, hầu hết các nhóm ngành đều gây tác động tiêu cực đến chỉ số. Từ những ngành có vốn hóa lớn như ngân hàng, bất động sản, chứng khoán, thép, đến các nhóm ngành có vốn hóa nhỏ hơn như thủy sản, y tế, hóa chất, viễn thông, tất cả đều chìm trong sắc đỏ.

Duy nhất, chỉ có hai mã cổ phiếu lớn là VHM và PLX khép lại phiên trong sắc xanh, trong khi phần còn lại của thị trường lao dốc mạnh mẽ, bị cuốn vào áp lực bán tháo từ các nhà đầu tư. Cụ thể, các mã ngân hàng như VCB, BID, HDB và CTG là những cái tên có ảnh hưởng lớn nhất, khiến chỉ số lao dốc.

Kết thúc phiên giao dịch ngày 9/1, VN-Index giảm 5,25 điểm, xuống còn 1.245,7 điểm. Toàn sàn HoSE ghi nhận 263 mã giảm, 126 mã tăng và 64 mã giữ giá.

Tuy nhiên, điều khiến thị trường lo ngại không phải là việc chỉ số rơi xuống dưới mốc 1.250 điểm, mà chính là kỷ lục buồn về thanh khoản khi chỉ có 336 triệu cổ phiếu được giao dịch, tương đương giá trị giao dịch chỉ hơn 7.500 tỷ đồng. Đây là mức giao dịch thấp nhất của thị trường chứng khoán trong nhiều năm qua.

Ngoài ra, các nhà đầu tư ngoại tiếp tục thể hiện sự "tháo chạy" khỏi thị trường, khi bán ròng 440 tỷ đồng trên sàn HoSE. Các cổ phiếu bị bán mạnh nhất trong phiên này bao gồm STB, VNM, SSI, BID và HPG.

MỚI

Rổ VN30 sắp đổi mới, lộ diện những "tân binh" tiềm năng quý 1/2025

Trong kỳ rà soát lần này, chỉ số VN30 và VNFin Lead sẽ được thay đổi thành phần, trong khi VNDiamond sẽ chỉ cập nhật số liệu và tính toán lại tỷ trọng.

Từ ngày 30/12/2024, quy tắc HoSE 4.0 chính thức áp dụng, mang đến nhiều thay đổi đáng chú ý cho bộ chỉ số VN30. Trong kỳ tái cân bằng quý 1/2025, VNDirect dự báo các quỹ ETF sẽ gia tăng mua vào LPB, MWG, HPG, đồng thời giảm tỷ trọng TCB, ACB, VPB.

HoSE áp dụng quy tắc 4.0: VN30 và thị trường ETF đối mặt thay đổi lớn

Ngày 30/12/2024, Sở Giao dịch Chứng khoán TP.HCM (HoSE) chính thức triển khai quy tắc xây dựng chỉ số phiên bản 4.0, thay thế quy tắc phiên bản 3.1 có hiệu lực từ tháng 10/2022. Bộ quy tắc mới mang đến những thay đổi quan trọng nhằm nâng cao tính đại diện và chất lượng của các chỉ số, đặc biệt là VN30, với hai điều chỉnh đáng chú ý:

Giới hạn tỷ trọng ngành: Tổng tỷ trọng vốn hóa của các cổ phiếu thuộc cùng một ngành sẽ bị giới hạn ở mức 40%, lần đầu tiên được áp dụng.

Tăng yêu cầu thanh khoản: Các cổ phiếu có khối lượng giao dịch trung bình dưới 300.000 cổ phiếu/phiên sẽ bị loại khỏi danh sách xem xét, tăng từ mức 100.000 cổ phiếu/phiên trong quy tắc trước.

Bộ chỉ số HoSE-Index, bao gồm VN30, VNMidcap, VNSmallcap, VN100, VNAllshare, cùng các chỉ số đầu tư như VNDiamond và VNFin Lead, sẽ được tái cấu trúc trong kỳ rà soát định kỳ quý 1/2025. Kết quả rà soát sẽ được công bố vào ngày 15/1/2025, với hiệu lực thay đổi từ 3/2/2025.

LPB gia nhập rổ VN30, POW bị loại

Theo dự báo của VNDirect, trong kỳ rà soát lần này, cổ phiếu LPB (Ngân hàng TMCP Lộc Phát Việt Nam) sẽ được thêm vào rổ VN30, thay thế POW (Tổng Công ty Điện lực Dầu khí Việt Nam) – cổ phiếu có vốn hóa nhỏ nhất trong danh mục hiện tại. Nếu điều này xảy ra, rổ VN30 sẽ bao gồm 15 cổ phiếu ngành ngân hàng và 15 cổ phiếu từ các ngành khác.

Việc LPB gia nhập VN30 dự kiến sẽ thu hút dòng tiền mạnh từ các quỹ ETF mô phỏng VN30 như DCVFM VN30 ETF, SSIAM VN30 ETF, FUEMAV30 ETF, và KIM Growth VN30 ETF, với tổng tài sản hơn 9.400 tỷ đồng. VNDirect dự báo các quỹ này sẽ tái cân bằng danh mục từ ngày 16/1/2025 đến 31/1/2025, với lượng mua vào lớn các cổ phiếu sau:

LPB: 11,9 triệu cổ phiếu (374 tỷ đồng).

MWG: 4,99 triệu cổ phiếu (304,8 tỷ đồng).

HPG: 11,2 triệu cổ phiếu (300 tỷ đồng).

Ở chiều ngược lại, các cổ phiếu dự kiến bị bán ra nhiều nhất là:

TCB: 10,1 triệu cổ phiếu (250 tỷ đồng).

ACB: 9,2 triệu cổ phiếu (240 tỷ đồng).

VPB: 10,6 triệu cổ phiếu (204 tỷ đồng).

Dòng vốn ETF và nhà đầu tư nước ngoài tiếp tục bán ròng

Tháng 12/2024 chứng kiến áp lực rút vốn từ các quỹ ETF, với tổng giá trị rút ròng hơn 325 tỷ đồng, giảm so với mức 1.341 tỷ đồng của tháng trước. Tính chung cả năm 2024, dòng vốn ETF rút ròng hơn 20.600 tỷ đồng. Các quỹ lớn như VanEck Vector Vietnam ETF và Fubon FTSE Vietnam ETF rút ròng lần lượt 315 tỷ đồng và 183 tỷ đồng.

Nhà đầu tư nước ngoài cũng duy trì đà bán ròng trong tháng 12, với tổng giá trị 2.780 tỷ đồng, đưa mức bán ròng cả năm lên gần 92.560 tỷ đồng. Các mã bị bán mạnh nhất bao gồm VCB, FPT, VRE, MWG, và BID, trong khi các mã được mua ròng nhiều nhất là SSI, CTG, TCB, HDB, và STB.

Quy tắc HoSE 4.0 và các thay đổi trong kỳ rà soát quý 1/2025 hứa hẹn sẽ mở ra nhiều cơ hội lẫn thách thức cho nhà đầu tư, đặc biệt trong bối cảnh thị trường đang tìm kiếm sự bứt phá đầu năm mới.

MỚI

Phân kỳ - Bí quyết đọc vị dòng tiền "mua đáy - bán đỉnh" (Phần 1)

Trong đầu tư chứng khoán, "Phân Kỳ" là một khái niệm quen thuộc giúp nhà đầu tư nhận diện sớm những tín hiệu đảo chiều quan trọng của giá. Hiểu một cách đơn giản, phân kỳ xảy ra khi xu hướng giá của cổ phiếu và chỉ báo kỹ thuật không "đi chung một hướng". Đây là lúc thị trường gửi tín hiệu rằng "có gì đó không ổn hoặc có một cơ hội" và nhà đầu tư cần chú ý.

Có hai loại phân kỳ chính mà chúng ta thường gặp: phân kỳ dương (phân kỳ đáy) và phân kỳ âm (phân kỳ đỉnh). Phân kỳ dương xảy ra khi giá cổ phiếu đang giảm nhưng chỉ báo kỹ thuật như RSI lại tăng, báo hiệu khả năng giá có thể quay đầu tăng. Ngược lại, phân kỳ âm xuất hiện khi giá cổ phiếu tăng nhưng chỉ báo lại giảm, cảnh báo rủi ro giá sẽ sớm giảm.

Đối với nhà đầu tư, phân kỳ là công cụ đắc lực đặc biệt khi kết hợp cùng các tín hiệu khác như khối lượng giao dịch hay các mô hình nến. Tuy nhiên, hãy nhớ rằng không có chỉ báo nào hoàn hảo. Phân kỳ cần được sử dụng linh hoạt và đặt trong bối cảnh thị trường cụ thể để tránh những tín hiệu nhiễu.

PHÂN KỲ DƯƠNG: TÍN HIỆU TĂNG GIÁ

Dấu hiệu nhận biết: Xảy ra khi giá cổ phiếu liên tục tạo đáy thấp hơn (xu hướng giảm), trong khi các chỉ báo động lượng như RSI (Chỉ số sức mạnh tương đối) lại tạo đáy cao hơn. Sự không đồng thuận này cho thấy lực bán đang yếu dần, bất chấp giá tiếp tục giảm => Đây là tín hiệu quan trọng cho khả năng đảo chiều vào chu kỳ tăng giá.

Ý nghĩa: Phân kỳ dương thường xuất hiện ở cuối một xu hướng giảm, báo hiệu rằng phe mua có thể quay trở lại và áp lực bán đã cạn kiệt. Nhà đầu tư có thể tận dụng tín hiệu này để chuẩn bị mua vào, đặc biệt khi nó xuất hiện cùng các yếu tố khác như khối lượng giao dịch tăng hoặc mô hình nến đảo chiều.

PHÂN KỲ ÂM: CẢNH BÁO RỦI RO GIẢM GIÁ

Dấu hiệu nhận biết: Ngược lại, phân kỳ âm xuất hiện khi giá cổ phiếu tạo đỉnh cao hơn (xu hướng tăng), nhưng chỉ báo động lượng RSI lại tạo đỉnh thấp hơn. Điều này ám chỉ rằng lực mua đang yếu đi, ngay cả khi giá vẫn tăng => Dấu hiệu cảnh báo khả năng giá sẽ đảo chiều vào chu kỳ giảm trong thời gian tới.

Ý nghĩa: Phân kỳ âm thường xuất hiện khi thị trường đang trong giai đoạn hưng phấn hoặc ở cuối một xu hướng tăng. Đây là lời cảnh báo để nhà đầu tư cân nhắc chốt lời hoặc tránh mua vào. Nó cũng cho thấy khả năng một đợt điều chỉnh giá mạnh có thể xảy ra.

LƯU Ý KHI SỬ DỤNG PHÂN KỲ

Độ tin cậy: Phân kỳ không phải lúc nào cũng dẫn đến đảo chiều ngay lập tức, có thể xảy ra nhiều đoạn phân kỳ trước khi đảo chiều nếu xu hướng hiện tại ở mức mạnh.

Thời điểm vào lệnh: Đợi xác nhận từ khối lượng giao dịch hoặc các tín hiệu bổ trợ khác như nến đảo chiều để tránh nhiễu.

Thị trường phù hợp: Phân kỳ hiệu quả nhất trong thị trường dao động hoặc có xu hướng rõ ràng; trong thị trường đi ngang, tín hiệu phân kỳ có thể kém chính xác.

MỚI

Trang trại 700 tỷ của Vinamilk và dự án 85.000 tỷ của Hòa Phát tại Quảng Ngãi: Tỉnh có chỉ đạo mới

Trang trại bò sữa Vinamilk Quảng Ngãi có tổng vốn đầu tư 700 tỷ đồng, quy mô dự án 100ha và Khu liên hợp sản xuất gang thép Hòa Phát Dung Quất 2 có tổng vốn đầu tư 85.000 tỷ đồng, quy mô 280 ha.

Ảnh: Cổng thông tin điện tử tỉnh Quảng Ngãi

Chiều 31/12/2024, Chủ tịch UBND tỉnh Nguyễn Hoàng Giang đã chủ trì cuộc họp với các sở, ngành chức năng của tỉnh để cho ý kiến tháo gỡ vướng mắc liên quan đến Dự án Trang trại bò sữa Vinamilk Quảng Ngãi và Dự án Khu liên hợp sản xuất gang thép Hòa Phát Dung Quất 2.

Dự án Trang trại bò sữa Vinamilk Quảng Ngãi

Trang trại bò sữa Vinamilk Quảng Ngãi (Ảnh: Mỹ An - QuangNgaiTV)

Trang trại bò sữa Vinamilk Quảng Ngãi có tổng vốn đầu tư 700 tỷ đồng, quy mô dự án 100ha, với 4.000 con bò sữa, giải quyết việc làm cho 160 lao động.

Dự án Trang trại bò sữa Vinamilk Quảng Ngãi được UBND tỉnh cấp Quyết định chủ trương đầu tư năm 2017, với diện tích sử dụng đất khoảng 100ha, tại xã đức Phú và Đức Hòa, huyện Mộ Đức và được UBND tỉnh thống nhất bổ sung các công trình, dự án vào Kế hoạch sử dụng đất năm 2019.

Dự án đã hoàn thành giai đoạn 1 trên diện tích 30ha. Dự kiến diện tích thực hiện giai đoạn 2 là 73,62ha. Tuy nhiên, do vướng mắc về thủ tục đất đai, hiện nay, giai đoạn 2 của dự án chưa được bàn giao đất để Nhà đầu tư mở rộng đầu tư dự án.

Để từng bước tháo gỡ vướng mắc cho Dự án, Chủ tịch UBND tỉnh giao Sở Nông nghiệp và Phát triển nông thôn, Sở Tài nguyên và Môi trường, UBND huyện Mộ Đức và các cơ quan, đơn vị liên quan nghiên cứu Luật Đất đai 2024 và các Nghị định hướng dẫn có liên quan để tháo gỡ khó khăn, vướng mắc trong công tác giao đất, cho thuê đất, tạo điều kiện để Dự án triển khai đảm bảo tiến độ, phát huy hiệu quả mục tiêu đầu tư đã đề ra.

Dự án Khu liên hợp sản xuất gang thép Hòa Phát Dung Quất 2

Toàn cảnh KLH Gang thép Hòa Phát Dung Quất 1 và 2

Khu liên hợp sản xuất gang thép Hòa Phát Dung Quất 2 có tổng vốn đầu tư 85.000 tỷ đồng, quy mô 280 ha, công suất thiết kế 5,6 triệu tấn thép cuộn cán nóng (HRC) chất lượng cao/năm. 

Về Dự án Khu liên hợp sản xuất gang thép Hòa Phát Dung Quất 2, tại cuộc họp, Công ty Cổ phần thép Hòa Phát Dung Quất kiến nghị tỉnh chỉ đạo UBND huyện Bình Sơn và các sở, ngành liên quan tập trung hoàn thành công tác GPMB cho Dự án, nhất là tại khu 51ha- giai đoạn 2; sớm phê duyệt đơn giá đất cụ thể để triển khai phê duyệt phương án, thu hồi đất phần diện tích còn lại; sớm hoàn thành mặt bằng, đường điện, nước, cắm mốc tại Khu tái định cư Cà Ninh, Khu đô thị vạn Tường để đẩy nhanh công tác giao đất cho các hộ dân.

Công ty cũng kiến nghị UBND tỉnh chỉ đạo UBND huyện Bình Sơn đề xuất các khoản hỗ trợ khác theo Quyết định 32/QĐ-UBND ngày 14/10/2024 của UBND tỉnh; sớm trình Kế hoạch sử dụng đất, thông báo thu hồi đất, xác định loại đất. Tạo điều kiện để Tập đoàn Điện lực Việt Nam (EVN) đầu tư đảm bảo cấp điện cho dự án.

Công ty cũng kiến nghị UBND tỉnh chỉ đạo có phương án xử lý đối với vật liệu xây dựng dư thừa trong quá trình triển khai Dự án.

Chủ tịch UBND tỉnh Nguyễn Hoàng Giang yêu cầu Công ty Cổ phần thép Hòa Phát Dung Quất tích cực phối hợp với Ban Quản lý KKT Dung Quất và các KCN tỉnh và chủ đầu tư trong quá trình triển khai thực hiện phương án cấp nước thô cho dự án và lập thủ tục pháp lý đối với vị trí bãi chứa vật liệu xây dựng dư thừa trong thời gian sớm nhất.

Đồng thời, giao Sở TN&MT chủ trì, phối hợp với các cơ quan, đơn vị liên quan, tham mưu UBND tỉnh phê duyệt Quy hoạch sử dụng đất huyện Bình Sơn đến năm 2030 để Ban Quản lý KKT Dung Quất và các KCN tỉnh đủ cơ sở xem xét chấp thuận chủ trương đầu tư để EVN đầu tư xây dựng Trạm biến áp 220 kV Dung Quất 2 tại Khu kinh tế Dung Quất, đảm bảo nguồn cấp điện cho dự án đi vào hoạt động trong thời gian tới và khẩn trương làm thủ tục cho thuê đất đối với phần diện tích đủ điều kiện cho thuê theo quy định.

MỚI

Chiến lược 08.01.2025: Quan sát tiền ngắn Bank, Đầu ngành vùng 1240-1245 điểm, áp lực BĐS, Dầu khí

VNINDEX: 1.246,95– Tiêu cực: Chỉ số duy trì xu hướng tiêu cực khi tiền ngắn vẫn di ngang ở mức thấp dù khối ngoại mua ròng nhẹ ở cổ phiếu Ngân hàng so với độ rộng phân hóa là chủ yếu.

QUAN ĐIỂM

(Dự đoán: chỉ số VNI-INDEX tuần 06- 10/01/2025)

Do đó, chỉ số có thể tiếp tục giằng co kiểm định 1240-1245 điểm trong phiên giữa tuần với khả năng Ngân hàng, Đầu ngành tiếp tục đi ngang nếu thanh khoản khôgn cải thiện so với áp lực bán tháo duy trì ở BĐS, Dầu khí sau phiên vừa qua.

CHIẾN LƯỢC 08.01.2025: Quan sát tiền ngắn Bank, Đầu ngành vùng 1240-1245 điểm, áp lực BĐS, Dầu khí.

· NGẮN HẠN: Thị trường có phiên “xanh vỏ đỏ lòng” khi áp lực ngắn hạn, bán tháo xuất hiện ở BĐS, Dầu khi so với các dẫn dắt chỉ số như Ngân hàng, Đầu ngành chủ đạo phân hóa, đi ngang vùng hỗ trợ trung hạn. Thanh khoản thị trường vẫn ở mức trung bình thấp nên thị trường ngắn hạn đang kém hấp dẫn với dòng tiền ngắn khiến thị trường thiếu nhóm/ngành dẫn dắt chỉ số. Do đó, khả năng có phiên giữa tuần tiếp tục giằng co kiểm định lại tiền trung dài hạn vùng 1240-1245 điểm trước kỳ công bố danh mục VN30 mới. Khuyến nghị: Tránh bán theo, ưu tiên tích lũy danh mục Đầu ngành, Ngân hàng có bán tháo, điểm mua cải thiện(file đính kèm).

· TRUNG HẠN: Ưu tiên tỷ trọng Bank, VN30, Thép, Đầu ngành như: HPG, VNM, VIB, OCB 70% tài khoản. Khuyến nghị: Tăng tỷ trọng Đầu ngành bán tháo hoặc có điểm mua trở lại (file đính kèm).

· Tích cực:

- Giá dầu quanh 70-75$, hạ nhiệt lạm phát.

- Dài hạn được hỗ trợ bởi xu hướng giảm lãi suất toàn cầu.

- Dư địa ngắn hạn còn khá tốt Đầu ngành, Dầu khí.

- FED dự kiến giảm 2 lần năm 2025.

- TTCK TG hoàn thành nhịp chỉnh.

- Độ rộng bán tháo nên có thể sớm hồi kỹ thuật trở lại.

- Kỳ vọng sóng tiếp cận 1280 điểm trươc tết nguyên đán.

- Kỳ vọng hút tiền trung dài hạn trở lại vùng bán tháo 1240-1245 điểm.

· Tiêu cực:

- Giá thép TG trái chiều.

- USD index đi ngang ở mức cao quanh 109.

- Tự doanh, khối ngoại bán ròng trở lại.

- Thanh khoản chưa ổn định, cần duy trì 15.000 tỷ để có sóng ngắn trở lại.

- Áp lực tâm lý khi BĐS, Dầu khí bị bán tháo.

· Điểm Mua/bán lướt sóng (Bộ lọc Amibroker) phiên 08.01.2025: Cần phiên tăng để cải thiện tín hiệu.

MỚI

"Gom" mạnh cổ phiếu công nghệ, khối ngoại vẫn trở lại bán ròng trong phiên 7/1

Giao dịch khối ngoại trở lại trạng thái bán ròng với giá trị đạt 83 tỷ đồng trên toàn thị trường.

Trên HSX, khối ngoại bán ròng 90 tỷ đồng

FPT là tâm điểm mua với giá trị đạt 101 tỷ đồng. Khối ngoại cũng mua nhiều các mã như VGC (38 tỷ đồng), STB (32 tỷ đồng), KBC (26 tỷ đồng)...

Ngược lại, khối ngoại bán nhiều các mã như NLG (63 tỷ đồng), VNM (60 tỷ đồng), SSI (58 tỷ đồng), HPG (42 tỷ đồng), VRE (38 tỷ đồng)...

Trên HNX, khối ngoại mua ròng 2 tỷ đồng

Những mã được mua nhiều gồm có DHT, IDC, IVS, VC3...

Ngược lại, họ bán nhiều các mã như PVS, MBS, SHS, TNG...

Trên UPCoM, khối ngoại mua ròng 5 tỷ đồng

Những mã được mua nhiều gồm có ACV, VEA, OIL, HNG...

Ngược lại, họ bán nhiều các mã như QNS, NTC, MCH, PAT...