PMIデータ発表後、AUD/JPYは98.50付近で上昇を維持

月曜後半に発表されるサービス業PMIは、米国の経済の好調さを反映するはずだが、ドイツのCPIが予想外に上昇し、ユーロにいくらかの支援を与える可能性もある。

過去 5 年間のインフレ指標を比較した折れ線グラフ。

予想中央値は雇用者数が15万人増加し、失業率は4.2％だが、アナリストらは季節要因の変動により雇用者数が約5万人減少する可能性があると警告している。失業率は11月に4.246％だったことから、4.3％に上昇する可能性がある。

棒グラフは、過去 12 か月間の米国の非農業部門雇用の伸びを示しています。2024 年 12 月がハイライト表示されています。

出典：ロイター

米ドルを通貨バスケットに対して追跡する米ドル指数（DXY）は、月曜日に2日連続で下落し、先週付けた2022年11月以来の高値からさらに後退した。指数は欧州セッションの前半を通じてマイナスの傾向を維持し、現在は108.70〜108.65付近で推移しており、1日で0.25％下落しているが、基本的な背景から弱気なトレーダーは注意が必要である。

米国のISM製造業PMIは12月に48.4から49.3に改善し、ドナルド・トランプ次期米大統領の拡張政策に対する楽観論の中、経済の回復力と成長の可能性の兆候を示している。これは、12月に連邦準備制度理事会（FRB）がタカ派に転向したことを裏付けるものであり、2025年に利下げペースを緩めることを示唆しており、依然として高い米国債利回りを支える要因となっている。実際、ベンチマークとなる10年米国債の利回りは5月2日以来の高値に達しており、米ドル強気派に有利となっている。

これ以外にも、ロシアとウクライナの戦争の長期化や中東の緊張から生じる地政学的リスクが根強く、トランプ大統領の関税計画に対する懸念もあって、安全資産であるドルの安値買いが活発化する見通しとなっている。したがって、その後のドルの下落は買いの機会とみなされる可能性があり、金曜の非農業部門雇用者数（NFP）など今週の重要な米国マクロ統計発表を前に、ドル安は限定的となる可能性がある。一方、トレーダーは月曜に発表される米国サービス業PMIと製造業受注の最終データからヒントを得るかもしれない。

出典: FXSTREET

AUD/JPYは3日連続で上昇を続け、月曜日の欧州時間には98.50付近で取引された。AUD/JPYクロスのこの上昇は、オーストラリアのジュドー銀行購買担当者指数（PMI）と中国の財新サービスPMIの発表を受けてオーストラリアドル（AUD）が上昇したことによる。両国は密接な貿易関係にあるため、中国経済の変動はオーストラリア市場に顕著な影響を及ぼすことが多い。

2024年12月のジュドーバンクオーストラリア総合PMIは、前回の49.9から50.2に上方修正され、民間部門の生産が3か月連続で緩やかに増加したことを示している。この成長は主にサービス部門によって牽引され、製造業の生産は引き続き縮小した。サービスPMIも11月の50.5から50.8に上方修正され、サービス部門が11か月連続で拡大したことを示している。

中国では、財新サービス業PMIが2024年12月に52.2に上昇し、11月の51.5から上昇し、市場予想の51.7を上回った。これは、中国のサービス部門では5月以来最も速い成長を示しており、堅調な業績を反映している。

ロイター通信は月曜日、上海証券取引所が外国機関との会合で資本市場の開放をさらに深めることを約束したと報じた。中国経済は堅固な基礎に支えられており、複雑な世界情勢の中で回復力を発揮している。

日本では、12月の総合PMIとサービスPMIが下方修正され、日本銀行（BoJ）の政策に対するハト派的な見通しが強化され、日本円（JPY）に下押し圧力がかかった。じぶん銀行の日本サービスPMIは50.9に下方修正され、予想の51.4には及ばなかった。下方修正にもかかわらず、この数値は11月の50.5から改善し、2か月連続の成長と9月以来の最も速いペースを記録した。

一方、じぶん銀行の日本総合PMIは12月には11月の50.1から50.5に上昇し、2カ月連続で増加した。わずかな拡大を示しているものの、これは3カ月間で最大の数値である。この上昇は、サービス部門の緩やかな成長と、製造業の生産量の緩やかな縮小によってもたらされた。

出典: FXSTREET