サウジアラビアが公式販売価格を引き上げ

出典: ユーロニュース

出典：FXStreet

出典: TheGuardian

米国との貿易摩擦が弱まり、欧州と米国のセンチメントは改善した。主要指数の大半はプラスで取引を終えたが、グーグル、AMD、フォードなどの大企業の業績が振るわなかったことや、予想を上回るADP報告で米国経済が1月に18万3000人の新規民間雇用を創出し、アナリストが予想した約14万8000人を大きく上回ったことから、米国での上昇は疑問視された。一方、SPのサービス業および総合PMI数値は、1月の米国経済の予想を上回る成長を示唆した。幸いなことに、連邦準備制度理事会（FRB）のハト派にとって、ISMの数字は予想よりも弱く、また、米国財務省が「少なくとも今後数四半期は」名目クーポン債と変動利付債の入札規模の拡大は見込んでいないと発表したことで債券トレーダーは安心し、米国の10年債利回りは12bp低下し、2年債利回りも低下した。

その結果、SP500は0.39%上昇し、約350社がかろうじて利益を上げ、ナスダック100はグーグルの失望にもかかわらず上昇を維持した。エヌビディアは、第3四半期の収益の50%を占めたメタやグーグルなどの大手テック企業が、今年はAIへの投資を増やすと主張したことから、5%上昇した。アルファベット、メタ、マイクロソフトは、合計で2025年に約2,280億ドルの設備投資を行うと予想されている。これは昨年の支出額より約75%多い額であり、その現金の一部はエヌビディアの懐に直接流れ込むことになる。一方、クアルコムは昨日取引終了後に予想を上回ったが、知的財産ライセンス収入がわずかに予想を下回り、ライセンス収入ガイダンスが予想を下回ったため、株価はAHで約5%下落した。そしてアマゾンは本日取引終了後にホリデーシーズンの収益を発表する予定で、そのクラウド収益に注目が集まっている。前年比で約20%の増加が見込まれており、これは過去2年間で最大の成長となるだろう。

AIとテクノロジーといえば、中国のAIとロボット企業はDeepSeekの推進により好調だ。CSIの人工知能指数は昨日2.40%上昇し、1月13日以来13%以上上昇している。一方、CSIロボット指数は昨日5%以上上昇し、昨年7月以来の高値となった。中国のAIは、評価の高い米国の同業他社との融合の物語により、さらなる利益を引き出す可能性がある。結局のところ、融合により欧州株が買いに適しているのなら、中国のAI株が買われない理由はないだろう。

ヨーロッパの話に移ろう。昨日は、予想を下回る一連のPMI数値が旧大陸の暗い経済見通しをほぼ裏付け、欧州中央銀行（ECB）が基盤経済を支援するためにもっと努力すべきという考えを強めたため、状況に大きな変化はなかった。フランスに予算と首相が誕生したことは朗報だ。フランスの不安定な政治の現実は変わらないが、ドイツとフランスの利回り格差の縮小に寄与しており、これはセンチメントにとってプラスだ。そのため、昨日はストックス600が上昇し、EURUSDは反発した。しかし、ユーロが米ドルに対して反発したのは、フランスの政治ニュースよりも、米国の利回り急落に伴う米ドルの幅広い弱さによるところが大きい。

EURUSDは50日移動平均線を試したが、それをクリアできず、Cableは独自の50日移動平均線を試したが、このレベルを超えると売りが集中した。貿易摩擦の緩和と、理想的には弱い雇用データ（FRBのハト派を支援するもの）を背景に、今週米ドルがさらに下落すれば、ユーロとポンドは、中期的な弱気トレンドを必ずしも損なうことなく、回復を延長する余地を見つけることができるだろう。金曜日には、米国の雇用データが短期的な方向性をより明確にするはずだ。

予想よりも弱い報告は、近い将来にさらなるドル安につながる可能性がある。そのため、短期的な戦術的トレーダーは、ユーロとポンドがドルに対して一時的に安くなる可能性を利用し、中期的なトレーダーは、弱気のポジションを強化するためにトップ売りの機会を模索するだろう。EURUSDは1.06を下回る中期的な弱気トレンドを維持し、Cableは1.2650を下回ると弱気なままになるだろう。結局のところ、イングランド銀行（BoE）は、レイチェル・リーブスの成長計画が国の財政制約によって不透明になり、経済がBoEの支援を必要としているため、本日25bpの金利引き下げを行うと予想されている。

日本では、日本銀行の田村総裁が日本の中立金利は少なくとも1％であり、今年度後半までに金利がその水準に達する必要があると述べ、「その時には年次賃金交渉の結果、中小企業を含む幅広い賃金上昇が確認される可能性が高い」と付け加えたことで、円は好調に上昇した。同総裁のコメントは日銀のタカ派的な期待を強め、USDJPYはまもなく152レベルを下回る水準まで下落した。日銀の見通しからすると、今回は150レベルを下回る持続的な下落が確実にあり得る。USDJPYが151.20を下回った場合、これは9月から1月の反発における主要な38.2％フィボナッチリトレースメントであるので、中期的な弱気な統合ゾーンに入ることに留意されたい。

一方、豪ドルとカナダドルの回復は、トランプ大統領の貿易ニュースに特に影響を受けやすい。緊張が緩和しているにもかかわらず、UPSは昨日、関税の遅れにより中国本土と香港からの配送を停止することを決定した…貿易戦争の激化が続く中、中国はアップルとそのア​​プリストアを非難し、金は上昇を続ける一方、原油は2％以上下落して100日移動平均を下回った。これは、EIAのデータによると、米国の原油在庫が先週900万バレル近く急増したことが示されたためである。原油の見通しは依然としてネガティブで、価格上昇は、2つのフィボナッチ・リトレースメントと200日移動平均を含む73/75pbの範囲内で抵抗を受けるだろう。

出典: ACTIONFOREX