トランプ大統領の関税発動でメキシコ・ペソが下落

貿易戦争が回避されることに賭けていた金融市場は、ドナルド・トランプ大統領が米国の主要貿易相手国に関税（(link)）を課したことを受け、世界的な急減速、インフレの再燃、連邦準備制度理事会（FRB）の利下げ休止のリスクを再評価している。

米国大統領は週末、メキシコからの輸入品とカナダからの輸入品の大半に25％、中国からの輸入品に10％の追加関税を課す命令を下し、トランプ大統領はほとんどハッタリと威勢がいいだけだと思っていた市場（(link)）を揺さぶった。

トランプ大統領は、報復措置を発表したカナダ（(link)）およびメキシコ（(link)）の首脳と月曜日に話すと述べたが、彼らがトランプ大統領の考えを変えるだろうとの期待を軽視した。

ドナルド・トランプ大統領がカナダ、メキシコ、中国に課した関税（(link)）をきっかけに、広範な貿易戦争と世界成長への打撃が懸念され、月曜日のアジア株式市場は低迷し、欧米株式先物は急落した。

米ドルはオフショア取引で中国人民元に対して過去最高値を更新し、対カナダでは2003年以来の高値、対メキシコ・ペソでは2022年以来の高値となった。

日本の日経平均株価 は2.9％下落し、オーストラリアのベンチマーク （しばしば中国市場の代理取引）は1.8％下落した。

中国企業の上場を含む香港の株価は、旧正月休暇からの再開で1.1％下落した。中国本土市場は水曜日から連休明けの取引を再開する。

汎欧州のSTOXX50先物 は2.7％下落し、アメリカのS&P500先物 (ESCv1)は2％下落した。

トランプ大統領は週末、 (link) カナダとメキシコに25％、中国に10％の関税を課し、移民やフェンタニルの流入に対抗するために必要だと訴えた。

カナダとメキシコは直ちに報復措置を宣言し、中国は世界貿易機関（WTO）でトランプ大統領の課税に異議を申し立てると述べた。

関税は3つの大統領令にまとめられ、火曜日の午前12時1分（東部標準時、(0501 GMT)）に発効する予定だ。

キャピタル・エコノミクスのポール・アシュワース氏は、「トランプ大統領の動きは、破壊的な世界貿易戦争の先駆けとなり、米国のインフレを加速させる可能性のある最初の一撃である。

EYのチーフ・エコノミスト、グレッグ・ダコが発表したトランプ大統領の関税プランが経済に与える影響を予測するモデルによると、今年の米国の経済成長率は1.5％ポイント低下し、カナダとメキシコは景気後退に陥り、国内では「スタグフレーション」が到来するという。

バークレイズのストラテジストは以前、関税はS&P500の企業収益に2.8％の悪影響を及ぼすと試算していた。

米ドルは0.8％上昇し、オフショア市場 で史上最高値の7.3765元をつけた。オンショア取引は休場のまま。

米国通貨は2.8%も上昇し、2022年3月以来の高値となる21.2547メキシコ・ペソ となり、2003年以来の水準となる1.4755カナダドル まで1.4%も上昇した。

ユーロ は2.3%も下落して1.0125ドルとなり、2022年11月以来の低水準となった。トランプ大統領は週末、欧州への関税は「間違いなく起こる」と述べた。

米2年債利回り (US2YT=RR)は、関税が米国のインフレを刺激し、連邦準備制度理事会（FRB）の利下げを遅らせるとの懸念から、3.6ベーシスポイントも上昇し、1週間ぶりの高値となる4.274%まで上昇した。

年国債利回り (JP2YTN=JBTC)も同調して上昇し、2008年10月以来の高水準となった。

主要暗号通貨ビットコイン は91,439.89ドルと3週間ぶりの安値まで急落した。

原油価格は (link)、投資家がトランプ大統領の関税が世界のエネルギーに与える影響を見極めようとしたため、米テキサス・インターミディエイト原油 は1.9％高の1バレル73.89ドル、ブレント原油先物 は1％高の1バレル76.39ドルと上昇した (link)。

ドナルド・トランプ米大統領がカナダ、メキシコ、中国に関税を課す（(link)）と、広範な貿易戦争と世界成長への打撃が懸念され、アジア株式市場は低迷し、米国株式先物は急落した。

米ドルはオフショア取引で中国人民元に対して史上最高値を更新し、対カナダでは2003年以来の高値、対メキシコ・ペソでは2022年以来の高値となった。

日本の日経平均株価 は取引開始数分で2.3％も急落し、しばしば中国市場の代用として機能するオーストラリアのベンチマーク も2％以上下落した。

香港株は後場から始まるが、中国本土市場は旧正月休暇のため水曜日まで休場となる。

トランプ大統領は先月、不法移民と麻薬取引に対抗するために必要な措置だと脅した通り、週末に (link) カナダとメキシコに25％、中国に10％の関税を課した。

カナダとメキシコは直ちに報復措置を宣言し、中国は世界貿易機関（WTO）でトランプ大統領の課税に異議を申し立てると述べた。

関税は3つの大統領令にまとめられ、火曜日午前12時1分（東部標準時、(0501 GMT)）に発効する予定だ。

キャピタル・エコノミクスのポール・アシュワース氏は、「トランプ大統領の動きは、破壊的な世界貿易戦争の先駆けとなり、米国のインフレを加速させる可能性のある最初の一撃だ。

EYのチーフ・エコノミスト、グレッグ・ダコが発表したトランプ大統領の関税計画が経済に与える影響を予測するモデルによると、今年の米国の成長率は1.5％ポイント低下し、カナダとメキシコは景気後退に陥り、国内では「スタグフレーション」が到来するという。

バークレイズのストラテジストは以前、関税はS&P500の企業収益に2.8％の足かせになると予想していた。

S&P500先物 は1.7％下落し、現物指数は0.5％後退した。ナスダック先物 は2.5％下落し、金曜の現物指数の0.3％下落に続いた。

アジアの早朝、オフショア市場 の米ドルは0.7％上昇し7.2552元となった。祝日のため、公式のオンショア取引はない。

米国通貨は2.3％上昇の21.15メキシコペソ と、2022年7月以来の21ペソラインを超え、1.4％上昇の1.4755カナダドル と、2003年以来の水準となった。

ユーロ は2.3%も急落し、1.0125ドルと2022年11月以来の低水準となった。

日本円 はより底堅く、0.2％安の1ドル＝155.53円だった。

暗号通貨ビットコイン は5.8％も急落し、3週間ぶりの安値となる96,191.39ドルをつけた。

原油価格は上昇し、米ウエスト・テキサス・インターミディエイト原油 は2.4％高の1バレル74.27ドル、ブレント原油先物 は1％高の76.40ドルだった。

今週はジェットコースターのような展開が続いていた株式市場だが、水曜日の世界市場は、連邦準備制度理事会（FRB）の今年最初の金利会合と、マイクロソフト 、メタ 、テスラ の決算を前に様子見に転じ、にわかに落ち着きを取り戻した。

米連邦準備制度理事会（FRB）はこの後、3回にわたる利下げに終止符を打ち、据え置くとの見方が優勢だ。 (link)、投資家はドナルド・トランプ米新大統領の就任後9日間の波乱に満ちた動きを見極めたいと考えている。

しかし、その前にやるべきことはたくさんある。

オランダのチップ装置メーカーASML の好決算で同社の株価は8％上昇し、ハイテクセクター (.SX8P)は3.4％上昇した。である。

旧正月休暇中でないアジア地域は夜間にも上昇し、ウォール街の主要3指数は「マグニフィセント7」の3つの決算を控えて低調だった。.

投資家たちは、 (link)、月曜日に中国の低価格AIモデル「ディープシーク」の出現がエヌビディアの価値 を一挙に5兆ドル以上吹き飛ばし、 (link)、世界的な暴落を覆い隠したようだ。

しかし、現在ではその半分以上が回収され、FRBも目前に迫っているため、為替と債券市場はほぼ持ち合いの状態となっている。

米10年債利回りは4.52％と、この日は3bps低下した。欧州の利回りは、ECBが木曜日に再び利下げを行うと予想されていることから低下した。一方、円は、日本銀行の議事録（(link)）がさらなる利上げを示唆したことから、1ドル＝155円34銭まで上昇した。gvd/eur] [/frx] [gvd/eur]。

ステート・ストリートのグローバル・マクロ戦略責任者であるマイケル・メトカーフ氏は、最近の市場のドラマの後、水曜日は理論上、必要とされる予測可能性があると述べた。

「今日は、FRBが金利を動かさないという確実な一日だ。

トランプ大統領の貿易関税をめぐる雑音にもかかわらず、ステート・ストリートはパウエルFRB議長が金利は下がり続けるというメッセージを維持すると予想している。

メトカーフ氏は、「2日間が経過したが、より広範囲に波及しているようには見えない」と述べた。

今週はジェットコースターのような展開が続いていた株式市場だが、水曜日の世界市場は、連邦準備制度理事会（FRB）の今年最初の金利会合とマイクロソフト 、メタ 、テスラ の決算を控え、様子見へと変化した。

米連邦準備制度理事会（FRB）はこの後、3回にわたる利下げを打ち切り、据え置くとの見方が優勢だ。 (link)、投資家はドナルド・トランプ新米大統領の就任後9日間の波乱含みの動きを見極めたいと考えている。

しかし、その前にやるべきことはたくさんある。

オランダのチップ装置メーカーASML の好決算で同社の株価は11％近く急騰し、ハイテクセクター (.SX8P)は4.5％上昇した。である。

旧正月休暇中でないアジアの地域も一晩で上昇し、ウォール街の先物も「マグニフィセント7」の3つの決算を控えて再び上昇した。.

投資家たちは、 (link)、月曜日に中国の低価格AIモデル「ディープシーク」の出現がエヌビディアの価値 を一挙に5兆ドル以上吹き飛ばし、 (link) が被った世界的な暴落を帳消しにしたようだ。

しかし、現在ではその半分以上が回収され、FRBも目前に迫っているため、為替と債券市場はほぼ持ち合いの状態となっている。

米10年債利回りは4.52％と、この日は3bps低下した。欧州の利回りは、ECBが木曜日に再び利下げを行うと予想されていることから低下した。一方、円は日本銀行の議事録（(link)）がさらなる利上げを示唆したことから、1ドル＝155円37銭まで上昇した。gvd/eur] [/frx] [gvd/eur]

ステート・ストリートのグローバル・マクロ戦略責任者であるマイケル・メトカーフ氏は、最近の市場のドラマの後、水曜日は理論上、必要とされる予測可能性があると述べた。

「今日は、FRBが金利を動かさないという確実な一日だ。

トランプ大統領の貿易関税をめぐる雑音にもかかわらず、ステート・ストリートはパウエルFRB議長が金利は下がり続けるというメッセージを維持すると予想している。

メトカーフ氏は、「2日間が経過したが、より広範囲に波及しているようには見えない」と述べた。

日本円とスイス・フランは主要通貨に対して上昇し、米ドルは主要通貨に対して下落した。中国の新興企業がオープンソースの人工知能モデルを無料で発表したことの影響を市場が見極める中、テクノロジー株が売られた。

中国のディープシークは、より低コストのチップとより少ないデータを使用するという無料のAIアシスタント (link)。過去に米国のテクノロジー株、特にチップメーカーのエヌビディア の株を上昇させた広範なAIベットに挑戦しているようだ。

ドルは圧力を受け、ベンチマークである10年物国債 利回りは、投資家が安全資産と国債に殺到したため、6ベーシスポイント低下し、1カ月ぶりの低水準となる4.561％となった。

ベンチマークであるS&P500種株価指数 は1.46％安の6,012.28で引け、テクノロジー株が足を引っ張った。エヌビディア は17％安の118.42ドルと急落し、約4カ月ぶりの安値をつけた。

「ニュージャージーにあるマネーコープの北米ストラクチャリング責任者、ユージン・エプスタイン氏は、「ディープシークが主要ハイテク株を動揺させ、それが株安を招き、株安がFRBの支持を招くと、多くの人がかなり飛躍した見方をしているようだ。

「しかし、異なる資産クラスがすべて同じ古典的なセーフヘイブンの方向に動いていることを考えると、それが現在の根拠であるように思える。その理論的根拠が理にかなっているかどうかは、大いに議論の余地があると思う。しかし、少なくとも現在の市場はそのように反応しているようだ。

日本円 は対ドルで154.63まで0.87％上昇した。スイスフラン は対ドルで0.50％上昇し、0.90155ドルとなった。

ドルインデックス は、円やユーロを含む通貨バスケットに対してグリーンバックを測定する、0.29％下落の107.36ドルで、12月中旬以来の低水準に落ち込んだ。ユーロ は1.0491ドルで0.02％上昇した。

ドルは先週、ドナルド・トランプ米大統領（(link)）が発動する関税が以前から懸念されていたよりも低くなるとの期待から、1年以上ぶりとなる週間最大損失（(link)）を記録した。しかし、米国とコロンビアが貿易戦争の瀬戸際から引き下がったことで、懸念が再燃している (link)。

「米国株式市場は激しく売られており、外国人は12月に米国株を大量に買い越した。ニューヨークのバノックバーン・グローバル・フォレックスのチーフ・マーケット・ストラテジスト、マーク・チャンドラーは、「これは逆張り指標だ。

「多くの人々はすでに米国株が割高であることを懸念していた。DeepSeekはその懸念を露呈させた。「その結果、米10年債利回りは低下した。そのため、円とスイスフランは比較的好調だった。

関税懸念のバロメーターであるメキシコ・ペソ (link) は2％安の1ドル＝20.693円。カナダドル は0.22％安の1.44ドルだった。トランプ大統領は先週、2月1日からカナダとメキシコの製品に関税を課す可能性があると述べた。

「メキシコ・ペソは、今日の新興国通貨の中で最も弱い。コロンビアと関税の脅威に同調して苦戦したのだと思います」とチャンドラー氏。

「カナダドルは下落しているが、オージーやキウイといった他のドルブロック通貨よりは少しましだ。

豪ドル は0.41％安の0.6283ドル。キウイ は0.35％安の0.5689ドルだった。

日銀が利上げを実施し、上田和生総裁が先週、賃金と物価の上昇幅が拡大する中、日銀は引き締め政策（(link)）を継続すると発言した後、米連邦準備制度理事会（FRB）や欧州中央銀行（ECB）を含む主要中央銀行が今週会合を開く。

個人消費支出(PCE)、FRBが好んで使うインフレ指標である物価指数が金曜日に発表される。また、ドイツ、フランス、日本のインフレデータも金曜日に発表される。

「連邦準備制度理事会（FRB）とカナダ中銀の両会合が開かれる水曜日を前に、市場は慎重になると思う」とチャンドラー氏は付け加えた。

ビットコイン は4.38％下落の100,497.28ドルだったが、先週つけた過去最高値109,071.86ドルに近い水準で取引されている。イーサリアム (ETH=)は6.51％下落の3,112.97ドル。