アジア株が下落、長期国債は年初来最悪の週となる

13日午後の東京市場でドル・円は小動きとなり、153円付近でのもみ合いが続く。日経平均株価は軟調ながらも下げ幅をやや縮小し、日本株安を嫌気した円買いを弱めた。一方、米10年債利回りは伸び悩み、一段のドル買いは抑制されているもよう。

ここまでの取引レンジは、ドル・円は152円46銭から153円08銭、ユーロ・円は159円65銭から160円25銭、ユーロ・ドルは1.0456ドルから1.0480ドル。

13日午後の東京市場でドル・円はもみ合いとなり、153円付近で推移する。ドルは足元の堅調地合いで利益確定や持ち高調整の売りが出やすく、一段の上昇を抑制されている。半面、米インフレ再加速でドルの先高観から、買いが入りやすい地合いが続く。

ここまでの取引レンジは、ドル・円は152円46銭から153円08銭、ユーロ・円は159円65銭から160円25銭、ユーロ・ドルは1.0456ドルから1.0480ドル。

13日午後の東京市場でドル・円はじり高となり、153円07銭まで上値を伸ばした。来週開催の連邦公開市場委員会（FOMC)で追加利下げは織り込まれたが、当局者の金利見通しが注目され、目先は緩和を弱めるとの思惑からドル買い地合いに振れやすい。

ここまでの取引レンジは、ドル・円は152円46銭から153円07銭、ユーロ・円は159円65銭から160円25銭、ユーロ・ドルは1.0456ドルから1.0480ドル。

13日午後の東京市場でドル・円は上値が重く、153円04銭まで上昇後は152円90銭台でのもみ合いが続く。心理的節目の153円付近で売りが強まり、一段の上昇は抑制された。一方、日経平均株価葉大幅安となり、日本株安を嫌気した円買いも出やすい。

ここまでの取引レンジは、ドル・円は152円46銭から153円04銭、ユーロ・円は159円65銭から160円25銭、ユーロ・ドルは1.0459ドルから1.0480ドル。

13日午前の東京市場でドル・円は小じっかりとなり、152円46銭から153円04銭まで上値を伸ばした。米インフレ再加速で米10年債利回りは底堅く推移し、ドル買い地合いが続く。アジア株は軟調地合いだが、クロス円はドル・円にサポートされている。

ここまでの取引レンジは、ドル・円は152円46銭から153円04銭、ユーロ・円は159円65銭から160円25銭、ユーロ・ドルは1.0460ドルから1.0480ドル。

【経済指標】

・日・12月調査日銀短観・大企業製造業業況判断DI：+14（予想：+13、9月：+13）

・日・12月調査日銀短観・大企業非製造業業況判断DI：+33（予想：+33、9月：+34）

・日・12月調査日銀短観・大企業全産業設備投資：前年度比+11.3％（予想：+10.0％、9月：+10.6％）

アジア株は金曜日に下落し、ドル高がリスク心理を不安定にした。一方、長期債利回りは2025年の米利下げ観測が後退し、今年最大の週間上昇幅を記録した。

北京で開催されたトップレベル会議（(link)）では、債務増加と消費拡大が約束されたが、中国株式市場を押し上げるには至らなかった。ドナルド・トランプ大統領の政権復帰が近づくにつれ、政策当局は米国との貿易摩擦の激化に備えている。

スイス（(link)）、カナダ（(link)）、欧州中央銀行（(link)）の利下げが相次ぎ、金利差が米ドルに有利に働いた週だった。

今週のもうひとつのポイントは長期国債利回りの上昇だ。市場はまだ、来週の米連邦準備制度理事会（FRB）の利下げを確信しているが、来年については慎重な姿勢を示すのではないかと見ている。先物は、1月に利下げが実施される可能性は低く、2025年末までにあと2回、3.8％の利下げが実施されると予想している。

30年債利回り (US30YT=RR)は今週までに22ベーシスポイント上昇し、2023年10月以来の大幅上昇となった。

一方、欧州の金利は現在の3％から1.75％に、カナダは3.25％から2.7％に低下すると予想されている。

MSCIの日本以外のアジア太平洋地域の株式で構成される最も幅広い指数 (.MIAPJ0000PUS)は、金曜日の朝の取引で0.5％下落した。日本の日経平均 は1％下落したが、週間では0.9％上昇する勢いだ。

中国のブルーチップス 3は0.7％下落し、香港のハンセン は中央経済工作会議が新たな刺激策の詳細を提示しなかったため1.2％下落した。香港に上場する中国不動産会社のサブインデックス Hは2.6％下落した。

バークレイズのチーフ・チャイナ・エコノミスト、ジャン・チャン氏は、12月9日の政治局声明でより積極的な緩和への期待が高まっていただけに、CEWCは市場を失望させたようだと指摘。

我々は、先制的で "バズーカ砲 "的な政策よりも、漸進的で反応的な政策の方が可能性が高いとの見方を維持している。

ウォール街では、ナスダックが史上最高値を更新したことで一部の投資家が利益を確定したため、夜間の株価は下落して引けた。とはいえ、ナスダック先物 はアジア市場で0.4％上昇した。

11月の米生産者物価は0.4％と予想よりやや上昇したが、これは卵の価格が50％上昇したため。しかし、これは卵の価格が50％も上昇したためである。コアの数値は軟調だったため、ゴールドマン・サックスは来週発表される、FRBが推奨するインフレ指標であるコア個人消費支出価格指数の予想を、前月比0.13％の上昇に引き下げた。

外国為替市場では、ドル は対ユーロで週間1％上昇する勢いだ。[FRX/〕。］

今週の日本円 は、市場が来週の日銀の利上げの可能性を22％にまで縮小したため、1.8％上昇した。情報筋によると、 (link) 、日銀は金利を据え置く方向に傾いているという。 (0#JPYIRPR).

スイス国立銀行がエコノミストを驚かせる50ベーシスポイントの利下げを実施したことで、ドルはスイスフラン に対して1.6%上昇し、5ヶ月ぶりの高値0.8957に迫る0.8919まで上昇した。

国債は金曜日に堅調に推移したものの、週足では軒並み大幅な下落となっている。年物 (US2YT=TWEB)利回りは9ベーシスポイント上昇し4.1906％、10年物 利回りは17ベーシスポイント上昇し4.3219％となった。

原油価格は金曜日に下落したものの、欧州連合（EU）がロシアの原油流入を脅かす新たな制裁措置に合意したことで、週間ではまずまずの上昇となった。米ウエスト・テキサス・インターミディエート(WTI) は0.1％安の1バレル69.95ドルで、今週は4％上昇している。[O/R】。］

金は今週2％上昇し、1オンスあたり2,690.21ドルとなった。