アップル、エヌビディア、石油株

日本にフォーカスしたヘッジファンドは、ゴールドマン・サックスの記録上、1日のパフォーマンスで最も急な損失に直面している。

月曜日の日本株の12％の下落は、企業株のファンダメンタル・バリューで取引するストック・ピッカーに「大きなパフォーマンス」の引き下げをもたらした、とゴールドマンは述べた。

アジアクローズ時点で、日本にフォーカスしたヘッジファンド・マネジャーは過去3取引セッションで7.6％下落している。月曜日の3.7％の損失は、ゴールドマンの記録上、1日のパフォーマンス下落幅としては最大であった。

ゴールドマンによれば、過去3回の取引で、これらのヘッジファンドの年初来の利益はすべて消え、銀行が追跡しているパフォーマンスは横ばいとなった。

月曜日の株式市場は (link)、日本株は一時1987年の「ブラックマンデー」の損失を上回った。米国の景気後退への懸念から、投資家はリスク資産を投げ捨て、連邦準備制度理事会（FRB）の利下げによる成長率回復に賭けた。

金曜日のフロー

金曜日の時点で、ヘッジファンドは日本関連資産をCOVID以来のハイペースで売却したが、ロング・ポジションからUターンしてショート・ポジションを追加したため、日本へのエクスポージャーは減少しなかった。

ショート・トレードは資産価値が下落することに賭ける。

日本ではインデックス商品と上場投資信託が売りの3分の2を占めた。それ以外では、ハイテク株と産業株は金曜日に最も売られた。

市場が転換する直前の7月、日本ではヘッジファンドの取引が過去9ヶ月で最も多く流入した、と同行は述べた。日本へのグロス・アロケーションとネット・アロケーションは、金曜日も4年ぶりの高水準に近かったと同行は付け加えた。

米国の景気後退懸念が世界市場に波及し、ナスダックに連動する株価指数先物は4％近く下落した。

東部標準時8時33分、ダウeミニ (1YMc1)は2.83％安の38,751。S&P500種指数 は4.55％安の5,131.25、ナスダック100種指数 は6.00％安の17,443.75。

NYSEの値上がり率トップ3は (.PRPG.NQ)：

**Kellanova Ord 、22.0％上昇

**InnovateCorp Ord、 14.5％上昇

**Cato、 8.3％上昇

NYSEの市場前騰落率トップ3 (.PRPL.NQ)：

**Orion SA Ord ,27.3％安

**UniversalTechnicalInstitute ,21.5％安

**EmergentBioSolutions ,20.7％安

プレ・マーケットでのナスダック上昇率トップ2 (.PRPG.O)：

**TenX Keane Acquisition,62.7％高

**MGO Global Inc,33.1％高

プレ・マーケットでナスダック上昇率上位2銘柄 (.PRPL.O)：

**Digimarc Corp,60%下落

** Kellanova :22.0%上昇プレ・マーケット

BUZZ - ロイターがパッケージ食品のライバルであるマースが取引を模索していると報じたことで上昇

** コインベース・グローバル ：市場前18.7％安 ** ビットファームズ ：前市比20.6％安

** ライオット・プラットフォームズ ：18.0％安 プレマーケット ** マラソン・デジタル・ホールディングス ：20.1％下落 BUZZ - 米景気後退懸念でビットコインが5カ月ぶり安値超え、暗号株が急落

** アップル :9.3%安 プレマーケット

BUZZ - バークシャーの株式半減で低迷

** JP モルガン・チェース ：4.2%安 プレマーケット** ウェルズ・ファーゴ・アンド・カンパニー ：5.6％安プレマーケット** ゴールドマン・サックス・グループ ：4.2%下落** モルガン・スタンレー ：4.1％安

BUZZ - 米景気後退懸念で景気敏感な米銀が下落

** ニューモント・コープ ：市場前6.8％安

** バリック・ゴールド ：7.2％安 プレマーケット ** シバニー・スティルウォーター ：4.0％安 プレマーケット ** Gold Fields Ltd :4.6%安 プレマーケット

BUZZ - Gold miners fall as bullion edges lower

** エヌビディア・コーポ ：14.2％安 プレ・マーケット

BUZZ - 幅広い売りが出る中、AIチップの遅延報道を受けて低迷

** ブロードコム ：前日比10.4％安

** マーベル・テクノロジー ：10.6％安 プレマーケット

** アドバンスト・マイクロ・デバイセズ ：8.4％安

** インテル・コーポレーション :6.7%安 プレマーケット

BUZZ - 米景気後退懸念でチップメーカー株が急落

** アメリカン・エキスプレス ：4.2％安。

** キャピタル・ワン・ファイナンシャル ：4.1％安。

** マスターカード ：市場前2.2%下落

** ビザ・インク :3.5%下落

BUZZ - 米決済企業、弱いデータで景気後退懸念が再燃し下落

アップル とエヌビディア は、米国の景気後退懸念とバークシャー・ハサウェイ がiPhoneメーカーへの出資比率引き下げを決定したことで、数カ月続いたテクノロジーセクターの上昇に水を差す格好となり、テクノロジー株の売りを主導した。

アルファベット 、アマゾン 、メタ・プラットフォームズ 、マイクロソフト 、テスラ の高業績株や、アップル、エヌビディアは6.5％も下落した。

マグニフィセント・セブン銘柄の損失は、各社の合計時価総額から9000億ドル近くを消し去ることになる。

ウォール街のピック＆シャベル・トレードでAIを獲得したチップ株も暴落し、アドバンスト・マイクロ・デバイセズ 、インテル 、スーパー・マイクロ・コンピュータ 、ブロードコム は7.8％も下落した。

フィラデルフィア半導体指数 は3％近く下落した。

株価の下落は、金曜日に発表された弱い米雇用統計を受けたもので、世界中の投資家を安全資産（(link)）に向かわせ、連邦準備制度理事会（FRB）が成長を助けるためにすぐに金利を引き下げなければならないという賭けに拍車をかけた。

週末には、ウォーレン・バフェット氏率いるバークシャー・ハサウェイ が、コングロマリットの筆頭株主であるアップル株（(link)）を半減させたと発表した。

1年以上にわたってウォール街の上昇を牽引してきた大手テクノロジー株は、ここ数週間、巨額のAI投資からの回収が一部の投資家が当初期待していたよりも時間がかかるとの兆候もあり、圧力を受けている。

アップル とエヌビディア は、米国の景気後退懸念とバークシャー・ハサウェイ がiPhoneメーカー株の引き下げを決定したことで、数カ月続いたテクノロジーセクターの上昇に水を差す格好となり、テクノロジー株の売りを主導した。

アルファベット 、アマゾン 、メタ・プラットフォーム 、マイクロソフト 、テスラ の好業績株は、プレ・マーケット取引で12.2％も下落した。

マグニフィセント・セブン銘柄の損失は、企業の合計時価総額から1兆ドル近くを消し去ることになる。

ウォール街のAIをめぐるピック＆シャベル・トレードの大勝者であるチップ株も暴落し、アドバンスト・マイクロ・デバイセズ 、インテル 、スーパー・マイクロ・コンピュータ 、ブロードコム は10.3％も下落した。

株価の下落は 、金曜日に発表された低調な米雇用統計を受けたもので、投資家は安全資産（(link)）に逃避し、連邦準備制度理事会（FRB）は成長を助けるためにすぐに金利を引き下げなければならないという賭けに拍車をかけた。

週末には、ウォーレン・バフェット氏率いるバークシャー・ハサウェイ が、コングロマリット（複合企業）トップの保有株であるアップル株（(link)）を半減させたと発表し、ハイテク業界の先行きに対する懸念を高めた。

一方、エヌビディアの株価は、同社の次期AIチップの発売が設計上の欠陥により3カ月遅れる可能性があるとの報道（(link)）から打撃を受け、フェイスブックの親会社であるメタ、アルファベットのグーグル、マイクロソフトなどの顧客に影響を与える 可能性がある。

1年以上にわたってウォール街の上昇を牽引してきた大手テクノロジー株は、ここ数週間、多額のAI投資からの回収が一部の投資家が当初期待していたよりも時間がかかるとの兆候も あり、圧力を受けている。

クラウド・コンピューティング・サービスの3大プロバイダーであるアマゾン（(link)）、マイクロソフト（(link)）、アルファベット（(link)）の株価が下落したのは、各社の決算報告が、多額のAI投資がすぐに成長に結びつくという大きな賭けを打ち砕いた ためだ。

「いわゆるマグニフィセント・セブンと呼ばれる企業グループに対する期待は、間違いなく高すぎた。AJベルの投資アナリスト、ダン・コーツワースは言う。

(link) ロイターの報道によると、キャンディー大手マースが同社を買収する可能性を探っているとのこと。

ライスクリスピートリーツやポップタルトのようなスナック菓子ブランドで知られるマースとケラノヴァの取引は、パッケージ食品部門で過去最大級のものとなるだろう。

TDコーウェンのアナリスト、ロバート・モスコウ氏は顧客メモの中で、「K社の人気スナックブランドのポートフォリオはマースと相性が良く、国際市場での規模拡大に役立つと思われる」と述べている。

包装食品分野のディールメーキングは昨年から活発化している。

昨年8月、キャンベル・スープはマイケル・アンジェロと ラオスのオーナーであるソボス・ブランズを23億3000万ドルで買収することで合意した (link)。その翌月には、J.M.スマッカー がトゥインキーズメーカーのホステス・ブランズを56億ドル（約5,600億円）で買収し、 (link)、アメリカの2大スナックメーカーを統合した。

ケラノバ社の株価は月曜日の市場前77ドルで取引されていた。同社の時価総額は、金曜日の終値で負債を含めて約270億ドル。

D.A.デビッドソンのアナリスト、ブライアン・ホーランドは、ケラノバが買収された場合、今後12ヶ月の金利・税金・減価償却費控除前利益 (EBITDA) の15倍を基準に、一株あたり87ドル以上の値がつくと 予想している。

同証券 会社は、ケラノバの目標株価を73ドルから80ドルに引き上げ、買収の可能性を50％としている。

「モンデリーズも買収の可能性があるが、レバレッジが制限要因になると見ている。

クラフト・ハインツ 、モンデリーズ 、ハーシー などの米パッケージ食品企業の売上成長は、予算不足の顧客が必要な買い物のためにドルを節約し、高価なブランド品に代わる安価なプライベートブランドを探すため、打撃を受けている。

「成長が鈍化し、バランスシートが相対的にきれいになり、バリュエーションが落ち込むこのような時期には、食品業界のマーケットリーダーは、コストシナジーを促進するために、大きな合併をより注意深く検討する傾向がある」とTDコーウェンのモスコウ氏は言う。

ケラノバの向こう12ヶ月の株価収益率（株価を評価する一般的なベンチマーク）は16.50で、ハーシーの20.99、モンデリーズの19.69と比較している。

** エクソンモービル は金曜日、原油価格の上昇とシェールオイル会社パイオニア・ナチュラル・リソーシズの買収による数量増に基づき、予想を上回る92億ドルの第2四半期利益を計上した (link)。

** 同銘柄をカバーする28の証券会社のPT中央値は133.50ドル - LSEG

パイオニア・シナジー、好スタート

** HSBC("hold," PT: $122.50) エクソンは12月にパイオニアとのシナジーと生産量の予想を引き上げると予想。

** Truist Securities("hold," PT: $121) 現在の予想では、XOM は来四半期に一桁台後半のフリーキャッシュフロー利回りを生み出す可能性があるという。

** RBC("セクター・パフォーマンス"、PT: 135ドル) XOMは、今後数年間、弾力的なキャッシュ・ジェネレーションを促進する可能性の高い、流動性の高い成長プロフィールを提供すると述べている。

** Scotiabank("セクター・パフォーマンス"、PT: $129) パイオニア買収後の最初の四半期であるため、同社の予想を上回る上流部門の業績は勇気づけられると述べている。