英国30年国債利回り、国債売却を前に1998年以来の高水準に上昇

注目すべきは、EUR/USDが昨日のワシントンポスト紙の報道で得た利益を維持していることである。先週EUR/USDが下落し過ぎた後、これは妥当な調整だと我々は考えている。そして、主に金利スプレッドに基づく短期公正価値モデルは、十分な理由があればEUR/USDが1.05までさらに下落する可能性があることを示唆しているとINGのFXアナリスト、クリス・ターナー氏は指摘する。

EUR/USDは1.0460まで戻る可能性があり、1.05まで戻る可能性もある。

「EUR/USDのショートは、おそらく2024年後半のFX取引の中で最も確信度の高い取引の1つだった。特に、EUR/USDは関税報告書が最初に発表されたときの1.0335の開始点に戻ることができなかった。」

「FXオプション市場は、投資家が9月以来最も懸念しているのはEUR/USDの上方修正かもしれないことを示唆している。我々はこれを1週間のリスクリバーサル（EUR/USDコールと同等のEUR/USDプットの価格）から読み取っており、そのボラティリティは0.15％で現在9月下旬以来の高水準となっている。」

「データにより、EUR/USDは1.0460、場合によっては1.05まで引き下げられる可能性がある。いずれもEUR/USDの根底にある弱気トレンドの範囲内だ。」

出典: FXSTREET

出典：FXStreet

出典: ユーロニュース

AUD/USD ペアは、前日の 0.6300 水準、つまり 2 週間ぶりの高値からの引き戻しを受けて再びプラスの勢いを取り戻し、火曜日の欧州セッション前半を通じて着実に日中上昇を続けています。スポット価格は現在 0.6285 付近で取引されており、米ドル (USD) の小幅な下落からサポートを受けています。

米ドルを通貨バスケットに対して追跡する米ドル指数（DXY）は、ドナルド・トランプ次期米大統領の関税計画をめぐる不確実性の中で、月曜日に付けた1週間の安値付近で低迷している。実際、ワシントン・ポスト紙は、トランプ氏の側近が米国の国家安全保障または経済安全保障に重要とみなされるセクターにのみ関税を適用する計画を検討していると報じた。しかし、トランプ氏は自身のトゥルース・ソーシャル・プラットフォームへの投稿でこの報道を否定した。これにより、米ドル強気派は守勢に立たされ、豪ドル/米ドルペアの追い風となる重要な要因となっている。

一方、米連邦準備制度理事会（FRB）は12月の政策会合の終わりにタカ派的な姿勢を強め、2025年に利下げペースを緩めることを示唆した。見通しは引き続き米国債利回りの上昇を支持しており、これは地政学的リスクの継続とともに、安全資産であるドルの追い風となるはずだ。さらに、米中貿易戦争の新たな一巡とオーストラリア準備銀行（RBA）のハト派的転換に対する懸念が豪ドルの上昇を抑制するだろう。これにより、トレーダーはAUD/USDペアで積極的な強気の賭けを控えるかもしれない。

投資家は、今週発表されるFOMC議事録と注目される米国非農業部門雇用者数（NFP）がそれぞれ水曜日と金曜日に発表されるのを前に、様子見を選択するかもしれない。一方、火曜日の米国経済指標（ISMサービスPMIとJOLTS求人データ）は、AUD/USDペアにいくらかの推進力を与えるかもしれない。とはいえ、ファンダメンタルズの背景から、先週触れた2022年11月以来の最低水準である0.6180地域からの最近の反発の延長に備える前に、注意が必要である。

出典: FXSTREET

トランプ新政権の貿易政策の方向性に関する相反するシグナルを市場が消化する中、ドルは依然として若干の圧力にさらされている。ドナルド・トランプ次期大統領は、特定セクターへの関税計画を示唆するメディア報道を「フェイクニュース」と一蹴したが、それ以上の説明はなかった。具体的な詳細がないため、市場は不確実性に悩まされ、政権の貿易戦略の経済的影響を評価できない。

不安にもかかわらず、ドルの下落は抑えられており、市場参加者は重要な経済データやイベントに再び注目している。今週の主要発表には、本日後半に発表されるISMサービスPMI、水曜日のFOMC議事録、金曜日の非農業部門雇用統計などがある。これらのイベントは、FRBの政策の方向性を明確にし、貿易関連の不確実性に対するバランスをとるものと期待される。

一方、アジア市場でドルが円に対して上昇したことは、日本からの素早い反応を促した。加藤勝信財務大臣は、外国為替市場における「一方的な急激な動き」に対して厳しい警告を発した。加藤大臣は、日本政府は状況を注意深く監視しており、過度な通貨変動に対処するために「適切な措置」を講じる用意があると強調した。この発言が円の緩やかな回復を引き起こしたため、心理的に重要な160ドル/円に近づくと、日本は警戒を強める可能性があるとの憶測が高まっている。

通貨市場全体では、今週これまでのところニュージーランドドルが最も好調な動きを見せている。英ポンドとユーロも上昇している。円は最も弱い通貨として後れを取り、ドルとスイスフランがそれに続いている。カナダドルとオーストラリアドルは中間レンジで取引されており、カナダドルはジャスティン・トルドー首相の辞任に対してあまり反応していない。

技術的には、EUR/JPY の 164.89 からの下落は、現在のリバウンドの延長により 160.89 で完了したようです。154.40 からの修正パターンのもう 1 つの段階として、156.16 からの上昇は、166.67 またはそれ以上まで再開する準備ができている可能性があります。ただし、175.41 から 154.40 への 61.8% リトレースメントの 167.38 で強い抵抗が見られ、上昇が制限される可能性があります。

スイスのCPI、12月に前年比0.6%に低下

スイスの12月のCPIは前月比0.1%下落し、予想通りとなった。コアCPI（生鮮食品、季節商品、エネルギー、燃料を除く）は前月比で変化はなかった。国内製品価格は前月比0.1%上昇したが、輸入品価格は前月比0.5%下落した。

前年同月と比較すると、総合CPIは前年比0.7%から0.6%に鈍化し、予想通りとなった。コアCPIは前年比0.9%から0.7%に鈍化した。国内製品価格は前年比1.7%から1.5%に鈍化した。輸入品価格は前年比-2.3%から-2.2%にわずかに上昇した。

将来に向けて

欧州セッションではユーロ圏のCPI速報が主な注目点であり、失業率も発表される。同日遅くにはカナダと米国の両国が貿易収支を発表する。しかし、注目は主に米国のISMサービスPMIとなるだろう。

USD/JPY 日次見通し

日次ピボット: (S1) 156.61; (P) 157.28; (R1) 158.33; その他…

USD/JPYの日中バイアスは158.06を突破し、再び上昇傾向にあります。現在の139.57からの上昇は、148.64から159.25で139.57の61.8%予測である156.74まで再開しています。そこでの堅調なブレイクは161.94の高値をターゲットとします。しかし、156.01のサポートをブレイクすると、短期的な天井が示され、弱気なダイバージェンス状態となる可能性が高いでしょう。その後、日中バイアスは55 D EMA（現在153.64）に向けて再び下落傾向になります。

全体的に見ると、161.94からの値動きは、102.58（2021年の安値）から上昇する修正パターンと見られています。中期的な統合の範囲は、102.58から161.94の38.2％の戻りである139.26と161.94の間に設定されるはずです。しかし、139.26の継続的なブレイクは、125.25の61.8％の戻りまでのより深刻な中期的な下落を引き起こすでしょう。

出典: ACTIONFOREX