規制当局がチェニエール・テキサスLNGプラントの拡張を承認、幹部が語る

ロイターが調査した情報筋や企業の声明によると、米国のLNG生産会社数社は、建設費、人件費、借入コストの上昇に伴い、バイヤーと価格引き上げの再交渉を試みている。

ドナルド・トランプ米大統領（(link)）が、すでに世界最大の産業である液化天然ガス産業の拡大を目指している今、価格上昇は世界市場における米国の液化天然ガスの競争優位性を損なうことになる。

コンサルティング会社Rapidan Energy Groupのグローバル・ガス・LNGリサーチ・ディレクターであるアレックス・マントン氏は、「米国産LNGの競争力は二重苦に直面する可能性がある」と述べた。

液化コストの上昇、国内ガス市場の逼迫、原油に連動するライバル供給価格の下落は、すべて米国のLNG競争力に影響を与える可能性があるとマントン氏は言う。

4人の情報筋によると、メキシコ・パシフィックとベンチャー・グローバル Vは買い手との供給購入契約の再交渉を求めており、エナジー・トランスファー の共同最高経営責任者（CEO）は決算説明会で交渉が進行中であると語った。

米国産天然ガスを販売するためにメキシコ西部で年産1500万トン(MTPA) 施設を開発中のメキシコ・パシフィックは、この件に詳しい中国の業界関係者2人によると、中国の買い手である浙江エネルギーと広州ガスと、より高い液化料金の再交渉を試みているという。

メキシコ・パシフィック社が価格の再交渉を望んでいるのは、プラントを建設している米エンジニアリング会社 ベクテル社が、 プロジェクトが高すぎる建設価格を望んでいるからだという。

メキシコ・パシフィックとベクテルはコメントを拒否した。

浙江省と広州市は、メキシコ・パシフィック社の提案を今のところ拒否しているという。メキシコ・パシフィック社の液化コストの詳細や、同社が液化コストをどれだけ引き上げたいかは明らかにしなかった。

一方、広州はプロジェクトからの引き取り量を年産1MTPAから70万トンに削減するよう求めていると、この問題に直接詳しい2人の情報筋のうちの1人がロイターに語った。

浙江エネルギーは、電子メールによるコメント要請には応じなかった。広州ガスの親会社である広州発展集団はコメントを発表していない。

米国第2位のLNG輸出業者であるベンチャー・グローバル社も、ルイジアナ州のCP2プロジェクトの供給・購入契約について、価格再交渉を試みている。

ベンチャー・グローバル社はコメントを求めても返答しなかった。同社は 1月、投資家に対し、液化料金は現在の約2.25ドルから、100万英熱量単位あたり4ドル以上（(mmBtu)）に上昇する可能性があると述べた。

ルイジアナ州で16.5MTPAのLNG輸出施設を開発中のエナジー・トランスファー は、2月の決算説明会で、建設コストの上昇とオフテイク契約の整合性を図るため、顧客と液化料金の再交渉を行っていると述べた。

「コストの上昇は誰もが理解している。とエナジートランスファーの共同最高経営責任者であるマーシャル・マックレアは語った。

と、エナジートランスファーのマーシャル・マックレア共同最高経営責任者は語った。

一方、米国最大のLNG輸出業者であるシェニエール・エナジー は2月、料金はすでにインフレに連動しており、同社のプロジェクトはコスト面で有利なブラウンフィールドに建設されていることもあり、料金の引き上げは行わない、と述べた。

ベーカー・ヒューズ は、米国のLNGセクターに機器を供給する最大手のひとつであり、コスト上昇を抑えることができたが、LNG開発業者にとっては値上げとなっている、と 同社CEOのロレンツォ・シモネリ氏は言う。

シモネリCEOは、エンジニア、調達、建設会社を指して、「EPCがより高く、労働力がより高い」と述べた。「外部環境を見れば、インフレが起きていると言えるでしょう」。

労働市場の逼迫、建設コストの上昇、金利の高止まりにより、米国のLNGプロジェクトの液化料金は全体的に2.50ドル/mmBtuを超える上昇傾向に あると、ブローカーの ポテン＆パートナーズは最近の顧客向けレポートで述べている。

液化コストの上昇は、特に米国の天然ガス価格の上昇やブレント原油価格の下落と相まって、米国のLNGプロジェクトのコスト競争力を低下させる可能性がある、とポテン社は警告している。

「労働力不足に加え、インフレが設備や資材の価格を押し上げている」とポテン氏。

ウクライナの民間ガス会社DTEKは、同国と隣国のスロバキア、ポーランド、ハンガリーに供給するため、来月にも米国のベンチャー・グローバルV またはシェニエール・エナジー と長期的なガス輸入契約を結びたいと、同社のCEOが火曜日にロイターに語った。

マキシム・ティムチェンコ氏によると、DTEKの貿易部門は10 年から20年のLNG契約を結ぶことを検討しており、ガスはまずウクライナの貯蔵施設（(link)）に輸入され、その後西にパイプラインで送られる。

(「私たちのトレーディング部門が積極的に議論していることです。) CERAWeek() （ヒューストンで開催されるCERAWeek）でも、別の議論や会議が行われる予定です。ベンチャー・グローバル社だけでなく、他の大手LNGサプライヤーとも話をするでしょう。例えば、シェニエールなどです」とCEOは、10日の週に開催される年次エネルギー会議に言及した。

ベンチャー・グローバル社はコメントの要請に応じなかった。シェニエール社はコメントを拒否した。

両社は米国最大の超低温ガス生産者であり、米国を世界最大のLNG輸出国に押し上げた。

シェニエール社はテキサス州のコーパスクリスティLNG施設の第3期拡張工事を継続中で、ベンチャー・グローバル社はルイジアナ州のプラクミンLNGプラントの第1期試運転を行っている。

DTEKはカタール産LNGの引き取りについても協議中である、とティムチェンコは付け加えた。

ウクライナは、EU諸国からの天然ガスの純輸入国である。ウクライナのガス生産・貯蔵施設は、ロシア軍による集中砲火（(link)）を浴びている。

ティムチェンコ氏は、ウクライナは今年ヨーロッパから10億〜20億立方メートルを輸入することになるだろうと述べ、ロシアによるウクライナのガス貯蔵インフラへの攻撃が、米国産LNGの輸入・再販のビジネスケースを脅かすものであることを認めた。

DTEKは、大手企業との長期契約（(link)）をめぐる法廷闘争を考慮し、ベンチャー・グローバル社が確実にカーゴを供給する能力について懸念しているのかとの質問に対し、ティムチェンコ氏は、ベンチャー・グローバル社が12月に引き渡した最初のカーゴについて、「すべての当事者が義務を果たした」と述べた。

シェニエール・エナジー のジャック・ファスコ最高経営責任者（CEO）は24日、ドナルド・トランプ米 大統領が就任した今、液化天然ガスの 規制許可を積極的に追求し、将来の成長に向けた規制リスクを軽減する計画だと述べた。

シェニエールは、テキサス州のサビーンパスとコーパスクリスティに輸出施設を建設することで、現在のLNG生産量を2倍の年間9,000万トン（(MTPA)）に増やす計画である。

シェニエール・エナジーのコーパスクリスティ第3期LNGプラントの建設は 、現在予定よりも早く進んで いると、ファスコは付け加えた。

インディアン・オイル・コーポレーション は、米シェニエール・エナジー と15年間の液化天然ガス取引（年間150万トンから200万トン）について交渉中であると、同社関係者が火曜日、インド・エネルギー・ウィーク会議の傍らで語った。

この関係者は、2027年4月からこの取引を通じて米国産LNGの供給を受けたいと付け加えた。

GAIL India Ltd は、トランプ政権が新規プロジェクトの輸出許可（(link)）を解禁した後、米国の液化天然ガスプラントの株式購入や長期的な米国LNG供給の確保を模索するとSandeep Kumar Gupta会長は述べた。

(「禁止令を解除するワシントンの決定（)）により、LNG供給は改善され、当社は株式の購入または長期契約による米国産LNGの購入計画を復活させる」と、グプタ会長はインド・エネルギー・ウィークに先立ち、ロイターに語った。

グプタ氏は、長期的なLNG購入のための入札プロセスを実施した後、同社が決定を下すだろうと述べた。

インドは世界第4位のLNG輸入国であり、国内のエネルギーミックスに占めるガスの割合を現在の6.2％から2030年までに15％まで引き上げることを目標としている。GAILはインド最大のガス配給会社である。

GAILは、ジョー・バイデン大統領（当時）が新規プロジェクトによるLNG輸出の申請中および将来の承認（(link)）を一時停止したため、米国内のLNGプラントの株式（(link)）を最大26％購入する2023年のプロセスを延期せざるを得なくなった。

グプタ氏は、2026年以降、米国やその他の地域で新たなプロジェクトが始動し、供給量が増加すると予想されるため、世界のLNG価格は軟化する可能性があると述べた。

アジアのLNGスポット価格 (LNG-AS)は先週、欧州のガス価格の上昇に追随し、100万英熱単位あたり15ドル近くと、2ヵ月ぶりの高値をつけた。アナリストによれば、米国とカタールからの十分な供給がこの10年後半に見込まれ、価格に上限が設けられるという。

米国は10年末までにLNG輸出能力をほぼ倍増させる見込みで、カタールは2027年までに液化能力を7700万トンから年間1億4200万トンに拡大する計画だ。

インドのガス消費量は、2030年までに日量5億標準立方メートル(mmscmd) 以上まで増加する見込みだと、インドのハーディープ・シン・プリ石油相 (link) は昨年述べている。

石油省の石油計画分析セルによると、2024年度のインドのガス消費量は前年度比約12.5％増の約185mmscmdである。

グプタ氏によると、政府が現在のようにガスに複数の税金をかけるのではなく、物品・サービス税制に導入し、価格を安く全国一律にすれば、インドの消費量は急激に増加するという。

GAILは、2023-24年の年次報告書によると、米国、カタール、オーストラリア、貿易業者Vitol (link) およびAdnoc (link) からの供給を含め、1,550万トンのLNGを購入する契約を結んでいる。

米国企業との長期契約には、580万トン/年のLNG購入が含まれ、バークシャー・ハサウェイ・エナジーのコーブ・ポイント工場と、ルイジアナ州にあるシェニエール・エナジーの サビーン・パス工場で分割される。

また、4月から毎月1カーゴのLNGを購入するための5年間の入札（(link)）をカタールに発注した、と情報筋は12月に述べた。

トタルエナジーズ は、ベンチャー・グローバルLNGの長期的な顧客となる機会を拒否した。

ベンチャー・グローバル Vは、先月、超大型の新規株式公開（(link)）を行い、米国で最も価値のあるLNG会社となった。しかし、BP やシェル のような巨大な顧客からは、プロジェクトの委託を行う中で、供給契約の履行に何年もかかっているとして、法的な挑戦を受けている。

「彼らがやっていることのせいで、私は彼らと取引したくない。...私の友人であるシェルやBPと争いの渦中にいたくはない」とプヤネは語った。

ベンチャー・グローバル社は当初、ルイジアナ州のカルカシュー・パス基地からの液化天然ガスの長期供給契約に関心があるかどうか、トタル社に問い合わせたという。

プヤネ氏は、信頼が得られなかったため、その申し出を断ったのだと語った。

「LNGの価格はとても安かった。「他の市場より1ドルも安いなんてあり得るのか？何がトリックなんだ？

トタル社はその後、カルカシュー・パスでの試運転の遅れをめぐる論争を理由に、同じくルイジアナ州にあるベンチャー・グローバル社の2つ目の、そしてまだ建設中のプラケミン基地からの貨物引き取りを拒否したという。

しかし、トタル社はベンチャー・グローバル社のスポットカーゴが十分に安ければ購入する用意があるという。

ベンチャー・グローバル社は、プヤネ氏のコメントに驚いている。

「我々はトタールを尊敬しており、このようなことを聞いて驚いている。ベンチャー・グローバルの広報担当者は、「私たちは契約を守り続け、施設の建設を安全かつ記録的なペースで実施しています」と述べた。

ベンチャー・グローバル社は、2025年第1四半期末までにカルカシュー・パス・プロジェクトの試運転から商業運転に移行する予定であると述べた。

カルカシュー・パス・プロジェクトでは、3年近くLNGを生産・出荷している。しかし、BP、シェル、レプソル 、オーレン 、エジソン のような契約顧客に供給する代わりに、比較的有利なスポット市場に貨物を販売している。

SECへの提出書類によると、2024年12月の時点で、このプロジェクトは最大86億ドルの営業利益を得ている。

同社のプラクミン工場はまだ一部しか建設されていないが、すでに大量のガス処理を開始している。金融会社LSEGのデータによると、水曜日には約13億立方フィートのガスが引き出される予定だった。

米国は世界最大のLNG輸出国（(link)）であり、ベンチャー・グローバル社はシェニエール に次ぐ第2位のLNG生産国である。プラクミンの能力増強は、2025年に米国がNo.1の地位を維持するのに役立つと期待されている。