(12월 24일): Apex Securities는 말레이시아의 유틸리티 주식은 데이터 센터와 전기 자동차의 확산으로 인해 전기 수요가 급증함에 따라 여전히 상승 여지가 있다고 말하며 투자자들에게 이 부문을 "과대 평가"하라고 조언했습니다.

Apex Securities는 섹터 개시 노트에서 데이터 센터만 해도 2035년까지 5GW 이상이 필요할 것이라고 밝혔습니다. 데이터 센터가 밤에도 운영되기 때문에 수요는 총 수요의 3분의 1 이상을 차지하고 2023년에는 전체 상업 부문을 초과할 것이라고 언급했습니다.

Apex Securities는 "데이터 센터 성장의 급증으로 전기 수요가 다시 활기를 띠었습니다."라고 말했습니다. 전략 측면에서 이 회사는 Malakoff Corp Bhd(KL:MALAKOF)와 Tenaga Nasional Bhd(KL:TENAGA)를 이 부문의 최고 ​​선택으로 꼽았습니다.

국가 전기 분배에서 거의 독점적인 테나가와 다른 공익사업 회사의 주가는 올해 강력한 경제 성장으로 인한 전력 수요 증가에 힘입어 급등했습니다.

말레이시아에서 전력을 많이 소모하는 새로운 데이터 센터가 급증하고 있다는 보도도 투자 심리를 끌어올렸으며, 대부분의 분석가 역시 테나가와 말라코프에 대해 강세를 보이고 있습니다.

전기 자동차

한편, 수입 관세 면제, 소득세 감면 등의 여러 정책과 충전 인프라 확장으로 인해 전기(EV) 및 하이브리드 차량의 판매가 증가했습니다.

Apex는 "도입이 계속해서 힘을 얻으면서 EV는 미래 전기 수요를 형성하는 데 점점 더 중요한 역할을 할 것으로 예상됩니다."라고 밝혔습니다.

연구 기관의 추산에 따르면, 석유 소비량의 5%만 전기 자동차로 대체해도 2023년 총 연간 전기 수요의 5.5%에 해당하는 6,800GWh 이상의 수요가 발생할 것입니다.

Apex는 "이러한 추정치는 EV 도입이 말레이시아의 전기 수요에 미칠 수 있는 상당한 영향을 강조합니다."라고 말했습니다. "국가가 EV 도입 목표를 향해 나아가면서, 이 추가 부하에 대한 전력망을 준비하는 것이 중요합니다."

기타 수혜자

하원은 "이 부문은 데이터 센터의 전기 수요 증가, 자동차 전기화, 지속적인 에너지 전환에 힘입어 견고한 성장을 이룰 것으로 보인다"고 밝혔습니다.

Apex는 Southern Cable Group Bhd(KL:SCGBHD)와 지하 유틸리티 엔지니어링 회사인 UUE Holdings Bhd(KL:UUE)와 같은 케이블 및 전선 공급업체를 비롯해 전체 전기 공급망이 수요로부터 이익을 얻을 것이라고 언급했습니다.

Solarvest Holdings Bhd(KL:SLVEST), Samaiden Group Bhd(KL:SAMAIDEN), Pekat Group Bhd(KL:PEJAT)와 같은 태양광 패널 설치업체도 태양광 에너지 채택이 확대됨에 따라 기회를 포착할 수 있는 좋은 위치에 있다고 덧붙였습니다.

출처: Theedgemarkets

도쿄(12월 24일): 일본은행(BOJ) 정책 입안자들은 10월에 경제가 예측대로 움직일 경우 금리를 계속 인상하기로 합의했지만, 일부는 미국 경제 정책의 불확실성에 대해 신중해야 한다고 강조했다고 화요일 회의록에서 나타났다.

이 토론은 해외 경제 위험, 특히 새로운 미국 행정부의 정책을 둘러싼 위험이 BOJ가 금리를 얼마나 빨리 인상할지에 중요한 요인이 될 것이라는 점을 강조합니다.

10월 30~31일 회의는 도널드 트럼프가 11월 5일 대선에서 승리하기 전에 열렸지만, BOJ 이사회 위원들은 시장 변동성이 재발하고 미국의 정책이 크게 바뀔 가능성이 있으며, 이를 전망에 대한 주요 위험으로 경고했다고 의사록에 나와 있습니다.

"우리는 이미 적당한 속도로 금리를 인상할 것으로 예상했기 때문에 미국 대선 이후를 포함한 미국의 동향을 면밀히 조사하는 데 시간을 할애할 수 있다"고 한 위원의 발언이 의사록에 인용됐다.

외부 위험에 대한 우려와는 달리, 이사회는 대체로 국내 경제 상황에 대해 낙관적이었습니다. 9명으로 구성된 이사회의 많은 구성원은 임금 인상 전망이 소비를 지원하고 일본이 BOJ의 2% 인플레이션 목표를 지속 가능하게 달성할 수 있는 궤도에 오를 것이라고 말했습니다.

일부 노조 위원은 "내년 봄에 기업과 노조 간 임금 협상에서 임금 인상은 높은 수준을 유지할 가능성이 높다"고 말한 것으로 전해졌습니다.

BOJ는 10월 회의에서 금리를 0.25%로 유지했지만, 향후 몇 년 동안 인플레이션이 2% 목표치 근처에서 움직일 것으로 전망하면서 단기적으로 차입 비용을 인상할 가능성이 있음을 시사했습니다.

이사회는 BOJ가 경제 및 가격 예측을 충족할 경우 금리를 계속 인상할 것이라는 견해를 확인했지만, 많은 사람이 다양한 위험에 대한 경계를 촉구했다고 의사록에 나와 있습니다.

한 위원은 BOJ가 10월에 현행 통화정책을 고수해야 하는 이유를 설명하면서 "국내외 불확실성이 고조됨에 따라 통화정책을 신중하게 운영해야 한다"고 말했다고 전해졌습니다.

또 다른 의견은 일본이 지난 30년 동안 정책 금리를 0.5%를 넘은 적이 없기 때문에 BOJ는 금리를 언제 인상할지 결정하는 데 "시간을 들여 신중하게" 행동해야 한다고 밝혔습니다.

BOJ는 내년에 임금이 상승세를 유지할지에 대한 추가 데이터를 기다리고 도널드 트럼프 미국 대통령 당선인의 정책에 대한 더 명확한 정보를 얻기 위해 12월에 열린 후속 회의에서 금리를 유지했습니다.

BOJ는 3월에 마이너스 금리를 종료하고 7월에 단기 정책 목표를 0.25%로 인상했습니다. 임금과 가격이 예상대로 움직이면 다시 인상할 준비가 되었다는 신호를 보냈습니다.

이번 달 초에 실시한 로이터 여론 조사에 따르면 모든 응답자는 BOJ가 3월 말까지 금리를 0.50%로 인상할 것으로 예상했지만, 금리 인상 시기가 12월, 1월, 3월 중 언제일지에 대해서는 의견이 엇갈렸습니다.

출처: Theedgemarkets

[간단한 사실]

[뉴스 내용]

[오늘의 초점]

소비자들의 기분은 장기 평균보다 높습니다.

체코 소비자 신뢰 지수는 12월에 1.2포인트 하락하여 100.4를 기록했으며, 장기 평균보다 약간 높은 수준을 유지했습니다. 같은 달에 기업 신뢰 지수는 0.4포인트 하락하여 96.9를 기록했으며, 이 나라의 저조한 산업이 주요 걸림돌이 되었습니다. 두 지표 모두 시장 예상보다 낮은 수치를 기록했습니다.

체코의 전반적인 경제 상황이 향후 12개월 동안 악화될 것으로 예상하는 소비자의 비중이 약간 증가했고, 현재 기간이 대량 구매에 적합하지 않다고 생각하는 소비자의 비중이 증가했습니다. 반면, 현재 재정 상황이 전년보다 나쁘다고 평가하는 가구의 수는 약간 감소했습니다.

사업 분야를 살펴보면, 서비스 부문(+1.5포인트)에서 신뢰도가 다시 상승했고 무역(+0.4포인트)에서도 약간 상승했습니다. 한편, 산업 부문의 분위기는 12월에 2.4포인트 하락하여 88.5를 기록하며 뚜렷한 하락 추세를 보였습니다. 건설 부문의 신뢰도는 높은 수준에서 변동이 없었으며, 이는 주거용 부동산에 대한 최근 수요 증가를 반영합니다.

서비스는 계속 성장하고 있지만 업계는 손실을 보고 있습니다.

출처: CZSO, Macrobond

전반적으로 12월 조사는 소비자와 기업 모두의 전월 상승세를 바로잡았습니다. 소비자들은 경제 전망에 대한 우려를 더 많이 표명했습니다. 산업계의 형편없는 분위기는 유럽 자동차 부문의 혼란과 독일의 지속적인 산업적 비참함과 관련이 있습니다. 실제로 이는 체코 경제의 미래 성과에 도전적인 조건입니다. 한편, 서비스 제공업체는 앞으로 더 나은 시기를 예상하고 있으며, 이는 이 부문에서 가격 관성을 조장할 수 있습니다.

근본적인 반전은 보이지 않는다

실적이 좋은 소비자와 실적이 나쁜 산업 간의 이분법은 계속될 것으로 보입니다. 체코 산업이 독일 산업과 긴밀히 연결되어 있기 때문에 최근의 약세는 유럽 경제 성과에 대한 장벽이 주로 구조적 성격을 띠고 있다는 점을 감안할 때 지속될 가능성이 높습니다. 유럽의 지도자들은 이런 특이한 상황을 시급한 문제로 인식하지 못하는 듯하며, 규제, 정책 및 투자 인센티브에 대한 성장 지향적 조정을 채택하는 데 상당한 저항이 있었습니다.

지금으로서는, 업계의 근본적인 반전은 지평선에서 보이지 않습니다. 우리는 고전적 격언인 Fiat iustitia, et pereat mundus를 떠올립니다. 세상이 멸망하더라도 정의는 실현되어야 합니다. 혹은 이 경우, 세상은 멸망하되 규제는 보존해야 합니다. 아마도 어려운 선택일 것입니다.

그러면 어디에서 멈출까?

출처: Macrobond