파운드 스털링(GBP)은 영국 중앙은행(BoE)의 통화 정책 결정을 앞두고 유로(EUR)를 제외한 주요 통화 대비 강세를 보이고 있습니다. 이 결정은 12:00 GMT에 발표될 예정입니다. BoE는 8-1 표결로 금리를 4.75%로 유지할 것으로 예상됩니다. 25베이시스 포인트(bp)의 금리 인하에 찬성할 것으로 예상되는 통화 정책 위원회(MPC) 위원은 지속적으로 보다 확장적인 정책 입장을 지지해 온 스와티 딩그라입니다.

BoE는 지난 두 달 동안 영국의 인플레이션 압력이 가속화됨에 따라 금리를 안정적으로 유지할 가능성이 거의 확실합니다. 11월 영국 소비자물가지수(CPI) 데이터는 연간 헤드라인 인플레이션이 10월의 2.3%에서 예상대로 2.6%로 가속화되었음을 보여주었습니다. 식품, 에너지, 알코올, 담배와 같은 변동성이 큰 품목을 제외한 핵심 CPI는 이전 수치인 3.3%에서 3.5%로 상승했습니다.

투자자들은 BoE의 정책 전망에 대한 지침에 주의를 기울일 것입니다. "BoE가 지속적인 삭감 주기를 미리 약속하거나 중기적으로 인플레이션이 2% 목표에 지속 가능하게 복귀할 위험이 사라졌다고 결론 내리기에는 너무 이르다고 생각합니다." Bank of America(BofA)의 분석가들이 말했습니다.

시장 예상에 따르면 BoE는 2025년에 3차례 금리를 인하할 것으로 예상됩니다.

경제 데이터 측면 에서 투자자들은 금요일에 발표될 11월 영국 소매 판매 데이터에 집중할 것입니다. 소비자 지출의 핵심 척도인 소매 판매는 10월에 0.7% 감소한 후 전월 대비 0.5% 증가할 것으로 예상됩니다.

일간 다이제스트 시장 동향: 파운드 스털링이 USD에 비해 상승했지만, 전반적인 전망은 여전히 ​​약세

파운드 스털링은 수요일에 1.2560 근처로 폭락한 후 목요일 런던 세션에서 미국 달러(USD)에 대해 1.2660 근처로 회복되었습니다. GBP/USD 통화 쌍은 미국 달러(USD)의 랠리가 2년 만에 최고치를 갱신한 후 잠시 멈췄을 때 반등했습니다. 6개 주요 통화에 대한 그린백의 가치를 측정하는 미국 달러 지수(DXY)는 약간 하락했지만 108.00의 핵심 지지선을 유지했습니다.

그린백은 연방준비제도(Fed)가 2025년 금리를 25bp 인하하여 4.25%-4.50%로 인하한 후 더 적은 인하를 시사하면서 급등했습니다. Fed의 도트 플롯은 정책 입안자들이 연방 기금 금리가 2025년에 3.9%로 향할 것으로 보고 있으며, 9월에 추정된 3.4%에서 상향 조정된 것으로 나타났습니다.

연방준비제도이사회 의장 제롬 파월은 기자회견에서 경제력이 연준에 금리 인하에 신중하게 접근할 수 있는 능력을 제공한다고 말했습니다. 인플레이션 전망에 대한 질문에 파월은 "인플레이션이 '때로는 울퉁불퉁한' 경로로 2% 목표에 도달할 것으로 계속 예상"한다고 말했습니다. 한편, 연방공개시장위원회(FOMC)는 최신 경제 전망에서 2025년 핵심 개인소비지출 인플레이션(PCE) 전망치를 2.2%에서 2.5%로 상향 조정했습니다.

모넥스 유럽의 분석가들은 연준이 적어도 2025년 상반기까지 현재 수준에서 금리를 유지할 것으로 예상합니다.

기술 분석: 파운드 스털링이 1.2550에서 회복

파운드 스털링은 목요일에 미국 달러에 대해 1.2555 근처에서 3주 만에 최저치를 갱신한 후 급격하게 회복되었습니다. GBP/USD 쌍은 2023년 10월 최저치인 1.2035 근처에서 그려진 상향 추세선이 1.2600 아래에서 주요 지지 구역으로 남아 있기 때문에 반등했습니다.

14일 상대 강도 지수(RSI)는 40.00 근처에 있습니다. 이보다 낮게 떨어지면 하락 모멘텀이 발생할 수 있습니다.

1.2790 근처에 있는 50일 및 200일 지수 이동 평균(EMA)으로 표현되는 데드 크로스는 장기적으로 강력한 하락 추세를 시사합니다.

아래로 보면, 이 쌍은 1.2500의 심리적 지지선 근처에서 완충 지대를 찾을 것으로 예상됩니다. 상승세에서는 1.2815 근처의 200일 EMA가 주요 저항선 역할을 할 것입니다.

파운드 스털링 FAQ

파운드 스털링이란?

파운드 스털링(GBP)은 세계에서 가장 오래된 통화(서기 886년)이며 영국의 공식 통화입니다. 2022년 데이터에 따르면, 외환(FX)에서 세계에서 네 번째로 많이 거래되는 단위로, 모든 거래의 12%를 차지하며 하루 평균 6,300억 달러입니다. 주요 거래 쌍은 GBP/USD(일명 '케이블')로, FX의 11%를 차지하며, GBP/JPY(거래자들이 '드래곤'이라고 부르는 것)(3%), EUR/GBP(2%)입니다. 파운드 스털링은 영국 중앙은행(BoE)에서 발행합니다.

영국 은행의 결정은 영국 파운드에 어떤 영향을 미칩니까?

파운드 스털링의 가치에 영향을 미치는 가장 중요한 요소는 영국 중앙은행이 결정하는 통화 정책입니다. 영국 중앙은행은 "가격 안정"이라는 주요 목표인 약 2%의 안정적인 인플레이션율을 달성했는지 여부에 따라 결정을 내립니다. 이를 달성하기 위한 주요 도구는 이자율 조정입니다. 인플레이션이 너무 높으면 영국 중앙은행은 이자율을 인상하여 인플레이션을 억제하려 하며, 이는 사람과 기업이 신용을 이용하는 데 더 많은 비용을 초래합니다. 이는 일반적으로 GBP에 긍정적인데, 이자율이 높을수록 영국이 글로벌 투자자에게 자금을 투자하기에 더 매력적인 곳이 되기 때문입니다. 인플레이션이 너무 낮게 떨어지면 경제 성장이 둔화되고 있다는 신호입니다. 이 시나리오에서 영국 중앙은행은 기업이 성장을 창출하는 프로젝트에 투자하기 위해 더 많이 빌릴 수 있도록 신용을 저렴하게 만들기 위해 이자율을 낮추는 것을 고려할 것입니다.

경제 데이터는 파운드의 가치에 어떤 영향을 미칩니까?

데이터 발표는 경제의 건강 상태를 측정하고 파운드 스털링의 가치에 영향을 미칠 수 있습니다. GDP, 제조업 및 서비스 PMI, 고용과 같은 지표는 모두 GBP의 방향에 영향을 미칠 수 있습니다. 강력한 경제는 파운드 스털링에 좋습니다. 더 많은 외국인 투자를 유치할 뿐만 아니라 BoE가 금리를 인상하도록 장려하여 GBP를 직접 강화할 수 있습니다. 그렇지 않으면 경제 데이터가 약하면 파운드 스털링이 하락할 가능성이 큽니다.

무역수지는 파운드에 어떤 영향을 미치는가?

파운드 스털링에 대한 또 다른 중요한 데이터 발표는 무역 수지입니다. 이 지표는 국가가 수출에서 벌어들이는 것과 주어진 기간 동안 수입에 지출하는 것의 차이를 측정합니다. 국가가 수요가 많은 수출품을 생산하면 해당 통화는 이러한 상품을 구매하려는 외국 구매자로부터 창출된 추가 수요에서만 이익을 얻습니다. 따라서 양의 순 무역 수지(net trade balance)는 통화를 강화하고 음의 수지는 그 반대입니다.

로이터 통신의 경제학자 여론 조사에 따르면, 인플레이션이 통제된다면 스웨덴 중앙은행이 기준 금리를 0.25%포인트 인하할 가능성이 크며, 내년 초에 정책이 더욱 완화될 것으로 전망됩니다.

지난 365일 동안 미국 달러 지수 주가 지수의 움직임을 나타낸 선형 차트입니다. 없음

출처: 로이터

출처: AP

(12월 19일): 지난달 금 수입 급증으로 인해 인도의 무역 적자가 사상 최대 수준으로 확대되고 루피 가치가 역대 최저치로 떨어진 것은 계산 오류로 인한 것이라고 해당 문제에 대한 지식이 있는 사람들이 말했습니다.

사람들은 7월에 방법론이 변경된 후 관리들이 창고의 금 선적을 두 번 세었다고 말하며, 예상되는 공식적인 해명을 앞두고 신원을 밝히지 않기를 요청했습니다. 일부 사람들은 11월에 50톤이나 그 달의 귀금속 총 수입의 거의 30%에 달하는 과대평가되었을 수 있는 데이터를 조정하려는 시도가 진행 중이라고 말했습니다.

오류가 실제로 확인되면 거래 수치가 수정될 가능성이 높고 거래자들은 환율에 약간의 수정이 있을 것으로 예상할 수 있습니다. 또한 경제학자들이 금 매수 급증이 고통과 인플레이션에 대한 헤지 필요성을 나타내는지, 아니면 건강한 작물로 인해 내륙 지역에서 번영을 나타내는 움직임인지 고민하면서, 이 데이터로 인해 촉발된 경제 상황에 대한 열광적인 추측을 달랠 수 있을 것입니다.

"11월 금 수입 증가는 우리의 견해로는 축제 수요만으로 설명할 수 없으며, (우리에게) 불분명한 이유로 금 매수가 의미 있게 증가한 것을 나타냅니다." Nomura Holdings Inc의 분석가 Sonal Varma와 Aurodeep Nandi는 거래 수치가 발표된 후 메모에 이렇게 적었습니다.

인도의 무역 적자는 11월에 전례 없는 378억 달러(1,702억 링깃)로 급증했는데, 이는 금 수입이 1년 전 34억 4,000만 달러에서 4배 증가하여 기록적인 148억 달러로 늘어난 데 따른 것입니다. 정부가 7월 예산에서 귀금속에 대한 관세를 15%에서 6%로 인하한 이후 금 수입은 꾸준히 증가했지만, 급격한 급증은 분석가들을 당황하게 했습니다.

Varma는 목요일 이메일에서 금의 30% 과대평가를 조정한 후에도 11월 무역 적자는 여전히 334억 달러의 높은 수준에 머물 것이라고 말했습니다. 무역 데이터가 발표되기 전에 경제학자들은 블룸버그 조사에서 그 달에 230억 달러의 갭을 예상했습니다.

계산 오류에도 불구하고 경제학자들은 귀금속 수입 급증에 대해 우려하고 있습니다. IndusInd Bank Ltd.의 수석 경제학자 Gaurav Kapur는 "금 수입은 작년의 더 높은 기준에 더해 올해 더 빠른 속도로 증가하고 있습니다. 훨씬 더 면밀한 모니터링이 필요합니다."라고 말했습니다. 그는 상품 수출 감소가 국가의 문제를 악화시키고 있다고 말했습니다.

루피는 달러에 비해 계속 약세를 보이며, 미국 연방준비제도가 전날 또 다른 금리 인하를 발표한 후 85.07이라는 새로운 최저치로 떨어졌지만, 내년에 더 많은 금리 인하에 대한 기대가 낮아지면서 아시아 통화 전반에 걸쳐 손실이 발생했습니다.

신한은행 쿠날 소다니 부행장은 트럼프 정부의 관세 정책에 대한 불확실성과 중국 위안화 약세로 인해 인도 통화가 단기적으로 달러당 85.50달러까지 약세일 수 있다고 말했습니다.

인도의 수입 시스템에 대해 잘 아는 사람들에 따르면, 공무원들은 아마도 자유무역지대 창고에 보관된 보관 물품의 수입품과 보관 물품으로부터 금을 사는 국내 은행이 보고한 금액을 합산했을 것입니다.

일반적으로 금은 창고에서 체크아웃될 때까지 수입품으로 간주되지 않습니다. 그러나 최근 세관 통관 시스템의 통합이 잠재적인 원인으로 지목되고 있습니다.

6월 말까지 '창고'와 '보세품'(둘 다 수입으로 간주되지 않음)에 대한 수입 청구서는 상무부 시스템인 SEZ Online에서 관리했고, 실제 수입으로 간주되는 '가정 소비'에 대한 수입 청구서는 Indian Customs Electronic Commerce/Electronic Data Interchange, 즉 ICEGATE에서 처리했습니다. 7월부터 ICEGATE는 보관 및 소비 데이터를 모두 공통 시스템에 통합하여 더 빠른 데이터 배포를 실현했습니다.

ICEGATE의 주요 사무국장인 요겐드라 가르그와 무역부 대변인에게 이메일을 보냈지만 즉시 답변이 없었습니다.

이중 계산은 이전에는 눈에 띄지 않았을지 모르지만 11월에 들어서야 명백해졌습니다. 국내 가격이 국제 가격보다 최소 10% 할인되어 구매가 늘어났고, 이로 인해 수입 수치가 비정상적으로 늘어났기 때문입니다.

일부 관계자는 전체 금 수입량은 여전히 ​​인도가 매년 선적하는 800~1,000톤 범위 내에 있을 수 있다고 말했지만, 아직 최종 조정이 이루어지지 않았다고 덧붙였다.

출처: Theedgemarkets

USD/CAD 페어는 2020년 3월 이후 최고 수준에서 꾸준한 일중 수정 하락을 확대하고 목요일 유럽 세션 전반부 동안 1.4400 마크에 더 가깝게 다시 떨어졌습니다. 이 상승은 일간 차트 에서 매수 과다 조건 속에서 일부 이익 실현에 기인할 수 있지만 , 기본적인 배경은 강세에 유리하게 기울어져 있는 듯합니다.

연방 준비제도 (Fed)는 보다 강경한 견해를 제시하고 내년에 신중한 정책 완화 경로를 시사했는데, 이는 미국 재무부 채권 수익률이 몇 달 만에 최고치로 더 상승할 가능성을 뒷받침하고 있습니다. 이 외에도 지정학적 위험과 무역 전쟁에 대한 두려움이 미국 달러(USD)에 대한 뒷바람 역할을 계속할 것입니다. 이 외에도 캐나다의 정치적 위기, 캐나다 은행(BoC)의 비둘기파적 입장, 원유 가격 하락은 상품 연계 루니를 약화시킬 수 있습니다. 이는 USD/CAD 통화 쌍의 하락을 제한하는 데 기여할 수 있습니다.

기술적인 관점에서, 상대 강도 지수(RSI)는 70 마크 위에 머물러 있으며 USD/CAD 페어 주변에서 일부 긴 풀림을 유발합니다. 그럼에도 불구하고, 이번 주에 몇 주 된 상승 채널을 통한 돌파는 강세 트레이더에게 중요한 트리거로 여겨졌으며, 낮은 수준에서 딥 매수가 나타날 가능성을 뒷받침합니다. 따라서 1.4400 라운드 수치 아래의 추가 교정 슬라이드는 적절한 지원을 받을 가능성이 높고 앞서 언급한 상승 추세 채널 돌파 지점인 1.4335-1.4330 지역 근처에서 제한적으로 유지될 것입니다.

그 바로 뒤를 1.4300 마크가 따르는데, 이 마크가 결정적으로 깨지면 일부 기술적 매도가 발생하여 USD/CAD 페어가 1.4250 수평 구역 근처의 다음 관련 지원으로 끌릴 수 있습니다. 하락 궤적은 1.4200 라운드 수치로 가는 도중에 1.4220-1.4215 영역으로 더 확장될 수 있습니다.

반면에 1.4450 구역은 지금 당장의 장애물로 작용하는 듯합니다. 1.4465 구역이나 수년 고점을 넘어선 일부 후속 매수가 USD/CAD 페어가 1.4500 심리적 마크를 되찾을 수 있도록 해야 합니다. 이후의 상승은 현물 가격을 1.4560 중간 장애물로 끌어올려 1.4600 라운드 수치와 2020년 3월 스윙 하이, 1.4665-1.4670 구역으로 끌어올릴 가능성이 있습니다.

출처: FXSTREET