비트코인은 최근 주간 마감가를 전후로 상당한 매도를 피하면서 지난 몇 주와 다른 모습을 보였습니다.

BTC/USD 1시간 차트. 출처: TradingView

인기 분석가인 캘럽 프란젠은 X에 게시한 최신 게시물 중 하나에서 차트와 함께 "가격이 54,500달러 위에 유지된다면, 비트코인이 상승 모멘텀을 회복할 수 있을지 보기 위해 이 녹색 구역 위로 돌파할 것을 기대하고 있습니다."라고 언급했습니다.

BTC/USD 1시간 차트. 출처: Caleb Franzen/X

모니터링 리소스 CoinGlass의 데이터는 55,500달러 주변 지역에 매도 유동성 밴드가 추가되고 있음을 보여줍니다. CoinGlass는 자체 X 게시물에서 상승 지속을 기대한다고 말했습니다.

Binance BTC/USDT perp 주문장 데이터. 출처: CoinGlass/X

인기 트레이더 Crypto Tony는 지원 수준에 대해 "단기적으로 지속되려면 $52,500이 유지되어야 합니다."라고 결론지었습니다.

”BTC/USD 1주 차트. 출처: Crypto Tony/X

그럼에도 불구하고 BTC/USD는 9월에 7% 하락세를 보였으며, 이는 역사적 평균 수준과 비슷합니다.

BTC/USD 월별 수익률(스크린샷). 출처: CoinGlass

CME 그룹의 FedWatch Tool의 최신 추정치에 따르면 시장은 여전히 50이 아닌 25베이시스포인트라는 좀 더 온건한 규모의 금리 인하를 선호하고 있습니다. 그러나 거시경제 데이터가 들어오면서 이는 바뀔 수 있습니다.

Fed 목표 금리 확률. 출처: CME 그룹

크립토 펀드 흐름. 출처: The Kobeissi Letter/X

미국 현물 비트코인 ETF 흐름(스크린샷). 출처: Farside Investors

BTC/USD 프랙탈. 출처: Julien Bittel/X

BTC/USD 1일 차트. 출처: Caleb Franzen/X

출처: 코인텔레그래프

출처: NikkeiAsia

월요일 유럽 거래에서 NZD/USD가 0.6150 아래로 떨어졌습니다. 미 달러(USD)가 연방준비제도(Fed)가 이번 달에 점진적으로 정책 완화 절차를 시작할 것이라는 기대에 힘입어 강세를 보이면서 키위 자산이 약세를 보였습니다.

6대 주요 통화에 대한 그린백의 가치를 추적하는 미국 달러 지수(DXY)는 101.50을 돌파했습니다. 한편, 시장 심리는 자산별로 나타나는데, 위험에 민감한 통화가 매도 압박을 받고 있는 반면, 미국 주식의 매력은 개선되었습니다. SP 500 선물은 유럽 거래 시간에 상당한 상승을 기록하며 투자자들의 강한 위험 감수성을 보여주었습니다.

이전에 시장 참여자들은 7월 미국 비농업 임금(NFP) 보고서에서 나타난 미국 일자리 성장의 급격한 둔화로 인해 Fed가 9월에 큰 폭의 금리 인하를 선택할 수 있다는 우려를 계속했습니다. 이는 경기 침체에 대한 우려를 불러일으켰습니다. 그러나 금요일의 NFP 보고서는 노동 시장 건강이 지난달에 보였던 것만큼 나쁘지 않다는 것을 보여주었습니다.

NZD/USD는 4시간 동안 Rising Wedge 차트 형성이 붕괴된 후 가파른 하락을 보였으며, 이는 하락 반전으로 이어졌습니다. 0.6190의 20주기 지수 이동 평균(EMA)이 하락하기 시작하여 단기적으로 하락 추세가 시작될 것임을 시사합니다.

14기간 상대강도지수(RSI)가 20.00~40.00의 하락 범위로 이동하면서 하락 모멘텀이 촉발되었음을 나타냅니다.

자산이 7월 17일 고점인 0.6100 근처에서 결정적으로 깨지면 더 큰 하락이 나타날 것입니다. 이는 자산을 5월 3일 고점인 0.6046과 심리적 지지선인 0.6000으로 낮출 것입니다.

또 다른 시나리오에서는 9월 6일 최고치 0.6250 위로 상승할 경우 자산은 9월 2일 최고치 0.6300을 향해 움직이고 이어서 올해 최고치 0.6330까지 상승할 것입니다.

NZD/USD 일간 차트

출처: FXSTREET

일자리 공고는 예상보다 많이 감소했고, 금요일 공식 데이터는 8월에 고용이 반등했지만 분석가들이 예상한 만큼은 아니었습니다. 미국 경제는 142,000개의 새로운 비농업 일자리를 추가했고, 지난달의 추악한 수치는 25,000개의 일자리가 추가로 하향 조정되었지만, 임금은 예상보다 빨리 증가했고 실업률은 예상대로 4.3%에서 4.2%로 떨어졌습니다.

따라서 데이터는 Fed가 9월에 금리를 인하할 것이라는 점을 확실히 지적했지만, 50bp 인하 가격은 일자리 데이터가 발표되기 전 약 40%에서 29%로 떨어졌습니다. 미국 2년 수익률은 3.60% 아래로 살짝 떨어졌지만 반등했고, 10년은 3.74%로 급등했으며, 2~10년 만기 부분은 더 이상 역전되지 않았고, Fed가 인하할 것이라는 예상에 따라 미국 달러 지수가 더 나은 매수가 되었지만, 서두르지는 않을 것이고 아마도 큰 덩어리로 인하하지는 않을 것입니다.

주식에서 Dow Jones는 1% 하락했고, SP500은 금요일에 1.73% 하락했으며, 3월 이후 최악의 주를 기록했고, Nasdaq 100은 단 한 세션에서 거의 2.70% 하락하여 가장 큰 타격을 입었습니다. Roundhill의 Magnificent 7 ETF는 금요일에 거의 3.90% 하락했고, 예상보다 나은 수익을 발표했지만 예상보다 약간 낮은 예측을 한 Broadcom은 주가가 10% 하락하면서 불쾌한 예측의 대가를 치렀습니다. 거칠죠. 그리고 오, USDJPY는 캐리 트레이드가 풀리면서 위험 매도가 증폭되는 경향이 있는데, 8월 이후 최저 수준으로 떨어졌고, 이 통화쌍은 오늘 아침 143 레벨 아래에서 통합되고 있습니다.

아시아의 약한 데이터

그리고 이 모든 것이 충분하지 않다면, 이번 주 초에 발표된 데이터는 일본 경제가 예상보다 느리게 회복되었지만, 2분기에 가격 압박이 예상보다 높았으며, 중국의 인플레이션도 예상보다 낮아져 중국과 침체된 경제에 대한 고조되는 긴장을 완화하는 데 도움이 되지 않았다고 지적했습니다. 이 글을 쓰는 시점에서 닛케이 지수는 0.60% 이상 하락했고 중국의 CSI 300은 1% 이상 하락했습니다.

미국 원유는 금요일에 엇갈린 미국 일자리 데이터를 바탕으로 1.75% 하락했고, 지난주에는 심리적 수준인 70pb 이하로 마감했으며, 오늘 아침 중국에서 나온 추가적인 나쁜 소식으로 압박을 받았습니다. 세계 경제 건강의 척도로 여겨지는 구리 선물은 200-DMA 이하로 통합되었습니다.

좋은 소식은 미국 선물 가격이 상승하고 있어 지난주의 대량 매도 이후 작은 반등이 있을 수 있다는 것입니다.

앞으로의 주

이번 주에는 미국의 최신 CPI 업데이트와 유럽 중앙은행(ECB) 회의로 관심이 쏠릴 것입니다. 하지만 그 모든 것보다 앞서, Apple은 오늘 최신 iPhone, Airpods, Apple Watch, Apple Intelligence(새롭고 기대되는 AI 툴킷)를 공개할 예정입니다. 그리고 AI 투자자들은 잔이 반만 차 있는 것을 보고 싶어하지 않습니다.

경제 문제로 돌아와서, 수요일에 미국 CPI 데이터가 발표될 예정이며, 8월에는 미국 헤드라인 인플레이션이 2.6%로 더욱 둔화될 것으로 예상됩니다. 이는 한 달 전의 2.9%에서 나온 수치입니다. 충분히 부드러운 데이터는 Fed의 인하 기대를 유지하겠지만, 큰 폭의 상승이 없는 한 큰 폭의 상승은 없을 것입니다. 이 경우 Fed의 인하 기대는 타격을 입을 수 있습니다. Fed의 Waller가 말했듯이 '위험의 균형은 [그들의] 이중 시장의 고용 쪽으로 이동했습니다.'

ECB의 경우, 기대치는 꽤 명확합니다. ECB는 이번 목요일에 회의를 가질 때 25bp 인하를 발표할 것으로 예상되지만, 그 다음에 무슨 일이 일어날지는 명확하지 않습니다. 유로존 인플레이션은 성장과 함께 둔화되고 있습니다. 금요일에 발표된 GDP 데이터는 특히 독일에서 이 지역의 제조업 부문이 장기간 약세를 보임에 따라 2분기에 예상보다 낮은 성장을 보였습니다. 한편, 임금 성장도 완화되었습니다. 이는 비둘기파 ECB의 기대치에 좋은 일입니다.

솔직히 말해서, 비둘기파 Fed 기대 수준을 감안하면 ECB 비둘기파는 비둘기파 베팅을 늘릴 여지가 있습니다. 1.1075에 가까운 EURUSD는 ECB 관리들이 이번 주에 인플레이션 전투의 진전이 더 완화될 만큼 만족스럽다는 신호를 보인다면 약간의 진전을 되돌릴 수 있을 것으로 보입니다. 하지만 유로 비둘기파가 Fed보다 더 조심스러운 이유는 Fed가 이중의 임무를 가지고 있기 때문입니다. 즉, 가격 압박과 경제의 건강, 일자리 시장도 신경 써야 합니다. 하지만 ECB는 단일의 임무를 가지고 있으며, 그것은 가격 안정을 유지하는 것입니다. 따라서 ECB는 유럽 관리들이 향후 몇 달 안에 인플레이션이 모멘텀을 얻을 가능성이 조금이라도 있다고 생각한다면 더 빠른 금리 인하로 유혹하지 않을 수 있습니다.

출처: 로이터